DFX Intelligence
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F••••••• B•• C•••••• C•••
A business development company traded as FRBP, managed by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••, holding $4.8B across 290 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $4.8B
- Borrowers
- 290
- Mark on cost
- 96.9¢
- First lien
- 59%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $189Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $189M principal; the largest is A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• I••••••••• L•• → - $89.7Mnewly on non-accrual
3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $89.7M principal: A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M), L••••••••• I•• ($2.96M), N•••••• L•• ($626K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 33 below 80¢$236M principal
33 positions across 28 borrowers marked below 80¢ on cost, $236M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 278 → 290borrowers
Added a net 12 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 290.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1825248 · file 814-01360ShowHide
Fair value
$4.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.5B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.1B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$678M
commitments not yet drawn
Positions
706
290 borrowers
First lien
59%
93% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2020
Facilities held
321
47 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$5.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$628M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $5.5B | 290 | 97c | 50 | 487 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.4B | 278 | 97c | 48 | 492 bp |
| Dec 31, 2025 | $6.5B | 283 | 97c | 57 | 496 bp |
| Sep 30, 2025 | $5.8B | 320 | 97c | 55 | 497 bp |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $5.8B | 315 | 98c | 54 | 509 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.5B | 311 | 97c | 43 | 508 bp |
| Dec 31, 2024 | $13B | 354 | 98c | 82 | 513 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.7B | 356 | 99c | 41 | 517 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.3B | 347 | 98c | 36 | 535 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.2B | 326 | 99c | 31 | 545 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.8B | 261 | 97c | 10 | 539 bp |
| Sep 30, 2023 | $826M | 73 | 99c | 8 | 594 bp |
| Jun 30, 2023 | $862M | 76 | 99c | 8 | 595 bp |
| Mar 31, 2023 | $788M | 76 | 99c | 3 | 593 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.3B | 78 | 99c | 8 | 598 bp |
| Dec 31, 2021 | $628M | 63 | 100c | 1 | 577 bp |
| Dec 31, 2020 | Not disclosed | 2 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••• R••• E•••••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028$93.6M 200c
- A••••••• I••••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2030$86.1M 84c
- Z••••••• I•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Nov 22, 2028$80.4M 99c
- M•••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 29, 2026$76.2M 90c
- W•• H••••••• I•• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 16, 2028$75.3M 100c
- S•••• C•••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Apr 25, 2028$72.5M 200c
- I••••• B••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 23, 2028 · possible sponsor K•••• • C••••••• L•••$70.3M 100c
- K•••••••• P•• B••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 10, 2029 · K•••• • C••••••• L•••$67.5M 100c
- C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 5, 2027$60.5M 100c
- A••••• P•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 29, 2030$59.0M 100c
- K••••• A•••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Aug 31, 2031$59.0M 201c
- L••• D•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2031$56.7M 101c
Schedule of investments at Sep 30, 2025
703 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| B••• O••••••••• B••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $1.2M 44c | S+625 bp PIK 10.66% | Apr 30, 2035 |
| C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+550 bp | May 5, 2027 |
| M••••• B••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $1.1M | $1.1M 101c | S+400 bp | Dec 13, 2028 |
| E•••••••• B••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $1.1M | $1.1M 101c | S+275 bp | Nov 1, 2028 |
| M•• I••••••••• I•• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $1.2M | $1.1M 97c | S+450 bp | Aug 27, 2032 |
| M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 98c | S+575 bp | Sep 30, 2026 |
| R••••••• H•••••••• I••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | S+475 bp | Oct 19, 2027 |
| A••••• P•••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+525 bp | Oct 29, 2030 |
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | S+800 bp | Jun 30, 2027 |
| E•••• V•••• C••• L••• 1•••• F•• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | $2.0M | $991,000 54c | S+797 bp | Jan 20, 2030 |
| R••••••• I••••••••• M•••••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | $30,000 | $991,000 77c | ||
| M•••• V•••••• S••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $979,000 281c | ||
| A•••• H••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $88,000 | $969,000 78c | ||
| S•••• L••• C••••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $968,000 73c | 11.00% | Dec 15, 2029 |
| I••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $933,000 90c | S+675 bp | Mar 2, 2029 |
| G••••••• C••• L••• 2••••• E•• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $916,000 102c | S+874 bp | Apr 22, 2033 |
| A••• G••••• P••••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $901,000 | $894,000 99c | S+475 bp | Jan 2, 2026 |
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $876,000 29c | ||
| M••• M••••• S••••••• L•• T••••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $837,000 67c | 11.00% PIK 4.00% | Mar 31, 2027 |
| L••••••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $2.8M | $818,000 29c | S+850 bp PIK 7.00% | Aug 10, 2029 |
| S•••• P•••• C••• L••• 1•••• D• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $816,000 88c | S+579 bp | Oct 26, 2031 |
| U•••• O••• I•••• M••••••••• | unstated lien unstated | $1.6M | $810,000 57c | 7.38% | Feb 1, 2028 |
| N•••••• A•••••••• | term loan lien unstated | Not disclosed | $808,000 | S+1100 bp | |
| N•••••• A•••••••• | term loan lien unstated | $31.6M | $808,000 26c | S+1100 bp | Apr 25, 2031 |
| B•••••••• C••• L••• 2••••• F• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.2M | $758,000 66c | S+750 bp | Mar 9, 2034 |
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $747,000 100c | ||
| Q••••••• I•••• M••••••••• | term loan first lien | $775,000 | $743,000 99c | S+550 bp | May 15, 2029 |
| I•• H•••••• C••••• S••••••••• | term loan first lien | $735,000 | $735,000 100c | S+525 bp | May 2, 2028 |
| G••••• B•••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $730,000 | $730,000 103c | S+450 bp | Sep 29, 2028 |
| M•• A••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $771,000 | $707,000 93c | S+460 bp | Dec 31, 2030 |
| G••••• B•••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $702,000 | $702,000 101c | S+450 bp | Sep 29, 2028 |
| K•••••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $696,000 | $696,000 100c | S+500 bp | Mar 20, 2033 |
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $650,000 | $650,000 102c | S+800 bp | Jun 30, 2027 |
| C••••• P•••• E•••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $636,000 143c | ||
| T•• I••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $621,000 | $621,000 101c | S+475 bp | Dec 15, 2031 |
| I••••••••• G••••• S•••••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $684,000 | $599,000 100c | S+400 bp | Mar 6, 2031 |
| T••••••••• W••••••• F•••• L• | equity equity | Not disclosed | $548,000 | ||
| T••••••••• W••••••• F•••• L•• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $548,000 33c | ||
| W••• R•••• C••• L••• 1•••• F•• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.0M | $537,000 20c | S+787 bp | Jan 15, 2031 |
| C•••••• H••••• I• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $532,000 | $532,000 100c | S+550 bp PIK 1.00% | May 1, 2030 |
| C•••••• H••••• I• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $532,000 | ||
| N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• S••• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $31.6M | $512,000 | 0.00% | Jan 20, 2027 |
| N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• S••• C••••••••• S••••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $512,000 | ||
| P••••••••• C••••• O••••••••• F••• I•• L• | equity equity | Not disclosed | $499,000 | ||
| P••••••••• C••••• O••••••••• F••• I•• L•• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $499,000 52c | ||
| A•••• B••••••• S••• L•• F••• & B••••••• | term loan first lien | $565,000 | $490,000 100c | S+500 bp | Jun 10, 2031 |
| K•••••••• P•• B••••• I••• B••••••• Services | term loan first lien | $450,000 | $450,000 101c | S+500 bp | Dec 10, 2027 |
| T•• I••••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $439,000 | $439,000 111c | S+475 bp | Dec 15, 2031 |
| J•• I•• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $397,000 | $397,000 101c | S+450 bp | Jun 28, 2026 |
| A•••••• G••••• E••••••••• I••• E•••••••• | unstated lien unstated | $352,000 | $353,000 100c | S+275 bp | Aug 14, 2028 |
| N•••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $363,000 | $346,000 95c | S+750 bp | Aug 5, 2029 |
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $325,000 100c | ||
| T•••••••• P•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $304,000 33c | ||
| A••••• H•••••• L••• P•••• • P•••••••• | term loan first lien | $281,000 | $281,000 112c | S+525 bp | Jan 31, 2031 |
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L••• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $257,000 69c | ||
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L•• | equity equity | Not disclosed | $257,000 | ||
| R•• G••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $246,000 74c | ||
| A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $257,000 | $243,000 95c | S+625 bp | May 7, 2026 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $240,000 | $240,000 100c | 7.50% | Jan 10, 2027 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $240,000 | ||
| N•••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $228,000 | $228,000 100c | S+550 bp | Aug 5, 2029 |
| D•••••• F••••••••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | $196,000 | $196,000 101c | S+500 bp | Aug 2, 2027 |
| A•••• H••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $17,000 | $190,000 78c | ||
| S•••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $162,000 87c | ||
| P•••• B•••••••• A••••••••• L••• T•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $124,000 | ||
| A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $124,000 | $123,000 100c | S+625 bp | May 7, 2027 |
| M•• A••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $93,000 | $93,000 101c | S+375 bp | Dec 31, 2030 |
| W••••••••• L••• 1•••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | $232,000 | $76,000 34c | S+455 bp | May 1, 2026 |
| K•••• C•••• I••••••••• | unstated lien unstated | $56,000 | $54,000 96c | S+250 bp | Feb 26, 2032 |
| S••• G••••• E••••••••• L••• C••••••• | unstated lien unstated | $90,000 | $32,000 50c | 11.00% | Dec 15, 2029 |
| L••••••• T••••• L• E•••••••• | unstated lien unstated | $50,000 | $25,000 52c | PIK 20.00% | Sep 25, 2027 |
| D••• A•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $21,000 100c | ||
| B•••• G•••• B••••• I••• U•••••••• | term loan first lien | $20,000 | $20,000 154c | S+500 bp | Jul 10, 2031 |
| S•••• B•••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $60,000 | $17,000 28c | PIK 14.50% | Oct 12, 2028 |
| G•••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $15,000 | ||
| C••••• T••••••••• G••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| O••••• T••••••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+550 bp | Oct 19, 2027 |
| A••••••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+450 bp | Jul 14, 2031 |
| N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• F• C••••••••• S••••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| S•••• B•••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| A••••••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+450 bp | Jul 14, 2031 |
| M••• M••••• S••••••• L••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| K••••• U• O•••• L•• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| A••••••• B••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+425 bp | Jul 26, 2030 |
| U• S••• I••••••••• L•• C•••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+525 bp | Jul 20, 2026 |
| O•• G• H•••••••• L•• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $0 | ||
| U• O••• S•••••• M••••••••• H•••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+525 bp | Nov 20, 2028 |
| T•• D•••••• N••••••• L••• C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $0 0c | S+600 bp PIK 13.25% | Mar 31, 2023 |
| A•••••• I••••••••• H•••••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+600 bp | Mar 19, 2031 |
| A••••••• B•••••••• L••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+675 bp PIK 3.38% | May 8, 2030 |
| M••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C••••••• A••••••••• H•••••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+450 bp | Nov 13, 2029 |
| F•••••• B••••• L•• U•••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+600 bp | Oct 11, 2028 |
| Y••••••••• I••• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| D••••• C••• L••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| C••••• T••••••••• G••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| I• I••••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+500 bp | Sep 22, 2028 |
| M••••••• B••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+450 bp | Aug 20, 2030 |
| P••• R••• E•••••••• F••••••• L•• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $0 | ||
| O•• G• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2021 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• B•• C•••••• L.L.C.reported
- Latest schedule
- 0001825248-26-000024reported