DFX Intelligence
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M•• I••••••••• C••••
Business development companyNon-traded· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, holding $6.9B across 112 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $6.9B
- Borrowers
- 112
- Mark on cost
- 99.1¢
- First lien
- 98%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 5 below 80¢$134M principal
5 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $134M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $5.1B → $6.9Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 35% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1849894 · file 814-01481ShowHide
Fair value
$6.9B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.9B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.9B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$10.0M
commitments not yet drawn
Positions
349
112 borrowers
First lien
98%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
186
14 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.9B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$4.9B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.9B | 112 | 99c | 21 | 556 bp |
| Mar 31, 2026 | $6.8B | 112 | 99c | 28 | 550 bp |
| Dec 31, 2025 | $6.4B | 109 | 100c | 24 | 549 bp |
| Sep 30, 2025 | $5.6B | 102 | 100c | 25 | 559 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $5.1B | 97 | 100c | 22 | 561 bp |
| Mar 31, 2025 | $25B | 94 | 100c | 22 | 562 bp |
| Dec 31, 2024 | $23B | 102 | 100c | 22 | 564 bp |
| Sep 30, 2024 | $21B | 93 | 100c | 13 | 570 bp |
| Jun 30, 2024 | $17B | 82 | 100c | 13 | 574 bp |
| Mar 31, 2024 | $13B | 67 | 100c | 10 | 599 bp |
| Dec 31, 2023 | $11B | 62 | 100c | 8 | 619 bp |
| Sep 30, 2023 | $8.8B | 56 | 99c | 8 | 625 bp |
| Jun 30, 2023 | $7.9B | 55 | 99c | 8 | 627 bp |
| Mar 31, 2023 | $6.0B | 46 | 97c | 6 | 642 bp |
| Dec 31, 2022 | $4.9B | 40 | 96c | 6 | 647 bp |
Sponsors financed
- 4 borrowers $168M
- H••••• C••••••• L•• possible2 borrowers $141M
- P••••••• E••••• A•••••••• L•• possible1 borrower $174M
- F•• C•••••• possible1 borrower $124M
- S•• P•••••••• L•• possible1 borrower $124M
All 15 sponsorsShow fewer
- L••••••••• • C••• L•• possible1 borrower $92.7M
- W•••••• P••••• L•• possible1 borrower $83.5M
- N•••••• M••••••••• I••• possible1 borrower $75.0M
- I••••••• H••••••• L• inferred1 borrower $70.7M
- P•••• S••••••• P•••••••• L•• possible1 borrower $69.4M
- 1 borrower $55.3M
- O•••••• I••••••••• P•••••••• L•• possible1 borrower $34.2M
- R•••••••• P•••••••• L•• possible1 borrower $29.8M
- M••••••••• T•• M••••••••• C••• L•• possible1 borrower $26.9M
- A••••••• M••••••••• H••••••• L• possible1 borrower $25.1M
What changed
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••••••••• F• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Aug 15, 2030$195M 100c
- P••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 15, 2032$185M 102c
- B•••• • R••• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 3, 2030$175M 100c
- R•••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 23, 2028$156M 98c
- M••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 3, 2032$149M 100c
- V•••••• G••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 18, 2031$148M 100c
- J• • J• V••••••• G••••• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030$133M 102c
- E••••••• C•••• T••••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Nov 15, 2029$132M 100c
- E•••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 30, 2029$131M 100c
- S•••••• A• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Feb 29, 2032$130M 111c
- O•••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 25, 2031$128M 100c
- S••••••••• G••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 31, 2030 · possible sponsor S••••••• E•••••$124M 98c
Schedule of investments at Dec 31, 2023
153 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| P•••••••• I••••••••• C••• a•• C••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.3B 99c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.2B 99c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.9B 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• S•••••••• Services: B••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $231M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• S••••• L••• D••• | term loan second lien | Not disclosed | $226M 97c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• H••••• G• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $202M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• H•••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $195M 102c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• T•••••••• T••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $183M 94c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• R••••• R••••• | term loan first lien | Not disclosed | $167M 103c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• A•••••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $133M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• C•••••• E Capital E•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $116M 99c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• B••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | term loan first lien | Not disclosed | $106M 100c | ||
| C••• a•• C••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $98.6M 100c | ||
| M•• P•••••••• L• R••••• | term loan first lien | $99.7M | $98.6M 103c | S+436 bp | Aug 31, 2026 |
| C••• a•• C••• E••••••••• C••• a•• C••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $98.6M 100c | ||
| H••••••• H•••••• L••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | term loan first lien | $100M | $98.0M 100c | S+550 bp | Nov 5, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• S••••• L••• D••• S••••••• Services: C••••••• | term loan second lien | Not disclosed | $91.7M 97c | ||
| M•••• T••••••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $82.0M | $79.8M 100c | S+725 bp | May 3, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• H••• T••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $78.9M 101c | ||
| C••••••• H••••••• I••• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $81.4M | $78.3M 101c | S+526 bp | Sep 18, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• T•••••••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $78.2M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• E•••••• O E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | Not disclosed | $76.9M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• M••••• D• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $76.4M 99c | ||
| S••••• O•• a•• G•• I••• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $102M | $74.8M 100c | S+1150 bp | Feb 28, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• M••••• A• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $73.2M 103c | ||
| X••••••••• F•••••• L•• R••••• | term loan first lien | $68.3M | $68.3M 101c | S+676 bp | Feb 28, 2025 |
| C••••• I••••••••• I••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $67.2M | $65.8M 100c | S+600 bp | Oct 18, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• S•••••••• Services: C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $65.7M 99c | ||
| S•••••• B••••••• B••••••• C•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $66.7M | $65.3M 100c | S+575 bp | Dec 27, 2028 |
| B•• U••• P••• Services: B••••••• | term loan first lien | $66.3M | $65.1M 100c | S+600 bp | Aug 31, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• T•••••••• T•••••••••: C•••• | term loan first lien | Not disclosed | $64.6M 100c | ||
| M•••••••• G••••• Services: B••••••• | term loan first lien | $64.0M | $63.2M 101c | S+700 bp | May 31, 2030 |
| C•••••••• B••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $57.9M | $58.1M 105c | S+525 bp | Feb 11, 2028 |
| B••••• G••••• T•••••••••: C•••• | term loan first lien | $58.9M | $57.4M 100c | S+675 bp | Jul 3, 2028 |
| P••••• C••• C•••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $53.5M | $52.5M 100c | S+600 bp | Nov 15, 2030 |
| T••••••••• F•••••• ••••••••• S••••••• Services: B••••••• | term loan first lien | $52.9M | $51.0M 97c | S+826 bp PIK 6.61% | Sep 30, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• S••••• L••• D••• S••••••• Services: B••••••• | term loan second lien | Not disclosed | $50.4M 100c | ||
| E•••••• E••••••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $49.8M | $49.9M 103c | S+510 bp | May 22, 2026 |
| F••••••••• T••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $50.4M | $49.2M 100c | S+675 bp | Jan 9, 2030 |
| B••••• M••••••• C•••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $50.2M | $48.9M 100c | S+860 bp PIK 14.08% | Dec 31, 2025 |
| V•••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $49.9M | $48.8M 105c | S+461 bp | May 30, 2030 |
| C••••••••• H••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $49.5M | $47.9M 100c | S+700 bp | Nov 23, 2028 |
| M•••••• V••••••••• P••••••• L•• Services: C••••••• | term loan second lien | $50.0M | $46.9M 94c | S+760 bp | Apr 26, 2029 |
| S••••••• V••••••••• P••••••• L•• Services: C••••••• | term loan second lien | $45.0M | $44.8M 101c | S+785 bp | Oct 5, 2028 |
| C••••• M•••• C• L•• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $43.4M | $42.1M 98c | S+610 bp | Jun 18, 2027 |
| W••••••••• T••••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $41.6M | $39.7M 101c | S+525 bp | Jul 2, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• C••••••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $39.6M 100c | ||
| I••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $39.8M | $39.2M 102c | S+550 bp | May 1, 2026 |
| N•••••• P•••••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $37.8M | $37.2M 100c | S+465 bp | Nov 29, 2027 |
| T••••••••• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $37.6M | $37.2M 100c | S+500 bp | Apr 2, 2029 |
| W••• M••••••••• I••• Services: B••••••• | term loan first lien | $36.8M | $36.4M 102c | S+675 bp | Feb 1, 2030 |
| E•••••• H•••••••• I••• Services: C••••••• | term loan first lien | $36.0M | $35.1M 100c | S+300 bp | Mar 8, 2024 |
| P••••••••• I••••••••• P••••••• I••• C••••••• goods: N••••••••• | term loan second lien | $34.2M | $33.6M 100c | S+836 bp | Dec 30, 2028 |
| T••••• I••• Services: B••••••• | term loan second lien | $33.8M | $33.1M 100c | S+776 bp | Oct 8, 2029 |
| F•••••• B••••• L•• Capital E•••••••• | term loan first lien | $33.6M | $32.9M 100c | S+600 bp | Oct 11, 2028 |
| H••••• H••••••• C••••••••• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan second lien | $35.0M | $29.3M 86c | S+754 bp | Mar 15, 2030 |
| V••••• A••••••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $29.9M | $28.5M 101c | S+325 bp | Nov 17, 2026 |
| V••••• P•••••••• C•••• Services: C••••••• | term loan first lien | $28.6M | $27.9M 98c | S+640 bp | Jun 10, 2025 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• P•••••••• E••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $27.9M 88c | ||
| P••••••••• I••••••••• P••••••• I••• C••••••• goods: N••••••••• | preferred equity equity | $31.6M | $27.6M 88c | PIK 13.00% | |
| P•••••• H•••••• C••••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $24.8M | $24.3M 100c | S+626 bp | Jun 30, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• W•••••••• W•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $23.0M 100c | ||
| D•• H••••••• C••••••• I••• W•••••••• | term loan first lien | $22.0M | $21.4M 100c | S+710 bp | Jan 31, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• B•••••••• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $21.4M 101c | ||
| M•••••• G••••• • H••••, G••••• & L•••••• | term loan second lien | $22.6M | $21.3M 96c | 8.00% | Feb 1, 2026 |
| B•••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $19.8M | $19.5M 106c | S+438 bp | Oct 4, 2029 |
| L• P•••••••• B••••• I••• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | $19.3M | $19.0M 101c | S+665 bp | Oct 31, 2028 |
| S•••••••• U••••• F••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $14.7M | $18.7M 103c | 13.07% | Jul 22, 2026 |
| I••••••• C•••• T••••••••• | term loan first lien | $24.0M | $18.4M 76c | 8.50% | Feb 1, 2026 |
| G•••• I••••• I••• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $17.5M | $17.6M 101c | S+460 bp | Feb 19, 2026 |
| C•••• E• C••••• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $17.5M | $17.1M 103c | 6.75% | May 1, 2026 |
| T••••••• F••••••••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $17.7M | $17.1M 97c | S+576 bp | Jun 28, 2026 |
| C••••• M•••• C• L•• M••••: D••••••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $17.2M | $16.7M 98c | S+610 bp | Jun 18, 2027 |
| A••• H•••••• C••••••••• Services: B••••••• | term loan first lien | $16.2M | $15.8M 103c | S+365 bp | Mar 1, 2025 |
| F••••••••• F•••• • 2••• T••••••••• | term loan first lien | $15.5M | $15.5M 101c | S+411 bp | Jul 23, 2025 |
| P•••• G•••• H••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $14.9M | $14.6M 103c | S+386 bp | Jul 25, 2026 |
| S••••••••• D• I• S• A• H••••••• C•••• | term loan second lien | $14.9M | $14.6M 101c | S+1000 bp PIK 2.00% | Mar 9, 2029 |
| D••• H••••••• C•••• Services: B••••••• | term loan second lien | $14.9M | $14.6M 101c | S+1000 bp PIK 2.00% | Mar 9, 2029 |
| F••••••••• F•••• T••••••••• | term loan first lien | $14.3M | $14.1M 101c | S+361 bp | Jul 23, 2025 |
| V••••• F•••••• C•••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $14.3M | $13.9M 99c | S+725 bp | Mar 31, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• C•••••••• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan first lien | Not disclosed | $12.1M 102c | ||
| T•• N••••• G•••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $11.6M | $10.6M 99c | S+560 bp | Apr 9, 2026 |
| S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $10.7M | $10.6M 100c | S+615 bp | Aug 16, 2027 |
| F••••••••• T••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $9.8M | $9.6M 100c | S+675 bp | Jan 9, 2030 |
| H••••• H••••••• C••••••••• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan first lien | $9.8M | $9.4M 102c | S+465 bp | Mar 15, 2029 |
| P•••• G•••• H••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $9.1M | $9.0M 105c | S+361 bp | Jul 24, 2026 |
| A•••••••• R••• M••••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | delayed draw term loan first lien | $9.0M | $8.3M 99c | S+600 bp | Nov 1, 2029 |
| B••••• G••••• T•••••••••: C•••• | delayed draw term loan first lien | $7.6M | $7.4M 100c | S+675 bp | Oct 3, 2024 |
| S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | $5.5M | $5.5M 101c | S+615 bp | Aug 16, 2027 |
| C•••• C•••••• O•••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $4.7M | $4.6M 103c | S+376 bp | Aug 21, 2026 |
| P•••• G•••• H••••••• • 2••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $4.1M | $4.1M 103c | S+385 bp | Jul 25, 2026 |
| M•••• T••••••••• I••• T••••••••• | revolver first lien | $4.2M | $3.9M 100c | S+725 bp | May 3, 2029 |
| V••• C•••• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $3.5M | $3.5M 100c | S+511 bp | Jul 30, 2028 |
| D••• H••••••• C•••• Services: B••••••• | delayed draw term loan second lien | $2.8M | $2.7M 100c | S+1000 bp PIK 2.00% | Mar 9, 2029 |
| D••••• C•••••••• G•••• I••• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan first lien | $2.7M | $2.7M 99c | S+460 bp | Sep 30, 2026 |
| V••••• P•••••••• C•••• Services: C••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.4M 98c | S+640 bp | Jun 10, 2025 |
| L••••• N••••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $12.9M | $2.4M 22c | PIK 15.50% | Nov 1, 2023 |
| L• P•••••••• B••••• I••• B•••••••, F••• & T•••••• | delayed draw term loan first lien | $2.5M | $2.4M 101c | S+665 bp | Oct 31, 2028 |
| C•••• P•••••••• C•••• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 98c | 6.38% | Jun 15, 2026 |
| D•• H••••••• C••••••• I••• W•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $1.5M 100c | S+710 bp | Jan 31, 2029 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 18reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- M•• I•••••••••, LLC; M•• I••••••••• C••••, LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-352436reported