DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Mar 31, 2024

518 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$780,727	$455,264 93c	S+625 bp	Dec 31, 2024
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$433,455	$433,455 102c	S+575 bp	Aug 29, 2025
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$476,824	$427,949 90c	S+450 bp	Oct 12, 2027
R•• T•• I••••••••• H••••••••• B••••••• Services	term loan first lien	$427,141	$427,141 102c	S+550 bp	Dec 1, 2027
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$416,758 100c
P••••• P•••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$416,522 189c
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$400,467	$400,467 103c	S+550 bp	Jun 28, 2028
N•••••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$399,858 132c
M••••••• H••••••• L• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$384,530 150c
E••••••••• I•••	revolver first lien	$379,732	$377,833 100c	S+650 bp	Jul 1, 2024
T••••• B••••• I•••	revolver first lien	$369,907	$369,907 103c	S+600 bp	Jan 22, 2027
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$632,570	$368,915 70c	S+625 bp	Dec 31, 2024
P•••••• A•••• H••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$358,480 152c
L•••• F•• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$351,166 109c
N•••• I••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$342,816 126c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$339,241	$339,241 100c	S+650 bp	Jan 2, 2026
M•• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$372,896	$338,403 91c	S+600 bp	Dec 9, 2026
C••• E••••••••• • S•••• S••••• I••••••••• U• G••••••••• M•••	unstated lien unstated	Not disclosed	$337,523 100c
C••••••• H••••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$329,633 94c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$322,391	$319,167 100c	S+650 bp	Apr 30, 2027
F••••••••• C••••••••• L••	revolver first lien	$412,549	$317,345 80c	S+425 bp	Dec 17, 2026
H••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$329,235	$312,774 106c	S+725 bp	May 3, 2029
F••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$302,624	$302,624 101c	S+550 bp	Sep 18, 2025
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$297,971	$297,971 109c	S+575 bp	Aug 29, 2025
F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$287,094	$287,094 107c	S+825 bp	Nov 27, 2029
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$283,196	$283,196 101c	S+650 bp	Jan 2, 2026
G••••••••• I•••• e••••• 1••••••••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$280,479 175c
U••••• K•••••• W••••••• • T•••• U••••• K•••••• W•••••••	warrants equity	Not disclosed	$280,479 175c
O•• S•• L•	equity equity	Not disclosed	$277,533 100c
G•• S•• 2• L•••	equity equity	Not disclosed	$275,477 101c
R•• C••••••• I•• T••• L••• •••••••• S••••• H••••••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$270,284 142c
D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$269,092 93c
C••••• S•••••••• A••••••••• I•• H•••••••••	revolver first lien	$278,376	$262,469 98c	S+550 bp	May 11, 2028
T•• F••• A••••••••• C•••	delayed draw term loan first lien	$263,366	$262,049 100c	S+425 bp	Dec 24, 2027
P•••• C••••••••• P••••••• D• L•••	equity equity	Not disclosed	$261,450 100c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$263,748	$261,111 101c	S+650 bp	Apr 30, 2027
B••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$258,361	$258,361 101c	S+550 bp	Dec 1, 2027
C•••••••• B•••• C••• H•••••••• L• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$256,163 143c
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$428,229	$249,743 71c	S+625 bp	Dec 31, 2024
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$241,439 87c
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$241,686	$238,234 100c	S+625 bp	Aug 15, 2025
S•••• D•• L•• H•••••••••	revolver first lien	$256,239	$233,432 93c	S+215 bp PIK 5.75%	Apr 20, 2026
P• G••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$233,677	$233,093 101c	S+500 bp	Jul 11, 2025
D••••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$232,617 84c
N•••••• C••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$223,933 51c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$219,716	$219,716 100c	S+650 bp	Jan 2, 2026
M••••••••• L••	revolver first lien	$217,608	$217,608 104c	S+500 bp	Nov 15, 2027
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$206,715 100c
E•• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$207,326	$202,142 105c	S+650 bp	Nov 8, 2027
P••• H••••• C••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$194,632	$194,632 107c	S+650 bp	Aug 2, 2025
G•• V•••• I••••••••• L•• ••••• P••••••••• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$186,156 124c
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$184,004	$183,321 100c	S+500 bp	Jun 11, 2029
H•••••••• P•• B•••• L••	delayed draw term loan first lien	$170,730	$170,730 113c	S+575 bp	Dec 12, 2029
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$177,192	$166,118 95c	S+600 bp	Sep 30, 2026
C••••••• Y••• B•••••• A••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$165,806 120c
K••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$160,904	$160,904 102c	S+550 bp PIK 2.50%	Jun 25, 2029
F•••••• A••••••••• L• ••••••• F••••• C••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$159,197 220c
V••••• P••••••••• L••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$168,010	$156,809 100c	S+675 bp	Jun 11, 2029
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$146,067	$146,067 101c	S+650 bp	Jan 2, 2026
S•••••••• I•••• e••••• 0••••••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$140,483 320c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$136,383	$135,019 100c	S+650 bp	Apr 30, 2027
P••••••• O••••••• M•••• 2•••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$118,513	$118,513 118c	S+525 bp	Jul 17, 2028
P• G••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$115,639	$115,348 101c	S+500 bp	Jul 11, 2025
R•• C••••••• I•••• O•••• L••• ••••••• A•• C•••••••••	equity equity	Not disclosed	$114,324 214c
V••••• A•• I•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$112,298 86c
V•••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$123,904	$111,514 101c	S+525 bp	May 24, 2028
S•••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$108,316 65c
M••• T••••• L••• ••••••• L••••• I•••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$103,037 286c
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$99,116	$99,116 110c	S+550 bp	Jun 28, 2028
R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$96,865 125c
V••••• A•• I•••• e••••• 0••••••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$91,351 157c
E•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$110,943	$89,753 81c	S+550 bp	Jun 7, 2025
N•••• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$88,996 146c
C•••••••• B•••• C••• A••••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$103,658	$86,381 92c	S+525 bp	Sep 16, 2027
V•••••• B••••• L••	revolver first lien	$100,882	$85,749 100c	S+525 bp	Mar 1, 2030
R••• P•••••• L• ••••••• C•••• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$80,741 103c
G•• M••••••• I••••••••• L•• •••••• P••••••••• L••• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$74,070 86c
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$71,761	$71,761 107c	S+525 bp	Sep 29, 2028
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$92,657	$66,540 73c	S+450 bp	Oct 12, 2027
D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$64,064 73c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$61,170	$58,876 100c	S+650 bp	Apr 30, 2027
D••••••• I•••• e••••• 0••••••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$49,149 105c
K••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$39,429	$39,429 124c	S+550 bp PIK 2.50%	Jun 25, 2029
H•••• H• B••••• I•• H•••••••••	revolver first lien	$38,012	$38,012 111c	S+575 bp	Oct 15, 2027
R•• E••••• A••••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$2.9M	$28,675 1c	S+500 bp	Jun 7, 2025
T••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$29,843	$26,859 104c	S+575 bp	Dec 16, 2025
A•••••••• A•• P••••• H•••••••• L••• ••••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$26,429 77c
H•••••••• P•• B•••• L••	revolver first lien	$37,678	$26,375 163c	S+575 bp	Dec 12, 2029
D••••••• I•••• e••••• 0••••••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$21,989 53c
8••• I•••	equity equity	Not disclosed	$21,292 12c
N•••••• P••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$13,895 14c
A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$97,831	$11,587 14c	S+675 bp PIK 3.50%	Jun 28, 2024
D••••••• I•••• e••••• 0••••••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$5,674
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+500 bp	May 25, 2028
F••••• H•••••• C••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+625 bp	Sep 15, 2027
I••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	May 19, 2027
A••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+725 bp	Oct 19, 2028
F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+825 bp	Nov 27, 2029
A••••••••• R•••••••• O••••••••• L•• E•••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Feb 24, 2027
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• F•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Oct 29, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported