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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2025
1,515 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
B•••• 2•••••term loan lien unstated$2.6M$150,300Oct 1, 2037
A••••••• H••••••• ••• C•••• a•• C••••••••• C•••••• A• S••• L•equity equityNot disclosed$141,400
128c
S•••••• I••••••••• H•••••••• I•••revolver first lien$134,700$134,700
105c
S+500 bpDec 1, 2026
P•••••• W••••• M••••••••• L•• a•• P•••••• W••••• A••••••• H••••••• C••••••• L••term loan first lien$134,300$134,300
154c
S+475 bpMar 1, 2031
P•••••••• F••••• O••••• L•• a•• K•••• X• T••••••• C••••••••• L•••equity equityNot disclosed$132,400
137c
B••••• P••••••••• L•• a•• B••••• T••••• L•••equity equityNot disclosed$125,000
110c
C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••revolver first lien$120,900$120,400
107c
S+265 bp
PIK 6.65%
Oct 1, 2033
W••••••••• F••••••• L••term loan first lien$105,500$107,500
101c
S+700 bpDec 1, 2028
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$100,000$106,100
106c
S+325 bpJun 1, 2032
T•••• T••• • A••• S••••••• L•• a•• N••• H•••••• C•••••• T••••• S••• L•revolver first lien$103,200$103,200
102c
S+375 bpMar 1, 2031
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••equity equityNot disclosed$91,500
92c
D••••••••• I•••term loan first lien$87,800$88,900
102c
S+450 bpJan 1, 2031
C•• H•••••• L•• a•• C•• B•••• H•••••••• I•••revolver first lien$87,400$87,400
134c
S+450 bpNov 1, 2030
N•••• H•••• S•••• B••••• L••revolver first lien$84,200$84,200
101c
S+375 bpJul 1, 2031
G••• B••••• I••• a•• I••••••• G••• C•••••••• L•revolver first lien$173,800$79,000
96c
S+450 bpJul 1, 2031
M•••• L••••••••• L•• a•• M•••• P•••••• L••equity equityNot disclosed$77,800
46c
R•• W••••• P•••••••• L••revolver first lien$75,000$75,000
125c
S+475 bpNov 1, 2030
G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$69,400
69c
C•••••••• S• S••••• L••revolver first lien$59,900$59,900
111c
S+475 bpJan 1, 2030
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$59,100
118c
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••revolver first lien$56,800$56,800
115c
S+500 bpDec 1, 2028
C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••revolver first lien$53,800$53,500
108c
S+750 bp
PIK 11.27%
Oct 1, 2033
C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••revolver first lien$52,200$52,000
107c
S+265 bp
PIK 6.99%
Oct 1, 2033
O•••••••• I•••••••• A••••• L•• a•• M•••• A••••••••• H•••••••• L•revolver first lien$49,100$49,100
159c
S+575 bpNov 1, 2029
A••••• A••••••••• H••••••• L•• a•• A••••• A••••••••• H••••••• P••••• L••term loan first lien$36,600$36,600
100c
S+450 bp
PIK 11.75%
Feb 1, 2030
V••••• C•••••• V•• L•••equity equityNot disclosed$27,700
110c
J•• I•• I••• a•• C••••••• U••• I•••revolver first lien$29,000$27,000
100c
S+450 bpSep 1, 2032
W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• a•• R•• W•• C••••••• I•• L•••revolver first lien$127,100$25,400
22c
S+675 bpJan 1, 2029
S•••••• A••••• S•••••• L••equity equityNot disclosed$21,700
87c
I•••••• C•••••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$21,500
V••••• E••••••••• L••••••term loan first lien$21,400$21,400
102c
S+725 bpJan 1, 2029
C••••• G•••• L••••••term loan first lien$20,800$20,800S+529 bpAug 1, 2031
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$2,300
230c
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••revolver first lien$1,900$1,900
106c
S+550 bpAug 1, 2029
Z•••••• I•••term loan first lien$1,000$1,000
100c
S+350 bpJul 1, 2030
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••term loan first lien$1,000$1,000
111c
S+650 bpJan 1, 2030
V•••• H••••• L•••••••• L••term loan first lien$1,000$1,000
100c
S+350 bpSep 1, 2031
M• A••••••••• C•••••••• F••••• L• a•• M• C•• W••••• M••••••••• ••• L•••equity equityNot disclosed$1,000
100c
A••••• A••••••••• H••••••• L•• a•• A••••• A••••••••• H••••••• P••••• L••revolver first lien$700$700
100c
S+500 bpAug 1, 2028
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$700
117c
F•• M••••••••• C•• L• a•• F•• M••••••••• C• F•••••• L•equity equityNot disclosed$700
100c
H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L•revolver first lien$600$600
100c
S+450 bpNov 1, 2029
H••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A•••• S•••••• P•••••••• L••revolver first lien$500$500
100c
S+500 bpMar 1, 2027
S••••••• L••revolver first lien$500$500
100c
S+375 bpSep 1, 2030
C••• H••••• I•••revolver first lien$500$500
100c
S+475 bpApr 1, 2028
S•••• F•••• E••••• L••term loan first lien$500$500
100c
S+300 bpAug 1, 2031
D•••••••• I•••term loan first lien$300$300
100c
S+200 bpMar 1, 2031
V•••• H••••• L•••••••• L••revolver first lien$200$200
100c
S+350 bpSep 1, 2031
A•••• B•••• •••••••• L••••••revolver first lien$200$200
200c
S+600 bpJan 1, 2032
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••term loan first lien$100$100
100c
S+550 bpJan 1, 2030
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••revolver first lien$100$100
100c
S+450 bpAug 1, 2029
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•equity equityNot disclosed$0
0c
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••revolver first lien$0$0S+475 bpMar 1, 2031
R•••••• S••••••• L•revolver first lien$0$0S+475 bpJun 1, 2032
W••••••••• F•••••••• I•••revolver first lien$0$0S+500 bpAug 1, 2030
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•equity equityNot disclosed$0
0c
F••••••• A••••••••• C•••• I•••revolver first lien$0$0Feb 1, 2032
R•••• B•••••••• L•• a•• R•••• P•••••• L•revolver first lien$0$0S+525 bpJul 1, 2030
N••• H•••••• I•••warrants equityNot disclosed$0Jun 1, 2034
F•••• L•••• I•••warrants equityNot disclosed$0Jun 1, 2035
T•• H••••• C••••••••• L••revolver first lien$0$0Jun 1, 2030
C•••••• C•••••••••revolver first lien$0$0S+450 bpMar 1, 2032
B••••• U• B•••• L••revolver first lien$0$0S+525 bpOct 1, 2029
S• N•••• 2• I••• a•• S••• 2••• I•••••••••revolver first lien$0$0Jun 1, 2031
P••• P•••••• L•• a•• P••• U••••••• H•••••••• L•equity equityNot disclosed$0
D••••• I••••••••• H•••••••• I••• a•• D••••• P••••• H•••••••• L•••revolver first lien$0$0S+550 bpAug 1, 2032
H••••••• T•••• L•• a•• B••• H•••••••• H•••••••• L•revolver first lien$0$0S+525 bpJun 1, 2032
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••revolver first lien$0$0S+500 bpOct 1, 2029
C•••• P•••••• I••• a•• C•••• F•••••• L•••revolver first lien$0$0S+500 bpDec 1, 2031
S•••••••• P••••••••• I•••revolver first lien$0$0S+500 bpOct 1, 2031
N••• H•••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$0Jul 1, 2033
H••••••• G•••• A••••••••• L••revolver first lien$0$0S+550 bpMay 1, 2030
G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L••revolver first lien$0$0S+675 bpApr 1, 2029
T•••••• T••••••••• L••revolver first lien$0$0Aug 1, 2030
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••revolver first lien$0$0S+500 bpJun 1, 2030
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••warrants equityNot disclosed$0Jan 1, 2030
W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• a•• R•• W•• C••••••• I•• L•••equity equityNot disclosed$0
0c
L•••••••• B••••• I•••revolver first lien$0$0S+500 bpMay 1, 2029
M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I•••revolver first lien$0$0S+500 bpJun 1, 2031
R•••••• C••••••• • R•••••••• L••revolver first lien$0$0S+525 bpApr 1, 2030
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••revolver first lien$0$0S+625 bpApr 1, 2030
Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
D••••• B••••• I•••revolver first lien$0$0S+425 bpSep 1, 2031
M••••••••• M•••••••• I••• a•• M••••• S••••••• M•••• H•••••••• I•••revolver first lien$0$0S+475 bpApr 1, 2032
W• H•••••• I•••revolver first lien$0$0S+475 bpApr 1, 2032
D••••••subordinated debt unsecured or subordinatedNot disclosedNot disclosed
E• P••••••• S•••••• B••••• S•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
E•• P••••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
T•• B••••• L••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
T•••• T••• • A••• S••••••• L•• a•• N••• H•••••• C•••••• T••••• S••• L•unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
S••••• B•••• I• I•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
S••••••• S••••••• B••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
S•• P••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
P•••••••• F••••• O••••• L•• a•• K•••• X• T••••••• C••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
I•••••• V•••••• P••••••• ••••••••• V•••• L•unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
P•••••••• L•• a•• I•••• C•••• L•unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
B• E••••••• C•••••• I• • 2• L•unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported