DFX Intelligence

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M•• I••••••••• C••••

Business development companyNon-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, holding $6.9B across 112 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $6.9B
Borrowers: 112
Mark on cost: 99.1¢
First lien: 98%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

5 below 80¢
$134M principal
5 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $134M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$5.1B → $6.9B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 35% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1849894 · file 814-01481Show

Fair value

$6.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$6.9B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$6.9B

99c on cost, debt pieces

Unfunded

$10.0M

commitments not yet drawn

Positions

349

112 borrowers

First lien

98%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

186

14 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$6.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$4.9B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$6.9B	112	99c	21	556 bp
Mar 31, 2026	$6.8B	112	99c	28	550 bp
Dec 31, 2025	$6.4B	109	100c	24	549 bp
Sep 30, 2025	$5.6B	102	100c	25	559 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$5.1B	97	100c	22	561 bp
Mar 31, 2025	$25B	94	100c	22	562 bp
Dec 31, 2024	$23B	102	100c	22	564 bp
Sep 30, 2024	$21B	93	100c	13	570 bp
Jun 30, 2024	$17B	82	100c	13	574 bp
Mar 31, 2024	$13B	67	100c	10	599 bp
Dec 31, 2023	$11B	62	100c	8	619 bp
Sep 30, 2023	$8.8B	56	99c	8	625 bp
Jun 30, 2023	$7.9B	55	99c	8	627 bp
Mar 31, 2023	$6.0B	46	97c	6	642 bp
Dec 31, 2022	$4.9B	40	96c	6	647 bp

Sponsors financed

V•••••• C•••••• F••• M••••••••• L••••• possible
4 borrowers $168M
H••••• C••••••• L•• possible
2 borrowers $141M
P••••••• E••••• A•••••••• L•• possible
1 borrower $174M
F•• C•••••• possible
1 borrower $124M
S•• P•••••••• L•• possible
1 borrower $124M

All 15 sponsors

L••••••••• • C••• L•• possible
1 borrower $92.7M
W•••••• P••••• L•• possible
1 borrower $83.5M
N•••••• M••••••••• I••• possible
1 borrower $75.0M
I••••••• H••••••• L• inferred
1 borrower $70.7M
P•••• S••••••• P•••••••• L•• possible
1 borrower $69.4M
S••••• C•••••• P••••••• M••••••••• L•• possible
1 borrower $55.3M
O•••••• I••••••••• P•••••••• L•• possible
1 borrower $34.2M
R•••••••• P•••••••• L•• possible
1 borrower $29.8M
M••••••••• T•• M••••••••• C••• L•• possible
1 borrower $26.9M
A••••••• M••••••••• H••••••• L• possible
1 borrower $25.1M

What changed

New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A••••••••• F• L•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 15, 2030
$195M 100c
P••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Oct 15, 2032
$185M 102c
B•••• • R••• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 3, 2030
$175M 100c
R•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 23, 2028
$156M 98c
M••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Nov 3, 2032
$149M 100c
V•••••• G••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Oct 18, 2031
$148M 100c
J• • J• V••••••• G••••• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030
$133M 102c
E••••••• C•••• T••••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 15, 2029
$132M 100c
E•••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 30, 2029
$131M 100c
S•••••• A• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Feb 29, 2032
$130M 111c
O•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 25, 2031
$128M 100c
S••••••••• G••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 31, 2030 · possible sponsor S••••••• E•••••
$124M 98c

Schedule of investments at Sep 30, 2025

317 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
T••••••• Services: B•••••••	term loan first lien	$11.9M	$11.6M 100c	SOFR+650 bp	Aug 1, 2030
R•••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$11.4M	$11.3M 101c	SOFR+436 bp	Mar 23, 2028
C•••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$10.9M	$10.9M 101c	SOFR+600 bp PIK 7.50%	Jun 18, 2029
S•••••• B••••••• B••••••• C•• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$10.9M	$10.8M 100c	SOFR+500 bp	Dec 27, 2028
S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$10.5M	$10.4M 100c	SOFR+475 bp	Aug 16, 2027
M•••• T••••••••• I••• T•••••••••	revolver first lien	$10.2M	$10.2M 102c	SOFR+575 bp	May 3, 2029
C••••• M•••• C• L•• M••••: D••••••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$10.8M	$10.0M 93c	SOFR+610 bp PIK 3.00%	Jun 18, 2029
F••••••••• R••• P••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	delayed draw term loan first lien	$9.9M	$9.9M 100c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2030
F••••••••• T••••••••• I••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$9.6M	$9.6M 101c	SOFR+500 bp	Jan 9, 2030
B••••• G••••• T•••••••••: C••••	delayed draw term loan first lien	$8.0M	$8.0M 102c	SOFR+475 bp	Jul 1, 2028
M••••••••• T••••••••• I••• Services: C•••••••	preferred equity equity	$7.5M	$7.4M 101c	PIK 17.50%	Feb 13, 2034
A•• F•••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$7.0M	$6.9M 100c	SOFR+600 bp	Dec 10, 2029
H••••••• I••••••••• L•• G•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	term loan first lien	$5.0M	$6.6M 100c	//msdinvestmentcorp.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+575 bp	Sep 9, 2032
S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$6.6M	$6.5M 100c	SOFR+475 bp	Aug 16, 2027
A••••••• A••• A•••••• Services: B•••••••	term loan first lien	$6.2M	$6.3M 101c	SOFR+450 bp	May 22, 2032
C•••••• T••• Services: C•••••••	revolver first lien	$6.0M	$5.7M 100c	SOFR+575 bp	Nov 7, 2031
S•••••••• U••••• F••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$4.2M	$5.6M 108c	10.70%	May 22, 2026
N••••••••• F••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$4.2M	$5.6M 101c	PIK 12.94%	Jul 15, 2028
F••••••••• T••••••••• I••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$5.5M	$5.5M 101c	SOFR+500 bp	Jan 9, 2030
C•••••• T••• Services: C•••••••	delayed draw term loan first lien	$5.4M	$5.0M 100c	SOFR+575 bp	Nov 7, 2031
L••••• N••••••• L•• T•••••••••	term loan first lien	$15.4M	$4.9M 56c	PIK 15.50%	Nov 1, 2023
C•••••••• H••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G••••	delayed draw term loan first lien	$4.8M	$4.7M 100c	SOFR+700 bp	Mar 28, 2029
F••••••••• T••••••••• I••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 100c	SOFR+500 bp	Jan 9, 2030
A••••••••• F• L•• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$4.7M	$4.2M 100c	SOFR+475 bp	Aug 15, 2030
K• S•••• I••• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$4.3M	$4.2M 100c	SOFR+625 bp	Jan 2, 2029
V••••• P•••••••• C•••• • F••••• Services: C•••••••	term loan first lien	$4.2M	$4.0M 99c	SOFR+635 bp	Dec 10, 2026
K• S•••• I••• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$3.6M	$3.6M 100c	SOFR+625 bp	Jan 2, 2029
K• S•••• I••• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$3.6M	$3.5M 100c	SOFR+625 bp	Jan 2, 2029
D••• H••••••• C•••• Services: B•••••••	delayed draw term loan second lien	$2.9M	$2.9M 103c	SOFR+850 bp PIK 2.00%	Mar 9, 2029
H•••• E••••••• G••••• L•• H••••, G••••• & L••••••	revolver first lien	$2.9M	$2.8M 100c	SOFR+575 bp	Jan 22, 2029
H••••••• H•••••• L••• H••••, G••••• & L••••••	revolver first lien	$2.8M	$2.8M 107c	SOFR+550 bp	Nov 3, 2029
V••••• P•••••••• C•••• Services: C•••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.4M 96c	SOFR+635 bp	Dec 10, 2026
L• P•••••••• B••••• I••• B•••••••, F••• & T••••••	delayed draw term loan first lien	$2.4M	$2.3M 95c	SOFR+665 bp	Oct 31, 2028
L•••••• H••••••••• H•••••• C•••••• Services: B•••••••	delayed draw term loan first lien	$2.3M	$2.3M 100c	SOFR+500 bp	Aug 22, 2031
L••••• N••••••• L•• • D•• R•••••• T•••••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.2M 90c	PIK 17.50%	Dec 5, 2025
C•••• P•••••••• C•••• E•••••: Oil & Gas	term loan first lien	$2.1M	$2.1M 100c	6.38%	Jun 15, 2026
K• S•••• I••• H••••, G••••• & L••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	SOFR+625 bp	Jan 2, 2029
L••••• N••••••• L•• • D•• F••••••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.2M	$1.8M 80c	PIK 17.50%	Dec 5, 2025
I•••••••• E••••••••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.7M	$1.7M 101c	SOFR+525 bp PIK 2.75%	Jul 31, 2031
T•• B•••• L•• H••• T••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.7M 110c	//msdinvestmentcorp.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+500 bp	Jun 16, 2031
D•• H••••••• C••••••• I••• W••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.6M	$1.5M 96c	SOFR+700 bp	Jan 31, 2029
U•• D••••• L•• Services: B•••••••	revolver first lien	$1.3M	$1.3M 99c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2030
E•••• • P•• Services: B•••••••	notes unsecured or subordinated	$1.1M	$1.1M 101c	PIK 13.00%	Mar 31, 2030
G••••••• A••••••••• C••• H••••••••• & P•••••••••	term loan first lien	$984,000	$967,000 101c	SOFR+410 bp	Oct 1, 2027
U•• D••••• L•• Services: B•••••••	delayed draw term loan first lien	$985,000	$950,000 100c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2031
D••• H••••••• C•••• Services: B•••••••	revolver first lien	$833,000	$792,000 100c	SOFR+500 bp	Sep 9, 2028
M••••••••• T••••••••• I••• Services: C•••••••	preferred equity equity	$4,000	$659,000 349c		Feb 13, 2034
L•••••• H••••••••• H•••••• C•••••• Services: B•••••••	revolver first lien	$750,000	$627,000 100c	SOFR+500 bp	Aug 22, 2030
F••••••••• R••• P••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	delayed draw term loan first lien	$585,000	$560,000 100c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2030
S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$540,000	$490,000 98c	SOFR+475 bp	Aug 16, 2027
S•••••• A• • H••••• H••••••••• & P•••••••••	notes unsecured or subordinated	$269,000	$330,000 112c	PIK 12.50%	Feb 27, 2033
T••••••• F••••••••• Capital E••••••••	revolver first lien	$333,000	$314,000 106c	SOFR+525 bp	Dec 20, 2029
X••••••••• F•••••• L•• R•••••	preferred equity equity	Not disclosed	$180,000 71c	6.50%	Jun 25, 2029
B••• T•••• L•• Services: B•••••••	revolver first lien	$190,000	$125,000 99c	SOFR+500 bp	Jul 10, 2031
S•• M••••• S••• L•• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$84,000	SOFR+660 bp	May 28, 2029
S•••••• B••••••• B••••••• C•• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$47,000 102c	SOFR+500 bp	Dec 27, 2028
S•••••• C•••••• L•• Services: C•••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$35,000 109c	SOFR+700 bp	Mar 25, 2031
7••••• I••••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$34,000 103c	SOFR+800 bp PIK 11.98%	Jul 7, 2028
F••••••••• R••• P••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	revolver first lien	Not disclosed	-$7,000	SOFR+475 bp	Oct 29, 2029
F•••••• B••••• L•• Capital E••••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$8,000 89c	SOFR+600 bp	Oct 10, 2028
B••••• G••••• T•••••••••: C••••	revolver first lien	Not disclosed	-$10,000 23c	SOFR+475 bp	Mar 31, 2028
F••••••••• R••• P••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	revolver first lien	Not disclosed	-$16,000 57c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2029
T••••••• F••••••••• Capital E••••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$19,000 100c	SOFR+525 bp	Dec 20, 2029
F••• W•••• I••••••••• L•• Services: B•••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$22,000 100c	SOFR+650 bp	Feb 20, 2030
F•••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	revolver first lien	Not disclosed	-$26,000 100c	SOFR+525 bp	Aug 8, 2031
F••• W•••• I••••••••• L•• Services: B•••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$34,000 100c	SOFR+650 bp	Feb 20, 2030
F•••••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$35,000 90c	SOFR+525 bp	Aug 8, 2031
P•••••• H••••••• C•• C••••••• G••••: N•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$45,000 100c	SOFR+525 bp	Jun 27, 2029
C•••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$49,000 100c	SOFR+600 bp	Jun 18, 2029
T••••••• Services: B•••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$58,000 100c	SOFR+650 bp	Aug 1, 2029
N•••••• P•••••••• I••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$61,000 87c	SOFR+450 bp	Nov 29, 2027
H••••••• I••••••••• L•• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$66,000 100c	//msdinvestmentcorp.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+575 bp	Sep 9, 2032
C••••••• H••••••• I••• H••••, G••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$67,000 100c	SOFR+500 bp	Jul 10, 2032
R•• C••••••••• Services: B•••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$74,000 100c	SOFR+525 bp	Aug 2, 2030
L••••••••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$83,000 100c	SOFR+525 bp	Jan 15, 2031
S••••••••• G••••• I••• Services: B•••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$100,000 70c	SOFR+575 bp	May 31, 2029
A••• H•••••• C••••••••• M••••: D••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$105,000 100c	SOFR+500 bp	Dec 5, 2029
P••••••••• H••••••• C•••• H••••••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$110,000 99c	SOFR+500 bp	Jun 21, 2030
C•••••• L•• H••••••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$110,000 37c	SOFR+600 bp	Jun 18, 2029
A••••••• I••• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$112,000 101c	SOFR+600 bp	Mar 19, 2031
I••••••• P•• N•••••••• B•••••••, F••• & T••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$211,000 99c	SOFR+550 bp	Jun 30, 2030
E••••••• C•••• T••••••••• I••• C••••••••• & B•••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$217,000 100c	SOFR+600 bp	Nov 15, 2029
G•••• D•• I••••••••• L•• C••••••••• & B•••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$220,000 100c	SOFR+576 bp	Jun 13, 2030
C••••••• H••••••• I••• H••••, G••••• & L••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$231,000 100c	SOFR+500 bp	Jul 10, 2031
F••• I••• Services: C•••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$231,000 100c	SOFR+475 bp	May 10, 2030
P••••• C••• C•••••• H••••••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$451,000 1367c	SOFR+600 bp	Nov 15, 2030
S•• M••••• S••• L•• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$458,000 100c	SOFR+660 bp	May 28, 2029
S•••••• A• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$499,000 115c	//msdinvestmentcorp.com/20250930#Swiss Average Rate Overnight+550 bp	Feb 27, 2030
P••••• C••• C•••••• H••••••••• & P•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$520,000 542c	SOFR+600 bp	Nov 15, 2029
A••••••••• F• L••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+475 bp
H••••••• H•••••• L•••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+550 bp
B••• T•••• L••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+475 bp
T•••• U••••••• C•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed
F••••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+525 bp
S•• M••••• S••• L••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+660 bp
A••• H•••••• C•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp
S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I•••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+475 bp
R•• F•• C• A••••••••• C••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed
C••••••• H••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp
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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 18reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: M•• I•••••••••, LLC; M•• I••••••••• C••••, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-352436reported