DFX Intelligence
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F••••••• B•• C•••••• C•••
A business development company traded as FRBP, managed by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••, holding $4.8B across 290 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $4.8B
- Borrowers
- 290
- Mark on cost
- 96.9¢
- First lien
- 59%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $189Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $189M principal; the largest is A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• I••••••••• L•• → - $89.7Mnewly on non-accrual
3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $89.7M principal: A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M), L••••••••• I•• ($2.96M), N•••••• L•• ($626K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 33 below 80¢$236M principal
33 positions across 28 borrowers marked below 80¢ on cost, $236M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 278 → 290borrowers
Added a net 12 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 290.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1825248 · file 814-01360ShowHide
Fair value
$4.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.5B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.1B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$678M
commitments not yet drawn
Positions
706
290 borrowers
First lien
59%
93% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2020
Facilities held
321
47 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$5.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$628M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $5.5B | 290 | 97c | 50 | 487 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.4B | 278 | 97c | 48 | 492 bp |
| Dec 31, 2025 | $6.5B | 283 | 97c | 57 | 496 bp |
| Sep 30, 2025 | $5.8B | 320 | 97c | 55 | 497 bp |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $5.8B | 315 | 98c | 54 | 509 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.5B | 311 | 97c | 43 | 508 bp |
| Dec 31, 2024 | $13B | 354 | 98c | 82 | 513 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.7B | 356 | 99c | 41 | 517 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.3B | 347 | 98c | 36 | 535 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.2B | 326 | 99c | 31 | 545 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.8B | 261 | 97c | 10 | 539 bp |
| Sep 30, 2023 | $826M | 73 | 99c | 8 | 594 bp |
| Jun 30, 2023 | $862M | 76 | 99c | 8 | 595 bp |
| Mar 31, 2023 | $788M | 76 | 99c | 3 | 593 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.3B | 78 | 99c | 8 | 598 bp |
| Dec 31, 2021 | $628M | 63 | 100c | 1 | 577 bp |
| Dec 31, 2020 | Not disclosed | 2 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••• R••• E•••••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028$93.6M 200c
- A••••••• I••••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2030$86.1M 84c
- Z••••••• I•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Nov 22, 2028$80.4M 99c
- M•••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 29, 2026$76.2M 90c
- W•• H••••••• I•• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 16, 2028$75.3M 100c
- S•••• C•••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Apr 25, 2028$72.5M 200c
- I••••• B••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 23, 2028 · possible sponsor K•••• • C••••••• L•••$70.3M 100c
- K•••••••• P•• B••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 10, 2029 · K•••• • C••••••• L•••$67.5M 100c
- C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 5, 2027$60.5M 100c
- A••••• P•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 29, 2030$59.0M 100c
- K••••• A•••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Aug 31, 2031$59.0M 201c
- L••• D•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2031$56.7M 101c
Schedule of investments at Jun 30, 2024
679 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| P••••••••• L••• S••••••••• | unstated lien unstated | $26.3M | $12.4M 49c | S+800 bp | Apr 6, 2027 |
| J•• I••••••••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $12.4M | $12.1M 100c | S+650 bp | Nov 16, 2028 |
| W••••••• P••••••••• S•••••••• I•• B••••••• Services | revolver first lien | $12.1M | $12.1M 100c | S+550 bp | May 26, 2026 |
| P•••• B•••••••• A••••••••• L••• T•••••• | delayed draw term loan first lien | $11.6M | $11.6M 100c | S+550 bp | Oct 2, 2028 |
| F•••••• F••• P•••••••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $12.4M | $11.3M 92c | S+500 bp | Oct 18, 2028 |
| M••••• E••••••••• G••••• I•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $11.1M | $11.1M 100c | S+650 bp | Jun 15, 2025 |
| R••••••• H•••••••• I•• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $10.9M | $10.9M 100c | S+575 bp | Oct 19, 2027 |
| P••••••••• I•• I••••••••• | unstated lien unstated | $11.2M | $10.9M 104c | S+550 bp | May 10, 2025 |
| I••••••••• G••••• S•••••••• I•• I••••••••• | revolver first lien | $10.6M | $10.6M 100c | S+600 bp | Feb 4, 2026 |
| A•••••• P••••• U•• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $11.0M | $10.4M 95c | S+750 bp | Jun 30, 2025 |
| C••••••••• C•••••••• C• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.2M 88c | ||
| C••••• P•••• E•••••• L•• U•••••••• | revolver first lien | $10.3M | $10.2M 100c | S+700 bp | Jun 23, 2027 |
| M••••• E••••••••• G••••• I•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $10.1M | $10.1M 100c | S+650 bp | Jun 15, 2025 |
| O•• G• H•••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $10.1M | ||
| O•• G• H•••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $10.1M | $10.1M 100c | S+650 bp PIK 12.10% | Nov 29, 2026 |
| R••••• H•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $10.1M 102c | S+450 bp | Feb 20, 2030 |
| F•••••• I••••••••• L••• C••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $10.0M 103c | S+525 bp | Feb 12, 2029 |
| R•• H•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $9.9M | $10.0M 100c | S+450 bp | Dec 20, 2027 |
| S••••• H••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $10.0M 100c | S+325 bp | May 30, 2031 |
| L••••• T••• S•••••••• H•••••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $10.0M 100c | S+475 bp | Mar 20, 2028 |
| W••••••••• M•••••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $9.9M 100c | S+475 bp | Jun 21, 2029 |
| C•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $9.9M 100c | S+325 bp | May 1, 2031 |
| A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S••••••••• | unstated lien unstated | $10.0M | $9.8M 100c | S+650 bp | Mar 19, 2031 |
| U••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $9.8M | $9.8M 101c | S+325 bp | Feb 10, 2031 |
| C••••• I••••••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $9.6M | $9.6M 100c | S+600 bp | Dec 27, 2027 |
| E•••••• F•••••••• C•••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $9.5M | $9.5M 100c | S+525 bp | Oct 6, 2028 |
| M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $9.5M | $9.3M 100c | S+600 bp | Sep 30, 2027 |
| E••••••• R••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $9.3M | $9.3M 100c | S+300 bp | Aug 1, 2029 |
| G•••••••• C••••••••• I•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $9.2M | $9.2M 101c | S+525 bp | May 18, 2029 |
| A••••• F•••••• S•• T•••••• | unstated lien unstated | $12.4M | $9.1M 81c | S+550 bp | Aug 15, 2028 |
| C••••••••• I•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $9.3M | $9.0M 105c | S+650 bp | Jun 4, 2029 |
| C•••••••• B••••• P•••••••• L••• S••••••••• | revolver first lien | $9.0M | $9.0M 101c | S+550 bp | Feb 24, 2028 |
| R•••••••• P•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $9.5M | $8.9M 100c | S+500 bp PIK 1.50% | Jan 31, 2029 |
| D••••••• H•••••••• L•• U•••••••• | revolver first lien | $8.9M | $8.9M 100c | S+550 bp | Dec 18, 2025 |
| V•••••• E••••••• S•••••••• I•• B••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $8.9M | $8.9M 100c | S+525 bp | Mar 26, 2027 |
| T•••• A•••••• C•••• I••••••••• | unstated lien unstated | $8.8M | $8.8M 100c | S+400 bp | Apr 10, 2028 |
| A••••••• C••••• M••••••••• | unstated lien unstated | $8.8M | $8.8M 100c | S+250 bp | Oct 25, 2028 |
| C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• B••••••• Services | revolver first lien | $8.7M | $8.7M 100c | S+550 bp | May 5, 2027 |
| P•••• A••••••••• I• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $9.8M | $8.7M 89c | S+400 bp | Sep 20, 2028 |
| A•••• G•••• I••••••••• H•••••••• I•• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $8.7M | $8.7M 100c | S+650 bp | Oct 2, 2028 |
| F•••••• B••••• L•• U•••••••• | delayed draw term loan first lien | $8.8M | $8.6M 100c | S+600 bp | Oct 11, 2028 |
| M•••• | revolver first lien | $8.4M | $8.4M 100c | S+650 bp | Jul 29, 2026 |
| H•••••• C••• B••••• I•• H••••••••• | revolver first lien | $8.5M | $8.4M 101c | S+650 bp | Dec 9, 2026 |
| N•••• B••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $8.4M | $8.4M 102c | S+375 bp | Nov 9, 2026 |
| P•• B••••• I•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $8.4M | $8.4M 100c | S+550 bp | Apr 5, 2027 |
| G••••• P••••••••• R•••• S••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $8.3M | $8.2M 100c | S+576 bp PIK 2.88% | Apr 2, 2031 |
| C••••••••• I•• T••••••••• | unstated lien unstated | $9.4M | $8.0M 99c | S+700 bp | Dec 29, 2028 |
| F••••••• C••••••••• C••••• T•••••• | unstated lien unstated | $7.9M | $7.9M 100c | S+375 bp | Oct 8, 2027 |
| T••••••••• W••••••• F•••• L•• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.9M 101c | ||
| T••••••••• W••••••• F•••• L• | equity equity | Not disclosed | $7.9M | ||
| D••••••• H•••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $7.9M | $7.8M 99c | S+475 bp | May 26, 2028 |
| I••••• B••••• I••• P•••• • P•••••••• | revolver first lien | $7.9M | $7.8M 100c | S+625 bp | May 23, 2028 |
| R••••••••• O••• L••• S••••••••• | revolver first lien | $7.7M | $7.7M 100c | S+600 bp | May 12, 2027 |
| A••••••• H•••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $7.6M | $7.6M 100c | S+350 bp | Aug 2, 2028 |
| R•••• I••••••••• P••••••• I••••••••• C••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.5M 103c | S+325 bp | Nov 22, 2029 |
| C••••••••• M••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $7.5M | $7.5M 100c | S+400 bp | May 13, 2027 |
| C•• H••••• S•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $7.6M | $7.5M 98c | S+425 bp | Dec 31, 2026 |
| C•• B••••• I•••• T•••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.5M 101c | S+400 bp | Dec 17, 2027 |
| G•••• E••••• P••••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.5M 105c | S+600 bp | Nov 12, 2026 |
| M• S•• I• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $7.5M | $7.5M 102c | S+425 bp | May 3, 2028 |
| T•••••• A•• C••••••••• H••••••• C••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $7.5M | $7.5M 100c | S+525 bp | Jun 29, 2027 |
| F••••••••• B••••••• M••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.4M 100c | S+400 bp | Jan 29, 2031 |
| R••••••• H•••••••• I•• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $7.4M | $7.4M 100c | S+575 bp | Oct 19, 2027 |
| A••• G••••• P••••••••• L•• I••••••••• | revolver first lien | $7.4M | $7.4M 100c | S+475 bp | Apr 1, 2026 |
| S•••••• H••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $9.9M | $7.3M 74c | S+650 bp PIK 5.50% | Aug 18, 2028 |
| S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $7.3M | $7.3M 100c | S+300 bp | Jun 27, 2031 |
| J••• F••••••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $7.3M | $7.3M 101c | S+450 bp | Aug 7, 2028 |
| T••••• W•••• H•••••••• I••• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $7.3M | $7.3M 100c | S+325 bp | Mar 31, 2028 |
| W••••••••• L•• ••• C••••••• | unstated lien unstated | $7.3M | $7.3M 100c | S+325 bp | Dec 31, 2026 |
| U• A••••••••• P•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.2M 103c | S+425 bp | Oct 2, 2028 |
| H••••••• P••••••• A•••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $7.1M | $7.2M 101c | S+375 bp | May 30, 2031 |
| R•• A••••••••• I•• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $7.2M | $7.2M 100c | S+550 bp | Nov 1, 2029 |
| G•••••• M••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $405,000 | $7.1M 97c | ||
| A• G••••• I• L••• G••••••••• | unstated lien unstated | $7.1M | $7.1M 102c | S+375 bp | Feb 15, 2029 |
| P•••• L••• P•••• • P•••••••• | unstated lien unstated | $7.5M | $7.1M 99c | S+300 bp | Mar 31, 2028 |
| U• O••• S•••••• M••••••••• H•••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $7.0M | $7.0M 101c | S+525 bp | Nov 20, 2028 |
| R•• A••••••••• I•• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $6.9M | $6.9M 100c | S+600 bp | Nov 1, 2029 |
| R••••••• H•••••••• I•• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $6.9M | $6.9M 101c | S+575 bp | Oct 19, 2027 |
| R•••••• I••••••••• U• I••••••••• H•••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | $7.8M | $6.9M 90c | S+500 bp PIK 1.50% | May 28, 2027 |
| O••••••••• B•••••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $6.9M | $6.8M 100c | S+325 bp | Jun 12, 2031 |
| C•••••• E••••••••• I•••• G••••••••• | unstated lien unstated | $6.8M | $6.8M 100c | S+275 bp | Feb 6, 2031 |
| S•• H•••••••• L••• C••••••• | unstated lien unstated | $6.8M | $6.8M 102c | S+500 bp | Mar 13, 2028 |
| I••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $6.8M | $6.8M 99c | S+350 bp | Mar 2, 2028 |
| C••••••••• L••• S••••••••• | unstated lien unstated | $6.8M | $6.8M 99c | S+350 bp | Sep 29, 2028 |
| P••••• T••••• L••• P•••• • P•••••••• | unstated lien unstated | $6.8M | $6.8M 100c | S+400 bp | Jul 31, 2026 |
| S••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $7.4M | $6.7M 95c | S+575 bp | Sep 4, 2029 |
| K•••••••• P•• B••••• I•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $6.7M | $6.7M 100c | S+575 bp | Dec 10, 2027 |
| J••• S••••• G••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $7.0M | $6.6M 98c | 4.50% | Nov 15, 2029 |
| W••• P•••••••• I••• I•• H••••••••• | revolver first lien | $10.0M | $6.5M 85c | S+575 bp | Jun 22, 2028 |
| H•••••• C••• B••••• I•• H••••••••• | revolver first lien | $6.5M | $6.5M 101c | S+650 bp | Dec 9, 2026 |
| M•••• P•• P•••••••• L••• C••••••• | revolver first lien | $6.7M | $6.4M 99c | S+600 bp | Dec 10, 2026 |
| C••••• D• S••••• H•••••• U•• N••••• I•••• M••••••••• | unstated lien unstated | $6.4M | $6.4M 100c | S+375 bp | Mar 8, 2030 |
| P••••••••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $6.3M | $6.3M 101c | S+300 bp | Aug 31, 2028 |
| S••••••• H••••••• C•••• •• •• F••••••••• | unstated lien unstated | $6.3M | $6.3M 101c | S+550 bp | Dec 22, 2027 |
| G••••• U• O•••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $7.8M | $6.3M 90c | S+475 bp | Apr 30, 2029 |
| C••• H•••• B••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $6.3M | $6.3M 101c | S+400 bp | Mar 25, 2031 |
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