The capital structure graph behind private markets. Who lent, to whom, under which sponsor, through which facility, how large the piece was, when it matures and what changed, with a filing behind every number. A BDC piece is that BDC's piece, a sum of pieces is a lower bound, and a sponsor is named with the evidence that names it.

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BDC portfolio

M••• S••••• C•••••• C•••

BDCMAINCIK 1396440file 814-00746HOUSTON, TXinternally managed
Fair value
$3.2B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
98c on cost
Unfunded
$395M
commitments not yet drawn
Positions
824
221 borrowers
First lien
n/a
91% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
448
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.2B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$8.1B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.2B22197c88659 bp
Mar 31, 2026$2.9B21796c74656 bp
Dec 31, 2025$6.5B230116c79654 bp
Sep 30, 2025$2.6B21896c71672 bp
Jun 30, 2025$2.7B21897c70686 bp
Mar 31, 2025$3.1B21997c70688 bp
Dec 31, 2024$14B237141c134705 bp
Sep 30, 2024$2.2B22396c42705 bp
Jun 30, 2024$2.0B22197c42697 bp
Mar 31, 2024$2.0B22297c39694 bp
Dec 31, 2023$7.6B234291c33696 bp
Sep 30, 2023$2.0B22996c37694 bp
Jun 30, 2023$1.9B22595c33681 bp
Mar 31, 2023$2.1B22394c38690 bp
Dec 31, 2022$4.7B227186c28665 bp
Sep 30, 2022$4.0B21994c47723 bp
Jun 30, 2022n/a95n/a0n/a
Mar 31, 2022n/a96n/a0n/a
Dec 31, 2021$8.1B211139c63688 bp

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
824 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
C•• E•••• U•• B••••• I••.term loan lien unstated$0$-240,000
100c
S+675 bpJun 30, 2029
H•••••• H•••••••• L••term loan lien unstated$0$-321,000
100c
S+550 bpJun 30, 2031
H•••••• H•••••••• L••term loan lien unstated$0$-481,000
100c
S+550 bpJun 30, 2031
S•••• T•••••• P•••••••• L•term loan lien unstatedn/an/a
S•••• T•••••• P•••••••• L•term loan lien unstatedn/an/a
T••••••• R••••••• T••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
E•••••••• I••.unstated lien unstatedn/an/a
H••• R•••• S••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
N•• J••••• L••preferred equity equityn/an/a
P•••••••• E••••••••• L••equity equityn/an/a
F••••••• F•••••••• F••••equity equityn/an/a
T••••• I••••••••• L••preferred equity equityn/an/a
W••• • W•• S•••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
C••••• T••• H•••••••• L••equity equityn/an/a
S•••••• R••••••• C•••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
N•••••••• A••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
N•••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
O•••••• I••••••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
P••••••• T••••• L••preferred equity equityn/an/a
K••• L••unstated lien unstatedn/an/a
T•• S•••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
C• F••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
M•• I••••• F•••• I••.equity equityn/an/a
F•••• K••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
A•• I••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
A•••• P••••••••• G••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
A••••••••• S•••••• K••• H•••••••• L••warrants equityn/an/a
A•••• S••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
B•••• C•••••••••unstated lien unstatedn/an/a
C•• N••••••• L••equity equityn/an/a
C•• E•••• U•• B••••• I••.unstated lien unstatedn/an/a
C••••• T••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••• P••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
F•• A••••••••• L••preferred equity equityn/an/a
F••••••• G••••••••• F•••unstated lien unstatedn/an/a3.29%
H••••• P•••••• F••• I•••••••••equity equityn/an/a
I•• H••••••• G••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
K••• L••term loan lien unstatedn/an/a
L••••• S••• G••••preferred equity equityn/an/a
M••••••••• A••••••••• L••warrants equityn/an/a
N•••• I••••••••• I•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
P••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
P•••••••• E••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
R• O••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
R•• A••••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
R•••••• R••••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
T••••••• R••••••• T••••• L••equity equityn/an/a
U•••••••• E••••• F••• I•• L•unstated lien unstatedn/an/a
U•••••••• E••••• F••• I••• L•unstated lien unstatedn/an/a
A••••••• N•••• L••term loan lien unstatedn/an/a
A••••••••• S•••••• K••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
A••••••••• S•••••• K••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
B••••••• D••••••••• G•••• H•••••••unstated lien unstatedn/an/a
G•• G••••• L••preferred equity equityn/an/a
I•• H••••••• G••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
I•••••••• I••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
S••••• E••••••••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
T•• A•••••••• N••••••• L••preferred equity equityn/an/a
W•••• M•••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
C••••••• S••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
M• P•••••• L••• F••• I•• L•unstated lien unstatedn/an/a
M••••••••• H•••••••• L••equity equityn/an/a
S•••• T•••••• P•••••••• L•unstated lien unstatedn/an/a
B•• A••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
M• P•••••• L••• F••• I• L•term loan lien unstatedn/an/a
4•• A•• I•• L•unstated lien unstatedn/an/a
A•• A••••••• G•••• S••••••• A••••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
B••••••••• C•••••• F••• I••• L•unstated lien unstatedn/an/a
A••••••• H••••• S••••••• G••••• I••.unstated lien unstatedn/an/a
C••••• T••• H•••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
C••••••• S••••• L••equity equityn/an/a
C•••••• H&G Holdings, LLCpreferred equity equityn/an/a
C•••••• S•••••• • S••••• L••preferred equity equityn/an/a
C•••••••• C••••• O••••••••• F••••equity equityn/an/a
C•••••• T••••••••• S•••••••• H•••••••• I••.preferred equity equityn/an/a
C••• T•••••••••unstated lien unstatedn/an/a
C•••••• P••••••• I••••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
D•• I••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
D••••••• L••preferred equity equityn/an/a
D••••• M•••••••• S••••••••• I••.unstated lien unstatedn/an/a
P••••••• T••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
R••••••••• S•••• S••••••••unstated lien unstatedn/an/a
M•••••• F•••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
B••• C• L••preferred equity equityn/an/a
C••••• T••••••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C•••••• S•••••• • S••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••••••••• T••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
D••••• M•••••••• S••••••••• I••.preferred equity equityn/an/a
E•••• A••••••••• L••equity equityn/an/a
G••••••• L••equity equityn/an/a
H••••• P•••••• F••• I•••••••••equity equityn/an/a
H••• R•••• S••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
H••••••••• S••• L••unstated lien unstatedn/an/a
I•• H••••••• G••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
J••••• J••••••• o• I••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
M•• A•••••• I• L••equity equityn/an/a
M•• I••••• F•••• I••.unstated lien unstatedn/an/a
N•• J••••• L••equity equityn/an/a
N•••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
O•••••• I••••••••• I••.equity equityn/an/a
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001396440-26-000094reported