T•• S•••••••• L•••••• L••

Business development companymanaged by T•• A•••• M••••••••• C•••••• L••Non-traded· LOS ANGELES, CA

A non-traded business development company, managed by T•• A•••• M••••••••• C•••••• L••, holding $715M across 40 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $715M
Borrowers: 40
Mark on cost: 99.1¢
First lien: 3%

Schedule of investments (88)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

0 → 8
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 0 to 8 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
1 → 40
borrowers
Added a net 39 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 40.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 2066811 · file 814-01966Show

Fair value

$715M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$712M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$693M

99c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

40 borrowers

First lien

93% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2025

Facilities held

10 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$864M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2025$0 then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$864M	40	99c	8	764 bp
Mar 31, 2026	Not disclosed	1	n/a	0	n/a
Dec 31, 2025	$0	3	n/a	0	n/a

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

E•••••• M•••• S••••• B•••••••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures Jan 6, 2031 · possible sponsor W••••••••• C••••••• L•••
$60.9M 100c
T•• H• C••••••••• I•• term loan
3 BDCs hold it · matures Aug 1, 2028
$31.9M 99c
L•••• H••••••• U• A••••••••• C• term loan
3 BDCs hold it · matures Aug 5, 2030
$29.5M 100c
D• • D• B•••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 4, 2029 · possible sponsor P••••••••• E••••• P••••••• L•••••
$29.2M 100c
C•••••• A••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 11, 2029
$27.1M 98c
A•••• I••••••••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures Mar 24, 2031
$27.0M 101c
M••••••• S••••••• C••••••••• term loan
3 BDCs hold it · matures Mar 14, 2030 · possible sponsor S•• I••••• C••••••
$26.5M 101c
V••• 5• G••••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures May 21, 2030
$25.2M 100c
T•• V•••••• S•••••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures Mar 23, 2031 · possible sponsor K•••••••• C•••••• M••••••••• L•••
$24.8M 100c
A••••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures Dec 31, 2030
$24.8M 100c
S•••••••• B•••••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures May 4, 2028
$23.4M 91c
C•• E••••••••• L•• term loan
3 BDCs hold it · matures Sep 26, 2030
$23.2M 99c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

88 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
N••••••••• A••••••••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$74.7M
E•••••• M•••• S••••• B•••••••• L•• B••••••• P•••••••	term loan lien unstated	$60.9M	$60.2M 100c	SOFR+600 bp	Jan 6, 2031
E•••••••• L••• L••	equity equity	Not disclosed	$41.4M
E•••••••• L••• L•• E••••• E•••••••• & Services	equity equity	Not disclosed	$41.4M 313c
L•••• H••••••• U• A••••••••• C•• L•••••• P•••••••	term loan lien unstated	$29.5M	$29.5M 100c	SOFR+550 bp	Aug 5, 2030
D•• B••••• L•• S•••••••• R•••••	term loan lien unstated	$29.2M	$29.5M 100c	SOFR+575 bp	Oct 4, 2029
A•••• I••••••••• L•• •••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan lien unstated	$27.0M	$26.8M 101c	SOFR+625 bp	Mar 24, 2031
M••••••• S••••••• C••••••••• M••••• & M•••••	term loan lien unstated	$26.5M	$26.0M 101c	SOFR+625 bp	Mar 14, 2030
C••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$27.1M	$25.0M 98c	SOFR+675 bp PIK 4.00%	Oct 11, 2029
V••• 5• G••••• L•• P••••••• C••• P•••••••	term loan lien unstated	$25.2M	$24.7M 100c	SOFR+650 bp	May 21, 2030
A••••• L•• •• H••• F••••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan lien unstated	$24.8M	$24.5M 100c	SOFR+575 bp	Dec 31, 2030
T•• V•••••• S•••••• L•• P••••••• C••• P•••••••	term loan lien unstated	$24.8M	$24.3M 100c	SOFR+625 bp	Mar 23, 2031
C•• E••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan lien unstated	$23.2M	$22.5M 99c	SOFR+600 bp	Sep 26, 2030
C••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• Services	term loan lien unstated	$19.1M	$19.0M 100c	SOFR+700 bp	May 9, 2027
T•• H• C••••••••• I••• C••••••••• & P••••••••	term loan lien unstated	$20.1M	$18.3M 99c	SOFR+850 bp PIK 1.00%	Aug 1, 2028
H• C••• E••••••••• L•• C••••••• D••••••• & A••••••	term loan lien unstated	$18.5M	$18.2M 99c	SOFR+800 bp	Apr 21, 2031
H••••••••• M••••••••• L••	term loan lien unstated	Not disclosed	$18.1M
H••••••••• M••••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan lien unstated	$18.9M	$18.1M 99c	SOFR+1100 bp	Apr 30, 2031
P•••• A••••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan lien unstated	$17.8M	$17.0M 100c	SOFR+700 bp	Jan 22, 2030
B•••••• N•••• A••••••• I••• F••• P•••••••	term loan lien unstated	$16.5M	$16.5M 100c	SOFR+650 bp	May 31, 2028
L•••• H•••••••• I••• H•••••••• D•••••••	term loan lien unstated	$16.1M	$16.1M 100c	SOFR+875 bp	Dec 31, 2026
F•••••• H••••• E•••••••• G••••• I••• S•••••••• R•••••	term loan lien unstated	$15.8M	$15.8M 100c	SOFR+700 bp	Feb 1, 2028
A•••••• I••• P••••••••• Services	term loan lien unstated	$15.5M	$15.5M 100c	SOFR+688 bp	Dec 21, 2027
R•• P••••••••• I••• G••••• T•••••••••	term loan lien unstated	$13.5M	$13.5M 99c	SOFR+625 bp	Sep 11, 2028
F•••• I••••••••• L•• A••••••••• C•••••••••	term loan lien unstated	$14.9M	$13.5M 95c	SOFR+700 bp	Mar 28, 2029
H•••• S••••• I••• C••••••• D•••••••••	term loan lien unstated	$12.0M	$11.9M 101c	SOFR+550 bp	Nov 7, 2030
P••••• L•••••••• o• A••••••• L•• P•••• & F••••• P•••••••	term loan lien unstated	$12.1M	$11.6M 100c	SOFR+700 bp PIK 0.50%	Nov 22, 2029
S•••••••• B•••••• L•• F••• P•••••••	term loan lien unstated	$19.3M	$11.1M 88c	SOFR+950 bp PIK 3.00%	May 4, 2028
C• N••••• I•••• S•••••••	term loan lien unstated	$11.0M	$11.0M 100c	SOFR+600 bp	Dec 10, 2029
T•• H• C••••••••• I••• C••••••••• & P••••••••	term loan lien unstated	$11.8M	$10.7M 99c	SOFR+850 bp PIK 1.00%	Aug 1, 2028
H••••••••• G••••• I••• C••••••••• & P••••••••	term loan lien unstated	$10.3M	$10.2M 100c	SOFR+500 bp	May 24, 2028
C• B••••• L•• T••••••••• I•••••••••	term loan lien unstated	$10.1M	$10.1M 100c	SOFR+600 bp	Jul 19, 2028
H••••••••• L••••••••• L•• 5•• A••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$10.0M	S+875 bp
H••••••••• L••••••••• L•• E••••• E•••••••• & Services	term loan lien unstated	$10.2M	$10.0M 101c	SOFR+875 bp	Dec 31, 2027
C••••••••• L•• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan lien unstated	$10.2M	$9.8M 95c	SOFR+750 bp	Jul 31, 2030
S•••••• A•••••• • C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	term loan lien unstated	$9.6M	$9.7M 100c	SOFR+700 bp	Jun 16, 2028
F••• S••• B••••• I••• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan lien unstated	$10.0M	$9.4M 99c	SOFR+900 bp PIK 2.00%	Feb 23, 2028
H••••••••• G••••• I••• C••••••••• & P••••••••	term loan lien unstated	$9.3M	$9.2M 100c	SOFR+500 bp	May 24, 2028
M••• A•••• I••• M••••••••	term loan lien unstated	$13.8M	$8.6M 85c	SOFR+875 bp PIK 5.75%	Jun 16, 2028
T••••• T•••• B••••• L•• M••••••••	term loan lien unstated	$7.2M	$6.7M 97c	SOFR+700 bp	Oct 3, 2026
R•• R•••• I••••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan lien unstated	$5.8M	$5.8M 101c	SOFR+750 bp	Sep 3, 2027
C• N••••• I•••• S•••••••	term loan lien unstated	$5.0M	$5.1M 100c	SOFR+625 bp	Dec 10, 2029
S•• P••••• H•••••••• L•• A••••••••• C•••••••••	equity equity	Not disclosed	$4.6M 95c
H•• E•••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan lien unstated	$16.8M	$4.5M 90c	SOFR+900 bp	Dec 9, 2027
S••••••• I••••••••• I••••••••• I••• A••••••••• C•••••••••	term loan lien unstated	$4.3M	$4.2M 99c	SOFR+1000 bp	Dec 8, 2030
R•• P••••••••• I••• G••••• T•••••••••	delayed draw term loan lien unstated	$4.2M	$4.2M 100c	SOFR+625 bp	Sep 11, 2028
S•••••••• B•••••• L•• F••• P•••••••	term loan lien unstated	$4.1M	$4.1M 100c	S+950 bp	May 4, 2028
S•••••• A•••••• • C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan lien unstated	$4.0M	$4.0M 100c	SOFR+700 bp	Jun 16, 2028
D•• B••••• L•• S•••••••• R•••••	delayed draw term loan lien unstated	$3.9M	$3.9M 100c	SOFR+575 bp	Oct 4, 2029
V••• 5• G••••• L•• P••••••• C••• P•••••••	revolver lien unstated	$3.2M	$3.1M 98c	SOFR+650 bp	May 21, 2030
H••••••••• M••••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	$3.1M	S+1100 bp
H••••••••• M••••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	delayed draw term loan lien unstated	$3.2M	$3.1M 97c	SOFR+1100 bp	Apr 30, 2031
H•• E•••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan lien unstated	$2.7M	$2.7M 102c	SOFR+1000 bp	Dec 9, 2027
H••••••••• M••••••••• L•• B•••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$1.4M
H••••••••• M••••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan lien unstated	$1.4M	$1.4M 101c	SOFR+1050 bp	Apr 30, 2031
P•••• A••••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan lien unstated	$1.4M	$1.3M 100c	SOFR+700 bp	Jan 22, 2030
S•••••••• B•••••• L•• F••• P•••••••	delayed draw term loan lien unstated	$1.1M	$1.1M 100c	SOFR+650 bp	May 4, 2028
A••••• L•• •• H••• F••••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver lien unstated	$1.1M	$1.0M 99c	SOFR+575 bp	Dec 31, 2030
P••••• L•••••••• o• A••••••• L•• P•••• & F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$955,341	$917,128 96c	SOFR+700 bp	Nov 29, 2029
F•••• I••••••••• L•• A••••••••• C•••••••••	delayed draw term loan lien unstated	$890,556	$808,625 95c	SOFR+700 bp	Mar 28, 2029
C• N••••• I•••• S•••••••	revolver lien unstated	$765,387	$763,856 100c	SOFR+600 bp	Dec 10, 2029
R•• R•••• I••••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver lien unstated	$626,149	$625,523 100c	SOFR+750 bp	Sep 3, 2027
H••••••••• M••••••••• L••	revolver lien unstated	Not disclosed	$408,044	S+1050 bp
H••••••••• M••••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	revolver lien unstated	$424,603	$408,043 96c	SOFR+1050 bp	Apr 30, 2031
H•• E•••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	delayed draw term loan lien unstated	$393,198	$387,693 102c	SOFR+1000 bp	Dec 9, 2027
F••• S••• B••••• I••• H•••••, R••••••••• & L••••••	delayed draw term loan lien unstated	$357,106	$334,251 99c	SOFR+900 bp PIK 2.00%	Feb 23, 2028
H••••••••• H•••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	warrants equity	Not disclosed	$332,244		Apr 30, 2036
H••••••••• H•••••••• L••	warrants equity	Not disclosed	$332,244
C• B••••• L•• T••••••••• I•••••••••	delayed draw term loan lien unstated	$219,704	$219,704 100c	SOFR+600 bp	Jul 19, 2028
C••••••••• L•• T•••••• Companies & D•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$153,481 21c		Jul 31, 2035
C••• I••••••••• H••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$58,329		Mar 1, 2032
H••••••••• L••••••••• L•• 3•• A••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$0	S+875 bp
H••••••••• L••••••••• L••	revolver lien unstated	Not disclosed	$0	S+875 bp
H••••••••• L••••••••• L••	term loan lien unstated	Not disclosed	$0	S+875 bp
H••••••••• M••••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+1100 bp	Apr 30, 2031
H••••••••• L••••••••• L•• 3•• A••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+875 bp	Apr 4, 2029
A••••• L•• •• H••• F••••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	Dec 31, 2030
A••••• L•• •• H••• F••••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	Dec 31, 2030
H••••••••• L••••••••• L••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+875 bp	Apr 30, 2026
A••••• L•• •• H••• F••••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	Dec 31, 2030
A••••• L•• •• H••• F••••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	Dec 31, 2030
H••••••••• M••••••••• L•• B•••••	term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	14.43%	Apr 30, 2031
H••••••••• M••••••••• L••	term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	14.94%	Apr 30, 2026
H••••••••• H•••••••• L••	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed		Apr 30, 2036
H••••••••• L••••••••• L•• 5•• A••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+875 bp	Dec 31, 2027
H•• E•••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan lien unstated	$3.6M	Not disclosed	SOFR+1000 bp	Dec 9, 2027
H••••••••• M••••••••• L••	revolver lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+1050 bp	Apr 30, 2031
H••••••••• L••••••••• L••	term loan lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	S+875 bp	Apr 30, 2026

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2026 to 2026reported
Filings listed: 2reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-346673reported