The capital structure graph behind private markets. Who lent, to whom, under which sponsor, through which facility, how large the piece was, when it matures and what changed, with a filing behind every number. A BDC piece is that BDC's piece, a sum of pieces is a lower bound, and a sponsor is named with the evidence that names it.

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BDC portfolio

M••• S••••• C•••••• C•••

BDCMAINCIK 1396440file 814-00746HOUSTON, TXinternally managed
Fair value
$3.2B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
98c on cost
Unfunded
$395M
commitments not yet drawn
Positions
824
221 borrowers
First lien
n/a
91% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
448
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.2B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$8.1B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.2B22197c88659 bp
Mar 31, 2026$2.9B21796c74656 bp
Dec 31, 2025$6.5B230116c79654 bp
Sep 30, 2025$2.6B21896c71672 bp
Jun 30, 2025$2.7B21897c70686 bp
Mar 31, 2025$3.1B21997c70688 bp
Dec 31, 2024$14B237141c134705 bp
Sep 30, 2024$2.2B22396c42705 bp
Jun 30, 2024$2.0B22197c42697 bp
Mar 31, 2024$2.0B22297c39694 bp
Dec 31, 2023$7.6B234291c33696 bp
Sep 30, 2023$2.0B22996c37694 bp
Jun 30, 2023$1.9B22595c33681 bp
Mar 31, 2023$2.1B22394c38690 bp
Dec 31, 2022$4.7B227186c28665 bp
Sep 30, 2022$4.0B21994c47723 bp
Jun 30, 2022n/a95n/a0n/a
Mar 31, 2022n/a96n/a0n/a
Dec 31, 2021$8.1B211139c63688 bp

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
824 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
O•••••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
R•• A••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
R•••••• B•••• J••••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
S• E•••• L••preferred equity equityn/an/a
V•••••• E••••• O••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
Z•••••••• N•••• L••preferred equity equityn/an/a
E•••• A••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
B•• A••••••••• L••equity equityn/an/a
L••••• S••• G••••term loan lien unstatedn/an/a
S• E•••• L••term loan lien unstatedn/an/a
D••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
A••• A••••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
A•••••• r•••••• t• i••••••••• t••••••••• t• o• f••• o•••• 1••• A•• c••••••••• d••••• t•• p•••••preferred equity equityn/an/a
B•• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
B••••••••• I••.equity equityn/an/a
B••••• C•••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
C••••• T••••••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••••••• E••••••• C•••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
C••••••••• T••••••••• L••preferred equity equityn/an/a
D•• I••••••••• L••preferred equity equityn/an/a
D•••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
G•• R••••• T••••••••• L••equity equityn/an/a
H••••• P•••••• F••• I•••••••••equity equityn/an/a
H••• R•••• S••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
I•• H••••••• G••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
J••••• J••••••• o• I••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
K•• I••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
K••• L••term loan lien unstatedn/an/a
K••••••••• M••••••••• C••••••• L••equity equityn/an/a
M•••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
N•••• P••••••• L••equity equityn/an/a
R•• D•••••• L••.unstated lien unstatedn/an/a
T•••••• M•••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
A•• H•••••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
A•• H•••••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
A••••••• N•••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••••• T••••••••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
E•• F••• I•••••••••equity equityn/an/a
F•••• K••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
H••••• P•••••• F••• I•••••••••equity equityn/an/a
H••• R•••• S••••••• L••preferred equity equityn/an/a
J••••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
K•••••• F•• H•••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
M• P•••••• L••• F••• I• L•unstated lien unstatedn/an/a
M••••••••• H•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
M••••••••• A••••••••• L••preferred equity equityn/an/a
N•••••••• A••••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
N•••••• L••preferred equity equityn/an/a
O•••••• I••••••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
S•••• I••••••••• L••equity equityn/an/a
T••••••• R••••••• T••••• L••equity equityn/an/a
U••••• D•• L••preferred equity equityn/an/a
W•••••••• B•••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
Z•••••••• N•••• L••term loan lien unstatedn/an/a
V•••••••• L••preferred equity equityn/an/a
Z•••••••• N•••• L••term loan lien unstatedn/an/a
A••••••• N•••• L••term loan lien unstatedn/an/a
I• P••••• C•••••••••unstated lien unstatedn/an/a
V•••••••• L••term loan unsecured or subordinatedn/an/a
C•••••• L••subordinated debt unsecured or subordinatedn/an/a
D••••• M•••••••• S••••••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
L••••• S••• G••••unstated lien unstatedn/an/a
B••••• T••••• L••preferred equity equityn/an/a
C••••••• E••••••• C•••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
H••• 4• L••.unstated lien unstatedn/an/a
H••••• P•••••• F••• I•••••••••equity equityn/an/a
H•••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
I• I•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
I•• H••••••• G••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
M• P•••••• L••• F••• I•• L•unstated lien unstatedn/an/a
N•••• I••••••••• I•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
P•••••••• E••••••••• L••preferred equity equityn/an/a
R•••••• B•••• J••••••• I••.term loan lien unstatedn/an/a
R••• O•••• L••unstated lien unstatedn/an/a
S••••••• R•••••• • E••••••• C•.preferred equity equityn/an/a
T•• A•••••••• N••••••• L••preferred equity equityn/an/a
T••••••• R••••••• T••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
Bond Brand Loyalty ULCnotes lien unstatedn/an/a
A•• I••••••••• L••equity equityn/an/a
A•• I••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
A••••••••• S•••••• K••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••••••• E••••••• C•••••• L••preferred equity equityn/an/a
F•• A••••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
I••••• F•••••••• L••unstated lien unstatedn/an/a
I••••••• E••••• S•••••••term loan lien unstatedn/an/a
K••• L••term loan lien unstatedn/an/a
S•••• T•••••• P•••••••• L•term loan lien unstatedn/an/a
O••••••••• L••preferred equity equityn/an/a
C••••••••• S••••••• H••••••• L••preferred equity equityn/an/a
C••••••• F••• C•••••••••unstated lien unstatedn/an/a
P•• R••• I••.equity equityn/an/a
U••••• G••••• S•••••••• I••.preferred equity equityn/an/a
U•••••••• E••••• F••• I•• L•equity equityn/an/a
V•• H••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
B••••• T••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••••••••• S••••••• H••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••••••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedn/an/a
C••••••• S••••• L••equity equityn/an/a
C••••••••• B•••• L••unstated lien unstatedn/an/a
D•• R••• P•••••••equity equityn/an/a
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001396440-26-000094reported