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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2024
1,128 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
P•••••••• S••••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$7.7M$6.0M
99c
S+475 bpSep 7, 2029
G•••••• F•••••••• H••••••• L•• •••••••••unstated lien unstated$6.0M$6.0M
102c
S+400 bpSep 27, 2030
G•••••• F•••••••• H••••••• L•• •••••••••term loan first lien$6.0M$6.0M
102c
S+400 bpSep 27, 2030
Q••••• H•••••• C•••••• •••••••••term loan first lien$6.0M$6.0M
100c
S+350 bpOct 2, 2028
Q••••• H•••••• C•••••• •••••••••unstated lien unstated$6.0M$6.0M
100c
S+350 bpOct 2, 2028
M•••••••• I••••••••• H•••••••• L•• ••••••• G•••••unstated lien unstated$5.9M$5.9M
102c
S+500 bpMar 12, 2029
M•••••••• I••••••••• H•••••••• L•• ••••••• G•••••term loan first lien$5.9M$5.9M
102c
S+500 bpMar 12, 2029
E•••• F•••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan lien unstated$5.9M$5.9M
101c
S+525 bpApr 27, 2029
E•••• F•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$5.9M$5.9M
101c
S+525 bpApr 27, 2029
P••••••• S••••• P•••••••• L••term loan first lien$5.9M$5.8M
99c
S+625 bpApr 3, 2030
P••••••• S••••• P•••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$5.9M$5.8M
99c
S+625 bpApr 3, 2030
V••••• S•••••• P•••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$5.7M$5.8M
102c
S+575 bpNov 8, 2030
V••••• S•••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$5.7M$5.8M
102c
S+575 bpNov 8, 2030
V••••• B••••• L•• •••••••• P•••••••• L•••term loan first lien$5.8M$5.8M
100c
S+500 bpAug 9, 2026
V••••• B••••• L•• •••••••• P•••••••• L•••unstated lien unstated$5.8M$5.8M
100c
S+500 bpAug 9, 2026
H•• A••••••• C••••unstated lien unstated$5.8M$5.8M
100c
S+475 bpNov 5, 2031
H•• A••••••• C••••term loan first lien$5.8M$5.8M
100c
S+475 bpNov 5, 2031
G• A••••••••• I•••term loan first lien$5.8M$5.8M
100c
S+525 bpMay 25, 2028
G• A••••••••• I•••unstated lien unstated$5.8M$5.8M
100c
S+525 bpMay 25, 2028
A•••••••• T•••••••• G••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$5.8M$5.7M
99c
7.00%
PIK 7.00%
Jun 30, 2027
A•••••••• T•••••••• G••••• L••delayed draw term loan lien unstated$5.8M$5.7M
99c
7.00%
PIK 7.00%
Jun 30, 2027
F•• P••••• H•••••• C•••• ••••• P•••••••term loan first lien$5.9M$5.7M
98c
S+600 bpDec 23, 2026
F•• P••••• H•••••• C•••• ••••• P•••••••unstated lien unstated$5.9M$5.7M
98c
S+600 bpDec 23, 2026
A•••• D• H•••••••• L•• ••••• D••• B••• L•••unstated lien unstated$5.5M$5.5M
101c
S+350 bpFeb 1, 2031
A•••• D• H•••••••• L•• ••••• D••• B••• L•••term loan first lien$5.5M$5.5M
101c
S+350 bpFeb 1, 2031
A•• P•••••• L•• ••• M• S••••unstated lien unstated$5.5M$5.5M
100c
S+500 bpOct 25, 2028
A•• P•••••• L•• ••• M• S••••term loan first lien$5.5M$5.5M
100c
S+500 bpOct 25, 2028
M••••••• I••••••••• I•••unstated lien unstated$5.5M$5.5M
101c
S+300 bpJun 17, 2031
M••••••• I••••••••• I•••term loan first lien$5.5M$5.5M
101c
S+300 bpJun 17, 2031
A•• A••••••••• L••unstated lien unstated$5.5M$5.5M
101c
S+475 bpDec 2, 2027
A•• A••••••••• L••term loan first lien$5.5M$5.5M
101c
S+475 bpDec 2, 2027
H••••••••• B••••• L•• •••••• H•••••••••term loan first lien$5.5M$5.5M
100c
S+525 bpOct 16, 2030
H••••••••• B••••• L•• •••••• H•••••••••unstated lien unstated$5.5M$5.5M
100c
S+525 bpOct 16, 2030
A•••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$6.8M$5.4M
80c
S+450 bpDec 9, 2025
A•••• H•••••••• I•••term loan first lien$6.8M$5.4M
80c
S+450 bpDec 9, 2025
P•• H•••••• C•••• ••••••••• A••••••• G•••••unstated lien unstated$5.3M$5.3M
100c
S+525 bpDec 21, 2029
P•• H•••••• C•••• ••••••••• A••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$5.3M$5.3M
100c
S+525 bpDec 21, 2029
H•••••••• V••••••••• P••••••• L••delayed draw term loan unsecured or subordinated$5.3M$5.3M
100c
7.50%
PIK 7.00%
Dec 10, 2027
H•••••••• V••••••••• P••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$5.3M$5.3M
100c
7.50%
PIK 7.00%
Dec 10, 2027
F••••••••• L••term loan first lien$5.2M$5.2M
100c
S+475 bpNov 14, 2031
F••••••••• L••unstated lien unstated$5.2M$5.2M
100c
S+475 bpNov 14, 2031
A••••• T••••• I••• ••••• G•••••unstated lien unstated$5.2M$5.2M
101c
S+325 bpApr 30, 2031
A••••• T••••• I••• ••••• G•••••term loan first lien$5.2M$5.2M
101c
S+325 bpApr 30, 2031
C••••••• • G•••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$5.2M$5.2M
102c
S+925 bp
PIK 13.86%
Mar 31, 2031
C••••••• • G•••••• L••unstated lien unstated$5.2M$5.2M
102c
S+925 bp
PIK 13.86%
Mar 31, 2031
A••• H••••••• L•• ••••••unstated lien unstated$5.4M$5.2M
96c
S+600 bpAug 16, 2028
A••• H••••••• L•• ••••••term loan first lien$5.4M$5.2M
96c
S+600 bpAug 16, 2028
I•• E••••••••• L•• ••••••••• S•••••• G•••••delayed draw term loan first lien$5.5M$5.1M
99c
S+575 bpDec 7, 2028
I•• E••••••••• L•• ••••••••• S•••••• G•••••unstated lien unstated$5.5M$5.1M
99c
S+575 bpDec 7, 2028
B•••••• C••••••• H••••••••• I••••••••• L••unstated lien unstated$5.1M$5.1M
100c
S+525 bpDec 20, 2031
B•••••• C••••••• H••••••••• I••••••••• L••term loan first lien$5.1M$5.1M
100c
S+525 bpDec 20, 2031
R•••••• B••••• L•• ••••• S•• P••••••••unstated lien unstated$5.1M$5.1M
100c
S+450 bpDec 23, 2028
R•••••• B••••• L•• ••••• S•• P••••••••term loan first lien$5.1M$5.1M
100c
S+450 bpDec 23, 2028
B•• S•••••••• I•••term loan first lien$5.0M$5.0M
101c
S+400 bpJul 30, 2031
B•• S•••••••• I•••unstated lien unstated$5.0M$5.0M
101c
S+400 bpJul 30, 2031
N••••• L••unstated lien unstated$5.1M$5.0M
101c
S+500 bpMay 6, 2025
N••••• L••term loan first lien$5.1M$5.0M
101c
S+500 bpMay 6, 2025
K• B••••• A••••••••• I••• ••••••••• L••••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+525 bpJun 30, 2028
K• B••••• A••••••••• I••• ••••••••• L••••unstated lien unstated$5.0M$5.0M
100c
S+525 bpJun 30, 2028
B••• N•••• S••• U• H••••• 2• I••• ••••••• H••••••••term loan first lien$4.9M$4.7M
99c
S+400 bpJun 9, 2028
B••• N•••• S••• U• H••••• 2• I••• ••••••• H••••••••unstated lien unstated$4.9M$4.7M
99c
S+400 bpJun 9, 2028
I•• I••••••••• I•• L•• •••••••• D•• I••••••••• N••••••••• S•••••••••term loan first lien$4.5M$4.5M
102c
S+650 bpJan 19, 2029
I•• I••••••••• I•• L•• •••••••• D•• I••••••••• N••••••••• S•••••••••unstated lien unstated$4.5M$4.5M
102c
S+650 bpJan 19, 2029
W••••••• •••• W• M••••• S•• L•••term loan first lien$4.5M$4.5M
100c
S+300 bpJan 31, 2031
W••••••• •••• W• M••••• S•• L•••unstated lien unstated$4.5M$4.5M
100c
S+300 bpJan 31, 2031
I••••••••• L••unstated lien unstated$4.5M$4.5M
100c
S+200 bpOct 27, 2028
I••••••••• L••term loan first lien$4.5M$4.5M
100c
S+200 bpOct 27, 2028
R••• S•••••••• G••••• L••unstated lien unstated$4.4M$4.5M
100c
S+200 bpSep 15, 2031
R••• S•••••••• G••••• L••term loan first lien$4.4M$4.5M
100c
S+200 bpSep 15, 2031
O••• T••• C•••••••••term loan first lien$4.4M$4.4M
100c
S+200 bpJan 31, 2030
O••• T••• C•••••••••unstated lien unstated$4.4M$4.4M
100c
S+200 bpJan 31, 2030
V• P••••••••• T••••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$4.4M$4.4M
100c
S+525 bpSep 30, 2026
V• P••••••••• T••••••• A••••••••• L••term loan first lien$4.4M$4.4M
100c
S+525 bpSep 30, 2026
M••••• • C•••••• E••••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$4.3M$4.3M
100c
S+600 bpJun 1, 2028
M••••• • C•••••• E••••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.3M$4.3M
100c
S+600 bpJun 1, 2028
H•••••• I••••••••• I•••term loan first lien$4.2M$4.2M
100c
S+250 bpMay 30, 2028
H•••••• I••••••••• I•••unstated lien unstated$4.2M$4.2M
100c
S+250 bpMay 30, 2028
A•• S••• R••••••••• L•••••• L•• ••• S••• H••••••••• S•••••••••unstated lien unstated$4.2M$4.2M
100c
S+550 bpMay 1, 2030
A•• S••• R••••••••• L•••••• L•• ••• S••• H••••••••• S•••••••••term loan first lien$4.2M$4.2M
100c
S+550 bpMay 1, 2030
S•••••••• B••••• L•• •••••••••unstated lien unstated$4.2M$4.2M
100c
S+500 bpJul 1, 2030
S•••••••• B••••• L•• •••••••••term loan first lien$4.2M$4.2M
100c
S+500 bpJul 1, 2030
W•• E••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$4.2M$4.2M
101c
S+600 bpAug 31, 2029
W•• E••••••••• H••••••• I•••unstated lien unstated$4.2M$4.2M
101c
S+600 bpAug 31, 2029
A•••••• H••••••• I••••••••• L••term loan first lien$4.1M$4.1M
100c
S+300 bpSep 19, 2031
A•••••• H••••••• I••••••••• L••unstated lien unstated$4.1M$4.1M
100c
S+300 bpSep 19, 2031
A•• C•••••term loan first lien$4.0M$4.1M
100c
S+200 bpMar 21, 2031
A•• C•••••unstated lien unstated$4.0M$4.1M
100c
S+200 bpMar 21, 2031
L••••• S•••••• P•••••••• L••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+525 bpJan 9, 2029
L••••• S•••••• P•••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$4.0M$4.0M
101c
S+525 bpJan 9, 2029
T••••••••• E••••••• •••••••• U• N•••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+400 bpApr 30, 2030
T••••••••• E••••••• •••••••• U• N•••• I•••unstated lien unstated$4.0M$4.0M
100c
S+400 bpApr 30, 2030
B••••••••• H••••• ••• P•••••• G••••••• I••••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+300 bpFeb 21, 2031
B••••••••• H••••• ••• P•••••• G••••••• I••••unstated lien unstated$4.0M$4.0M
101c
S+300 bpFeb 21, 2031
R•••••• S••••••• G••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+625 bpJun 15, 2029
R•••••• S••••••• G••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••unstated lien unstated$4.0M$4.0M
101c
S+625 bpJun 15, 2029
3•• H•••••• I••• ••• T••••••••unstated lien unstated$4.0M$4.0M
101c
S+500 bpAug 2, 2028
3•• H•••••• I••• ••• T••••••••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+500 bpAug 2, 2028
P••••••• P• B••••••• L••unstated lien unstated$4.0M$4.0M
100c
S+400 bpSep 15, 2028
P••••••• P• B••••••• L••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+400 bpSep 15, 2028
W••••••••• P••••••••• C•••••••••unstated lien unstated$4.0M$4.0M
100c
S+500 bpAug 22, 2028
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1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
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