DFX Intelligence
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Borrower
F••••• E••••••••• L••
Softwaregroup grade Aon a schedule nowsponsor unattributed
Also written as: LLC Asset Type
Nothing material in the last 200 days. No dated change on record yet.
Mark path, consensus per quarter end
100¢ · 100¢ · 100¢ · 98¢ · 99¢Q2 2025 to Q2 2026
Where each lender marks it, 0 points apart
99¢99¢
Principal held
at least $49.5M
sum of BDC pieces, a lower bound
Fair value
$37.5M
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$11.0M
commitments not yet drawn
BDC lenders
3
3 on the latest quarter
Facilities
5
0 equity pieces beside them
Next maturity
Mar 21, 2031
no dated debt inside 24 months
On the tape since
Mar 31, 2025
latest Jun 30, 2026
Events
3
dated, non-routine
Lender marks
each lender's own fair value over cost at Jun 30, 2026, folded to one row per lender
| Lender | Exposure | Current mark | QoQ change |
|---|---|---|---|
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• | $31.9M | 99¢ | +1 pts |
| A•••••• P•••••• C••••• F••• | $13.7M | 99¢ | +1 pts |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• I• L•• | $3.96M | 99¢ | +1 pts |
Every BDC piece · 15 positions across 3 lenderslargest principal first, with instrument and rate
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• | term loan first lien Asset T••• F•••• L••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• R••• 8.16% M• | $24.8M | $24.4M 99c | SOFR+450 bp |
| A•••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien Asset T••• F•••• L••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• R••• 8.16% M• | $10.6M | $10.5M 99c | SOFR+450 bp |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• | delayed draw term loan first lien Asset T••• F•••• L••• D•••••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• | $4.9M | $-85,000 447c | SOFR+450 bp |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• I• L•• | term loan first lien Asset T••• F•••• L••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• R••• 8.16% M• | $3.1M | $3.0M 99c | SOFR+450 bp |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• | revolver first lien Asset T••• F•••• L••• R••••••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• R••• 8.16% M•• | $2.2M | $-39,000 355c | SOFR+450 bp |
View all 15 positionsShow fewerlargest principal first
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| A•••••• P•••••• C••••• F••• | delayed draw term loan first lien Asset T••• F•••• L••• D•••••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• | $2.1M | $-36,000 450c | SOFR+450 bp |
| A•••••• P•••••• C••••• F••• | revolver first lien Asset T••• F•••• L••• R••••••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• R••• 8.16% M•• | $959,000 | $-17,000 340c | SOFR+450 bp |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• I• L•• | delayed draw term loan first lien Asset T••• F•••• L••• D•••••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• | $602,000 | $-11,000 367c | SOFR+450 bp |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• I• L•• | revolver first lien Asset T••• F•••• L••• R••••••• R•••••••• R••• and S••••• S + 4.50% I••••••• R••• 8.16% M•• | $278,000 | $-5,000 500c | SOFR+450 bp |
| A•••••• P•••••• C••••• F••• | delayed draw term loan first lien C••••••••• T••• D•••••• D••• T••• L••• C••••••••• E••••••••• D••• 3/21/2027 | Not disclosed | $-36,000 | |
| A•••••• P•••••• C••••• F••• | revolver first lien C••••••••• T••• R••••••• C••••••••• E••••••••• D••• 3/21/2031 | Not disclosed | $-17,000 | |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• | delayed draw term loan first lien C••••••••• T••• D•••••• D••• T••• L••• C••••••••• E••••••••• D••• 3/21/2027 | Not disclosed | $-85,000 | |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• | revolver first lien C••••••••• T••• R••••••• C••••••••• E••••••••• D••• 3/21/2031 | Not disclosed | $-39,000 | |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• I• L•• | revolver first lien C••••••••• T••• R••••••• C••••••••• E••••••••• D••• 3/21/2031 | Not disclosed | $-5,000 | |
| A•••••• S•••••••• C••••• F••• I• L•• | delayed draw term loan first lien C••••••••• T••• D•••••• D••• T••• L••• C••••••••• E••••••••• D••• 3/31/2027 | Not disclosed | $-11,000 |
Capital structure as the BDCs see it
latest quarter end Jun 30, 2026
| Facility | Held | On cost | Pricing | Maturity | BDCs |
|---|---|---|---|---|---|
| first lien term loan first lien | at least $38.5M | 99c | SOFR+450 bp | Mar 21, 2031 | 3 |
| first lien delayed draw term loan first lien | at least $7.5M | n/a | SOFR+450 bp | Mar 21, 2031 | 3 |
| first lien revolver first lien | at least $3.5M | n/a | SOFR+450 bp | Mar 21, 2031 | 3 |
| delayed draw term loan lien unstated exited Sep 30, 2025 | unknown | n/a | unstated | 3 | |
| revolver lien unstated exited Sep 30, 2025 | unknown | n/a | unstated | 3 |
Through time
the borrower's pieces summed across BDCs, every quarter end
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | 3 | $49.5M | $37.5M | 98c | 0 |
| Mar 31, 2026 | 3 | $49.6M | $37.4M | 97c | 0 |
| Dec 31, 2025 | 3 | $49.7M | $38.7M | 100c | 0 |
| Sep 30, 2025 | 3 | $49.8M | $39.2M | 100c | 0 |
All 6 quartersShow fewer
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | 2 | $45.9M | $35.9M | 100c | 0 |
| Mar 31, 2025 | 2 | $46.0M | $35.5M | 100c | 0 |
What changed
- Facility left every BDC scheduleSep 30, 2025
- Facility left every BDC scheduleSep 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
Sponsor
No sponsor attribution: no portfolio page, deal announcement or Form D signer consensus names an owner for this borrower group.
Identity
- Group key
- FOURTHderivedthe codename stem after legal suffixes and deal words
- Spellings
- 1 across 3 BDCsderived
- Industry
- Softwarereportedas one filer wrote it