DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Jun 30, 2023

355 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
B• H••••••• I••• ••••• • W••••••• C••••••••• & P••••••••	delayed draw term loan second lien	$1.1M	$979,259 90c	S+750 bp	Dec 14, 2029
E•• S••••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$1.1M	$978,405 95c	S+700 bp	May 3, 2027
J••••••• I••• ••••••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$976,500 100c	S+800 bp	Aug 7, 2028
P•••••••• A••••••••• C••••••••• ••••••••• B••••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$933,227	$910,830 99c	S+575 bp	Apr 30, 2027
I••••••• a•• C•••••• R••••• C••••••••• I•••	term loan first lien	$959,464	$899,018 100c	S+625 bp	Dec 29, 2027
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S•••••••	term loan first lien	$909,091	$894,545 101c	S+750 bp	Mar 30, 2029
R•••• G•••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	warrants equity	$158	$891,128		Apr 28, 2028
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	term loan first lien	$900,000	$883,800 101c	S+650 bp	May 13, 2030
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$892,857	$875,893 100c	S+350 bp PIK 4.00%	Aug 30, 2028
C•••••• A••••••••• I••• •••• H•••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$878,210	$850,033 101c	S+550 bp	Feb 12, 2025
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	term loan first lien	$848,571	$820,569 98c	S+600 bp	Nov 1, 2028
D•••• I••• I••••••• S••••••• and Services	equity equity	Not disclosed	$729,951 47c
E••••• S••••••••• M•••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$715,776 496c
A••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$690,540
A••••••• I••• P••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$690,540 3c
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$698,210	$686,689 100c	S+675 bp	Aug 21, 2028
F••••••••• I••• I••••••• S••••••• and Services	preferred equity equity	Not disclosed	$682,500 237c
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• A•••••••••	revolver lien unstated	$662,974	$656,344 100c	S+675 bp	Apr 15, 2026
S••••••••• L••• •••••• K••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$616,576 780c
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$581,555	$552,768 97c	S+650 bp	Apr 13, 2027
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$552,386	$522,695 97c	S+650 bp	Nov 23, 2027
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$524,983	$515,533 100c	12.22% PIK 6.25%	Jan 24, 2028
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$519,314	$514,121 100c	S+400 bp PIK 4.00%	Jul 8, 2027
A••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$485,546	$479,137 103c	S+750 bp	Dec 29, 2025
I• P•••••• L•• ••••••••• T••••••••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$520,833	$474,583 92c	S+625 bp	Oct 1, 2026
S•••••••• T••••••••• H•••••••• I••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$462,462	$459,549 101c	S+625 bp	Aug 16, 2029
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$459,953	$455,537 101c	S+625 bp	Sep 14, 2029
A••••••• I••• IT Services	term loan first lien	$450,000	$447,750 102c	S+725 bp	Oct 19, 2028
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver lien unstated	$578,466	$421,124 74c	13.36% PIK 2.00%	Dec 1, 2027
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services	warrants equity	Not disclosed	$387,198		Feb 11, 2031
Z•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$385,353	$384,197 102c	S+350 bp PIK 3.50%	Nov 22, 2028
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$377,150	$362,064 96c	S+675 bp	Aug 31, 2023
P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$359,781	$353,701 100c	S+600 bp	Aug 23, 2028
O••• B•••••••• L•• •••••• H••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$337,305	$337,035 101c	S+650 bp	Aug 19, 2027
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$333,975	$323,630 97c	S+625 bp	Oct 4, 2027
M•• D••••••••• C••••••• Services	preferred equity equity	$135	$294,345		Nov 23, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$301,515	$287,471 98c	S+575 bp	Aug 31, 2029
C••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$265,719	$265,719 101c	S+550 bp	Feb 28, 2024
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$273,311	$265,505 98c	S+600 bp	Sep 8, 2027
G•• T••••••••• H••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$264,868	$263,093 101c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$250,000	$226,267 94c	S+300 bp PIK 3.00%	Dec 17, 2027
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$229,745	$224,231 99c	S+625 bp	Jun 3, 2027
F••••••• I•••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$214,590
F•••••••• I••• C••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	equity equity	Not disclosed	$214,590 27c
O•••••••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$212,667	$208,605 100c	S+785 bp	Sep 24, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$204,651	$203,280 101c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$196,894	$192,681 101c	S+600 bp	Aug 23, 2028
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$193,947	$190,747 100c	S+675 bp	Aug 21, 2028
E••••• S••••••••• S••••••••• a•• S••••••••• E•••••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$167,044 28c
E••••• S••••••••• E••••••• U•••••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$161,000 1c
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$154,762	$152,595 101c	S+625 bp	Aug 29, 2029
P••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	warrants equity	$134,500	$138,535		Oct 15, 2027
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• S• S•••••• L•••••• P•••••••	revolver lien unstated	$135,884	$130,748 97c	S+575 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2024
G••• I• L• ••••• A••••••• C••••••• D••••••••• Financial Services	equity equity	Not disclosed	$130,070 31c
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$123,810	$123,438 102c	S+650 bp	Aug 29, 2029
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$105,000 68c
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• B••• G•••••••• C••••• F••••••• R•• F•••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	$6.6M	$101,315 2c	S+0 bp	Dec 31, 2023
K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0•	unstated lien unstated	Not disclosed	$101,315		Dec 31, 2022
Q••••• I••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$99,200 152c
P•••••• I••••••••• I••• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$99,000	$98,897 103c	S+700 bp	May 25, 2027
N••••••• I••••••••• A•• P•••••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	warrants equity	Not disclosed	$94,239 16c
E•••••• B••••• H•••••• I••• D••••••••• Financial Services	warrants equity	Not disclosed	$83,040
I••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$83,385	$75,637 91c	S+338 bp PIK 3.88%	Aug 18, 2028
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$81,168	$73,362 94c	S+600 bp	Sep 8, 2027
N••••••• I••••••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	warrants equity	Not disclosed	$72,805
I•••••• I••• P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$69,537
E•••••• B••••• H•••••• I••• D••••••••• Financial Services	preferred equity equity	Not disclosed	$66,880
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• L•••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$68,203	$65,625 97c	S+575 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2024
I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• Services	revolver lien unstated	$66,269	$63,492 105c	S+675 bp	Aug 18, 2028
R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and Services	preferred equity equity	Not disclosed	$63,400 31c
F•••••• ••••• L•• IT Services	preferred equity equity	Not disclosed	$61,340 3c
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$54,000 11c
G••• O••••• I••••••••• I••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$38,915		May 6, 2032
E••••• S••••••••• S••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$38,915 7c
A•••••••• H•••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$37,879	$30,833 91c	S+575 bp	Aug 31, 2028
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• S• S•••••• P•••• and F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$35,814	$30,693 96c	S+575 bp	Nov 30, 2026
P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L•• S• S•••••• C••••••••• Services & S•••••••	revolver lien unstated	$23,500	$22,513 101c	S+500 bp	Aug 23, 2027
K•••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$25,000	$22,300 94c	11.36% PIK 2.50%	Jun 25, 2029
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver lien unstated	$9,260	$8,815 98c	S+525 bp	Jun 3, 2027
K•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$6,100	$3,400 71c	S+375 bp PIK 2.50%	Jun 25, 2029
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$2,000 1c
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• S• S•••••• IT Services	revolver lien unstated	Not disclosed	$1,620 73c	S+651 bp	May 13, 2030
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$315,185	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Oct 13, 2023
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$88,455	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Oct 13, 2023
A••••••• A•• Q••••••• I••• S• S•••••• P••••••••• Services	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+500 bp	Sep 20, 2025
K••• S•••• H••••••• L••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
T••••••••• H•••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$265,368	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Oct 13, 2023
K••• S•••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
D••• I••••••••• C••••••••• E•••••••• C••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0 0c
C•••••• A••• • M• P••• L••• ••••••••• E••••••• U••••••••	term loan first lien	$2.1M	$0 0c	S+0 bp	Jun 30, 2024
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
N•• P•••••• L•• •••• E••••••••• I••••• C•••• A•	warrants equity	Not disclosed	$0
N•• P•••••• L•• •••• E••••••••• I••••• C•••• B•	warrants equity	Not disclosed	$0
T••••••••• I••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$1.1M	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Oct 13, 2023
N•• P•••••• L•• •••• E••••••••• I••••	equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• • M• P••• L•••	term loan first lien	Not disclosed	$0	S+0 bp	Dec 31, 2022
O••• B•••••••• L•• •••••• H••• H••••• C•••• S• S•••••• H••••••••• P•••••••• and Services	revolver lien unstated	$0	-$25 10c	S+650 bp	Aug 19, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
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