DFX Intelligence
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A••• S•••••••• I••••• F•••
A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $22B
- Borrowers
- 792
- Mark on cost
- 98.3¢
- First lien
- 77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $45.6Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• → - $45.6Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 23 below 80¢$426M principal
23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 83 → 91loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $16B → $23Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512ShowHide
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $23B | 792 | 98c | 91 | 493 bp |
| Mar 31, 2026 | $22B | 801 | 99c | 83 | 495 bp |
| Dec 31, 2025 | $22B | 825 | 100c | 68 | 490 bp |
| Sep 30, 2025 | $20B | 793 | 101c | 70 | 481 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $16B | 714 | 101c | 54 | 485 bp |
| Mar 31, 2025 | $14B | 638 | 100c | 41 | 477 bp |
| Dec 31, 2024 | $12B | 575 | 100c | 31 | 466 bp |
| Sep 30, 2024 | $7.4B | 449 | 100c | 30 | 470 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.4B | 392 | 101c | 23 | 453 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.5B | 320 | 101c | 19 | 467 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.6B | 259 | 101c | 17 | 458 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.9B | 218 | 100c | 6 | 451 bp |
| Jun 30, 2023 | $942M | 155 | 100c | 0 | 442 bp |
| Mar 31, 2023 | $334M | 126 | 100c | 0 | 387 bp |
| Dec 31, 2022 | $133M | 105 | 100c | 0 | 364 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- A••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Oct 1, 2035$755M 100c
- D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032$228M 96c
- C••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan2 BDCs hold it · matures Mar 1, 2031$224M 100c
- R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan2 BDCs hold it · matures Dec 1, 2031$204M 102c
- W••••••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 1, 2032$180M 99c
- P••• C••• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Dec 20, 2032$175M 99c
- H••••••• T•••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Jun 1, 2032 · possible sponsor R•••••••• P••••••• L•$163M 100c
- R•••• I•• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Apr 1, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L••$156M 100c
- B•• M••••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Mar 31, 2032$148M 85c
- G••• B•••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 25, 2031$148M 101c
- N•••••• H•••••••• I•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Feb 3, 2033$145M 100c
- C•••••• C••• first lien term loan7 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032$139M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
1,615 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| M•••• 2•••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $502,800 101c | S+640 bp | Apr 1, 2035 |
| B•• 2•••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $501,400 100c | S+540 bp | Oct 1, 2037 |
| P•••••••• C••••••• P••••• I•••• P•••••••• C••••••• I••••••••• L••• a•• P•••••••• C••••••• C••••• C••••••••• | revolver first lien | $557,600 | $500,700 99c | S+475 bp | Aug 1, 2032 |
| M•••• F•••••••• G••••• L•• a•• C•• F••• I• C•••••••• •••• L• | revolver first lien | $500,000 | $495,000 100c | S+400 bp | Aug 1, 2032 |
| B••••• B••••• I••• | revolver first lien | $517,800 | $494,700 102c | S+350 bp | Nov 1, 2032 |
| R••• 2•••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $494,700 99c | S+681 bp | Oct 1, 2039 |
| R••• 2•••••• | term loan lien unstated | $500,000 | $493,900 99c | S+681 bp | Jan 1, 2040 |
| C•• C•••••• P••••••• V•• •• L••• | equity equity | Not disclosed | $492,900 117c | ||
| U••• L•• a•• B••••• A••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $485,600 100c | ||
| A• V• V•• H•••••• I• A•• | term loan first lien | $469,900 | $467,800 132c | S+690 bp | Jan 1, 2029 |
| O•••••••• I•••••••• A••••• L•• a•• M•••• A••••••••• H•••••••• L• | revolver first lien | $459,800 | $459,800 104c | S+475 bp | Nov 1, 2029 |
| F•••••• C••••• H•••••••• L• | term loan first lien | $8.3M | $456,800 6c | S+525 bp | Aug 1, 2029 |
| R••• 2•••••• | term loan lien unstated | $450,000 | $445,000 99c | S+687 bp | Oct 1, 2039 |
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $437,500 | $442,000 101c | S+575 bp | Oct 1, 2038 |
| U••• U•••••• P•••••••• L••• G•••••• A••••••• •••• B•••••• C••••••••• H•••••• L•••• a•• G•••••• A••••••• •••••• C••••••• | equity equity | Not disclosed | $435,000 97c | ||
| A• V• V•• H•••••• I• A•• | term loan first lien | $433,300 | $431,400 132c | S+690 bp | Jan 1, 2029 |
| T•••• T••• • A••• S••••••• L•• a•• N••• H•••••• C•••••• T••••• S••• L• | equity equity | Not disclosed | $412,600 120c | ||
| G•••••• A•• B•••• I••• • A•• B•••• H••••••• I••• | term loan first lien | $396,500 | $396,500 113c | S+500 bp | Mar 1, 2031 |
| R••• 2•••••• | term loan lien unstated | $400,000 | $394,100 100c | S+632 bp | Jul 1, 2036 |
| N•• M••••••• P••••••• I••• L••• | equity equity | Not disclosed | $393,300 123c | ||
| K••••••• P•••••• C••••• I•••••••• R•••• F•••••••• L••••• | equity equity | Not disclosed | $390,900 100c | ||
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $375,000 | $379,200 99c | S+660 bp | Apr 1, 2037 |
| C•••••••• O••• H••••••• L•• a•• V•••••• T••••• L• | revolver first lien | $370,500 | $370,500 122c | S+500 bp | Nov 1, 2029 |
| P•••••••• L•• a•• I•••• C•••• L• | revolver first lien | $384,800 | $370,400 100c | S+475 bp | Jan 1, 2031 |
| P•••••••• L•• a•• I•••• C•••• L• | revolver first lien | $384,800 | $370,400 100c | S+375 bp | Jan 1, 2031 |
| 1••••••• C••••• I••• a•• 1••••••• C••••• I••• | revolver first lien | $370,100 | $370,100 110c | S+525 bp | Apr 1, 2031 |
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $640,000 | $367,600 91c | S+510 bp | Jan 1, 2038 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• | revolver first lien | $363,200 | $363,200 105c | S+475 bp | Aug 1, 2031 |
| B••••••• F••• A••••••••• I••• a•• B••••••• F••• H••••••• L•• | revolver first lien | $359,100 | $359,100 105c | S+475 bp | Jan 1, 2031 |
| M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $353,700 93c | ||
| W•• B••••• F•••• L••• | equity equity | Not disclosed | $347,900 397c | ||
| L•• W•••••••• P•••••••• L•• a•• L•• W•••••••• H••••••• L• | revolver first lien | $387,000 | $338,600 102c | S+500 bp | Jul 1, 2030 |
| N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• a•• F•••••• L••••• L•• | revolver first lien | $330,600 | $330,600 102c | S+500 bp | May 1, 2028 |
| T•• P••••••• V•• L••• | equity equity | Not disclosed | $325,300 171c | ||
| E•••••• G••••••• I••• | revolver first lien | $301,400 | $301,400 101c | S+375 bp | Feb 1, 2030 |
| A••• 1• | term loan lien unstated | $639,500 | $289,200 79c | S+650 bp | Oct 1, 2037 |
| P•••••• V• G••• L••• | equity equity | Not disclosed | $283,300 138c | ||
| K••••• B•••• L•••••• | revolver first lien | $314,100 | $282,700 99c | S+475 bp | Jul 1, 2032 |
| E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B•••• | equity equity | Not disclosed | $279,700 107c | ||
| M••• 2•••••• | term loan lien unstated | $744,000 | $279,600 81c | S+640 bp | Jan 1, 2048 |
| C••••••••• A•••••••• L•• | revolver first lien | $271,400 | $271,400 101c | S+450 bp | Feb 1, 2028 |
| M•••• L••••••••• L•• a•• M•••• P•••••• L•• | revolver first lien | $388,700 | $270,600 74c | S+575 bp PIK 3.75% | Feb 1, 2030 |
| A••• V••• • B• L••• | equity equity | Not disclosed | $260,200 68c | ||
| V•••••• D••• C•••••• E••••• S•• r•••• P•••••• a••••••••• i••••••••• | unstated lien unstated | $259,300 | $259,300 110c | S+685 bp | May 1, 2029 |
| V••••• C•••••• I•• L••• | equity equity | Not disclosed | $256,400 129c | ||
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $250,000 | $256,000 99c | S+786 bp | Oct 1, 2037 |
| T•••• T••• • A••• S••••••• L•• a•• N••• H•••••• C•••••• T••••• S••• L• | revolver first lien | $245,500 | $245,500 102c | S+475 bp | Mar 1, 2031 |
| U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $244,100 141c | ||
| S••••• F••••••• L•• | revolver first lien | $276,000 | $242,900 99c | S+525 bp | Jun 1, 2031 |
| G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L•• | revolver first lien | $275,200 | $242,200 94c | S+675 bp | Apr 1, 2029 |
| K••• 2• | term loan lien unstated | $250,000 | $242,200 96c | S+735 bp | Oct 1, 2037 |
| A••••••• C•••••• I•• | revolver first lien | $236,300 | $236,300 121c | S+475 bp | Oct 1, 2030 |
| O••• 2••••• | term loan lien unstated | $480,000 | $232,800 84c | S+450 bp | Feb 1, 2038 |
| R••• 2•••••• | term loan lien unstated | $250,000 | $227,800 91c | S+679 bp | Jul 1, 2039 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $227,000 65c | ||
| E•••• F•••••• C••••••••• L••• H••••• B•••• L•• a•• E•••• F•••••• H•••••••• I••• | revolver first lien | $202,600 | $202,600 100c | S+475 bp | Apr 1, 2030 |
| N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L•• | equity equity | Not disclosed | $201,300 121c | ||
| C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C•••••• | revolver first lien | $202,500 | $197,100 100c | S+1200 bp | Jul 1, 2027 |
| G••• F• B•••• C•••• a•• G••• •• I•••••••• L• | revolver first lien | $187,500 | $187,500 118c | S+500 bp | Sep 1, 2029 |
| L•••••••• I••••••••• H•••••• L•• a•• L•••••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $176,100 132c | ||
| I••••• I•••••••• S••••••• G•••• B••• | term loan first lien | $175,200 | $175,200 124c | S+670 bp | Sep 1, 2031 |
| U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L• | equity equity | Not disclosed | $169,400 169c | ||
| G••• F• B•••• C•••• a•• G••• •• I•••••••• L• | equity equity | Not disclosed | $166,400 210c | ||
| C••• 2••••• | term loan lien unstated | $270,000 | $166,200 102c | 17.99% | Oct 1, 2038 |
| P••••• H•••••••• L•• a•• P•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $163,700 154c | ||
| F••••••• A••••••••• I••• | revolver first lien | $160,700 | $160,700 116c | S+650 bp | May 1, 2028 |
| B•••• 2••••• | term loan lien unstated | $2.6M | $146,100 | Oct 1, 2037 | |
| P•••••••• F••••• O••••• L•• a•• K•••• X• T••••••• C••••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $137,600 143c | ||
| C••• L••• D••••••••• L•• a•• C••• L••• I••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $136,900 96c | PIK 8.00% | |
| A••••••• H••••••• ••• C•••• a•• C••••••••• C•••••• A• S••• L• | equity equity | Not disclosed | $136,400 123c | ||
| Q•• P•••••• I••• | revolver first lien | $135,500 | $135,500 105c | S+450 bp | Jun 1, 2032 |
| A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I••• | revolver first lien | $135,500 | $135,500 102c | S+375 bp | Jan 1, 2031 |
| P•••••• W••••• M••••••••• L•• a•• P•••••• W••••• A••••••• H••••••• C••••••• L•• | term loan first lien | $133,900 | $133,900 150c | S+475 bp | Mar 1, 2031 |
| B••••• P••••••••• L•• a•• B••••• T••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $120,800 106c | ||
| A••••• C••••••••• | revolver first lien | $116,400 | $116,400 115c | S+700 bp | Dec 1, 2028 |
| M•••• L••••••••• L•• a•• M•••• P•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $111,100 66c | ||
| W••••••••• F••••••• L•• | term loan first lien | $105,200 | $106,900 101c | S+700 bp | Dec 1, 2028 |
| C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I••• | term loan first lien | $100,000 | $104,500 105c | S+325 bp | Jun 1, 2032 |
| T•••• T••• • A••• S••••••• L•• a•• N••• H•••••• C•••••• T••••• S••• L• | revolver first lien | $103,200 | $103,200 102c | S+375 bp | Mar 1, 2031 |
| P••••••• M•• I••••••••• H••••• L•• a•• B••• P••••••• H•••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $88,300 10c | ||
| T••• A••••••••• I••• a•• T••• H•••••••• L•• | revolver first lien | $113,300 | $87,900 99c | S+500 bp | Nov 1, 2031 |
| D••••••••• I••• | term loan first lien | $87,800 | $87,800 100c | S+450 bp | Jan 1, 2031 |
| W• H•••••• I••• | revolver first lien | $79,700 | $79,700 106c | S+475 bp | Apr 1, 2032 |
| M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B•••••• | equity equity | Not disclosed | $79,000 79c | ||
| A••••••• T••••••••• I••• | revolver first lien | $86,500 | $73,500 100c | S+550 bp | Mar 1, 2031 |
| A••• E••••• V•• • B• L••• | equity equity | Not disclosed | $68,200 20c | ||
| C•••••••• S• S••••• L•• | revolver first lien | $59,900 | $59,900 110c | S+475 bp | Jan 1, 2030 |
| I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $57,800 116c | ||
| C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C•••••• | revolver first lien | $55,200 | $53,000 96c | S+600 bp | Jul 1, 2027 |
| V••••• C•••••• V•• L••• | equity equity | Not disclosed | $47,900 97c | ||
| G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $47,600 48c | ||
| B••••• 2••••• | term loan lien unstated | $1.3M | $26,600 | S+635 bp | Jul 1, 2038 |
| I•••••• C•••••• L••• P•••••• a••••••••• i••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $21,900 | ||
| S•••••• A••••• S•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $21,700 87c | ||
| V••••• E••••••••• L•••••• | term loan first lien | $18,600 | $18,600 102c | S+725 bp | Jan 1, 2029 |
| W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• a•• R•• W•• C••••••• I•• L••• | revolver first lien | $127,100 | $16,900 15c | S+675 bp | Jan 1, 2029 |
| M•••• L•• | term loan first lien | $10,000 | $9,900 99c | S+375 bp | Dec 1, 2028 |
| L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2,300 230c | ||
| P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L•• | revolver first lien | $1,900 | $1,900 106c | S+550 bp | Aug 1, 2029 |
| L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I••• | term loan first lien | $1,100 | $1,100 100c | S+650 bp | Jan 1, 2030 |
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- 2022 to 2026reported
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- 0001628280-26-054923reported