DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

349 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$304,855	$274,217 92c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
M•• P••••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$265,654 1253c
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• R•••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$238,095	$238,095 114c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
S•••••• E••••••••• L•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$200,085	$191,881 99c	SOFR+565 bp	Aug 5, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$185,623	$181,910 99c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2028
S••••• C••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$161,959	SOFR+600 bp	Mar 29, 2030
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	delayed draw term loan first lien	$161,959	$161,959 100c	SOFR+600 bp	Mar 29, 2030
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$157,424 109c
S••••• C••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$157,422
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$155,849 10c
S•••••• E••••••••• L•• S• S•••••• M••••••••	revolver lien unstated	$142,033	$134,766 98c	SOFR+565 bp	Aug 5, 2028
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$134,608	$130,121 97c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2029
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$10.7M	$128,308 1c	SOFR+750 bp PIK 7.50%	Aug 22, 2029
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	subordinated debt unsecured or subordinated	$34.6M	$127,490 1c	LIBOR+1100 bp	Aug 3, 2026
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	term loan first lien	Not disclosed	$127,489	SOFR+1100 bp	Jun 3, 2026
Z••••••• I••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$655,296	$117,953 18c	SOFR+810 bp	Dec 21, 2027
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$167,513	$96,320 63c	SOFR+650 bp	May 12, 2030
C•••••••• P••••• L•• •••••••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$99,579	$93,949 103c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
V••••• C••••••••• L•• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$93,479	$93,010 100c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$297,490	$74,963 28c	SOFR+676 bp PIK 6.76%	Mar 31, 2029
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$73,916 15c
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	delayed draw term loan first lien	$61,337	$61,337 100c	SOFR+576 bp	Mar 31, 2029
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• S• S•••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver lien unstated	$57,142	$53,899 102c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
Z••••••• I••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$296,296	$53,333 18c	SOFR+810 bp	Dec 21, 2027
F••••••••• L•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$52,990 10c
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$51,480 34c
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$47,580 170c		Feb 11, 2031
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$82,982	$45,270 57c	SOFR+625 bp	Sep 15, 2028
A••••••• A•• Q••••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$130,772	$44,462 35c	SOFR+600 bp	Oct 24, 2029
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L•• S• S••••••	revolver lien unstated	$56,872	$40,877 87c	SOFR+500 bp	Sep 2, 2032
F••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$42,696	$39,067 92c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
S••••••••• M•••• M•••• L•• S• S•••••• M••••	revolver lien unstated	$45,903	$38,879 85c	SOFR+576 bp PIK 5.76%	Mar 31, 2029
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$706,975	$32,521 7c	SOFR+815 bp PIK 8.15%	Nov 7, 2026
R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$30,604 15c
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• F• P••••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$26,477
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	delayed draw term loan first lien	$74,286	$17,707 91c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average+500 bp	Jan 14, 2033
Q••••• I••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$16,616 25c
R•• B•••• I••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$15,600 242c	SOFR+475 bp	Jul 31, 2031
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$14,286 -54c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• S• S•••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$55,252	$10,422 66c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average+500 bp	Jan 14, 2033
Z••••• A••••••••• L•• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$10,686	$7,913 78c	SOFR+450 bp	Jan 13, 2033
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• S• S•••••• C••••••• Finance	revolver lien unstated	$5,219	$5,073 98c	SOFR+825 bp PIK 8.25%	Mar 30, 2029
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$4,259 2c
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$2,906 205c	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$2,203 -34c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
G••• O••••• I••••••••• I••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$2,108 386c		May 6, 2032
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$1,935 -163c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
D••••••••• C••••••• S•••••• V••••• H••••••• 2• S•• r•• ••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$486 0c
S•••••• P•••••••• N•• C••••••••• S••••• S••••• Z•	unstated lien unstated	Not disclosed	$486
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$413
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• B•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$179 0c
T••••••••• H•••••••• L••• S••••• B••	equity equity	Not disclosed	$179
T••••••••• H•••••••• L••• S••••• B••	equity equity	Not disclosed	$179
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• B•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$179 0c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$102
S••••• C••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$68
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$68 100c
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$29 0c
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$25 41c
T••••••••• I••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$17 0c
F•••••• ••••• L•• IT S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$7 0c
H•••• G••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$7 0c
H•••• G••••• L••• P•••••	equity equity	Not disclosed	$7
F•••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$5 100c
A• A••••••••• A••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$5
A• A••••••••• A••••••••• L•• A•••••••••	equity equity	Not disclosed	$5
T•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$3
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2 0c
B• H••••••• I••• ••••• • W••••••• C••••••••• & P••••••••	term loan first lien	$19.9M	$2 0c	SOFR+925 bp PIK 9.25%	Mar 14, 2029
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan second lien	$23.0M	$2 0c		Dec 20, 2029
V••••• H•••••• 2• S• • r••• ••••••••	equity equity	Not disclosed	$2
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2 0c
V••••• H•••••• 2• S• • r••• ••••••••	equity equity	Not disclosed	$2
V••••• H•••••• 2• S• • r••• ••••••••	equity equity	Not disclosed	$2
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	equity equity	Not disclosed	$2
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2 0c
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$2 0c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2 0c
V••••• H•••••• 2• S• • r••• ••••••••	equity equity	Not disclosed	$2
K•••••• L•• •••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$1 0c
I•••• P••••• H••••••• L•• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$0
G•••••• B•••• I••• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$0
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
S••••• H••••••• H•••••••• D•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
G•••••• B•••• I••• ••••••••• S• S•••••• E••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+485 bp	May 6, 2027
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan second lien	$1.5M	$0 0c		Dec 20, 2029
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
S•••••• G•••••• G••• • C•• K•	revolver first lien	Not disclosed	$0	S+500 bp	Nov 5, 2026
A••••••••• L••	term loan second lien	Not disclosed	$0	SOFR+940 bp	Mar 31, 2029
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+425 bp	Sep 12, 2029
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan second lien	$3.4M	$0 0c		Dec 20, 2029
S••••••••• C••••••••• L•• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	May 16, 2030
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	equity equity	Not disclosed	$0
S•••••• P•••••••• N•• C••••••••• S••••• S••••• Z•	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported