DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

445 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
D••• I••••••••• L•••••• P••••••• L•••••• P•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.3M 98c
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$6.5M	$2.3M 39c	SOFR+860 bp PIK 8.60%	Nov 23, 2027
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$2.3M 2482c
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$2.2M 1058c
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.3M	$2.2M 99c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2028
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$2.3M	$2.1M 107c	SOFR+701 bp	Jul 27, 2028
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$2.1M	$2.1M 103c	SOFR+525 bp	Aug 21, 2028
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$2.1M	$2.1M 98c	SOFR+590 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2026
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$2.0M	$2.1M 101c	SOFR+525 bp	Mar 15, 2030
R•••• G•••• H••••••• I•• I••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan lien unstated	$1.4M	$2.0M 149c	//tcpcapital.com/20251231#Fixed Rate+1500 bp	Sep 15, 2027
M••••• T••••••••• I••• •••• R••• and R•••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 102c	SOFR+736 bp	Apr 8, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 103c	SOFR+775 bp PIK 7.75%	Sep 27, 2027
A•• D••••••••• T••••••••• I•• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+600 bp	Aug 1, 2030
A•• D••••••••• T••••••••• I•• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+600 bp	Aug 1, 2030
I••••• I••• IT S••••••s	term loan second lien	$1.9M	$1.9M 103c	SOFR+675 bp	Feb 4, 2029
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 103c	SOFR+575 bp	May 31, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.8M 102c	SOFR+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$1.8M 657c
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 119c	SOFR+1110 bp PIK 11.10%	Mar 13, 2025
C••••• D•••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 104c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
I•••••••• B••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	SOFR+600 bp	Jun 3, 2030
S••••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 101c	SOFR+560 bp	Nov 30, 2027
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 103c	SOFR+650 bp	Aug 23, 2028
T•••••• H•••••• C•••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 103c	SOFR+600 bp	Feb 22, 2030
E•• S••••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$1.7M	$1.6M 101c	SOFR+675 bp	May 3, 2027
G••••••••• I••• E••••• E•••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$1.6M 585c
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 104c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.5M 103c	SOFR+575 bp	Jan 18, 2030
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 103c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 104c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
S•••••• G•••••• G••• •••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$1.3M	$1.3M 100c	SOFR+900 bp	Nov 22, 2029
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 103c	S+190 bp PIK 3.50%	Nov 6, 2028
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 103c	SOFR+190 bp PIK 3.50%	Nov 6, 2028
D••• I••••••••• E••••••• U•••••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.3M 9c
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 99c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U••••••••	revolver lien unstated	$5.5M	$1.2M 22c	//tcpcapital.com/20251231#Fixed Rate+0 bp	Jun 30, 2025
K••• S•••• H••••••• L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	$1.2M	S+0 bp	Dec 31, 2021
K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0•	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.2M		Dec 31, 2021
P••• Q••••••••• T•••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	warrants equity	Not disclosed	$1.2M 175c		Feb 7, 2030
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S•••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$1.8M	$1.2M 73c	SOFR+610 bp	Dec 29, 2026
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.2M 102c	SOFR+650 bp	Aug 23, 2028
A••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$1.2M
A••••••• I••• P••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.2M 4c
D•••••••• I•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.1M 100c	SOFR+525 bp	Dec 20, 2029
A•••••• I••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$1.1M	$1.1M 101c	SOFR+715 bp	Nov 1, 2025
I•••••• I••••••••• H•••••••• I••• Oil, Gas and C••••••••• F••••	equity equity	Not disclosed	$1.1M 25c
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$1.1M
A•••••• T••••••••• I••• •••••••• D••••••••• T••••••••• S••••••s	term loan second lien	$29.0M	$1.0M 4c	SOFR+126 bp PIK 8.05%	Oct 31, 2025
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 113c	SOFR+1110 bp PIK 11.10%	Mar 13, 2025
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$995,959
T•• H•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$957,738	$956,541 103c	SOFR+560 bp	Jun 28, 2026
P••••••••• S•••••• T•• H•••••••• L••	term loan first lien	$957,738	$956,541 103c	S+560 bp	Jun 28, 2026
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$873,530	$891,275 103c	SOFR+625 bp	Jul 27, 2028
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• A•••••••••	revolver lien unstated	$896,404	$891,025 101c	SOFR+701 bp	Feb 25, 2026
I• P•••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$875,000	$875,000 102c	Prime+525 bp	Oct 1, 2026
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$842,642	S+900 bp	Apr 12, 2026
I•••••• I••••••••• H•••••••• I••• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$842,642	$842,642 100c	SOFR+915 bp	Apr 12, 2026
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$842,642	S+900 bp	Apr 12, 2026
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$822,292	$822,292 102c	SOFR+910 bp PIK 9.10%	Nov 23, 2027
S•••••• G•••••• G••• •••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$807,613	$807,613 102c	SOFR+500 bp	Oct 28, 2026
S••••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$796,371	$802,742 101c	SOFR+560 bp	Jun 28, 2025
H•••••••• B••••• I••• ••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$2.1M	$750,429 40c	SOFR+860 bp PIK 8.60%	Nov 23, 2027
S•• E•••• B•••• L••• •••••• ••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$730,053	$723,680 102c	SOFR+600 bp	May 9, 2028
E••••• S••••••••• M•••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$683,077 413c
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$707,766	$678,788 103c	SOFR+650 bp	Aug 23, 2028
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$870,965	$649,740 81c	SOFR+620 bp PIK 1.00%	Dec 1, 2027
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$631,605	$636,026 103c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
N•• G••••• I••• e• a• M••••	term loan first lien	$668,568	$612,743 99c	SOFR+336 bp PIK 1.50%	Aug 19, 2026
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan unsecured or subordinated	$588,214	$588,214 157c	SOFR+115 bp PIK 7.00%	Nov 6, 2028
S••••••••• L••• •••••• K••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$572,593 724c
A••••• G•••• H•••••• L•• •••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$500,000	$490,000 100c	SOFR+600 bp	Dec 26, 2030
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$452,133	$449,774 101c	SOFR+525 bp	Apr 13, 2029
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$743,288	$446,716 60c	SOFR+976 bp PIK 9.76%	Mar 31, 2025
I••••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$460,549	$445,230 98c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
M•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver lien unstated	$425,793	$419,925 102c	SOFR+650 bp	Aug 23, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$420,392	$416,567 100c	SOFR+700 bp	Sep 8, 2027
J•••• P•••• E••••••••• I••• S• S•••••• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	revolver lien unstated	$410,030	$410,030 96c	SOFR+625 bp	Sep 8, 2027
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$429,487	$404,859 105c	SOFR+267 bp PIK 4.55%	Jul 9, 2029
L••••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$405,983	$400,985 100c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$395,762 106c
A•••• A••••••••• C•••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan second lien	$27.9M	$390,318 2c	SOFR+914 bp	Oct 25, 2029
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$367,667	$367,667 101c	SOFR+910 bp PIK 9.10%	Mar 13, 2025
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$352,527 23c
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$355,556	$350,500 100c	SOFR+700 bp	Sep 8, 2027
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• S• S•••••• C••••••• Finance	revolver lien unstated	$333,500	$322,806 100c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
H•••• G••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$298,333 40c
H•••• G••••• L••• P•••••	equity equity	Not disclosed	$298,333
C••••• D•••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$294,118	$294,118 107c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$298,779	$289,135 102c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$294,566	$268,187 91c	SOFR+575 bp PIK 0.38%	Aug 27, 2030
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• S• S•••••• P•••• and F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$365,117	$254,588 75c	SOFR+100 bp PIK 5.33%	Nov 30, 2026
I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$290,032	$250,008 90c	SOFR+575 bp	Aug 18, 2028
S•••••• E••••••••• L•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$203,153	$195,230 97c	SOFR+565 bp	Aug 5, 2028
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• S• S•••••• L•••••• P•••••••	revolver lien unstated	$156,038	$152,877 98c	SOFR+590 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2026
K•••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$140,252	$140,251 103c	SOFR+550 bp	Jun 25, 2029
F••••••••• L•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$139,519 27c
K•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$108,233	$108,233 101c	SOFR+550 bp	Jun 25, 2029
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver lien unstated	$109,582	$106,018 101c	SOFR+625 bp	Jun 3, 2027
W• B•••••••• L•• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	term loan first lien	$99,494	$100,986 101c	SOFR+550 bp	Feb 15, 2027
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$97,445 348c		Feb 11, 2031

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Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported