DFX Intelligence
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A••• S•••••••• I••••• F•••
A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $22B
- Borrowers
- 792
- Mark on cost
- 98.3¢
- First lien
- 77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $45.6Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• → - $45.6Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 23 below 80¢$426M principal
23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 83 → 91loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $16B → $23Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512ShowHide
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $23B | 792 | 98c | 91 | 493 bp |
| Mar 31, 2026 | $22B | 801 | 99c | 83 | 495 bp |
| Dec 31, 2025 | $22B | 825 | 100c | 68 | 490 bp |
| Sep 30, 2025 | $20B | 793 | 101c | 70 | 481 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $16B | 714 | 101c | 54 | 485 bp |
| Mar 31, 2025 | $14B | 638 | 100c | 41 | 477 bp |
| Dec 31, 2024 | $12B | 575 | 100c | 31 | 466 bp |
| Sep 30, 2024 | $7.4B | 449 | 100c | 30 | 470 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.4B | 392 | 101c | 23 | 453 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.5B | 320 | 101c | 19 | 467 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.6B | 259 | 101c | 17 | 458 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.9B | 218 | 100c | 6 | 451 bp |
| Jun 30, 2023 | $942M | 155 | 100c | 0 | 442 bp |
| Mar 31, 2023 | $334M | 126 | 100c | 0 | 387 bp |
| Dec 31, 2022 | $133M | 105 | 100c | 0 | 364 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Oct 1, 2035$755M 100c
- D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032$228M 96c
- C••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan2 BDCs hold it · matures Mar 1, 2031$224M 100c
- R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan2 BDCs hold it · matures Dec 1, 2031$204M 102c
- W••••••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 1, 2032$180M 99c
- P••• C••• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Dec 20, 2032$175M 99c
- H••••••• T•••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Jun 1, 2032 · possible sponsor R•••••••• P••••••• L•$163M 100c
- R•••• I•• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Apr 1, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L••$156M 100c
- B•• M••••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Mar 31, 2032$148M 85c
- G••• B•••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 25, 2031$148M 101c
- N•••••• H•••••••• I•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Feb 3, 2033$145M 100c
- C•••••• C••• first lien term loan7 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032$139M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
991 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| W••••••••• F•••••••• I••• | term loan first lien | $794,700 | $782,700 95c | S+500 bp | Aug 1, 2030 |
| P••••• F•••••• T•••• N•••• P•••••• a•••• b••••• i••••••••• | unstated lien unstated | $756,400 | $756,400 93c | S+430 bp | Oct 1, 2027 |
| N•••• S••• A••••••••• L•• a•• T••••• B•••• L•••••• | term loan first lien | $708,700 | $701,400 99c | S+500 bp | May 1, 2029 |
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $687,500 | $689,500 100c | S+535 bp | Jan 1, 2038 |
| C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i••••••••• | revolver first lien | $678,900 | $680,000 98c | S+750 bp | Oct 1, 2033 |
| C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i••••••••• | revolver first lien | $678,900 | $680,000 98c | S+265 bp | Oct 1, 2033 |
| W•••••• P••••••••• L•• a•• W•••••• I••••••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $676,900 93c | ||
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $661,600 188c | ||
| M•••• 2•••••• | term loan lien unstated | $637,500 | $640,800 101c | S+490 bp | Jan 1, 2037 |
| U••••••• T••••••••• I••• | term loan first lien | $634,400 | $628,100 101c | S+750 bp | Apr 1, 2029 |
| B•••• 2••••• | term loan lien unstated | $562,500 | $579,900 100c | S+733 bp | Oct 1, 2036 |
| D••••••• H•••• C•••••• L•• | revolver first lien | $593,200 | $575,400 100c | S+500 bp | Oct 1, 2031 |
| G••• 2•••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $505,800 99c | S+807 bp | Jul 1, 2035 |
| M•••• 2•••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $503,200 101c | S+640 bp | Apr 1, 2035 |
| B•• 2•••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $501,400 100c | S+540 bp | Oct 1, 2037 |
| O••• 2••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $501,400 100c | S+500 bp | Jan 1, 2038 |
| I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L••• | term loan first lien | $487,900 | $487,900 129c | S+525 bp | Dec 1, 2028 |
| B• P•• P••••••• L•• | term loan first lien | $457,500 | $457,500 102c | S+625 bp | Nov 1, 2027 |
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $437,500 | $447,900 102c | S+575 bp | Oct 1, 2038 |
| P••••••• M•• I••••••••• H••••• L•• a•• B••• P••••••• H•••••••• I••• | revolver first lien | $475,500 | $439,900 100c | S+475 bp | Oct 1, 2030 |
| A••• 1• | term loan lien unstated | $639,500 | $391,200 95c | S+650 bp | Oct 1, 2037 |
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $375,000 | $386,000 100c | S+660 bp | Apr 1, 2037 |
| K•••• B••••• L•• | revolver first lien | $382,300 | $382,300 104c | S+400 bp | Oct 1, 2027 |
| M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $365,200 113c | ||
| R•• W••••• P•••••••• L•• | term loan first lien | $390,000 | $357,500 99c | S+475 bp | Nov 1, 2030 |
| V••••• L•• a•• V•••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $306,100 | $306,100 106c | S+900 bp PIK 13.36% | Mar 1, 2025 |
| E•••••• G••••••• I••• | revolver first lien | $301,400 | $301,400 102c | S+400 bp | Feb 1, 2030 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $266,100 | $266,100 130c | S+500 bp | Nov 1, 2030 |
| S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C•••• | equity equity | Not disclosed | $263,300 263c | ||
| E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B•••• | equity equity | Not disclosed | $261,000 100c | ||
| G••• 2• | term loan lien unstated | $250,000 | $256,200 102c | S+735 bp | Oct 1, 2037 |
| L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• a•• A•• B••••• I••• | revolver first lien | $320,200 | $256,200 99c | S+500 bp | Aug 1, 2030 |
| N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L•• | revolver first lien | $250,000 | $250,000 117c | S+525 bp | May 1, 2029 |
| P•• M••••• I••• a•• P•• P•••••• L••• | revolver first lien | $238,600 | $238,600 111c | S+575 bp | Mar 1, 2030 |
| S•••••• P••••••• G••••• A•••••••• L•• a•• S•••••• P••••••• I••••••••• A•••••••• L•• | term loan first lien | $236,500 | $236,500 102c | S+525 bp | Oct 1, 2028 |
| N•••• H•••• F•••••• B••••• L••• F•••••• L••••• L•• a•• C•••••• P••• C•••••• | revolver first lien | $234,500 | $234,500 104c | S+650 bp | May 1, 2028 |
| U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L• | revolver first lien | $228,900 | $228,900 117c | S+575 bp | Mar 1, 2029 |
| O•••••••• I•••••••• A••••• L•• a•• M•••• A••••••••• H•••••••• L• | revolver first lien | $223,200 | $223,200 111c | S+575 bp | Nov 1, 2029 |
| G•••••••• U• B••••• I••• | term loan first lien | $218,200 | $218,200 101c | S+525 bp | Jul 1, 2030 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• | revolver first lien | $222,900 | $206,200 100c | S+475 bp | Aug 1, 2031 |
| N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L•• | equity equity | Not disclosed | $201,200 121c | ||
| B•••••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $198,000 | $198,000 104c | S+500 bp | Oct 1, 2029 |
| A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L• | equity equity | Not disclosed | $195,400 12c | ||
| U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $188,300 109c | ||
| M•••• L••••••••• L•• a•• M•••• P•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $185,800 110c | ||
| M••••••••• B•••• O• a•• M••••••••• U•• L•• | revolver first lien | $200,200 | $180,400 98c | S+550 bp | Nov 1, 2030 |
| L•••••••• I••••••••• H•••••• L•• a•• L•••••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $165,100 124c | ||
| A••••••• H••••••• ••• C•••• a•• C••••••••• C•••••• A• S••• L• | equity equity | Not disclosed | $143,700 130c | ||
| P••••• H•••••••• L•• a•• P•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $141,600 134c | ||
| C••• L••• D••••••••• L•• a•• C••• L••• I••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $131,000 99c | PIK 8.00% | |
| U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L• | equity equity | Not disclosed | $127,300 127c | ||
| P•••••••• F••••• O••••• L•• a•• K•••• X• T••••••• C••••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $120,300 125c | ||
| B••••• P••••••••• L•• a•• B••••• T••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $115,200 101c | ||
| G••• F• B•••• C•••• a•• G••• •• I•••••••• L• | equity equity | Not disclosed | $104,800 135c | ||
| C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I••• | term loan first lien | $100,000 | $103,100 103c | 8.25% | Jun 1, 2032 |
| M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B•••••• | equity equity | Not disclosed | $85,800 86c | ||
| G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $75,300 75c | ||
| N••• H•••••• I••• | warrants equity | Not disclosed | $74,800 | Jun 1, 2034 | |
| I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $73,800 148c | ||
| K••••••• A••••• P••••••• L•• | revolver first lien | $58,800 | $58,800 102c | S+500 bp | May 1, 2027 |
| I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L••• | revolver first lien | $56,800 | $56,800 119c | S+450 bp | Dec 1, 2028 |
| C•••••••• S• S••••• L•• | revolver first lien | $52,900 | $52,900 113c | S+550 bp | Jan 1, 2030 |
| C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i••••••••• | revolver first lien | $43,900 | $43,900 98c | S+750 bp | Oct 1, 2033 |
| C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i••••••••• | revolver first lien | $43,900 | $43,900 98c | S+265 bp | Oct 1, 2033 |
| A••••• C••••••••• | revolver first lien | $41,100 | $41,100 194c | S+700 bp | Dec 1, 2028 |
| S•••••• A••••• S•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $25,000 100c | ||
| N•••• H•••• S•••• B••••• L•• | term loan first lien | $24,800 | $24,800 102c | S+525 bp | Jul 1, 2027 |
| I•••••• C•••••• L••• P•••••• a••••••••• i••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $19,700 | ||
| W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• a•• R•• W•• C••••••• I•• L••• | equity equity | Not disclosed | $11,700 23c | ||
| A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L• | equity equity | Not disclosed | $9,900 1c | ||
| N•••• H•••• S•••• B••••• L•• | term loan first lien | $3,500 | $3,500 103c | S+500 bp | Jul 1, 2027 |
| L••••• O•• V••••••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2,300 230c | ||
| P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L•• | revolver first lien | $1,900 | $1,900 106c | S+550 bp | Aug 1, 2029 |
| V••••• L•• a•• V•••• H•••••••• L•• | revolver first lien | $800 | $800 100c | S+500 bp | Apr 1, 2028 |
| A••• B•••••••• I••• | revolver first lien | $600 | $600 100c | S+375 bp | Dec 1, 2027 |
| L••••• O•• V••••••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $600 100c | ||
| H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L• | revolver first lien | $600 | $600 100c | S+450 bp | Nov 1, 2029 |
| C••• H••••• I••• | revolver first lien | $500 | $500 100c | S+475 bp | Apr 1, 2028 |
| P•••••• 2•• I••• a•• P•••••• A••••••• T••••••••• I••• | revolver first lien | $500 | $500 100c | S+400 bp | Nov 1, 2028 |
| P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L•• | revolver first lien | $100 | $100 100c | S+450 bp | Aug 1, 2029 |
| N••• H•••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $100 | Jul 1, 2033 | |
| H••••• S•••••••• I••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+600 bp | Sep 1, 2029 |
| T•• H••••• C••••••••• L•• | revolver first lien | $0 | $0 | S+500 bp | Jun 1, 2030 |
| M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B•••••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+625 bp | May 1, 2029 |
| C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+625 bp | Apr 1, 2030 |
| R•••••• C••••••• • R•••••••• L•• | revolver first lien | $0 | $0 | S+525 bp | Apr 1, 2030 |
| V••••• L•• a•• V•••• H•••••••• L•• | warrants equity | Not disclosed | $0 | Apr 1, 2028 | |
| W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• a•• R•• W•• C••••••• I•• L••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+625 bp | Jan 1, 2029 |
| H••••••• G•••• A••••••••• L•• | revolver first lien | $0 | $0 | S+550 bp | May 1, 2030 |
| L•••••••• B••••• I••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+500 bp | May 1, 2029 |
| D••••••• C••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+500 bp | Aug 1, 2030 |
| B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+500 bp | Jun 1, 2030 |
| V••••• L•• a•• V•••• H•••••••• L•• | warrants equity | Not disclosed | $0 | Nov 1, 2033 | |
| W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| D••••• B••••• I••• | revolver first lien | $0 | $0 | S+450 bp | Sep 1, 2031 |
| R•••• B•••••••• L•• a•• R•••• P•••••• L• | revolver first lien | $0 | $0 | S+525 bp | Jul 1, 2030 |
| S• N•••• 2• I••• | term loan first lien | $0 | $0 | S+475 bp | Jun 1, 2031 |
| U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L•• | revolver first lien | $0 | $0 | S+525 bp | Mar 1, 2030 |
| Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••• P•••••• a•••• b••••• i••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| H••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A•••• S•••••• P•••••••• L•• | revolver first lien | $0 | $0 | Mar 1, 2027 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- NYreported
- On the SEC BDC report
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