DFX Intelligence
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C•••••• C••••• S••••••••• I•••
Business development companymanaged by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••Non-traded· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••, holding $2.8B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.8B
- Borrowers
- 224
- Mark on cost
- 96.7¢
- First lien
- 89%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $58.1Mon non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $58.1M principal; the largest is U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen U• I•••• S••• B••••• L•• → - $57.7Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $57.7M principal: U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M), P•••••• C•••••• I•• ($7.22M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 7 below 80¢$104M principal
7 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $104M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 97.8¢ → 96.7¢book mark on cost
Marked its book down from 97.8¢ to 96.7¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
- 47 → 51loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 47 to 51 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1702510 · file 814-01248ShowHide
Fair value
$2.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.8B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.8B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$474M
commitments not yet drawn
Positions
480
224 borrowers
First lien
89%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
414
27 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.8B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.1B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.8B | 224 | 97c | 51 | 536 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.6B | 216 | 98c | 47 | 534 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.8B | 210 | 99c | 42 | 555 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.4B | 166 | 99c | 41 | 559 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.2B | 157 | 98c | 35 | 559 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.0B | 146 | 97c | 28 | 578 bp |
| Dec 31, 2024 | $6.0B | 166 | 97c | 92 | 579 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.7B | 133 | 98c | 18 | 600 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.7B | 125 | 98c | 18 | 621 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.8B | 133 | 98c | 18 | 612 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.5B | 131 | 96c | 43 | 619 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.8B | 129 | 96c | 16 | 646 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.9B | 132 | 96c | 14 | 646 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.0B | 131 | 97c | 13 | 649 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.1B | 131 | 97c | 15 | 641 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- T••• B•••• A• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2033$74.2M 96c
- E••••• B•••• A• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 12, 2033$61.4M 93c
- U• I•••• S••• B••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jun 13, 2028$50.5M 31c
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$47.9M 99c
- C••••• S••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$44.8M 100c
- M•••••••• L• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Sep 30, 2032 · possible sponsor T••• W••• C•••••• M••••••••• L•••$41.0M 101c
- H•••••••• H••• S•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Dec 15, 2026 · possible sponsor T•• L•$37.3M 99c
- S••••••• B•••••• L•• first lien term loan7 BDCs hold it · matures Jul 25, 2028 · possible sponsor A••••• H••••••• M••••••••• C•••••• L••$36.8M 101c
- C••••••••• L•• first lien term loan12 BDCs hold it · matures Apr 22, 2032 · possible sponsor T• A•••••••••$36.1M 100c
- E•••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 14, 2030$35.7M 97c
- I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 28, 2027$35.4M 95c
- N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 17, 2028$35.2M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
852 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| C••••• S••••••• I••• ••••••• S••••••• | term loan first lien | $61.0M | $60.9M 100c | S+475 bp | Jul 2, 2026 |
| C••••• S••••••• I••• ••••••• S••••••• | term loan first lien | $61.0M | $60.9M 100c | S+475 bp | Jul 2, 2026 |
| C••••• S••••••• I••• ••••••• S••••••• | term loan first lien | $61.0M | $60.9M 100c | S+475 bp | Jul 2, 2026 |
| U• I•••• S••• B••••• L•• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $49.2M | $44.5M 91c | S+250 bp PIK 4.75% | Apr 13, 2027 |
| U• I•••• S••• B••••• L•• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $49.2M | $44.5M 91c | S+250 bp PIK 4.75% | Apr 13, 2027 |
| U• I•••• S••• B••••• L•• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $49.2M | $44.5M 91c | S+250 bp PIK 4.75% | Apr 13, 2027 |
| A•••••• H•••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $43.4M | $43.1M 100c | S+700 bp | May 6, 2027 |
| A•••••• H•••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $43.4M | $43.1M 100c | S+700 bp | May 6, 2027 |
| A•••••• H•••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $43.4M | $43.1M 100c | S+700 bp | May 6, 2027 |
| C•••• H•••••• C••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $46.3M | $41.9M 91c | S+200 bp PIK 4.75% | Jun 18, 2026 |
| C•••• H•••••• C••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $46.3M | $41.9M 91c | S+200 bp PIK 4.75% | Jun 18, 2026 |
| C•••• H•••••• C••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $46.3M | $41.9M 91c | S+200 bp PIK 4.75% | Jun 18, 2026 |
| L•• H•••••••• I••• | term loan first lien | $39.8M | $39.8M 101c | S+550 bp | Jun 10, 2027 |
| L•• H•••••••• I•••• B••••••• • F••• | term loan first lien | $39.8M | $39.8M 101c | S+550 bp | Jun 10, 2027 |
| L•• H•••••••• I•••• B••••••• • F••• | term loan first lien | $39.8M | $39.8M 101c | S+550 bp | Jun 10, 2027 |
| T•••• B••••• I••• | term loan first lien | $42.2M | $39.3M 94c | S+600 bp | Dec 2, 2025 |
| T•••• B••••• I•••• A••• A••••••••• • S••••••• | term loan first lien | $42.2M | $39.3M 94c | S+600 bp | Dec 2, 2025 |
| T•••• B••••• I•••• A••• A••••••••• • S••••••• | term loan first lien | $42.2M | $39.3M 94c | S+600 bp | Dec 2, 2025 |
| A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $38.7M | $39.1M 102c | S+475 bp | Nov 1, 2029 |
| A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $38.7M | $39.1M 102c | S+475 bp | Nov 1, 2029 |
| A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $38.7M | $39.1M 102c | S+475 bp | Nov 1, 2029 |
| A• P••••••• A••••••••• H•••••••• L•• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan second lien | $38.2M | $38.2M 102c | S+725 bp | Aug 10, 2029 |
| A• P••••••• A••••••••• H•••••••• L•• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan second lien | $38.2M | $38.2M 102c | S+725 bp | Aug 10, 2029 |
| A• P••••••• A••••••••• H•••••••• L•• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan second lien | $38.2M | $38.2M 102c | S+725 bp | Aug 10, 2029 |
| A••••• L•• F•••• S••••••• ••••••••• S••••••• | term loan first lien | $38.2M | $36.9M 98c | S+300 bp PIK 4.00% | Dec 24, 2026 |
| A••••• L•• F•••• S••••••• ••••••••• S••••••• | term loan first lien | $38.2M | $36.9M 98c | S+300 bp PIK 4.00% | Dec 24, 2026 |
| A••••• L•• F•••• S••••••• ••••••••• S••••••• | term loan first lien | $38.2M | $36.9M 98c | S+300 bp PIK 4.00% | Dec 24, 2026 |
| K•••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $36.8M | $36.8M 101c | S+550 bp | Jun 23, 2029 |
| K•••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $36.8M | $36.8M 101c | S+550 bp | Jun 23, 2029 |
| K•••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $36.8M | $36.8M 101c | S+550 bp | Jun 23, 2029 |
| P• A••••••• H••••• 2• L••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $36.3M | $36.3M 101c | S+550 bp | Nov 12, 2027 |
| P• A••••••• H••••• 2• L•• L•••••• P••••••• & Services | term loan first lien | $36.3M | $36.3M 101c | S+550 bp | Nov 12, 2027 |
| P• A••••••• H••••• 2• L••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $36.3M | $36.3M 101c | S+550 bp | Nov 12, 2027 |
| I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R••• ••••••••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $33.9M | $35.1M 87c | S+450 bp PIK 5.50% | May 28, 2027 |
| I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R••• ••••••••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $33.9M | $35.1M 87c | S+450 bp PIK 5.50% | May 28, 2027 |
| I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R••• ••••••••• L•••••• P••••••• & Services | term loan first lien | $33.9M | $35.1M 87c | S+450 bp PIK 5.50% | May 28, 2027 |
| S••••••• B•••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $33.4M | $33.5M 102c | S+575 bp | Jul 25, 2028 |
| S••••••• B•••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $33.4M | $33.5M 102c | S+575 bp | Jul 25, 2028 |
| S••••••• B•••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $33.4M | $33.5M 102c | S+575 bp | Jul 25, 2028 |
| S••••••• B•••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $33.4M | $33.5M 102c | S+575 bp | Jul 25, 2028 |
| G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $32.8M | $33.0M 102c | S+625 bp | Sep 1, 2028 |
| G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $32.8M | $33.0M 102c | S+625 bp | Sep 1, 2028 |
| G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $32.8M | $33.0M 102c | S+625 bp | Sep 1, 2028 |
| G•••••• P•••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $32.7M | $32.7M 100c | S+575 bp | May 3, 2030 |
| G•••••• P•••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $32.7M | $32.7M 100c | S+575 bp | May 3, 2030 |
| G•••••• P•••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $32.7M | $32.7M 100c | S+575 bp | May 3, 2030 |
| N•••• H•••••• C•••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $31.9M | $31.8M 101c | S+575 bp | Aug 5, 2028 |
| N•••• H•••••• C•••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $31.9M | $31.8M 101c | S+575 bp | Aug 5, 2028 |
| N•••• H•••••• C•••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $31.9M | $31.8M 101c | S+575 bp | Aug 5, 2028 |
| M••••••• A••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $42.8M | $31.1M 73c | S+625 bp | Jun 1, 2027 |
| M••••••• A••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $42.8M | $31.1M 73c | S+625 bp | Jun 1, 2027 |
| M••••••• A••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $42.8M | $31.1M 73c | S+625 bp | Jun 1, 2027 |
| H•••••••• H••• S•••••••• I••• C••••••• Services | term loan first lien | $31.7M | $30.2M 96c | S+600 bp | Dec 15, 2026 |
| H•••••••• H••• S•••••••• I••• C••••••• Services | term loan first lien | $31.7M | $30.2M 96c | S+600 bp | Dec 15, 2026 |
| H•••••••• H••• S•••••••• I••• | term loan first lien | $31.7M | $30.2M 96c | S+600 bp | Dec 15, 2026 |
| P••• C••••• H•••••••• L•• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $28.8M | $28.6M 101c | S+728 bp | Nov 29, 2029 |
| P••• C••••• H•••••••• L•• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $28.8M | $28.6M 101c | S+728 bp | Nov 29, 2029 |
| P••• C••••• H•••••••• L•• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $28.8M | $28.6M 101c | S+728 bp | Nov 29, 2029 |
| P••• C••••• H•••••••• L•• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $28.8M | $28.6M 101c | S+728 bp | Nov 29, 2029 |
| T•••• S••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $28.3M | $28.2M 101c | S+695 bp | Aug 17, 2028 |
| T•••• S••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $28.3M | $28.2M 101c | S+695 bp | Aug 17, 2028 |
| T•••• S••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $28.3M | $28.2M 101c | S+695 bp | Aug 17, 2028 |
| T••• A•••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $28.0M | $28.0M 100c | S+600 bp | Mar 18, 2026 |
| T••• A•••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $28.0M | $28.0M 100c | S+600 bp | Mar 18, 2026 |
| T••• A•••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $28.0M | $28.0M 100c | S+600 bp | Mar 18, 2026 |
| i••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $28.2M | $27.6M 99c | S+575 bp | Aug 18, 2028 |
| i••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $28.2M | $27.6M 99c | S+575 bp | Aug 18, 2028 |
| i••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $28.2M | $27.6M 99c | S+575 bp | Aug 18, 2028 |
| B•• H••••••• I•• C•••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $28.5M | $27.5M 97c | S+550 bp | Sep 30, 2026 |
| B•• H••••••• I•• C•••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $28.5M | $27.5M 97c | S+550 bp | Sep 30, 2026 |
| B•• H••••••• I•• C•••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $28.5M | $27.5M 97c | S+550 bp | Sep 30, 2026 |
| B•••••• N•••••••• I••• ••••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $26.4M | $26.0M 100c | S+500 bp PIK 1.00% | Aug 8, 2028 |
| B•••••• N•••••••• I••• ••••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $26.4M | $26.0M 100c | S+500 bp PIK 1.00% | Aug 8, 2028 |
| B•••••• N•••••••• I••• ••••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $26.4M | $26.0M 100c | S+500 bp PIK 1.00% | Aug 8, 2028 |
| S•••• I•••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $29.2M | $25.1M 86c | S+288 bp PIK 6.38% | Jun 15, 2026 |
| S•••• I•••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $29.2M | $25.1M 86c | S+288 bp PIK 6.38% | Jun 15, 2026 |
| S•••• I•••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $29.2M | $25.1M 86c | S+288 bp PIK 6.38% | Jun 15, 2026 |
| S•••• I••• L•••••• P••••••• & Services | term loan first lien | $29.2M | $25.1M 86c | S+288 bp PIK 6.38% | Jun 15, 2026 |
| T••• H•••••• C•••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $24.9M | $24.9M 101c | S+575 bp | Mar 31, 2028 |
| T••• H•••••• C•••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $24.9M | $24.9M 101c | S+575 bp | Mar 31, 2028 |
| T••• H•••••• C•••• | term loan first lien | $24.9M | $24.9M 101c | S+575 bp | Mar 31, 2028 |
| T••• H•••••• C•••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $24.9M | $24.9M 101c | S+575 bp | Mar 31, 2028 |
| D•••• | term loan first lien | $24.8M | $24.8M 101c | S+475 bp | Jul 21, 2029 |
| D•••• | term loan first lien | $24.8M | $24.8M 101c | S+475 bp | Jul 21, 2029 |
| D•••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $24.8M | $24.8M 101c | S+475 bp | Jul 21, 2029 |
| S•••••• B••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $24.9M | $24.6M 100c | S+475 bp | Dec 19, 2031 |
| S•••••• B••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $24.9M | $24.6M 100c | S+475 bp | Dec 19, 2031 |
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