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A••••• D••• S•••••••• B••

Business development companymanaged by A••••• C••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$25B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
427
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $160M
    on non-accrual, 9 borrowers

    9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B••
  2. 27 below 80¢
    $378M principal

    27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. $20B → $25B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424Show
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$25B42799c30460 bp
Mar 31, 2026$25B42799c35457 bp
Dec 31, 2025$26B444100c28452 bp
Sep 30, 2025$22B438101c36460 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$20B395101c33477 bp
Mar 31, 2025$82B520100c23487 bp
Dec 31, 2024$73B497100c25501 bp
Sep 30, 2024$57B426101c20510 bp
Jun 30, 2024$52B379100c13532 bp
Mar 31, 2024$29B298101c10547 bp
Dec 31, 2023$30B251101c8574 bp
Sep 30, 2023$24B237100c8554 bp
Jun 30, 2023$21B223100c5554 bp
Mar 31, 2023$19B190n/a5536 bp
Dec 31, 2022$22B17297c9525 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2025
726 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
O•••• H••••••••• O••••••••• H•••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$250M$249M
100c
SOFR+450 bpApr 1, 2030
A••••••• A•••••• N••••••••• M•••• 2• B•••
I••••••••• M•••• & S••••••s
term loan first lien$212M$247M
107c
//fasb.org/us-gaap/2025#Eurodollar+475 bpMay 29, 2031
M•• H•••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$241M$241M
100c
SOFR+450 bpApr 28, 2032
A••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$239M$239M
100c
SOFR+450 bpJun 21, 2029
C••••••••• L••
C••••••••• E••••••••
term loan first lien$232M$235M
101c
SOFR+525 bpDec 17, 2029
R••• D•••••••• R• R• D•••••••• • S••• C••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$226M$222M
101c
SOFR+475 bpAug 8, 2029
C••••••• C•••• P•••••• I•••
P•••••••••
term loan first lien$202M$200M
101c
SOFR+525 bpDec 18, 2031
E••••• A••• H•••••• C••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$202M$199M
101c
SOFR+500 bpDec 5, 2031
C•••• G•••••• I•••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
term loan first lien$202M$198M
100c
SOFR+300 bp
PIK 3.25%
Dec 6, 2029
C•••••••• T••••••••• T••••••••• C••• L••
A••••••••• C•••••••••
term loan first lien$195M$194M
99c
SOFR+575 bpFeb 13, 2032
B•• U••• P•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$193M$193M
101c
SOFR+500 bpAug 31, 2028
A•• E••••••••• S•••••••• F••• F••• I••••••••• C•••••••••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$195M$192M
99c
SOFR+500 bpJul 10, 2031
A•••••• H•••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$187M$188M
101c
SOFR+450 bpSep 15, 2031
A•••• I••••••••• H•••••••• L••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$187M$186M
100c
SOFR+450 bpApr 24, 2032
G•••••• H•••••••• L••
M••••
term loan first lien$186M$185M
101c
SOFR+500 bpOct 15, 2029
H••••••••• L••••••• H••• F•••• L••••••
Financial S••••••s
term loan first lien$135M$182M
106c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+550 bpMar 27, 2032
C••••• F•••••• M••••• S••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$177M$176M
99c
SOFR+475 bpSep 26, 2031
A•••••• A•• H••••••• M••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$174M$171M
100c
SOFR+500 bpJun 6, 2031
A••• P•••••• A••••• B•••• L••••••
T••••••••• I•••••••••
term loan first lien$125M$169M
108c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+550 bpNov 12, 2031
R•••••• R••••• B••••• L••
S•••••••
term loan first lien$167M$165M
100c
SOFR+500 bpDec 17, 2031
P•• B••••• P•••••• H•••••• C••••••• I•••
P••••••• C••• P•••••••
term loan first lien$164M$162M
100c
SOFR+525 bpJun 27, 2030
Q••••• Q•• P•••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$159M$158M
100c
SOFR+450 bpJun 3, 2032
A••• B••••• A••••••••• C•••••• P••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
term loan first lien$117M$156M
111c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+603 bpOct 22, 2029
R••• B••••• V••••• B•••• G•••• A••••••••• C•••••••••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
term loan first lien$159M$156M
99c
SOFR+500 bpNov 4, 2031
P••••••• P••••••••• L••
H•••••••• D•••••••
term loan first lien$154M$153M
101c
SOFR+488 bpMar 20, 2030
G•••• T••••••• U• P•••••• U• M•••• L••••••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$110M$148M
104c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+500 bpApr 2, 2032
J•• J•••• H••••• 3• S•• r•••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$127M$148M
112c
//fasb.org/us-gaap/2025#Eurodollar+600 bpApr 19, 2031
E••••••• O•••••••• C• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$147M$147M
100c
SOFR+375 bpMar 24, 2028
V•••••• E••••••• S•••••••• I•••
IT S••••••s
term loan first lien$148M$146M
100c
SOFR+500 bpSep 27, 2031
D••••••• H••• F•••• G•••••• G•••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lienNot disclosed$145M
104c
//gwms.apollo.com/20250630#South Korea Short Term Interest Rate+500 bpDec 12, 2029
Z••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$145M$144M
101c
SOFR+500 bpNov 22, 2028
C••••••••• S•••••• C•• H•••••••• L••
D••••••••• T••••••••• S••••••s
term loan first lien$143M$141M
101c
SOFR+450 bpJan 18, 2028
V•• G••••• S•••• M•••• 3• S•• R•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$115M$135M
110c
//fasb.org/us-gaap/2025#Eurodollar+495 bpMay 16, 2029
G•••••• B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••
E••••••• U••••••••
term loan first lien$134M$133M
100c
SOFR+500 bpJun 9, 2031
T•••• R••••••• G•••• R• C•••••• B•••• C••••
Financial S••••••s
term loan first lien$132M$130M
100c
SOFR+525 bpSep 27, 2031
E• G•••• E• G••••• F•••••• P••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$118M$127M
111c
SOFR+750 bpNov 30, 2028
D••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$125M$126M
101c
SOFR+450 bpJan 3, 2031
S••••••• I•••
Financial S••••••s
term loan first lien$126M$124M
100c
SOFR+600 bpOct 13, 2028
H••••••••• I•••••••• A•••••• I•••
I••••••••
term loan first lien$122M$122M
100c
SOFR+450 bpNov 24, 2028
G••• E•••••••• I• B••••••• 2•••• L••
S•••••••
term loan first lien$122M$122M
102c
SOFR+475 bpSep 30, 2030
C••••••• G•••• R••••• B•••• L••••••
T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••
term loan first lien$85.9M$117M
112c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+475 bpJan 15, 2032
C•••••• C••••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
term loan first lien$117M$116M
100c
SOFR+475 bpMar 5, 2032
A••••• G•••• S•••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$99.0M$115M
110c
8.88%Jul 2, 2029
V•••••• S••••• B•••• I• I•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$117M$115M
100c
SOFR+500 bpJan 30, 2032
P•• P•••••• B•••• L••••••
Financial S••••••s
term loan first lien$83.9M$114M
110c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+500 bpMay 7, 2031
E•••• R•••••• E•• B••••• I••
T••••••••• I•••••••••
term loan first lien$113M$112M
100c
SOFR+450 bpJun 14, 2032
J•• I••••••••• H•••••• C•••••••••
M••••••••
term loan first lien$113M$112M
101c
SOFR+588 bpNov 22, 2028
T••••• H•••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$112M$112M
101c
SOFR+500 bpJun 28, 2029
I••••• B•••• G•••• I•• B••••••• L••
T•••••••, A•••••• & L••••• G••••
term loan first lien$112M$111M
100c
SOFR+515 bpAug 22, 2029
G••••••••• V•••••• A•• P•• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$157M$103M
96c
//gwms.apollo.com/20250630#Bank Bill Swap Rate+575 bpMar 23, 2028
H••••• G•••• H••••••• R•••••••• S•••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$101M$100M
101c
SOFR+475 bpFeb 15, 2031
M••• U• B••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$154M$99.7M
101c
//gwms.apollo.com/20250630#Bank Bill Swap Rate+550 bpJun 6, 2030
L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$99.5M$98.5M
101c
SOFR+275 bp
PIK 2.75%
Aug 22, 2031
P••••••• A••• C•••• A••••••••• C••••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$96.6M$96.4M
101c
SOFR+475 bpJun 15, 2028
T••• P•••••••• K••• B•••• L••••••
Capital M••••••
term loan first lien$69.0M$95.7M
110c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+625 bpFeb 15, 2028
O•• N•••• W• O•• B••••• I•••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$96.7M$95.2M
100c
SOFR+500 bpAug 7, 2031
C••••••• C••••••• C•• B••••• I•••
W••••••• T••••••••• S••••••s
term loan first lien$94.8M$93.8M
100c
SOFR+500 bpMay 13, 2032
S••••••••• S• A••••••••• I•••
I••••••••
term loan first lien$93.2M$93.2M
101c
SOFR+475 bpApr 3, 2030
E••••• V••••• F•••• G••••••• L••••••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$68.5M$93.1M
108c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+525 bpJun 24, 2031
H••• G•••• T•• A••••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$89.7M$89.0M
100c
SOFR+450 bpOct 31, 2031
H••••••• E••••••••• S•••••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$87.5M$88.2M
102c
SOFR+525 bpJan 31, 2031
S••••• G•••••••• P•••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$88.2M$87.8M
100c
SOFR+500 bpMar 31, 2032
O•••••• O• G••••• O•••••• H••••••• 2• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$87.3M$86.4M
100c
SOFR+600 bpSep 24, 2029
C•••••• E••••••••• J•••• P••••••••• I•••
E•••••••••
term loan first lien$85.2M$85.2M
101c
SOFR+560 bpJul 1, 2027
A••••••••• H•••••••• L••
M••••
term loan first lien$85.1M$84.9M
100c
SOFR+626 bpFeb 11, 2027
Q••••••• H•••••••• I•••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$84.7M$84.7M
100c
SOFR+225 bpFeb 10, 2032
G•••••• S••••••• G•••••• U• H•••••••• I•••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$84.8M$84.3M
100c
SOFR+475 bpSep 22, 2028
B•••••• I•• H•••••• C••••
S•••••••
term loan first lien$85.0M$84.2M
99c
SOFR+263 bp
PIK 3.12%
May 2, 2029
B•••••• C•••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$85.0M$83.9M
102c
S+351 bpOct 2, 2028
P•••••• I••••••••• I•••
L•••••• P•••••••
term loan first lien$82.0M$83.4M
102c
SOFR+550 bpMay 30, 2029
E••••••••• L••••••• C•••••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$84.4M$83.1M
100c
SOFR+575 bpJan 18, 2030
T••• P•••••••• K••• B•••• L••••••
Capital M••••••
term loan first lien$61.0M$82.5M
106c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+500 bpMar 21, 2030
M•••••• B••••••• L•
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$80.1M$80.2M
100c
SOFR+225 bpOct 23, 2028
G••••• F••••••• M••• i• I•••• 2• S•••••
T•••••••, A•••••• & L••••• G••••
term loan first lien$74.5M$79.6M
103c
//gwms.apollo.com/20250630#Euro Interbank Offered Rate+675 bpOct 17, 2030
W••••••• S•••• I•••• A•••••• L••••••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$67.5M$78.9M
109c
//fasb.org/us-gaap/2025#Eurodollar+525 bpMar 19, 2032
S•••••• E•••••• V•••••• P••••••••• L••
T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••
term loan first lien$78.9M$78.1M
100c
SOFR+475 bpAug 15, 2031
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$77.6M$77.6M
101c
SOFR+525 bpOct 31, 2030
J••••• H•••••• I••
Financial S••••••s
term loan first lien$78.1M$77.1M
100c
SOFR+500 bpSep 1, 2031
H••••••••• H••••••• S••••••• S•••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$76.5M$76.5M
100c
SOFR+263 bp
PIK 2.93%
Jun 14, 2031
H•••• T••••••••• T•••• A••••••••• L•• o• C•••••
M••••••••
term loan first lien$75.5M$75.8M
101c
SOFR+450 bpFeb 15, 2029
L••• N•••••• H•••••••• I•••
L•••••• P•••••••
term loan first lien$75.0M$75.6M
102c
10.00%Sep 30, 2026
L•••• 3• F•••••••• I•• L•••• 3• F••••••••• I•••
D••••••••• T••••••••• S••••••s
term loan first lien$73.5M$74.4M
103c
SOFR+425 bpMar 29, 2032
A•••• A••••••••• P••• T••••••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$73.9M$73.1M
100c
SOFR+450 bpMay 29, 2032
T••••••• B••••• T•• M•••• W••••••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$71.5M$71.5M
102c
SOFR+650 bpFeb 26, 2029
F•••• F•••••••• P•••••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$71.2M$71.2M
100c
SOFR+275 bpSep 15, 2031
W••••••• S•••• I•••• A•••••• L••••••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$70.8M$70.3M
101c
SOFR+525 bpMar 19, 2032
A••••• M•••• P•••••••• F•••••• p••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$59.9M$70.2M
106c
//fasb.org/us-gaap/2025#Eurodollar+450 bpSep 24, 2029
T•••••• X• C•••
I••••••••• M•••• & S••••••s
term loan first lien$72.1M$70.2M
100c
S+660 bpOct 26, 2029
P••••••••• H•••••••• C•••••• L••••••
Financial S••••••s
term loan first lien$51.6M$70.2M
114c
12.50%
PIK 6.25%
Nov 21, 2029
V•••••• B•••••• L••
L•••••• P•••••••
term loan first lien$67.3M$67.4M
101c
SOFR+350 bpAug 26, 2031
G••••••• A••••••••• C••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$69.5M$67.1M
99c
SOFR+410 bpOct 1, 2027
D••• N•••••• E••••••• C•••••••••
M••••
term loan first lien$65.0M$66.9M
101c
10.75%Nov 30, 2029
N•• R•••• C••••••• B••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$66.9M$66.9M
102c
SOFR+675 bpNov 8, 2030
R••••• M••••••••• G••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$67.4M$66.8M
100c
SOFR+500 bpDec 5, 2030
G•• G••••••••• M••••• S••• I•••
T••••••••• I•••••••••
term loan first lien$67.4M$66.7M
100c
SOFR+475 bpOct 15, 2031
A••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$66.5M$66.5M
101c
SOFR+336 bpJul 31, 2027
V•• V•••• B••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$66.8M$66.2M
100c
SOFR+475 bpJan 30, 2032
J•••• J•••• B•••• L••••••
E•••••••••
term loan first lien$67.4M$66.0M
100c
SOFR+600 bpApr 25, 2031
R••• S••••••••• A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I•••
I••••••••
term loan first lien$65.0M$65.0M
100c
SOFR+475 bpNov 1, 2029
E••••••• H••••••••• E•• H••••••• H••••• L••••••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$48.0M$64.7M
103c
//gwms.apollo.com/20250630#Sterling Overnight Index Average+550 bpSep 30, 2031
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