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L•••• R•••• F•••••• C••••
Business development companymanaged by M•••• L•••• M•••••••••Non-tradedLatest schedule Mar 31, 2025· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by M•••• L•••• M•••••••••, holding $678M across 74 borrowers at Mar 31, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $678M
- Borrowers
- 74
- Mark on cost
- 86.8¢
- First lien
- 34%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Mar 2025, 8 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $36.4M principal.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1571329 · file 814-01022ShowHide
Fair value
$678M
as of Mar 31, 2025
Principal held
$190M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$790M
87c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
134
74 borrowers
First lien
34%
44% debt by fair value
Quarters on the tape
11
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$758M as of Mar 31, 2025
Dec 31, 2021$99.3M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Mar 31, 2025 | $758M | 74 | 87c | 5 | 652 bp |
| Dec 31, 2024 | $819M | 77 | 88c | 8 | 649 bp |
| Sep 30, 2024 | $784M | 72 | 90c | 6 | 653 bp |
| Sep 10, 2024 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | $897M | 72 | 92c | 5 | 652 bp |
| Mar 31, 2024 | $897M | 73 | 94c | 4 | 654 bp |
| Dec 31, 2023 | $924M | 72 | 94c | 2 | 654 bp |
| Sep 30, 2023 | $832M | 68 | 93c | 5 | 662 bp |
| Jun 30, 2023 | $914M | 73 | 94c | 7 | 625 bp |
| Mar 31, 2023 | $813M | 57 | 94c | 7 | 614 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.7B | 72 | 95c | 12 | 612 bp |
| Jun 30, 2022 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Dec 31, 2021 | $99.3M | 8 | n/a | 0 | 617 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Spread increasedMar 31, 2025
- Spread increasedMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2024
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- PIK interest appearsDec 31, 2024
Schedule of investments at Dec 31, 2024
149 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $172M 90c | ||
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $138M 91c | ||
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• F••• | term loan first lien | Not disclosed | $101M 92c | ||
| A•••••••• i••••••••• T•••• A•••••••• i••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $34.2M | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $34.2M 88c | ||
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• S••• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $22.9M 85c | ||
| E••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $19.3M | $19.3M 100c | SOFR+850 bp | Sep 29, 2027 |
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• F•••• L•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $10.0M 80c | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• P•••••••• S•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $9.9M 91c | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• C••••• S•••• a• | equity equity | Not disclosed | $8.3M 86c | ||
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• S••• | term loan second lien | Not disclosed | $8.2M 84c | ||
| K•• L•••••••• L•• C••••••• D••••••••• | term loan first lien | $7.3M | $7.3M 100c | SOFR+600 bp | Nov 23, 2027 |
| B•••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.5M | ||
| G• C••••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.1M | ||
| M•••• T••••••• A••••••••• I••• F••••••••• | term loan first lien | $6.0M | $5.9M 99c | SOFR+825 bp | Dec 14, 2027 |
| G• C••••••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.6M | ||
| U•••• G• C••••••••• I••• • S••••• A•• A••••••••• • M•••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $5.6M 160c | ||
| V•• I••••••••• H•••••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 100c | SOFR+600 bp PIK 1.00% | Dec 12, 2029 |
| A••• I••••••••• 2• L•• •••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | SOFR+525 bp | Jul 22, 2027 |
| A••• I••••••••• 2• L•• •••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | S+525 bp | Jul 22, 2027 |
| R••••••• I••• E••• H••••••• L•• •••••••• I•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.8M | ||
| D•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $5.6M | $4.7M 84c | SOFR+675 bp | Nov 23, 2026 |
| D•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $5.6M | $4.7M 84c | S+675 bp | Nov 23, 2026 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $4.6M | $4.6M 100c | SOFR+500 bp | Oct 2, 2028 |
| S•••••• H••••••••• M••••••••• L•• H••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $4.5M 38c | Nov 4, 2023 | |
| S•••••• H••••••••• M••••••••• L•• H••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $4.5M 38c | Nov 4, 2023 | |
| A••••••• A•••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan second lien | $4.8M | $4.5M 95c | PIK 14.50% | Mar 1, 2028 |
| E••• S••••••• G•••• I••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.4M 92c | SOFR+600 bp | Jun 28, 2029 |
| A••••••• B••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.4M | $4.3M 105c | SOFR+600 bp | Mar 26, 2029 |
| G•••• L•••• F•••••• I• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.2M | ||
| G•••• L•••• F•••••• I• L•• S••••• A• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.2M | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• J•••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.2M 100c | ||
| G•••• L•••• F•••••• I• L•• • S••••• A• F••••••••• | unstated lien unstated | $4.2M | $4.2M 100c | ||
| G• M••••• L•• •••••• b• I••••••••• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 100c | SOFR+525 bp | Nov 1, 2030 |
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• C••• | equity equity | Not disclosed | $3.9M 111c | ||
| M•• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.9M | ||
| A••••••• C••••••• S••••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.8M | ||
| A••••••• C••••••• S••••••••• L•• | term loan first lien | $6.3M | $3.8M | SOFR+700 bp PIK 4.33% | Jun 30, 2025 |
| A••••••• C••••••• S••••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $6.3M | $3.8M 61c | SOFR+700 bp | Jun 30, 2025 |
| B•••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $3.8M | ||
| B•••••••• H•••••••• L•• C••••• A• A••••••••• P••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $3.8M 254c | ||
| R••••••• I••• | term loan first lien | $3.6M | $3.6M | SOFR+600 bp | Mar 29, 2029 |
| R••••••• I••• C••••••• D••••••••• | term loan first lien | $3.6M | $3.6M 102c | SOFR+600 bp | Mar 29, 2029 |
| M•••• G••••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 102c | SOFR+800 bp | Oct 26, 2026 |
| I•• I••••••• S••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 102c | SOFR+650 bp | Jul 7, 2028 |
| T•••••• T•••••• M••••••••• I••• T•••••• E•••••••• M••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $5.2M | $2.8M 54c | PIK 5.00% | Oct 29, 2027 |
| A••••••• A•••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.8M | $2.8M 101c | S+975 bp | Jun 30, 2027 |
| A••••••• A•••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.8M | $2.8M 101c | SOFR+975 bp | Jun 30, 2027 |
| B•••••••• H•••••••• L•• • C•••• B• A••••••••• P••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $2.6M 727c | ||
| B•••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.6M | ||
| S•••••••• A••••••• H•••••••• I••• C••••••••• Services | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 101c | SOFR+775 bp | Dec 5, 2028 |
| M•• H•••••••• L•• M•••••• D••••• D••••••••• | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 98c | Jun 28, 2024 | |
| M•• H•••••••• L•• | term loan first lien | $2.6M | $2.6M | Jun 28, 2024 | |
| A•••••••• P••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $2.6M | $2.5M 100c | SOFR+525 bp | Nov 17, 2031 |
| P•••••• I••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $2.5M 88c | S+600 bp PIK 10.59% | Mar 31, 2026 |
| P•••••• I••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $2.5M 88c | SOFR+600 bp | Mar 31, 2026 |
| O••••••••• •••• B••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.4M 103c | SOFR+650 bp | Jul 31, 2028 |
| H••• O•••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.4M 95c | SOFR+800 bp | Nov 4, 2023 |
| N•••••• F••••••• I••••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.3M 100c | SOFR+700 bp | Dec 11, 2029 |
| B••••••• I••• F••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 102c | SOFR+575 bp | Jul 2, 2029 |
| B••••••• I•• F••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 102c | S+575 bp | Jul 2, 2029 |
| T•••••• G•••• H••••••• L•••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.2M 98c | S+725 bp | Feb 28, 2029 |
| U•••• T•••••• G•••• H••••••• L•••••• I••••••••• T••••••••• | preferred equity equity | $2.3M | $2.2M 98c | SOFR+725 bp | Feb 28, 2029 |
| R• E••••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 100c | SOFR+525 bp | Oct 17, 2031 |
| R•• P••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.0M | ||
| U•••• R•• P••••••• L•• Financial Services | preferred equity equity | Not disclosed | $2.0M 192c | ||
| A•••• A••••••••• L•• •••••• M•••••••• S•••••••• I••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+550 bp | Dec 13, 2027 |
| R•• P••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.0M | ||
| T••••••• A•• S••••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | SOFR+850 bp | Dec 22, 2028 |
| A••••••• D•••• 1• L•• F••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.8M 87c | ||
| D••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | SOFR+675 bp | Dec 26, 2028 |
| F••••• P•••••• S••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | SOFR+525 bp | Feb 13, 2026 |
| I••••• S•••••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan second lien | $3.0M | $1.7M 58c | SOFR+725 bp | Dec 1, 2028 |
| V•• S•••• O••• L•• •••• P••• a•• S•••• L••• H••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 101c | SOFR+800 bp | Jun 14, 2028 |
| F•••••• F••• P•••••••• L•• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.7M 89c | SOFR+500 bp | Oct 18, 2028 |
| H••••• H••••••• O•••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 99c | SOFR+800 bp | Nov 4, 2023 |
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• P••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.6M 107c | ||
| S•••• B••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| P•• P••••• H••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+525 bp | Jan 31, 2031 |
| N•••••• B•••• U• I••• C••••••••• Services | term loan first lien | $1.5M | $1.3M 97c | SOFR+500 bp | Apr 11, 2029 |
| N•••••• B•••• U• I••• C••••••••• Services | term loan first lien | $1.5M | $1.3M 97c | S+500 bp | Apr 11, 2029 |
| U•••• E••• H••••••• L•• •••••••• I•••• C••••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.2M 112c | ||
| E••• H••••••• L•• •••••••• I•••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.2M | ||
| B••• O•••••••• C••••••• L•• O••••• M••••••••• R••••••• | term loan second lien | $1.2M | $1.1M 95c | SOFR+850 bp | Aug 28, 2025 |
| G•••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.1M | ||
| M•• H•••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M | ||
| U•••• M•• H•••••••• L•• M•••••• D••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M 50c | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• C••••••••• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $940,000 110c | ||
| J•• C••••• A••••••• C•• L••• Structured finance (CLO) | term loan lien unstated | Not disclosed | $940,000 | ||
| H••• L••••••• I•• I••••••••• | term loan first lien | $907,000 | $907,000 102c | S+625 bp | Jul 2, 2027 |
| H••• L••••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $907,000 | $907,000 102c | SOFR+625 bp | Jul 2, 2027 |
| G•••••••• I••••••••• L•• • S••••• M•• I••••••••• | equity equity | Not disclosed | $881,000 100c | ||
| G•••••••• I••••••••• L•• S••••• M•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $881,000 | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• S••••• L••••••• | term loan second lien | Not disclosed | $875,000 98c | ||
| K•• L•••••••• L•• | revolver first lien | $872,000 | $868,000 100c | SOFR+600 bp | Nov 23, 2027 |
| V•• I••••••••• H•••••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan second lien | $878,000 | $860,000 100c | PIK 12.50% | Dec 12, 2030 |
| B••• O•••••••• C••••••• L•• • C•••• A• O••••• M••••••••• R••••••• | equity equity | Not disclosed | $810,000 283c | ||
| U•••• T••••• P•••••••• P•••••••• I••• • S••••• C• H•••••••• P•••••• M••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $758,000 100c | ||
| U•••• M••••••••• L•• G•••••• I••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $680,000 91c | ||
| M••••••• H••••••• S••••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $755,000 | $662,000 94c | SOFR+550 bp | Jun 8, 2029 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- unknownreported
- On the SEC BDC report
- 2013 to 2025reported
- Filings listed
- 14reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Capitala Finance Corp.reported
- Latest schedule
- 0000950170-25-066912reported