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C•••••• C••••• S••••••••• I•••

Business development companymanaged by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••, holding $2.8B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.8B
Borrowers: 224
Mark on cost: 96.7¢
First lien: 89%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$58.1M
on non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $58.1M principal; the largest is U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen U• I•••• S••• B••••• L•• →
$57.7M
newly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $57.7M principal: U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M), P•••••• C•••••• I•• ($7.22M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open U• I•••• S••• B••••• L•• →
7 below 80¢
$104M principal
7 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $104M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
97.8¢ → 96.7¢
book mark on cost
Marked its book down from 97.8¢ to 96.7¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
47 → 51
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 47 to 51 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1702510 · file 814-01248Show

Fair value

$2.8B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.8B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.8B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

$474M

commitments not yet drawn

Positions

480

224 borrowers

First lien

89%

94% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

414

27 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.8B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$2.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.8B	224	97c	51	536 bp
Mar 31, 2026	$2.6B	216	98c	47	534 bp
Dec 31, 2025	$2.8B	210	99c	42	555 bp
Sep 30, 2025	$2.4B	166	99c	41	559 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.2B	157	98c	35	559 bp
Mar 31, 2025	$2.0B	146	97c	28	578 bp
Dec 31, 2024	$6.0B	166	97c	92	579 bp
Sep 30, 2024	$1.7B	133	98c	18	600 bp
Jun 30, 2024	$1.7B	125	98c	18	621 bp
Mar 31, 2024	$1.8B	133	98c	18	612 bp
Dec 31, 2023	$3.5B	131	96c	43	619 bp
Sep 30, 2023	$1.8B	129	96c	16	646 bp
Jun 30, 2023	$1.9B	132	96c	14	646 bp
Mar 31, 2023	$2.0B	131	97c	13	649 bp
Dec 31, 2022	$2.1B	131	97c	15	641 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

T••• B•••• A• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2033
$74.2M 96c
E••••• B•••• A• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures May 12, 2033
$61.4M 93c
U• I•••• S••• B••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 13, 2028
$50.5M 31c
D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan
24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032
$47.9M 99c
C••••• S••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032
$44.8M 100c
M•••••••• L• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Sep 30, 2032 · possible sponsor T••• W••• C•••••• M••••••••• L•••
$41.0M 101c
H•••••••• H••• S•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Dec 15, 2026 · possible sponsor T•• L•
$37.3M 99c
S••••••• B•••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Jul 25, 2028 · possible sponsor A••••• H••••••• M••••••••• C•••••• L••
$36.8M 101c
C••••••••• L•• first lien term loan
12 BDCs hold it · matures Apr 22, 2032 · possible sponsor T• A•••••••••
$36.1M 100c
E•••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 14, 2030
$35.7M 97c
I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures May 28, 2027
$35.4M 95c
N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 17, 2028
$35.2M 100c

Schedule of investments at Dec 31, 2023

480 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
C•• H•••••• C••••••• C••••••• G••••• N•••••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 104c	S+650 bp	Nov 1, 2028
C•• H•••••• C••••••• C••••••• G••••• N•••••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 104c	S+650 bp	Nov 1, 2028
T•••• B••••• I••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.5M 268c
T•••• B••••• I•••• A••• A••••••••• • S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2.5M 268c
H•••••• A••••••••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$2.0M	$2.5M 109c	S+500 bp PIK 2.75%	Feb 28, 2029
H•••••• A••••••••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$2.0M	$2.5M 109c	S+500 bp PIK 2.75%	Feb 28, 2029
S••••••••• C••••• I••••••••• R•••• P••• C•• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$2.2M	$2.3M 101c	S+600 bp	Jan 15, 2038
S••••••••• C••••• I••••••••• S••••• P•••• C•• 1• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$2.3M	$2.3M 100c	S+525 bp	Jan 20, 2038
A• G•••• A•• B•••• P•• L•• ••••••••• C••••••• G••••• N•••••••••	term loan first lien	$2.3M	$2.2M 100c	S+650 bp	Dec 5, 2029
A• G•••• A•• B•••• P•• L•• ••••••••• C••••••• G••••• N•••••••••	term loan first lien	$2.3M	$2.2M 100c	S+650 bp	Dec 5, 2029
S••••••••• C••••• I••••••••• G••••••• C•• 1• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$2.2M	$2.2M 101c	S+600 bp	Jan 20, 2038
C•••• H•••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.2M 105c	S+750 bp	Feb 28, 2030
C•••• H•••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.2M 105c	S+750 bp	Feb 28, 2030
S••••••••• C••••• I••••••••• S••••• P•••• C•• 7• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$2.2M	$2.2M 100c	S+575 bp	Jan 15, 2038
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.1M 100c	S+525 bp	Oct 31, 2030
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.1M 100c	S+525 bp	Oct 31, 2030
S••••••••• C••••• I••••••••• R•• C•• 1• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$2.0M	$2.0M 100c	S+625 bp	Jan 20, 2038
S••••••••• C••••• I••••••••• R•••••• 3• F•••••• L•••• S••••••••• C•••••	unstated lien unstated	$2.0M	$2.0M 100c	S+540 bp	Jan 25, 2038
C••••• S••••••• I••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	S+700 bp	Jul 2, 2026
C••••• S••••••• I••• ••••••• 1• S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	S+700 bp	Jul 2, 2026
P••••• I••••••••• L•• E••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 103c	S+650 bp	Feb 17, 2028
P••••• I••••••••• L•• E••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 103c	S+650 bp	Feb 17, 2028
S••••••••• C••••• I••••••••• A•••• C•• X• D••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$1.8M	$1.8M 97c	S+615 bp	Oct 15, 2038
O••••••• G•••• H•••••••• I••• B••••••• Services	term loan second lien	$1.7M	$1.7M 100c	S+750 bp	Oct 26, 2026
T•••• M•••• 1• L•••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.7M 116c
C••••••• B••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 104c	S+650 bp	Nov 3, 2029
C••••••• B••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 104c	S+650 bp	Nov 3, 2029
A•••• A• B•••• P•• L•• ••••••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.5M 104c	S+725 bp	Dec 12, 2029
A•••• A• B•••• P•• L•• ••••••••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.5M 104c	S+725 bp	Dec 12, 2029
S••••••••• C••••• I••••••••• A•••• C•• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$1.3M	$1.3M 100c	S+525 bp	Oct 17, 2037
S••••••••• C••••• I••••••••• B••••• C•• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$1.3M	$1.3M 101c	S+600 bp	Jan 15, 2038
S••••••••• C••••• I••••••••• A• B•• C•• 5• L•••• S••••••••• C••••• S••••••••• finance (CLO)	unstated lien unstated	$1.3M	$1.3M 100c	S+610 bp	Jan 20, 2038
W•• P••••• L•• B••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.2M 651c
C•••••••• C•••••• A••••••••• C•• I•• L•• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 100c	S+875 bp	Jul 30, 2028
C•••••••• C•••••• A••••••••• C•• I•• L•• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 100c	S+875 bp	Jul 30, 2028
N•••• H••••••• L•• C••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.1M 46c
A••• H•••••••• L•• Capital E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.0M 173c
A••••••• W•• T••••••••• H•••••• C•••••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$994,000	$1.0M 102c	S+650 bp	Dec 17, 2026
A••••••• W•• T••••••••• H•••••• C•••••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$994,000	$1.0M 102c	S+650 bp	Dec 17, 2026
A••••••• W•• T••••••••• H•••••• C•••••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$987,000	$1.0M 104c	S+675 bp	Dec 17, 2026
A••••••• W•• T••••••••• H•••••• C•••••• C•••••••••, P•••••••• & G••••	term loan first lien	$987,000	$1.0M 104c	S+675 bp	Dec 17, 2026
U•••••• L•• C••••••••, P••••••• & R•••••	term loan first lien	$980,000	$980,000 101c	S+600 bp	Oct 19, 2027
U•••••• L•• C••••••••, P••••••• & R•••••	term loan first lien	$980,000	$980,000 101c	S+600 bp	Oct 19, 2027
T••••• C••••••••• ••••••• A•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$916,000 106c	S+675 bp	Dec 22, 2029
T••••• C••••••••• ••••••• A•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$916,000 106c	S+675 bp	Dec 22, 2029
P••••• U••••••• H•••••••• L•• Capital E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$910,000 250c
E•• N••• P•••••• I••• U••••••••: E•••••••	term loan first lien	$933,000	$902,000 98c	S+575 bp	Apr 19, 2028
E•• N••• P•••••• I••• U••••••••: E•••••••	term loan first lien	$933,000	$902,000 98c	S+575 bp	Apr 19, 2028
N•••• H•••••• C•••••• L•• C••••••••• & B•••••••	term loan first lien	$754,000	$766,000 116c	S+650 bp	Aug 5, 2028
N•••• H•••••• C•••••• L••• C••••••••• • B••••••••	term loan first lien	$754,000	$766,000 116c	S+650 bp	Aug 5, 2028
U••• L•••• S•••••• I••••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$722,000 113c
C••••• S••••••• I••• ••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$696,000 278c
D••••••• C••••••••• T•••••••••	term loan first lien	$663,000	$659,000 100c	S+625 bp	Aug 4, 2025
D••••••• C••••••••• T•••••••••	term loan first lien	$663,000	$659,000 100c	S+625 bp	Aug 4, 2025
A•••• U• F••••• I••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$669,000	$656,000 100c	S+675 bp	Dec 10, 2029
A•••• U• F••••• I••• H••• T••• I•••••••••	term loan first lien	$669,000	$656,000 100c	S+675 bp	Dec 10, 2029
F•• I••••••••• H•••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$718,000	$643,000 108c	S+675 bp	Mar 5, 2027
F•• I••••••••• H•••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$718,000	$643,000 108c	S+675 bp	Mar 5, 2027
C•••••• H••••••• L•• B••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$637,000 151c
N•••• H•••••• C•••••• L•• C••••••••• & B•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$608,000 100c	S+800 bp
A•••••• H•••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$543,000 97c	S+1100 bp PIK 100.00%
A•••••• T•••••••• S•••••••• L•• B••••••• Services	term loan first lien	$542,000	$542,000 101c	S+575 bp	Dec 29, 2026
A•••••• T•••••••• S•••••••• L•• B••••••• Services	term loan first lien	$542,000	$542,000 101c	S+575 bp	Dec 29, 2026
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• B••••••• Services	term loan first lien	$610,000	$535,000 100c	S+525 bp	Mar 26, 2027
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• B••••••• Services	term loan first lien	$610,000	$535,000 100c	S+525 bp	Mar 26, 2027
Z••••• A••••••• H••••••• I••• B••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$530,000 248c
A•••••• T•••••••• S•••••••• L•• B••••••• Services	term loan first lien	$480,000	$484,000 103c	S+600 bp	Dec 29, 2026
A•••••• T•••••••• S•••••••• L•• B••••••• Services	term loan first lien	$480,000	$484,000 103c	S+600 bp	Dec 29, 2026
Y••••••••• B•••• A••••••••• L•• C••••••• G••••: D••••••	term loan first lien	$440,000	$427,000 98c	S+575 bp	Sep 13, 2027
Y••••••••• B•••• A••••••••• L•• C••••••• G••••: D••••••	term loan first lien	$440,000	$427,000 98c	S+575 bp	Sep 13, 2027
S•••• A• ••••••• H••• T••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$395,000 34c
C••• M•••••• P••••• L•• •••••• K••••••• B••••••• Services	term loan first lien	$261,000	$335,000 111c	S+625 bp PIK 2.00%	Feb 27, 2030
C••• M•••••• P••••• L•• •••••• K••••••• B••••••• Services	term loan first lien	$261,000	$335,000 111c	S+625 bp PIK 2.00%	Feb 27, 2030
E•• P•••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$290,000
P•••••• H••••••• I• L• C••••••••, P••••••• & R•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$246,000 94c
N•••• H•••• S••••••• B••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$323,000	$232,000 109c	S+600 bp	May 24, 2027
N•••• H•••• S••••••• B••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$323,000	$232,000 109c	S+600 bp	May 24, 2027
G• V••• P•••••• L•••• B••••••• • F•••	unstated lien unstated	Not disclosed	$218,000 71c
N•••• H•••• S••••••• B••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$199,000	$194,000 99c	S+550 bp	May 24, 2027
N•••• H•••• S••••••• B••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$199,000	$194,000 99c	S+550 bp	May 24, 2027
S••••••• B•••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$0	$190,000 -37c	S+675 bp	Jul 25, 2028
S••••••• B•••••• L•• C••••••• Services	term loan first lien	$0	$190,000 -37c	S+675 bp	Jul 25, 2028
S•• E•• C••• H•••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$158,000	$156,000 103c	S+575 bp	Oct 7, 2029
S•• E•• C••• H•••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$158,000	$156,000 103c	S+575 bp	Oct 7, 2029
C••• M•••••• P••••• L•• •••••• K••••••• B••••••• Services	term loan first lien	$122,000	$136,000 109c	S+575 bp PIK 2.00%	Feb 27, 2030
C••• M•••••• P••••• L•• •••••• K••••••• B••••••• Services	term loan first lien	$122,000	$136,000 109c	S+575 bp PIK 2.00%	Feb 27, 2030
S••••• K• M••••• I••• D••••••••• Financial Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$81,000 133c
G••••••••• L•• S•••••••• & Public Finance	term loan first lien	$79,000	$79,000 101c	S+375 bp PIK 2.00%	Dec 16, 2030
G••••••••• L•• S•••••••• & Public Finance	term loan first lien	$79,000	$79,000 101c	S+375 bp PIK 2.00%	Dec 16, 2030
B•••••• P•••••• L••• A••• A••••••••• • S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$43,000 10c
B•••••• P•••••• L•• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$43,000 10c
P•••••• S••••••• I••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$0	$0	S+650 bp	Feb 1, 2026
A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$3.6M	$0 0c	S+1025 bp PIK 100.00%	Jun 30, 2023
A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$48.0M	$0 0c	S+1025 bp PIK 100.00%	Aug 5, 2022
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N•••• H•••• G•••••••• T••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0 0c
C••••••• B••••• I•••	revolver second lien	Not disclosed	Not disclosed
D••••• M•••• 2• L••	delayed draw term loan second lien	Not disclosed	Not disclosed

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2019 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCG BDC II, Inc.reported
Latest schedule: 0001702510-26-000084reported