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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2024
685 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
M•••••••• I•••term loan first lien$2.3M$2.3M
100c
S+715 bpSep 30, 2025
A•• I•• L••term loan first lien$2.3M$2.2M
100c
S+640 bpMay 25, 2028
B•• I••••••••• P••••••• L••term loan first lien$2.3M$2.2M
100c
S+700 bpOct 7, 2026
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+610 bpDec 31, 2027
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+725 bpJul 8, 2027
N••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.1M
459c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+676 bpJul 14, 2028
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
J• B•• F•••••• I••• L••delayed draw term loan first lien$7.5M$2.0M
100c
10.00%Apr 28, 2028
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+575 bpJun 15, 2029
T••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+550 bpDec 29, 2030
A••••••• C••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+610 bpDec 31, 2026
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+635 bpNov 20, 2025
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+725 bpJul 8, 2027
K• M••• A••••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.4M$1.9M
98c
S+700 bpFeb 1, 2029
S••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+710 bpApr 22, 2027
B•• B••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+575 bpDec 21, 2029
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+610 bpDec 31, 2027
P••••••• A••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+511 bpMar 17, 2025
S••••••••• M•••• M•••• L••term loan first lien$2.0M$1.9M
97c
S+776 bp
PIK 0.75%
Dec 31, 2024
S•••• I•••••••• P••••••••• I•••• J•••••term loan first lien$2.4M$1.9M
85c
S+526 bp
PIK 1.50%
Jun 28, 2028
M•••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+715 bpSep 30, 2025
B•• O••• L•• ••• B••• T• R••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8M
B•• O••• L•• ••• B••• T• R••• L•••• J•••••term loan lien unstated$1.8M$1.8M
107c
S+876 bp
PIK 7.50%
Dec 31, 2027
F•••••• E••• C•••• I••••••••• L••• J•••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
PIK 16.00%
Jul 26, 2024
A•••••• N•••••• R••••••••• L••revolver first lien$2.2M$1.8M
100c
S+636 bpMay 18, 2026
P•• I•••••• L••revolver first lien$5.9M$1.8M
100c
S+575 bpFeb 12, 2030
C••••• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$12.0M$1.7M
101c
S+650 bpSep 14, 2029
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+610 bpDec 31, 2027
V••• B••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+650 bpAug 11, 2027
J• B•• F•••••• L••revolver first lien$2.9M$1.7M
100c
10.00%Dec 24, 2026
O••• N••••••••• C••••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.7M
84c
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$1.7M$1.7M
99c
PIK 4.00%
Oct 1, 2026
K• M••• A••••••••• L••revolver first lien$1.6M$1.6M
98c
S+700 bpFeb 1, 2029
T••••••• L••• J•••••term loan first lien$1.8M$1.6M
88c
S+1011 bpJun 18, 2029
B•••• W••• L•••• L••equity equityNot disclosed$1.5M
95c
P••••••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$1.5M
100c
PIK 8.00%
T••• P••••• C••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
S+500 bpDec 17, 2027
A••••• Y•••• •••• I•••• J•••••term loan first lien$1.9M$1.5M
80c
S+826 bpMar 12, 2029
L••••• T••••• H•••••••• L••revolver first lien$2.4M$1.5M
98c
S+590 bpAug 2, 2027
S••••••••• S••••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
102c
S+811 bp
PIK 4.00%
Jul 29, 2027
S••••••••• S••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$1.5M
S••••••••• S••••••••• L••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.5M
T•• H•••• C•••••••••term loan first lien$1.6M$1.5M
93c
S+351 bpJun 30, 2028
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••delayed draw term loan unsecured or subordinated$2.1M$1.5M
99c
PIK 4.00%
Oct 1, 2026
I• • P• H••••••• C••••••• L••revolver first lien$2.8M$1.4M
100c
S+563 bpOct 3, 2028
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+660 bpOct 30, 2025
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.4M
13c
L••••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$1.4M
84c
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+825 bpApr 30, 2025
T••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.4M
43c
K••••••• G••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.0M$1.4M
99c
S+665 bpDec 11, 2028
A•••• A• H•••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.4M
83c
S+715 bp
PIK 1.50%
Aug 11, 2027
R••••••••• H•••• f•• R•••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$1.3M
68c
I• • P• H••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$1.3M
85c
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
S•••••••• F••••• L•• e• a•revolver first lien$1.3M$1.3M
100c
S+560 bpOct 18, 2024
M• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$12.5M$1.3M
100c
S+475 bpJan 3, 2030
S••••••• G•••• H•••••••• I•••term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
S+635 bpJul 2, 2027
A•• H••••••• I•• C••••• J•••••term loan first lien$1.7M$1.2M
72c
S+700 bp
PIK 6.00%
May 9, 2027
V••• B••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.2M
136c
A•••••• L••term loan first lien$1.2M$1.2M
102c
S+665 bpApr 14, 2025
C•••••••• I•••term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
S+713 bpApr 16, 2027
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
S+725 bpJul 8, 2027
G••••• B•••••• I•••term loan first lien$1.2M$1.2M
99c
S+526 bpAug 13, 2028
A••••• Y•••• •••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$1.1M
55c
PIK 12.50%
B••••••• L••revolver first lien$1.8M$1.1M
99c
S+725 bpSep 8, 2027
E•••• F•••• S•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$1.1M
100c
A•••• A• H•••••••• L••revolver first lien$1.3M$1.1M
83c
S+710 bp
PIK 1.50%
Aug 11, 2027
F••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.1M
98c
PIK 8.00%
R••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$5.7M$1.0M
100c
S+625 bpNov 1, 2028
E•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.0M
173c
C••••••• I••••••••• I•••term loan first lien$1.0M$1.0M
93c
S+600 bpDec 16, 2025
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$1.0M$1.0M
101c
S+610 bpDec 31, 2027
3•• N• M••••••• M•••• L••term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+1457 bp
PIK 19.90%
Jul 15, 2024
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$995,000$999,000
100c
S+675 bpNov 28, 2025
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$994,000$994,000
100c
S+610 bpDec 31, 2027
V••• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.1M$987,000
100c
S+650 bpAug 11, 2027
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$985,000$985,000
101c
S+610 bpDec 31, 2027
S••••••••• S••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$978,000
S••••••••• S••••••••• L••revolver first lien$1.5M$978,000
100c
S+811 bp
PIK 4.00%
Jul 29, 2027
B•••• W••• L•••• L••delayed draw term loan first lien$2.0M$974,000
100c
S+950 bpJun 14, 2027
9• P•••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$970,000
252c
PIK 8.00%
S••••••• I•••revolver first lien$1.6M$966,000
100c
S+710 bpApr 22, 2027
A•••••• L••revolver first lien$965,000$965,000
100c
S+690 bpJun 10, 2026
A•••• A•••••••• L••revolver first lien$944,000$944,000
100c
S+600 bpMay 26, 2028
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$950,000$944,000
99c
S+665 bpDec 11, 2028
M••••• P•••••• I•••term loan first lien$2.5M$942,000
40c
S+500 bpMar 1, 2029
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$930,000$935,000
101c
S+711 bpOct 19, 2026
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$910,000$910,000
100c
S+585 bpDec 15, 2027
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$910,000$910,000
100c
S+585 bpDec 15, 2027
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$910,000$910,000
101c
S+585 bpDec 15, 2027
S••••••••• F•••••••• M•••••••• G•••• H••••••• I•••delayed draw term loan first lien$9.1M$896,000
99c
S+600 bpDec 2, 2026
S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••delayed draw term loan first lien$4.0M$887,000
100c
S+585 bpNov 3, 2027
A•••• A• H•••••••• L••revolver first lien$1.1M$883,000
83c
S+735 bp
PIK 1.50%
Aug 11, 2027
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••delayed draw term loan first lien$1.5M$882,000
223c
S+811 bp
PIK 13.44%
Jan 2, 2027
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$866,000$866,000
100c
S+635 bpNov 20, 2025
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$847,000$852,000
106c
S+711 bpOct 19, 2026
R• A••••••••• L••revolver first lien$1.3M$846,000
94c
S+810 bp
PIK 2.00%
Dec 14, 2026
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••delayed draw term loan first lien$2.7M$842,000
100c
S+710 bpSep 21, 2027
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2019 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001742313-26-000046reported