DFX Intelligence

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F••••••• B•• C•••••• C•••

Business development companymanaged by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••Listed: FRBP· NEW YORK, NY

A business development company traded as FRBP, managed by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••, holding $4.8B across 290 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $4.8B
Borrowers: 290
Mark on cost: 96.9¢
First lien: 59%

Schedule of investments (706)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$189M
on non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $189M principal; the largest is A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• I••••••••• L•• →
$89.7M
newly on non-accrual
3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $89.7M principal: A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M), L••••••••• I•• ($2.96M), N•••••• L•• ($626K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• I••••••••• L•• →
33 below 80¢
$236M principal
33 positions across 28 borrowers marked below 80¢ on cost, $236M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
278 → 290
borrowers
Added a net 12 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 290.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1825248 · file 814-01360Show

Fair value

$4.8B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$4.5B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$5.1B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

$678M

commitments not yet drawn

Positions

706

290 borrowers

First lien

59%

93% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2020

Facilities held

321

47 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$5.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$628M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$5.5B	290	97c	50	487 bp
Mar 31, 2026	$5.4B	278	97c	48	492 bp
Dec 31, 2025	$6.5B	283	97c	57	496 bp
Sep 30, 2025	$5.8B	320	97c	55	497 bp

All 17 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$5.8B	315	98c	54	509 bp
Mar 31, 2025	$5.5B	311	97c	43	508 bp
Dec 31, 2024	$13B	354	98c	82	513 bp
Sep 30, 2024	$5.7B	356	99c	41	517 bp
Jun 30, 2024	$5.3B	347	98c	36	535 bp
Mar 31, 2024	$5.2B	326	99c	31	545 bp
Dec 31, 2023	$1.8B	261	97c	10	539 bp
Sep 30, 2023	$826M	73	99c	8	594 bp
Jun 30, 2023	$862M	76	99c	8	595 bp
Mar 31, 2023	$788M	76	99c	3	593 bp
Dec 31, 2022	$1.3B	78	99c	8	598 bp
Dec 31, 2021	$628M	63	100c	1	577 bp
Dec 31, 2020	Not disclosed	2	n/a	0	n/a

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

P••• R••• E•••••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028
$93.6M 200c
A••••••• I••••••••• L•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Dec 22, 2030
$86.1M 84c
Z••••••• I•• first lien term loan
16 BDCs hold it · matures Nov 22, 2028
$80.4M 99c
M•••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 29, 2026
$76.2M 90c
W•• H••••••• I•• C••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 16, 2028
$75.3M 100c
S•••• C•••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Apr 25, 2028
$72.5M 200c
I••••• B••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2028 · possible sponsor K•••• • C••••••• L•••
$70.3M 100c
K•••••••• P•• B••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 10, 2029 · K•••• • C••••••• L•••
$67.5M 100c
C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 5, 2027
$60.5M 100c
A••••• P•••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Oct 29, 2030
$59.0M 100c
K••••• A•••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 31, 2031
$59.0M 201c
L••• D•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2031
$56.7M 101c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

670 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
E••••• S••••••• C•••• S•••••••	unstated lien unstated	$6.1M	$5.9M 98c	S+250 bp	May 30, 2031
P••• H•••••• I•• B••• B•••••••• R•••••	unstated lien unstated	$5.9M	$5.9M 100c	S+250 bp	Jul 1, 2031
Z••• G•••• H•••••••• I••• D••••••••• T••••••••• Services	unstated lien unstated	$6.0M	$5.9M 103c	S+350 bp PIK 0.50%	Mar 11, 2030
A••••• B••••• I••• M••••	unstated lien unstated	$5.9M	$5.9M 101c	S+325 bp	Dec 6, 2027
V••••••• I••••••••• H••••••• C••••	term loan first lien	$5.9M	$5.8M 99c	S+600 bp PIK 3.25%	Aug 23, 2031
M•••• P•• P•••••••• L••	term loan first lien	$6.9M	$5.8M 85c	S+650 bp PIK 3.50%	Dec 10, 2029
H••••• C•••••••••	unstated lien unstated	$5.8M	$5.8M 100c	S+475 bp	Mar 31, 2032
I•• H•••••• C••••	term loan first lien	$5.8M	$5.7M 99c	S+575 bp PIK 3.13%	May 2, 2029
B••••• F•••••• 2•••• L•• D••••••••• C••••••• Services	unstated lien unstated	$5.7M	$5.7M 100c	S+200 bp	Oct 16, 2031
T•••••• B••••• H•••••••• L••	unstated lien unstated	$6.6M	$5.7M 86c	S+675 bp	May 18, 2029
A••••••••• I•••	term loan first lien	$5.7M	$5.7M 99c	S+450 bp	Jul 14, 2031
H••••••••• H•••••••• I••• S•••••••	unstated lien unstated	$6.6M	$5.6M 91c	S+600 bp	May 21, 2029
T•••• H•••• I•• A••••••••• C•••••••••	unstated lien unstated	$8.3M	$5.6M 68c	S+375 bp	Jan 31, 2028
T•••••• B••••• H•••••••• L••	unstated lien unstated	$5.9M	$5.5M 94c	S+400 bp	May 18, 2028
W•••••• L••••••• L• P•••••••• A•••••••	unstated lien unstated	$5.7M	$5.5M 98c	S+275 bp	Feb 14, 2031
T•••• A•••••• C•••• C••••••••• & E•••••••••	unstated lien unstated	$5.5M	$5.4M 100c	S+275 bp	Feb 18, 2032
S•••••••• B••••••• P••••••• H•••••••• L•• B••••••• P•••••••	unstated lien unstated	$6.4M	$5.4M 87c	S+375 bp	Oct 16, 2028
P••• L•• E•••••••••	unstated lien unstated	$5.5M	$5.4M 99c	S+475 bp	Mar 15, 2030
B•••• G•••• B••••• I•••	term loan first lien	$5.4M	$5.4M 101c	S+475 bp	Jul 10, 2031
Z••••••• I•••	term loan first lien	$5.5M	$5.4M 98c	S+500 bp	Nov 22, 2028
R••••• H•••••••• I••• H•••••••• D•••••••	unstated lien unstated	$5.3M	$5.3M 101c	S+375 bp	Feb 21, 2030
R•••••• C••••••• a•• R•••••••• L••	term loan first lien	$5.3M	$5.3M 101c	S+525 bp	Apr 30, 2031
A••••••• R••• S••• C••••••• L••	unstated lien unstated	$6.0M	$5.3M 88c	S+725 bp	Jun 11, 2029
B••• O••••••••• B••••• I•••	term loan first lien	$5.2M	$5.2M 100c	S+625 bp PIK 10.05%	Apr 30, 2035
B••• O••••••••• B••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$5.2M
H••••• R•••• T••••••• L•• Capital M••••••	unstated lien unstated	$5.2M	$5.2M 100c	S+250 bp	Mar 18, 2030
C••••••••• L• S•••••••	unstated lien unstated	$5.6M	$5.2M 92c	S+350 bp	Sep 29, 2028
W•••• C•• S••••• H•••••••• L•• B••••••• P•••••••	unstated lien unstated	$5.3M	$5.1M 96c	S+325 bp	Oct 19, 2029
U• O••• S•••••• M••••••••• H•••••• L••	term loan first lien	$5.0M	$5.0M 100c	S+525 bp	Nov 20, 2028
H••• S••••• B••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$5.2M	$5.0M 98c	S+450 bp	Apr 14, 2028
F••••••• L•• I••••••••• L••• Oil, Gas & C••••••••• F••••	unstated lien unstated	$5.0M	$5.0M 100c	S+325 bp	Feb 11, 2033
C••••• H•••••• 2• L•• S•••••••	unstated lien unstated	$5.2M	$5.0M 96c	S+400 bp	Dec 9, 2031
A•••••••• L•• I••••••••	unstated lien unstated	$5.1M	$5.0M 98c	S+325 bp	Jun 21, 2032
A•••••• F• H•••••••• L•• A•••••••• & D••••••	unstated lien unstated	$5.0M	$5.0M 100c	S+275 bp	Jun 24, 2030
F••••••• I••••••••• L••	term loan first lien	$5.0M	$5.0M 101c	S+475 bp	Nov 26, 2031
V•• P•••••• L•• Capital M••••••	unstated lien unstated	$5.0M	$4.9M 100c	S+250 bp	Jun 23, 2031
I••••••• L•• I••••••••• C•••••••••	unstated lien unstated	$4.9M	$4.9M 101c	S+250 bp	Nov 22, 2029
P•••• B•••••••• A••••••••• L••	unstated lien unstated	Not disclosed	$4.9M 100c
U••••••••• S•••••• S•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	unstated lien unstated	$5.0M	$4.9M 100c	S+275 bp	Feb 12, 2029
C•••••• H••••• I• L••	equity equity	Not disclosed	$4.9M
A•• F••••• I• I••• C••••••••	unstated lien unstated	$4.9M	$4.9M 99c	S+350 bp	Oct 2, 2028
C•••••• H••••• I• L••	unstated lien unstated	Not disclosed	$4.9M 100c
C•• H•••••• L• Oil, Gas & C••••••••• F••••	unstated lien unstated	$4.9M	$4.9M 99c	S+175 bp	Dec 31, 2032
C•••• F•••••• U•• I••• E•••••••••	unstated lien unstated	$4.9M	$4.9M 100c	S+450 bp	Dec 2, 2031
M••••••• W•••••• P•••	term loan first lien	$39.4M	$4.8M 34c	PIK 30.00%	Dec 31, 2025
B•••••••• N•••••• H•••••••• I••• P••••••••• Services	unstated lien unstated	$4.9M	$4.8M 100c	S+350 bp	Mar 12, 2029
T•• I••••••••• L••	term loan first lien	$4.8M	$4.8M 101c	S+475 bp	Dec 15, 2031
E•••••• P•• H•••••, R••••••••• & L••••••	unstated lien unstated	$4.8M	$4.8M 100c	S+225 bp	Jul 30, 2032
I••• P••••• I• I••• S•••••••	unstated lien unstated	$5.0M	$4.8M 96c	S+275 bp	Nov 13, 2031
N•••• B••••• L•• Capital M••••••	unstated lien unstated	$5.0M	$4.8M 96c	S+350 bp	Jul 31, 2031
R••••• H•••••••• I••• S•••••••	unstated lien unstated	$5.0M	$4.7M 97c	S+475 bp	Jul 21, 2032
E•••••• F•••••••• C•••••• L••• C•••••• M••••••• S•	unstated lien unstated	$4.8M	$4.7M 99c	S+525 bp	Oct 6, 2028
A••••• S•••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	unstated lien unstated	$5.5M	$4.7M 85c	S+450 bp	Feb 18, 2031
M••• M••••• S••••••• L••	term loan first lien	$15.4M	$4.6M 33c	11.00% PIK 4.00%	Mar 31, 2027
S•••••••• P•••••• L•• S•••••••	unstated lien unstated	$5.5M	$4.6M 87c	S+400 bp	Apr 16, 2032
H•••••• C••• B••••• I•••	term loan first lien	$4.6M	$4.6M 101c	S+650 bp	Jan 9, 2028
M• S•• I• L•• IT Services	unstated lien unstated	$5.4M	$4.6M 88c	S+425 bp	May 3, 2028
P••••••••• L••	term loan first lien	$4.6M	$4.6M 99c	S+450 bp PIK 1.50%	Aug 22, 2029
O•• T••••••••• T••••• I•••	unstated lien unstated	$4.5M	$4.5M 100c	PIK 12.00%	Jan 30, 2034
1•••••• B•• L•••	unstated lien unstated	$4.5M	$4.5M 100c	S+550 bp	Mar 4, 2027
Q••••••• H•••••••• I••• C••••••••• M••••••••	unstated lien unstated	$4.5M	$4.5M 100c	S+225 bp	Apr 14, 2031
H••••• D••••••• I••• H•••••••• D•••••••	unstated lien unstated	$4.5M	$4.4M 100c	S+300 bp	Jan 16, 2032
W••••••• P••••••••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 102c	S+450 bp	Sep 19, 2031
K•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	unstated lien unstated	$5.0M	$4.4M 90c	7.25%	Oct 15, 2032
C•••••• S••••••••• L• Financial Services	unstated lien unstated	$4.4M	$4.4M 100c	S+200 bp	Oct 31, 2031
S•• H•••••••• L•• T•••••••, A•••••• & luxury goods	unstated lien unstated	$4.7M	$4.4M 95c	S+500 bp	Mar 13, 2028
S•••••••• N••• P•••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	unstated lien unstated	$4.4M	$4.4M 100c	S+225 bp	Apr 9, 2032
C•••••• H••••• I• L••	term loan first lien	Not disclosed	$4.3M
C•••••• H••••• I• L••	unstated lien unstated	$4.3M	$4.3M 100c	S+700 bp PIK 10.66%	May 1, 2031
W•• I••••••••• C•••• H••••• C••• P•••••••• & Services	unstated lien unstated	$4.5M	$4.3M 98c	S+275 bp	Feb 25, 2032
C•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	unstated lien unstated	$4.7M	$4.3M 93c	S+275 bp	Mar 26, 2032
P••••••• O•• C••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	$4.3M	$4.3M 100c	S+475 bp	Dec 12, 2031
F•••• F•••••••• P•••••••• L•• Capital M••••••	unstated lien unstated	$4.4M	$4.3M 97c	S+250 bp	Sep 15, 2031
I••••••••• G••••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$4.2M	$4.1M 100c	S+400 bp	Mar 6, 2031
I••• I••••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$4.2M	$4.1M 99c	S+625 bp	Mar 1, 2029
G••••••• S•••••• I••• B••••••• P•••••••	unstated lien unstated	$4.4M	$4.0M 91c	S+300 bp	Jun 17, 2031
M•• U• B••••• I••• F••• P•••••••	unstated lien unstated	$4.9M	$4.0M 85c	S+500 bp	Oct 3, 2030
K••••• B••••••• P•••••••• L•• B••••••• P•••••••	unstated lien unstated	$4.0M	$4.0M 104c	S+375 bp	Dec 4, 2031
G••• P••••••••• S••••••••• L•• C••••••••	unstated lien unstated	$4.5M	$4.0M 88c	S+425 bp	Aug 18, 2028
W•••• B••••••• L••••••• L•• Financial Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$4.0M 245c
A••••••••• L•••••• I•• L••• P•••••••• A•••••••	unstated lien unstated	$4.0M	$3.9M 99c	S+225 bp	Apr 20, 2028
T••••••••• I••• A•••••••• & D••••••	unstated lien unstated	$3.9M	$3.9M 100c	S+250 bp	Feb 28, 2031
I••••• I••• S•••••••	unstated lien unstated	$4.9M	$3.9M 79c	S+350 bp	Mar 2, 2028
A••••• L•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	unstated lien unstated	$4.0M	$3.9M 98c	S+300 bp	Dec 11, 2028
A••••• P•••••• I•••	term loan first lien	$3.8M	$3.8M 101c	S+525 bp	Oct 29, 2030
I•• P••••••• F•••••• U•• I••• S•••••••	unstated lien unstated	$4.6M	$3.7M 81c	S+375 bp	Oct 7, 2032
A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$3.8M	$3.7M 97c	S+625 bp	May 7, 2027
U••••• A•••••••• I••• P•••••••• A•••••••	unstated lien unstated	$3.7M	$3.7M 100c	S+175 bp	Feb 24, 2031
T• E••••••• M•••• G••• M••••••••	unstated lien unstated	$3.6M	$3.6M 100c	S+275 bp	Apr 30, 2030
N•••••• A•••••••• Capital M••••••	term loan lien unstated	$4.8M	$3.6M 83c	S+1100 bp	Apr 25, 2031
N•••••• A••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$3.6M	S+1100 bp
H•••••• C••• B••••• I•••	term loan first lien	$3.5M	$3.5M 101c	S+650 bp	Jan 9, 2028
K•••••• I••• S•••••••	unstated lien unstated	$3.8M	$3.5M 94c	S+325 bp	Mar 22, 2032
I•••••••• T•••••• O•••••••• I• L•• I••••••••• P•••• and R•••••••• E••••••••• P••••••••	unstated lien unstated	$3.5M	$3.5M 100c	S+275 bp	May 17, 2032
C••••••• M••••• P••••••••• L••	term loan first lien	$3.5M	$3.5M 100c	S+500 bp	Sep 10, 2031
E•••••• P•• H•••••, R••••••••• & L••••••	unstated lien unstated	$3.5M	$3.4M 100c	S+225 bp	Oct 31, 2029
E•• M••••••••• C••• L•• Capital M••••••	unstated lien unstated	$3.4M	$3.4M 101c	S+500 bp	May 17, 2029
P•••••• P•••••• I•• E•••••••••	unstated lien unstated	$3.5M	$3.4M 99c	S+450 bp	Oct 1, 2031
M•••• P•• P•••••••• L••	term loan first lien	$4.0M	$3.4M 85c	S+650 bp PIK 3.50%	Dec 10, 2029
B••• O••••••••• B••••• I•••	term loan first lien	$3.3M	$3.3M 108c	S+625 bp PIK 9.95%	Apr 30, 2035

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2021 to 2026reported
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