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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Borrowers
792
Mark on cost
98.3¢
First lien
77%
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $22B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 36% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$22B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$22B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$21B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2026
1,680 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
T•••••• T•••• L•• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$2.3M
102c
S+900 bp
I••••• I•••••••• S••••••• G•••• B•••term loan first lien$2.4M$2.3M
102c
S+747 bp
PIK 2.45%
Sep 1, 2031
I•••••• V•••••• P••••••• ••••••• V••• L•equity equityNot disclosed$2.3M
94c
A•• C•• 2•••• L•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$2.3M$2.3M
100c
12.09%Mar 1, 2041
O••• 2•••••term loan lien unstated$3.0M$2.3M
75c
S+525 bpOct 1, 2037
U•••• P••••••••• L•• a•• U•••• U••••••• H•••••••• L•equity equityNot disclosed$2.3M
100c
O••• P••••••• I• L•equity equityNot disclosed$2.3M
100c
I•••••• V•••••• P••••••• ••••••••• V•••• L•equity equityNot disclosed$2.2M
118c
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.2M
90c
S+1100 bp
PIK 14.66%
Aug 1, 2029
K•• 2••••••term loan lien unstated$2.2M$2.2M
100c
S+650 bpJan 1, 2038
V•••••• D••• C•••••• E••••• S•• r•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$2.2M$2.2M
108c
S+675 bpMay 1, 2029
A•••• C•• 3•• L•••
S••••••••• finance (CLO)
term loan lien unstated$2.2M$2.2M
100c
21.00%Nov 1, 2030
M••• 2••••••term loan lien unstated$2.4M$2.2M
93c
S+510 bpJan 1, 2038
R•••• B•••••••• L•• a•• R•••• P•••••• L•preferred equity equityNot disclosed$2.2M
87c
PIK 10.00%
B• P•• P••••••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
S+625 bpNov 1, 2027
B•••• H•••••••• I••• a•• B•••••• P•• C•••••••• L•equity equityNot disclosed$2.2M
115c
T••••• I•••••••• H•••••••• L•• a•• M•••••• I•••••••• S•••••••• L••revolver first lien$2.2M$2.2M
99c
S+300 bpMay 1, 2029
P••••• N• F•••••• T•••• N•• 1• P•••••• a•••• b••••• i•••••••••unstated lien unstated$2.1M$2.1M
96c
S+615 bpJul 1, 2026
M•••• 2••••••term loan lien unstated$2.1M$2.1M
100c
S+500 bpJan 1, 2038
O••• 2•••••term loan lien unstated$3.1M$2.1M
72c
8.87%Oct 1, 2037
B••• C•••••• F••• X•• L•••equity equityNot disclosed$2.1M
110c
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••• S••••• B•equity equityNot disclosed$2.1M
165c
E•••••• D•••• A•••••••• L•• a•• E•••••• D•••• A••••••• H•••••• L••revolver first lien$2.1M$2.1M
103c
S+475 bpJul 1, 2031
F•••••• C••••• H•••••••• L•term loan first lien$3.8M$2.0M
54c
S+625 bpAug 1, 2029
O••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
99c
S+550 bpOct 1, 2037
A• V• V•• H•••••• I• A••term loan first lien$2.0M$2.0M
104c
S+690 bp
PIK 2.45%
Jan 1, 2029
O••• 2•••••term loan lien unstated$3.6M$2.0M
69c
9.67%Jul 1, 2032
P••• A•••••• H••••••• L••revolver first lien$2.0M$2.0M
103c
S+475 bpAug 1, 2032
W••• M••••••••• P••••• I••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+325 bpSep 1, 2032
A•••••• H••••••• I••••••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
99c
S+250 bpApr 1, 2028
O••• 2•••••term loan lien unstated$3.3M$2.0M
68c
11.30%Jan 1, 2038
V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••revolver first lien$2.3M$2.0M
90c
S+600 bpNov 1, 2030
W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L••revolver first lien$2.0M$2.0M
106c
S+300 bpMay 1, 2030
A•••••••• I•••revolver first lien$2.0M$2.0M
104c
S+350 bpJan 1, 2031
A•••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
99c
S+520 bpApr 1, 2036
H•••••• I••term loan first lien$2.0M$2.0M
99c
S+300 bpJan 1, 2033
E•••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
99c
S+510 bpJan 1, 2038
C••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
98c
S+640 bpApr 1, 2037
E•••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
98c
S+625 bpApr 1, 2037
S•••• 2••••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
97c
S+575 bpOct 1, 2037
V••••• C•••••• P••••••• V••• L•••equity equityNot disclosed$2.0M
103c
B•• 2••••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
98c
S+545 bpApr 1, 2038
S••••• B••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$2.0M$2.0M
100c
S+717 bpAug 1, 2027
S•• S•••• H•••••• L•• a•• S•• S•••• J•• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+625 bpJan 1, 2031
C••••• X•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$2.0M
106c
S•••••• A•••••••• G••••• I••• a•• G• H••••• H•••••••• L•••• S••••• A•equity equityNot disclosed$1.9M
195c
A•••••• H••••••• I••••••••• L••notes unsecured or subordinated$2.0M$1.9M
97c
5.88%Nov 1, 2029
H•••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$1.9M
96c
S+540 bpOct 1, 2037
S• N•••• 2• I••• a•• S••• 2••• I•••••••••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+375 bpJun 1, 2031
R••••• B••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
99c
S+500 bpDec 1, 2031
J•••• F••• H••••••••• • D••••••••• L•• a•• P••• M••••••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$1.9M
100c
V••• 2•••••term loan lien unstated$1.9M$1.9M
100c
S+590 bpApr 1, 2038
O••• 2•••••term loan lien unstated$3.2M$1.8M
68c
11.39%Jan 1, 2038
C••• 2•••••term loan lien unstated$4.1M$1.8M
87c
11.40%Oct 1, 2037
S••••• L••• P••••••• I•• L•••equity equityNot disclosed$1.8M
125c
C•• P•••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
99c
S+450 bpJan 1, 2033
M•••••• V• ••• L•••equity equityNot disclosed$1.8M
135c
P••• S••••• L•• a•• A•• R•••• A••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$1.8M
136c
H•••••• • F••••••• C•••••• P••••••• V•••• L•••equity equityNot disclosed$1.8M
109c
R•••••• A••••• H•••••• L••revolver first lien$1.9M$1.8M
95c
S+600 bpJan 1, 2028
H••• 2•••••term loan lien unstated$3.4M$1.8M
67c
13.51%Oct 1, 2037
T•••• 2•••••term loan lien unstated$1.8M$1.8M
99c
S+495 bpJul 1, 2038
C••• 2•••••term loan lien unstated$1.8M$1.8M
98c
S+600 bpJul 1, 2037
O•••• 2••••••term loan lien unstated$2.6M$1.8M
78c
S+500 bpJan 1, 2038
R••• 2••••••term loan lien unstated$2.6M$1.8M
78c
12.99%Apr 1, 2040
C••• 2•••••term loan lien unstated$2.6M$1.8M
81c
11.82%Oct 1, 2037
R•••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.8M
100c
S+300 bpApr 1, 2028
G•• H••• H•••••• L•• a•• G•• H••• T••••• L••equity equityNot disclosed$1.8M
117c
K••• 2••••••term loan lien unstated$1.9M$1.8M
95c
S+670 bpJul 1, 2037
A•••••• G••••• U• A••••••••• I•••• A•••••• G••••• H••••••• L••• a•• M•••• F•••• Q•• C••••revolver first lien$1.8M$1.8M
107c
S+650 bpAug 1, 2030
W••• X•••• L•••equity equityNot disclosed$1.8M
197c
C••••• 2•••••term loan lien unstated$1.8M$1.8M
98c
S+550 bpApr 1, 2038
G••• 9•term loan lien unstated$2.0M$1.8M
88c
S+635 bpJan 1, 2038
M••• 2••••••term loan lien unstated$2.0M$1.8M
89c
S+525 bpOct 1, 2034
T•• B•••• L•• a•• T•• H•••••••• L•equity equityNot disclosed$1.7M
103c
E•••• 2•••••term loan lien unstated$1.8M$1.7M
99c
S+525 bpMar 1, 2038
N•••••• B••••• I••• a•• N•• M•• C••••••••• L•revolver first lien$1.7M$1.7M
102c
S+375 bpMar 1, 2031
O•••• 2••••••term loan lien unstated$1.8M$1.7M
98c
S+535 bpJul 1, 2038
N••• 2••••••term loan lien unstated$1.7M$1.7M
101c
S+648 bpApr 1, 2039
D••• 2•••••term loan lien unstated$2.4M$1.7M
86c
15.44%Oct 1, 2037
C••••••••• O•• H•••••••• I•••revolver first lien$1.7M$1.7M
100c
S+475 bpOct 1, 2032
S•••• 2••••••term loan lien unstated$1.8M$1.7M
97c
S+525 bpJan 1, 2038
A••••• A••••••••• H••••••• L•• a•• A••••• A••••••••• H••••••• P••••• L••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+550 bp
PIK 9.29%
Feb 1, 2030
K••• 6•term loan lien unstated$1.8M$1.7M
93c
S+725 bpOct 1, 2037
V••• 2•••••term loan lien unstated$1.7M$1.7M
96c
S+665 bpApr 1, 2037
S••••• R••••••••• T•••• I•• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$1.7M$1.7M
101c
S+700 bpApr 1, 2029
F•••• L•••• I•••equity equityNot disclosed$1.7M
121c
W••• H••••• L••••••term loan first lien$1.7M$1.7M
105c
S+525 bpSep 1, 2031
L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• a•• S•••••• C••••••• ••••••• L•••revolver first lien$1.7M$1.6M
101c
S+500 bpAug 1, 2030
T•• P••••••• V•••• L•••equity equityNot disclosed$1.6M
105c
P••• P•••••• L•• a•• P••• U••••••• H•••••••• L•equity equityNot disclosed$1.6M
139c
PIK 9.00%
T•••••• V• P••••••• F•••• L•••equity equityNot disclosed$1.6M
129c
S•••• 2••••••term loan lien unstated$2.9M$1.6M
72c
11.22%Apr 1, 2038
B•••• I••••••••• I•• L••revolver first lien$1.7M$1.6M
100c
S+475 bpSep 1, 2032
Z••••••• U• B•••• I••• a•• P••••••••• E••••• P••••••• I••• L•••equity equityNot disclosed$1.6M
116c
L•• B•••••••• L••• L• E••••• I••••••••• L•••• L••• H•••• L•• a•• G• F••• I• B•••••• L•••revolver first lien$1.7M$1.6M
97c
S+525 bpSep 1, 2031
C••• 2•••••term loan lien unstated$2.7M$1.6M
72c
S+565 bpOct 1, 2036
B••••• A••••••••• I•••• B••••• T••••• I••• a•• B••••• P•••••• L•••term loan first lien$2.3M$1.6M
100c
S+450 bpSep 1, 2028
R•••• I•• L••revolver first lien$1.6M$1.6M
110c
S+425 bpApr 1, 2029
R•• G••••• I••••• •• A•equity equityNot disclosed$1.6M
116c
Page 9 of 17PreviousNext
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported
Capital chain

A••• S•••••••• I••••• F••• sits on 287 traced paths of capital across the graphs.

Allocator to credit manager to facility to borrowerSponsor to borrower to facility to lenderPE sponsor to borrower to facility to lender

Every record on each path, what it committed or lent, and as of when. The capital chain is a join across the graphs and opens with the Data Factory.

Derived from allocator disclosures, BDC schedules and SEC filings; confidence is the weakest hop.

Checking your plan…

Position history

6,415 field-level changes across filed schedules, latest first

Each line is one position compared between two consecutive BDC schedules of investments: principal, fair value mark, spread, PIK and maturity, as filed with the SEC.

›Connections

every published relationship on the graph
Show 1 connection across 1 kind
Manages (1)