DFX Intelligence
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F•••• E•••• P•••••• C••••• F•••
Business development companymanaged by F•••• E•••• I••••••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by F•••• E•••• I••••••••• M••••••••• L••, holding $553M across 106 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $553M
- Borrowers
- 106
- Mark on cost
- 99.6¢
- First lien
- 100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 8 below 80¢$10.8M principal
8 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $10.8M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 95 → 106borrowers
Added a net 11 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 106.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1890107 · file 814-01642ShowHide
Fair value
$553M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$560M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$555M
100c on cost, debt pieces
Unfunded
$137M
commitments not yet drawn
Positions
249
106 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Sep 30, 2023
Facilities held
184
12 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$553M as of Jun 30, 2026
Sep 30, 2023$21.0M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $553M | 106 | 100c | 4 | 501 bp |
| Mar 31, 2026 | $537M | 95 | 100c | 4 | 527 bp |
| Dec 31, 2025 | $567M | 108 | 100c | 6 | 519 bp |
| Sep 30, 2025 | $645M | 132 | 100c | 6 | 518 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $658M | 156 | 99c | 3 | 486 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.5B | 156 | 99c | 0 | 476 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.3B | 166 | 100c | 0 | 472 bp |
| Sep 30, 2024 | $2.0B | 119 | 100c | 0 | 499 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.8B | 100 | 100c | 0 | 411 bp |
| Mar 31, 2024 | $794M | 47 | 100c | 0 | 561 bp |
| Dec 31, 2023 | $598M | 23 | 100c | 0 | 608 bp |
| Sep 30, 2023 | $21.0M | 6 | 100c | 0 | 663 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- I••••• P•••••• C••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2031$16.5M 99c
- S•••••••• F••• P••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 31, 2029$16.2M 101c
- V••••• U•••••• B••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 24, 2031$15.0M 99c
- 8•• P••••••••• M•• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 9, 2027$13.8M 101c
- B•••••• S••• P•••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Aug 31, 2030$13.3M 101c
- S••••••••• I••••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 1, 2030$12.3M 101c
- A•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Sep 13, 2029$11.5M 101c
- A•••••••• B•••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 14, 2031 · possible sponsor B•••• C•••••• A•••• M••••••••• L••$11.5M 100c
- S•••••• I••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 17, 2030$10.2M 96c
- E•••• P•••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 23, 2030$9.9M 101c
- H•••••• B•••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 11, 2029$9.8M 100c
- C• G••••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Mar 27, 2030$9.7M 101c
Schedule of investments at Sep 30, 2025
306 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| D••••• B•••• I••• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | SOFR+275 bp | Sep 30, 2031 |
| J•••••••• S•••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 99c | SOFR+250 bp | Jun 9, 2031 |
| B•••• P••••• C•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+300 bp | Jul 30, 2031 |
| P•••••• A•••• I••••••••• H•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+325 bp | Oct 26, 2030 |
| A••••• G•••• I••• Financial Services | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+350 bp | Aug 9, 2030 |
| C••••••• U•• I••••••••• C••••••••• Services & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+250 bp | May 17, 2028 |
| E•••••• I••• IT Services | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+400 bp | May 26, 2028 |
| A•••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+300 bp | Nov 6, 2030 |
| I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D••• C••••••••• S••••••• C••••••••• Services & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 99c | SOFR+200 bp | Oct 13, 2030 |
| G•••• T••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 99c | SOFR+250 bp | Jun 2, 2031 |
| W•••• C•• S••••• H•••••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | SOFR+325 bp | Oct 19, 2029 |
| C••••••• T••••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | SOFR+550 bp | Oct 5, 2028 |
| C•• M••••••••• I•• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+425 bp | Mar 23, 2028 |
| B• G•• • C••••••••• H•••••••• L•• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+350 bp | Mar 31, 2028 |
| P•••••• P••••••• F•••••• L•• F••• P••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 98c | SOFR+325 bp | Apr 1, 2029 |
| L•• H••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 99c | SOFR+425 bp | Aug 31, 2028 |
| T•• S•••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | SOFR+550 bp | Jul 12, 2030 |
| S•••••••• U• H••••••• I••• C••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 95c | SOFR+500 bp | May 18, 2028 |
| N•••••• P••••••••• L•• P••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 101c | SOFR+400 bp | Dec 30, 2027 |
| A••••••••• L•••••• I• L••• P•••••••• A••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 97c | SOFR+225 bp | Apr 20, 2028 |
| H•• C••••••••• L•• P••••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $1.9M | $1.8M 97c | SOFR+500 bp | May 1, 2031 |
| F•••• C••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.7M 88c | SOFR+350 bp | Mar 2, 2028 |
| S• L••••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.8M | $1.7M 98c | SOFR+625 bp | Oct 30, 2029 |
| C•••••• E••••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 99c | SOFR+225 bp | Feb 6, 2030 |
| C•• G•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.7M 87c | SOFR+325 bp | Jul 6, 2029 |
| G••••••••• O••••••••• L•• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | SOFR+300 bp | Mar 14, 2031 |
| A•••••••• B•••• I•• H••••• C••• T••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+500 bp | Feb 14, 2031 |
| Q••••• H••••• R•••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 101c | SOFR+525 bp | May 28, 2027 |
| R• J••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 102c | SOFR+600 bp | Dec 15, 2028 |
| L•••••••• I••••••••• H••••••• I•• L•• D••••••••• C••••••• Services | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+575 bp | Oct 14, 2027 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| D•• E••••••••• I••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | SOFR+375 bp | Oct 11, 2030 |
| L••••••••• I••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.5M 89c | SOFR+550 bp PIK 4.00% | Aug 10, 2029 |
| O•••••• L•••••••• • T••••••••• C••••••••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 91c | SOFR+450 bp | Oct 12, 2027 |
| P•••••• C•••• H•••••••• L•• C•••••••• | revolver first lien | $1.4M | $1.4M 102c | SOFR+625 bp | Mar 31, 2029 |
| W•••• R••••••• M••••••••• I••• C••••••••• Services & S••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | SOFR+575 bp | Dec 28, 2029 |
| M•••••• B••••••••• T••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+500 bp | Jun 6, 2030 |
| L••••••••• I••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 102c | SOFR+625 bp | Jan 2, 2029 |
| M••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+600 bp | Oct 20, 2029 |
| M•••••• H•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 98c | SOFR+600 bp | Nov 15, 2030 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| S•••••• H••••• S••• L•• E••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+475 bp | Mar 15, 2030 |
| X••• B•••••• I••• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 103c | SOFR+851 bp | Dec 12, 2028 |
| F•••• S•••• R••••••• A••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 99c | SOFR+625 bp | Mar 29, 2030 |
| H••••••••• H••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | SOFR+550 bp | Dec 15, 2028 |
| R••••• S•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $992,000 | $996,000 101c | SOFR+0 bp | Nov 28, 2028 |
| Z••••• P••••••••• L••••• S••••••• | term loan first lien | $1.0M | $995,000 100c | SOFR+350 bp | Feb 14, 2032 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | delayed draw term loan first lien | $993,000 | $993,000 101c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | term loan first lien | $991,000 | $991,000 102c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| A•• A••••••••• H••••••• I•• S••••••• | term loan first lien | $995,000 | $984,000 99c | SOFR+400 bp | Mar 3, 2028 |
| E•••••• H• P•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $980,000 | $980,000 101c | SOFR+600 bp | Aug 20, 2029 |
| R••••• Z••• I••• T••••••• A•••••• & L••••• G•••• | term loan first lien | $958,000 | $958,000 103c | SOFR+766 bp | Aug 4, 2028 |
| I•••• U• F•••••• L•• C•••••••• | term loan first lien | $990,000 | $892,000 90c | SOFR+300 bp | Feb 7, 2031 |
| S• L••••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | revolver first lien | $890,000 | $872,000 99c | SOFR+625 bp | Oct 30, 2029 |
| S• L••••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $846,000 | $810,000 98c | SOFR+625 bp | Oct 30, 2029 |
| A•• A••••••••• H•••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $782,000 | $764,000 99c | SOFR+550 bp | Jul 11, 2029 |
| Q••••• H••••• R•••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $758,000 | $756,000 101c | SOFR+525 bp | May 28, 2027 |
| R• J••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $748,000 | $746,000 102c | SOFR+600 bp | Dec 15, 2028 |
| S••••• G•••• A••••••••• I••• P••••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $785,000 | $734,000 95c | SOFR+475 bp | Apr 9, 2031 |
| C••• W••••• L•• I••••••••• M•••• & Services | delayed draw term loan first lien | $751,000 | $721,000 96c | SOFR+525 bp | Oct 1, 2029 |
| M•••••• B••••••••• T••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $724,000 | $719,000 101c | SOFR+500 bp | Jun 6, 2030 |
| A•••••• P••••• U•• I••• P••••••••• | term loan second lien | $847,000 | $623,000 102c | SOFR+1050 bp PIK 8.00% | Mar 1, 2029 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | term loan first lien | $586,000 | $586,000 102c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| C• ••• G••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $595,000 | $572,000 101c | SOFR+550 bp | Mar 27, 2030 |
| C••• W••••• L•• I••••••••• M•••• & Services | revolver first lien | $573,000 | $549,000 97c | SOFR+525 bp | Oct 1, 2029 |
| F•••• S•••• R••••••• A••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $551,000 | $534,000 99c | SOFR+625 bp | Mar 29, 2030 |
| H•••••• B•••••• H•••••••• I••• P••••••••• Services | revolver first lien | $524,000 | $518,000 102c | SOFR+550 bp | Jul 11, 2029 |
| C• ••• G••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | revolver first lien | $501,000 | $496,000 102c | SOFR+550 bp | Mar 27, 2030 |
| E•••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $516,000 | $495,000 100c | SOFR+438 bp PIK 0.38% | May 23, 2030 |
| R••••• Z••• I••• T••••••• A•••••• & L••••• G•••• | term loan first lien | $430,000 | $430,000 100c | SOFR+875 bp | Aug 4, 2028 |
| L••••••••• I••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $1.4M | $384,000 110c | SOFR+550 bp PIK 4.00% | Aug 10, 2029 |
| O•• V•••• L•• A••••••••• C••••••••• | revolver first lien | $360,000 | $344,000 99c | SOFR+525 bp | Dec 31, 2030 |
| H••••••••• H••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $317,000 | $314,000 100c | SOFR+550 bp | Dec 15, 2028 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | delayed draw term loan first lien | $294,000 | $294,000 101c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| S••••••••• I••••••••• I•• D••••••••• C••••••• Services | revolver first lien | $272,000 | $251,000 99c | SOFR+525 bp | Apr 1, 2030 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | delayed draw term loan first lien | $248,000 | $248,000 102c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| X•• P•••••••• L•• Financial Services | delayed draw term loan first lien | $254,000 | $236,000 96c | SOFR+550 bp | Sep 13, 2028 |
| A•• C••••••••• S••••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $226,000 | $222,000 103c | SOFR+550 bp | Nov 19, 2029 |
| M•••••• H•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services | revolver first lien | $227,000 | $204,000 94c | SOFR+600 bp | Nov 15, 2029 |
| Q••••• H••••• R•••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $201,000 | $196,000 108c | SOFR+525 bp | May 28, 2027 |
| E•••••• H• P•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $181,000 | $181,000 102c | SOFR+600 bp | Aug 20, 2029 |
| A••••• C••••••• L•• Capital M•••••• | revolver first lien | $175,000 | $175,000 103c | SOFR+650 bp | Mar 1, 2029 |
| T•• M•••• • S••• C••••••• L•• B••••••• P••••••• | revolver first lien | $173,000 | $173,000 104c | SOFR+625 bp | May 1, 2028 |
| S••••••• C••••• L•• P••••••••• Services | revolver first lien | $206,000 | $173,000 92c | SOFR+550 bp | Jun 28, 2030 |
| R••••• Z••• I••• T••••••• A•••••• & L••••• G•••• | term loan first lien | $140,000 | $140,000 101c | SOFR+766 bp | Aug 4, 2028 |
| X•• P•••••••• L•• Financial Services | revolver first lien | $136,000 | $132,000 99c | SOFR+550 bp | Sep 13, 2028 |
| S•••••••• F••• P••••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | revolver first lien | $121,000 | $121,000 115c | SOFR+550 bp | Dec 31, 2029 |
| H••••••••• H••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $116,000 | $114,000 101c | SOFR+550 bp | Dec 15, 2028 |
| U• F•••••••• E••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $97,000 | $97,000 101c | SOFR+450 bp | Oct 11, 2031 |
| G••••••••• O••••••••• L•• B••••••• P••••••• | delayed draw term loan first lien | $49,000 | $50,000 100c | SOFR+300 bp | Mar 14, 2031 |
| E•••••• H• P•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $23,000 | $23,000 100c | SOFR+600 bp | Aug 20, 2029 |
| E•••••• H•••••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $12,000 | $8,000 89c | SOFR+550 bp | Dec 24, 2029 |
| X••• B•••••• I••• S•••••••• R••••• | warrants equity | Not disclosed | $2,000 6c | ||
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