DFX Intelligence

Private Credit Intelligence

The capital structure graph behind private markets. Who lent, to whom, under which sponsor, through which facility, how large the piece was, when it matures and what changed, with a filing behind every number. A BDC piece is that BDC's piece, a sum of pieces is a lower bound, and a sponsor is named with the evidence that names it.

The names on this page are hidden. Create a free account and they fill in. No card, and every figure, date and source on this page is public either way.

BDC portfolio

M•• I••••• F•••• I•••

BDCMSIFCIK 1535778file 814-00939HOUSTON, TXmanaged by M•• A•••••• I• L••

Fair value

$1.1B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.1B

98c on cost

Unfunded

$115M

commitments not yet drawn

Positions

578

153 borrowers

First lien

n/a

89% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

319

16 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.0B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$431M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.0B	153	94c	85	652 bp
Mar 31, 2026	$990M	151	95c	68	650 bp
Dec 31, 2025	$1.4B	157	102c	68	654 bp
Sep 30, 2025	$919M	153	95c	68	671 bp
Jun 30, 2025	$969M	155	95c	56	687 bp
Mar 31, 2025	$1.0B	158	95c	61	688 bp
Dec 31, 2024	$2.5B	163	112c	108	711 bp
Sep 30, 2024	$854M	161	94c	59	707 bp
Jun 30, 2024	$835M	159	95c	50	697 bp
Mar 31, 2024	$802M	153	95c	43	692 bp
Dec 31, 2023	$1.5B	161	160c	41	702 bp
Sep 30, 2023	$798M	157	93c	45	702 bp
Jun 30, 2023	$783M	155	93c	41	692 bp
Mar 31, 2023	$782M	151	91c	41	700 bp
Dec 31, 2022	$1.2B	150	125c	30	674 bp
Sep 30, 2022	n/a	39	n/a	0	n/a
Jun 30, 2022	n/a	39	n/a	0	n/a
Mar 31, 2022	n/a	39	n/a	0	n/a
Dec 31, 2021	$431M	42	n/a	0	n/a

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: fair value markdown in U••••••• T••••••••• I•• (102 to 87 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: fair value markdown in U••• T••••••••• C••• (143 to 79 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: fair value markdown in A•• H•••••••• I•• (87 to 67 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: fair value markdown in C••••••• D••• S•••••• L•• (86 to 66 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: fair value markdown in HDC (60 to 36 cents on cost)
PIK interest increasedJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik increased in I••••••••• B••• C•••••• L•• (3.32% to 11.29%)
PIK interest appearsJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik added in I••••• P••• (0.00% to 10.95%)
Spread increasedJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: spread increased in C••••••• D••• S•••••• L•• (8.25% to 10.25%)
PIK interest increasedJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik increased in I••••••• I••••••••• L•• (8.77% to 9.77%)
Spread increasedJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: spread increased in I••••••• I••••••••• L•• (7.50% to 8.50%)
PIK interest appearsJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik added in M•••••••• H••••••• L•• (0.00% to 6.00%)
PIK interest increasedJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik increased in W•••••••• B•••••• L•• (4.00% to 6.00%)
PIK interest appearsJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik added in E•••••• T••••••••• A••••••••• I•• (0.00% to 5.25%)
PIK interest appearsJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik added in U••••••• T••••••••• I•• (0.00% to 1.75%)
PIK interest appearsJun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: pik added in O••• C••••••• I•• (0.00% to 0.50%)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: maturity extended in I••••••••• B••• C•••••• L•• (2028-03-31 to 2029-03-31)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: maturity extended in I•••••••• I••••••••• L•• (2028-01-31 to 2031-06-30)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: maturity extended in M•••••• C••••••• G••••• L•• (2030-04-17 to 2030-10-01)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: maturity extended in I••••••• E••••• S••••••• (2026-08-20 to 2027-08-20)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
M•• I••••• F•••• I•••: maturity extended in W•••••••• B•••••• L•• (2026-12-17 to 2029-06-30)

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S•••• C•••• T•••••••• H•••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 8, 2029
$38.6M 100c
C••••••• F••• C••••••••• term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 27, 2029 · I••••••••• O••••••••• P•••••••• L••
$27.0M 101c
M•• P••••••••• H•••••• I•• term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 2, 2030
$27.0M 101c
A•••• S••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 31, 2030
$26.7M 101c
C••••••• D••• S•••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 6, 2026
$26.6M 66c
E•••••• T•••••••• I••••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 31, 2030
$24.2M 102c
M•••••• C••••••• G••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 1, 2030 · E•••••• L••• C•••••• M••••••••• L•••
$24.1M 101c
A••• P••••••••• I•• term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 1, 2030
$22.3M 101c
L•••• A••••••••• C••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 31, 2028
$22.1M 101c
W••••• S••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 19, 2027
$20.4M 101c
U•• I••••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 29, 2029
$19.2M 101c
G••••••••• H•••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Jan 1, 2028
$18.7M 100c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

578 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A•••• S••••• L••	equity equity	n/a	$690,000 100c
K••• L••	term loan lien unstated	$679,000	$679,000 106c	S+550 bp	Oct 1, 2028
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$676,000	$676,000 101c	S+675 bp	Feb 7, 2027
M•• P••••••••• H•••••• I••.	equity equity	n/a	$675,000 109c
S••• H•••••••• L••	term loan lien unstated	$660,000	$660,000 102c	S+700 bp	Jul 2, 2029
B••••••• P•••••• P••••••• L••	equity equity	n/a	$660,000 117c
I•••••• B••••••• C•••••••••	term loan lien unstated	$725,000	$659,000 93c	S+625 bp	Jul 19, 2028
HDC/HW I••••••••• Holdings	term loan lien unstated	$1.5M	$652,000 45c	S+350 bp PIK 2.50%	Aug 21, 2026
C••••••• D••• S•••••• L••	term loan lien unstated	$656,000	$646,000 100c	15.00% PIK 15.00%	Aug 6, 2026
J•• E••••••••• • M••••••••• L••	term loan lien unstated	$3.0M	$640,000 21c	S+600 bp PIK 9.89%	Jun 20, 2030
PrimeFlight A••••••• Services \| Secured Debt 4	term loan lien unstated	$635,000	$635,000 101c	S+525 bp	May 1, 2029
G•••••••• L••	term loan lien unstated	$611,000	$611,000 103c	S+725 bp	Oct 14, 2027
C•• E•••• U•• B••••• I••.	term loan lien unstated	$609,000	$609,000 102c	S+675 bp	Jun 30, 2029
X•••• A••• I••.	term loan lien unstated	$601,000	$601,000 101c	S+600 bp	Dec 20, 2028
C••••• T••• H•••••••• L••	equity equity	n/a	$600,000 100c
I•• H••••••• G••••• L••	term loan lien unstated	$590,000	$590,000 100c	S+700 bp	Jun 21, 2027
I••••••• E••••• S•••••••	preferred equity equity	n/a	$570,000 149c	10.00% PIK 10.00%
PrimeFlight A••••••• Services \| Secured Debt 3	term loan lien unstated	$559,000	$559,000 101c	S+550 bp	May 1, 2029
PrimeFlight A••••••• Services \| Secured Debt 2	term loan lien unstated	$556,000	$556,000 102c	S+550 bp	May 1, 2029
I•••••• B••••••• M•••••••, L.L.C.	equity equity	n/a	$540,000 93c
W•••• M•••• H•••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$530,000 100c
T••••••• R••••••• T••••• L••	term loan lien unstated	$525,000	$525,000 100c	9.00%	May 31, 2027
J•• E••••••••• • M••••••••• L••	term loan lien unstated	$544,000	$523,000 96c	S+500 bp PIK 8.89%	Jun 20, 2030
C•••••• H&G Holdings, LLC	preferred equity equity	n/a	$510,000
T••••••• R••••••• T••••• L••	term loan lien unstated	$510,000	$510,000 100c	9.00%	May 31, 2027
I••••••• E••••• S•••••••	preferred equity equity	n/a	$507,000 147c	10.00% PIK 10.00%
B••••••• D••••••••• G•••• H•••••••	equity equity	n/a	$500,000 100c
A•• H•••••••• I••.	term loan lien unstated	$1.1M	$476,000 44c	20.00% PIK 20.00%	Nov 24, 2032
A•• H•••••••• I••.	term loan lien unstated	$1.1M	$476,000 44c	20.00% PIK 20.00%	Nov 24, 2032
A•• H•••••••• I••.	term loan lien unstated	$469,000	$469,000 125c	21.00% PIK 21.00%	Nov 24, 2032
U••• T••••••••• C•••.	term loan lien unstated	$490,000	$468,000 100c	S+1100 bp PIK 10.00%	May 2, 2026
U•• I••••••••• L••	equity equity	n/a	$460,000 106c
C••••••••• B•••• L••	term loan lien unstated	$449,000	$445,000 102c	S+650 bp	Jun 28, 2029
I•• H••••••• G••••• L••	term loan lien unstated	$443,000	$443,000 101c	S+700 bp	Jun 21, 2027
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$438,000	$438,000 100c	S+675 bp	Feb 7, 2027
M••••••••• H•••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$434,000 100c	8.00% PIK 8.00%
I••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$3.0M	$429,000 15c	S+850 bp PIK 9.77%	Apr 14, 2028
C••••••••• I••.	term loan lien unstated	$410,000	$410,000 100c	10.00% PIK 10.00%	Sep 25, 2028
E•••• A••••••••• L••	term loan lien unstated	$404,000	$401,000 100c	9.00%	Oct 3, 2052
T••••••• R••••••• T••••• L••	term loan lien unstated	$400,000	$400,000 100c	11.50%	May 31, 2031
I••••• P••• and Tank, LLC	term loan lien unstated	$482,000	$395,000 83c	S+700 bp PIK 10.95%	May 17, 2029
A•• H•••••••• I••.	term loan lien unstated	$393,000	$393,000 110c	21.00% PIK 21.00%	Nov 24, 2032
Bond Brand Loyalty ULC \| Preferred Equity	notes lien unstated	n/a	$390,000 108c
R• O••••••• L••	term loan lien unstated	$462,000	$385,000 83c	S+675 bp PIK 10.58%	Jun 30, 2027
R• O••••••• L••	term loan lien unstated	$451,000	$376,000 83c	S+675 bp PIK 10.58%	Jun 30, 2027
G••••••••• C•••.	equity equity	n/a	$370,000 66c
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$359,000	$359,000 102c	S+675 bp	Feb 7, 2027
E•••••••• I••.	term loan lien unstated	$351,000	$351,000 101c	S+600 bp	Apr 7, 2029
M•••••••• H••••••• L••	term loan lien unstated	$356,000	$350,000 99c	9.00% PIK 6.00%	May 30, 2029
H••• R•••• S••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$350,000 921c
B•••• A•••••••• I••.	preferred equity equity	n/a	$347,000 121c
A•• H•••••••• I••.	term loan lien unstated	$340,000	$340,000 100c	20.00% PIK 20.00%	Nov 24, 2032
T••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$339,000	$339,000 101c	12.00% PIK 12.00%	Aug 31, 2023
E•••• H•••••• L••	term loan lien unstated	$308,000	$308,000 100c	S+700 bp	Dec 22, 2026
I•• H••••••• G••••• L••	term loan lien unstated	$295,000	$295,000 101c	S+700 bp	Jun 21, 2027
I•••••••• I••••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$290,000 163c	25.00% PIK 25.00%
I•••••• A••••••••• M••••••••• L••	term loan lien unstated	$291,000	$274,000 94c	S+950 bp PIK 1.50%	Apr 3, 2028
E•••• A••••••••• L••	equity equity	n/a	$270,000 72c
M••••••••• A••••••••• L••	warrants equity	n/a	$270,000 182c		Aug 19, 2029
B••••••• B•••••• I••.	term loan lien unstated	$215,000	$269,000 201c	S+850 bp PIK 11.23%	May 6, 2026
E•••••••• I••.	equity equity	n/a	$240,000 138c
J••••• H••••••••• L••	equity equity	n/a	$230,000 139c
E•••• A••••••••• L••	equity equity	n/a	$222,000 218c
U••••••• T••••••••• I••.	term loan lien unstated	$244,000	$208,000 87c	S+775 bp PIK 1.75%	Apr 5, 2029
S••• H•••••••• L••	equity equity	n/a	$200,000 100c
A•• O••••••••• L••	term loan lien unstated	$200,000	$200,000 104c	S+600 bp	Jan 18, 2028
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$181,000	$181,000 100c	S+675 bp	Feb 7, 2027
Bond Brand Loyalty ULC \| Secured Debt 1	term loan lien unstated	$180,000	$180,000 104c	S+575 bp	May 1, 2028
B•••• C•••••••••	equity equity	n/a	$180,000 100c
A••• A••••••• H•••••••• L••	equity equity	n/a	$168,000 129c
C••••••• F••• C•••••••••	equity equity	n/a	$160,000 56c
A••••••••• S•••••• K••• H•••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$150,000 19c
A•• O••••••••• L••	equity equity	n/a	$140,000 140c
G•••••••• L••	equity equity	n/a	$130,000 62c
M•••••••• H••••••• L••	equity equity	n/a	$127,000 36c
E•••••••• I••.	term loan lien unstated	$112,000	$112,000 105c	S+600 bp	Apr 7, 2029
D•••••• C••••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$110,000 86c
A••••• S••••••• L••	equity equity	n/a	$110,000 177c
I• P••••• C•••••••••	term loan lien unstated	$102,000	$102,000 104c	S+575 bp	Jul 30, 2028
T••••••• R••••••• T••••• L••	term loan lien unstated	$100,000	$100,000 100c	9.00%	May 31, 2027
A••••••• N•••• L••	term loan lien unstated	$91,000	$91,000 100c	S+850 bp PIK 12.34%	Mar 28, 2028
B••••••• B•••••• I••.	term loan lien unstated	$2.9M	$90,000 3c	S+750 bp PIK 13.25%	May 6, 2026
M••• M•••• o• A••••••• L••	equity equity	n/a	$90,000 26c
A•••• P••••••••• G••••• L••	term loan lien unstated	$90,000	$89,000 100c	S+800 bp PIK 1.00%	Mar 11, 2027
S•••• C•••• T•••••••• H•••••••• L••	equity equity	n/a	$83,000 136c
T•• A•••••••• N••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$78,000 100c
I•••••• A••••••••• M••••••••• L••	equity equity	n/a	$75,000 21c
G••••••••• C•••.	term loan lien unstated	$71,000	$70,000 175c	S+750 bp	Oct 4, 2029
B••••••• P•••••• P••••••• L••	term loan lien unstated	$64,000	$64,000 100c	10.00%	Feb 28, 2027
D••••• U• I••.	equity equity	n/a	$50,000 96c
W••• • W•• S•••••• L••	term loan lien unstated	$44,000	$44,000 100c	S+550 bp	Apr 30, 2028
W••• • W•• S•••••• L••	equity equity	n/a	$40,000 9c
I•••••••• I••••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$39,000 100c	25.00% PIK 25.00%
I•••••••• I••••••••• L••	preferred equity equity	n/a	$34,000 100c	25.00% PIK 25.00%
I•••••••• S••••••• S••••••, L.L.C	term loan lien unstated	$7.3M	$19,000 0c	S+700 bp PIK 10.74%	Aug 7, 2023
I•••••• B••••••• C•••••••••	equity equity	n/a	$10,000 4c
C•••••• B•••• L••	term loan lien unstated	$2.6M	$4,000 0c		Jan 5, 2015
C•• E•••• U•• B••••• I••.	term loan lien unstated	$0	$0 0c	S+675 bp	Jun 30, 2029
D••••• M•••••••• S••••••••• I••.	term loan lien unstated	$0	$0 0c		Feb 28, 2031
H••• R•••• S••••••• L••	term loan lien unstated	$0	$0		Jan 15, 2029

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: unknownreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: HMS I••••• FUND, INC.reported
Latest schedule: 0001535778-26-000085reported