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M•• I••••• F•••• I•••

Business development companymanaged by M•• A•••••• I• L••Listed: MSIF· HOUSTON, TX

A business development company traded as MSIF, managed by M•• A•••••• I• L••, holding $1.4B across 153 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.4B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
153
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
94.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
0%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (578)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $29.6M
    on non-accrual, 2 borrowers

    2 borrowers on non-accrual, $29.6M principal; the largest is C••••••• D••• S•••••• L•• ($26.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen C••••••• D••• S•••••• L•• →
  2. $26.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.6M principal: C••••••• D••• S•••••• L•• ($26.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open C••••••• D••• S•••••• L•• →
  3. 25 below 80¢
    $115M principal

    25 positions across 17 borrowers marked below 80¢ on cost, $115M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 82 → 95
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 82 to 95 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $1.8B → $1.5B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 21% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1535778 · file 814-00939Show
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.3B
95c on cost, debt pieces
Unfunded
$115M
commitments not yet drawn
Positions
578
153 borrowers
First lien
0%
76% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
319
19 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$431M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.5B15395c95661 bp
Mar 31, 2026$1.4B15195c82658 bp
Dec 31, 2025$1.5B15796c70663 bp
Sep 30, 2025$1.3B15396c74687 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$1.8B15595c89718 bp
Mar 31, 2025$1.9B15896c87720 bp
Dec 31, 2024$2.6B16293c132726 bp
Sep 30, 2024$1.3B15994c69716 bp
Jun 30, 2024$1.2B15795c57711 bp
Mar 31, 2024$1.2B15395c46707 bp
Dec 31, 2023$1.6B16195c43739 bp
Sep 30, 2023$1.2B15794c46727 bp
Jun 30, 2023$1.1B15594c42718 bp
Mar 31, 2023$1.1B15092c43724 bp
Dec 31, 2022$1.3B14992c33732 bp
Sep 30, 2022$308M39n/a2906 bp
Jun 30, 2022$295M39n/a4918 bp
Mar 31, 2022Not disclosed39n/a0902 bp
Dec 31, 2021$431M41n/a0898 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2024
516 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
G••••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$26.6M
602c
S• E•••• L••term loan lien unstated$22.6M$22.6M
100c
12.62%Jun 16, 2028
S• E•••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$22.6M12.62%
C••••••••• S••••• I••••••••• L••equity equityNot disclosed$22.4M
673c
G•• R••••• T••••••••• L••equity equityNot disclosed$21.9M
340c
G•• R••••• T••••••••• L••term loan lien unstated$19.9M$19.9M
101c
S+800 bpOct 29, 2026
C••• P••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$18.6M
896c
M•••• F•••• F••• G••••• L••term loan lien unstated$18.2M$17.9M
100c
S+700 bpDec 31, 2026
J•• P•••• S•••••••• L••term loan lien unstated$17.9M$17.5M
100c
S+675 bpJun 28, 2029
I••••••••• B••• C••••••• L•••term loan lien unstated$16.8M$16.5M
98c
S+650 bpAug 28, 2025
M••• S••••• L•term loan lien unstated$16.4M$16.4M
101c
S+750 bpMar 15, 2026
I••••• F•••••••• L••term loan lien unstated$17.0M$16.3M
96c
S+775 bp
PIK 1.00%
Jul 31, 2025
F•••• A••••••• T••••••• O••••••••• F••• C•••• Z•unstated lien unstatedNot disclosed$15.0M
100c
5.17%
C••••••• D••• S•••••• L••term loan lien unstated$15.2M$15.0M
100c
S+800 bpAug 6, 2026
I••••••• E••••• S•••••••term loan lien unstated$15.1M$14.8M
99c
S+750 bpAug 20, 2026
N••••••••• L••term loan lien unstated$14.7M$14.7M
101c
S+700 bpDec 18, 2026
C•••••• M••••••• L•••term loan lien unstated$13.3M$13.2M
101c
S+675 bpOct 20, 2028
T•••• M•••• M•••• C••••term loan lien unstated$13.1M$12.9M
101c
S+650 bpMar 11, 2029
B•••••• G•••• I••••••••• H•••••• C••••••• I•••term loan lien unstated$12.8M$12.8M
101c
S+500 bpJun 10, 2028
R• O••••••• L••term loan lien unstated$12.9M$12.4M
96c
S+675 bpApr 8, 2026
V•••••• S••••••term loan lien unstated$12.4M$12.4M
102c
S+700 bpDec 22, 2028
G••••••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$12.3MS+750 bp
G••••••••• H•••••••• L••term loan lien unstated$12.3M$12.3M
101c
S+750 bpJan 1, 2028
A••••••• I•••term loan lien unstated$11.8M$11.8M
101c
S+700 bpJun 7, 2028
O••• C••••••• I•••term loan lien unstated$12.0M$11.6M
100c
S+750 bpJun 21, 2029
B• L•••••• H••••••• I•••term loan lien unstated$11.4M$11.2M
101c
S+600 bpFeb 1, 2029
C••••••• F••• C•••••••••term loan lien unstated$10.9M$10.7M
100c
S+575 bpJun 27, 2029
R••••••••• S•••• S••••••••term loan lien unstated$10.4M$10.4M
103c
S+650 bpAug 24, 2028
I•••••• B••••••• M•••••••• L•••••term loan lien unstated$10.3M$10.3M
103c
S+700 bpJun 30, 2028
H••• R•••• S••••••• L••term loan lien unstated$9.7M$9.7M
100c
S+600 bpJan 15, 2026
G•••••••• L••term loan lien unstated$9.6M$9.6M
102c
S+650 bpNov 10, 2028
H••••• P•••••• F••• I•••••••••equity equityNot disclosed$9.0M
269c
L•••• A••••••••• C••••••• L••term loan lien unstated$11.6M$9.0M
79c
S+475 bpDec 22, 2024
F•••• K••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$8.9M
344c
W••••• S••••••• L••term loan lien unstated$9.1M$8.9M
100c
S+700 bpNov 19, 2026
W••••• S••••••• L••term loan lien unstated$9.1M$8.9M
100c
S+900 bpNov 19, 2026
I• I•••••••• L••term loan lien unstated$9.1M$8.9M
100c
13.00%Jun 21, 2028
L• M••••••••• I•••term loan lien unstated$8.8M$8.8M
101c
S+725 bpDec 31, 2025
K••• L••term loan lien unstated$9.3M$8.7M
95c
S+725 bpOct 4, 2026
R•• D•••••• L•••term loan lien unstated$8.7M$8.7M
100c
S+600 bp
PIK 2.00%
Nov 16, 2025
B••••••••• C•••••• F••• I•••••••••equity equityNot disclosed$8.6M
100c
C••••••••• B•••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$8.4M
100c
S+675 bpJun 28, 2029
B••••••••• I•••term loan lien unstated$8.8M$8.4M
96c
S+1025 bp
PIK 9.25%
Jun 30, 2028
B••• C• L••term loan lien unstated$13.4M$8.3M
71c
14.00%
PIK 14.00%
Aug 31, 2023
A••••••• H••••• S••••••• G••••• I•••term loan lien unstated$8.1M$8.1M
100c
S+600 bpNov 19, 2026
I•••••• B••••••• C•••••••••term loan lien unstated$8.3M$8.0M
99c
S+625 bpJul 19, 2029
H••••• P••••••••• L••term loan lien unstated$8.0M$8.0M
101c
S+825 bp
PIK 2.00%
Jun 30, 2026
P•••• S••••• S••••••••term loan lien unstated$7.9M$7.9M
102c
S+650 bpJun 7, 2028
L• M••••••••• I•••term loan lien unstated$7.9M$7.9M
101c
S+725 bpDec 31, 2025
C••••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$7.5M
263c
P••••••• T••••• L••term loan lien unstated$7.7M$7.5M
100c
13.00%Dec 31, 2028
C• F••••••• L••term loan lien unstated$7.4M$7.3M
102c
S+700 bpJun 27, 2027
F•• I••••••••• H•••••• L•• •••••••••term loan lien unstated$8.2M$7.0M
100c
13.00%May 29, 2029
Z•• P•••••••• L••term loan lien unstated$7.2M$7.0M
100c
S+600 bpJun 14, 2029
E•••••••• I•••term loan lien unstated$6.9M$6.9M
102c
S+800 bpApr 7, 2029
C••• P••••• I•••term loan lien unstated$6.9M$6.9M
100c
12.50%Dec 17, 2026
A••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$6.7M
89c
V•• H••••• L••term loan lien unstated$6.8M$6.7M
100c
S+600 bpDec 1, 2026
M••••• L•••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$6.5M
960c
R•• D•••••• L•••term loan lien unstated$6.5M$6.5M
100c
S+600 bp
PIK 2.00%
Nov 16, 2025
I••••••••• P•• P••••••• I••••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$6.5M
99c
I• P••••• C•••••••••term loan lien unstated$6.2M$6.2M
101c
S+575 bpJul 30, 2028
N•••• I••••••••• I•••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$6.0M
100c
S+650 bpJun 4, 2029
P••••••••• A••••••• S•••••••• S•••••• D••• 1•term loan lien unstated$5.9M$5.9M
103c
S+550 bpMay 1, 2029
S• E•••• L••preferred equity equityNot disclosed$5.9M
1159c
I•••••• A••••••••• M••••••••• L••term loan lien unstated$6.2M$5.7M
93c
S+800 bpApr 3, 2028
L••••••• H•••••••• L•••term loan lien unstated$5.7M$5.6M
97c
S+500 bpMay 9, 2026
O•••••• H•••••••• L••term loan lien unstated$5.5M$5.5M
101c
S+1100 bpJul 31, 2026
I•• M••••••••• L••term loan lien unstated$6.5M$5.4M
85c
S+575 bpMar 25, 2027
A•• H•••••••• I•••term loan lien unstated$5.5M$5.4M
100c
18.00%
PIK 18.00%
Jun 25, 2025
L• M••••••••• I•••term loan lien unstated$5.2M$5.2M
101c
S+725 bpDec 31, 2025
C••••• T••••••••• H•••••••• L••term loan lien unstated$5.1M$5.1M
101c
S+1000 bpJan 4, 2028
C••••• T••••••••• H•••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$5.1MS+1000 bp
M•••••••• H••••••• L••term loan lien unstated$5.1M$5.1M
101c
14.00%
PIK 4.00%
May 24, 2027
M••• S••••• L•term loan lien unstated$5.0M$5.0M
103c
S+750 bpMar 15, 2026
E••••••••• R••••••• • C••••••••• L••term loan lien unstated$5.1M$5.0M
100c
S+650 bpMay 23, 2028
C••••••• D••• S•••••• L••term loan lien unstated$5.0M$4.9M
100c
S+800 bpAug 6, 2026
S••• H•••••••• L••term loan lien unstated$4.9M$4.9M
101c
S+750 bpJul 1, 2027
D••••• M•••••••• S••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$4.9M
233c
H•••••••• O•••• L••term loan lien unstated$4.9M$4.9M
101c
S+650 bpAug 1, 2027
D••••• M•••••••• S••••••••• I•••term loan lien unstated$4.8M$4.8M
100c
14.00%Feb 13, 2026
Y• G•••••••• L••term loan lien unstated$5.2M$4.8M
94c
S+750 bpAug 9, 2026
N•••••• L••term loan lien unstated$4.6M$4.6M
100c
S+650 bpJan 31, 2025
C••••••• E••••••• C•••••• L••term loan lien unstated$4.5M$4.5M
101c
12.00%Mar 31, 2026
S•••• I••••••••• L••term loan lien unstated$4.5M$4.5M
103c
14.00%Dec 22, 2027
H••• R•••• S••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$4.5M
633c
K••••••••• M••••••••• C••••••• L••term loan lien unstated$4.3M$4.3M
100c
12.00%Oct 31, 2026
I•••••••• I••••••••• L••term loan lien unstated$4.4M$4.3M
100c
13.50%Jan 31, 2028
L•••••• L••term loan lien unstated$4.9M$4.3M
89c
S+900 bp
PIK 0.50%
Aug 16, 2026
A••••••• N•••• L••term loan lien unstated$5.2M$4.3M
83c
S+975 bp
PIK 15.20%
Apr 10, 2026
H••• 3• L•••equity equityNot disclosed$4.3M
H••••• P•••••• F••• I•••••••••equity equityNot disclosed$4.3M
188c
W••• S••••• P•••• I•••term loan lien unstated$4.3M$4.3M
101c
S+700 bpJul 19, 2026
R••• O•••• L••term loan lien unstated$4.2M$4.2M
102c
S+700 bp
PIK 0.50%
Aug 27, 2026
D•• I••••••••• L••term loan lien unstated$4.2M$4.2M
101c
12.00%Jun 19, 2029
C•••••• S•••••• • S••••• L••term loan lien unstated$4.3M$4.2M
100c
13.50%Nov 22, 2028
R••• O•••• L••term loan lien unstated$4.2M$4.2M
100c
S+900 bp
PIK 0.50%
Aug 27, 2026
A••••••••• L••term loan lien unstated$4.0M$4.0M
100c
S+650 bp
PIK 11.99%
Nov 6, 2028
B••• B•••• L•••••• U••• S•••••• D••• 3•term loan lien unstated$4.0M$4.0M
102c
S+800 bpMay 1, 2028
B••• B•••• L•••••• U••• S•••••• D••• 2•term loan lien unstated$4.0M$4.0M
102c
S+600 bpMay 1, 2028
Page 1 of 6Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2013 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
HMS INCOME FUND, INC.reported
Latest schedule
0001535778-26-000085reported