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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2025
1,055 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
M•••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+715 bpSep 30, 2025
E••••••••• L••••••• C•••••••••revolver first lien$3.4M$1.9M
99c
S+575 bpJan 18, 2030
A••••••• C••••• O••• L•• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.9M
17c
O••• N••••••••• C••••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$1.8M
91c
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$1.8M$1.8M
100c
PIK 13.25%
Oct 1, 2026
T••••••• W••••• S••••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+400 bpFeb 18, 2027
B•••• W••• L•••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.8M
111c
V••• B••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+650 bpAug 11, 2027
J• B•• F•••••• L••revolver first lien$1.7M$1.7M
100c
10.00%Dec 24, 2026
A•••• A• H•••••••• L••• J•••••term loan lien unstated$1.8M$1.7M
94c
S+640 bp
PIK 10.70%
Aug 11, 2027
B•••• W••• L•••• L••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+950 bpJun 14, 2027
P••••••• A••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.7M
86c
S+561 bp
PIK 4.00%
Aug 15, 2026
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$1.6M$1.6M
100c
PIK 13.25%
Oct 1, 2026
3• B•••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
100c
S+610 bpNov 20, 2028
3• B•••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
S+660 bpNov 20, 2028
T•• G•••• A•••••• L••revolver first lien$2.7M$1.6M
103c
S+650 bpNov 20, 2030
M•••••• C••••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
S+660 bpAug 31, 2028
B••••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.8M$1.6M
100c
S+600 bpDec 27, 2029
A•••• A• H•••••••• L••• J•••••term loan lien unstated$4.8M$1.6M
32c
10.25%Aug 11, 2027
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••revolver first lienNot disclosed$1.6MS+685 bp
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••revolver first lien$2.0M$1.6M
100c
S+685 bp
PIK 5.75%
Jun 2, 2028
E•••• F•••• S•••••••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.5M
139c
A••••• Y•••• •••• I•••• J•••••term loan lien unstated$1.9M$1.5M
87c
S+826 bp
PIK 6.50%
Mar 12, 2029
S••••••••• S••••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
102c
S+811 bp
PIK 4.00%
Jul 29, 2027
S••••••••• S••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$1.5M
I•• B••••• I•••term loan first lien$5.0M$1.5M
30c
S+700 bp
PIK 7.00%
Jun 28, 2028
D••••••••• M••••• I•••term loan first lien$1.5M$1.5M
102c
S+665 bpJun 21, 2028
P••••••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.5M
100c
PIK 8.00%
I••• H••••• I••• a•• I••••••• H••••• I•••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+565 bpDec 17, 2027
D••••••••• C••••revolver first lien$3.7M$1.5M
100c
S+540 bpNov 13, 2026
A•• H••••••• I•• C••••• J•••••term loan lien unstated$1.8M$1.5M
81c
S+700 bp
PIK 6.00%
May 9, 2027
H••••• A••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.5M
97c
T••• P••••• C••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.4M
98c
S+526 bpDec 17, 2027
A•••• A• H•••••••• L••• J•••••term loan lien unstated$1.5M$1.4M
98c
S+615 bp
PIK 10.45%
Aug 11, 2027
L••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.4M
84c
E•••• F•••• S•••••••• I•••revolver first lien$3.7M$1.4M
100c
S+600 bpMar 18, 2029
T••••••• L••• J•••••term loan lien unstated$1.8M$1.4M
79c
S+1026 bp
PIK 14.55%
Jun 18, 2029
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
99c
S+665 bpDec 11, 2028
A•••• A• H•••••••• L••• J•••••term loan lien unstated$4.0M$1.3M
33c
10.00%Aug 11, 2027
B•• O••• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$1.8M$1.3M
77c
PIK 7.50%
Dec 31, 2027
T•• G•••• A•••••• L••revolver first lien$5.1M$1.3M
100c
S+625 bpNov 20, 2030
B•• O••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$1.3M
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
T•• H•••• C•••••••••term loan first lien$1.6M$1.3M
79c
S+361 bpJun 30, 2028
I••• H••••• I••• a•• I••••••• H••••• I•••revolver first lien$4.1M$1.3M
100c
S+550 bpDec 17, 2027
L•••• W••• D••••• M••••••••• L••revolver first lien$4.8M$1.2M
99c
S+550 bpJun 30, 2029
N•• • J• L•••revolver first lien$5.3M$1.2M
100c
S+475 bpNov 30, 2027
R••••••• N•• G••••• I••• a•• S••••• S••••••• I••••••••• L••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$1.2M
77c
C•••••••• I•••term loan first lien$1.2M$1.2M
101c
S+550 bpApr 16, 2027
B•• O••• L••delayed draw term loan first lien$1.5M$1.2M
112c
S+876 bp
PIK 13.06%
Dec 31, 2027
B•• O••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$1.2M
F••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.2M
C•••••• A••••• H•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.1M
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
102c
S+635 bpDec 31, 2026
I• • P• H••••••• C••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+525 bpOct 3, 2028
E•••••••• L••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$1.1M
181c
P•••••• R•••••• L•••••revolver first lien$1.2M$1.1M
98c
S+865 bp
PIK 1.00%
Aug 29, 2025
V••• B••••• I•••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$1.0M
117c
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$1.0M$1.0M
99c
S+775 bp
PIK 6.75%
Nov 28, 2025
S••••••••• S••••••••• L••revolver first lien$1.5M$1.0M
100c
S+811 bp
PIK 4.00%
Jul 29, 2027
S••••••••• S••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$1.0M
3•• N• M••••••• M•••• L••term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
PIK 13.55%
Jul 15, 2025
R••••• H•••••••• I•••revolver first lien$2.3M$999,000
100c
S+500 bpNov 1, 2029
G••••••• E••••••••• I•••revolver first lien$1.0M$997,000
100c
S+1200 bpNov 3, 2026
Z••••• L••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$992,000
Z••••• L••••••••• L••revolver first lien$2.0M$992,000
100c
S+786 bpOct 6, 2028
V••• B••••• I•••term loan first lien$987,000$986,000
100c
S+650 bpAug 11, 2027
A•••• I•••revolver first lien$2.2M$976,000
100c
S+550 bpDec 19, 2030
S••••••• I•••revolver first lien$1.6M$969,000
100c
S+710 bpApr 22, 2027
K• M••• A••••••••• L••revolver first lien$1.7M$964,000
96c
S+775 bp
PIK 2.75%
Feb 1, 2029
O•••••• L••revolver first lien$3.2M$957,000
100c
S+540 bpDec 16, 2027
K••••••• G••• P•••••••• L••revolver first lien$1.2M$955,000
99c
S+660 bpDec 11, 2028
L••••• T••••• H•••••••• L••revolver first lien$2.4M$952,000
100c
S+535 bpAug 2, 2027
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$943,000$938,000
99c
S+665 bpDec 11, 2028
R••••••••• H•••• f•• R••• L••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$929,000Mar 5, 2034
S••••••••• M•••• M•••• L••term loan first lien$916,000$916,000
100c
S+576 bpMar 30, 2029
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$910,000$910,000
100c
S+510 bpDec 15, 2027
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$908,000$908,000
100c
S+500 bpDec 15, 2027
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$908,000$908,000
101c
S+500 bpDec 15, 2027
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$908,000$908,000
100c
S+500 bpDec 15, 2027
F••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$906,000
100c
PIK 8.00%
T••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.3M$906,000
99c
S+690 bpFeb 16, 2028
C••••• B•••••• P•••••• L•• ••• A•••••• N•••••• R••••••••• L•••revolver first lien$2.2M$889,000
100c
S+561 bpMay 18, 2026
A••••••• C••••• O••• L•delayed draw term loan first lien$1.5M$882,000
226c
S+811 bp
PIK 12.44%
Jan 2, 2027
T••••••• L••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$874,000
27c
S••••••••• M•••• M•••• L••• J•••••term loan lien unstated$881,000$870,000
99c
S+676 bpMar 30, 2029
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$873,000$868,000
99c
S+775 bp
PIK 6.75%
Nov 28, 2025
I• • P• H••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$861,000
55c
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$859,000$859,000
100c
S+635 bpDec 31, 2026
9• P•••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$857,000
223c
PIK 8.00%
A•••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$852,000
96c
PIK 13.00%
R••••••••• M••••••• A••••••••• L••term loan first lien$913,000$846,000
95c
S+600 bp
PIK 5.00%
Sep 12, 2029
R• A••••••••• L••revolver first lien$1.3M$832,000
91c
S+810 bp
PIK 2.00%
Dec 14, 2026
N•• • J• L•••delayed draw term loan first lien$7.4M$828,000
100c
S+585 bpNov 30, 2027
D•••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$3.1M$825,000
100c
S+613 bp
PIK 0.38%
Aug 27, 2026
3• B•••• L••revolver first lien$2.7M$816,000
100c
S+610 bpNov 20, 2028
D••••••••• P•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$814,000
125c
J•••••••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$807,000
102c
J•• S•••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$800,000
100c
PIK 10.00%
3• B•••• L••term loan first lien$816,000$797,000
99c
S+535 bpNov 20, 2028
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1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
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