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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
1,719 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
A••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$755M$755M
100c
S+950 bpOct 1, 2035
A••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$755M
C••••• H•••••• L•term loan unsecured or subordinated$224M$220M
100c
S+575 bpMar 1, 2031
D••••• I••••••••• H•••••••• I••• a•• D••••• P••••• H•••••••• L•••term loan first lien$228M$217M
96c
S+550 bpAug 1, 2032
R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• a•• R••••••• V•••••• D••• C•••••• A•••••• L•term loan unsecured or subordinated$204M$204M
102c
9.50%Dec 1, 2031
F•• G••••• L•••equity equityNot disclosed$203M
148c
W••••••• I••••••••• I•• L••term loan first lien$180M$177M
99c
S+575 bpSep 1, 2032
P••• C•••••••••term loan first lien$175M$173M
99c
S+425 bpDec 1, 2032
H••••••• T•••• L•• a•• B••• H•••••••• H•••••••• L•term loan first lien$163M$159M
100c
S+525 bp
PIK 2.25%
Jun 1, 2032
R•••• I•• L••term loan first lien$156M$156M
100c
S+525 bpApr 1, 2029
G••• B•••• I••• a•• G••• C•••••••• I•• L•••term loan first lien$148M$148M
101c
S+450 bpOct 1, 2031
N•••••• B•••• U• I••• a•• E•••••• M••••• C••••••••• A••••••••• L•••term loan first lien$145M$144M
100c
S+500 bpFeb 1, 2033
C•••••• C•••••••••term loan first lien$139M$139M
101c
S+475 bpMar 1, 2032
G••••• M•••• R•••••• L••term loan first lien$136M$138M
102c
S+425 bpDec 1, 2031
S••• H••••••• I•• L•• a•• S••• H••••••• I• C••••term loan first lien$138M$137M
100c
S+450 bpDec 1, 2032
E•• P••••••••• I•••term loan first lien$127M$125M
99c
S+450 bpMar 1, 2032
C•••• P•••••• I••• a•• C•••• F•••••• L•••term loan first lien$122M$122M
101c
S+500 bpDec 1, 2031
B•• M••••••• I••• a•• B•• G•••• L••••••term loan first lien$144M$121M
85c
S+625 bp
PIK 5.00%
Mar 1, 2032
V••••••• H••••••• I•• L•• a•• J••• H•••••••• I•••term loan first lien$119M$119M
101c
S+475 bpMay 1, 2033
A••••••• I•••term loan first lien$119M$118M
100c
S+575 bpJun 1, 2033
B•••• S•••••• L••term loan first lien$116M$116M
101c
S+425 bpNov 1, 2030
I••••••• I••• a•• K•• L•••••••• C••••••••• L•••term loan first lien$112M$111M
100c
S+525 bpJun 1, 2032
F•••••• S••••••• L••term loan first lien$111M$109M
99c
S+475 bpAug 1, 2032
S•••••• A••••••••• L••term loan first lien$112M$109M
98c
S+500 bp
PIK 2.25%
Oct 1, 2031
F•••• I••••••••• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinated$112M$108M
100c
S+675 bpMay 1, 2031
H••••••• E•••••• I•••term loan first lien$107M$107M
100c
S+750 bpSep 1, 2028
A•••••• G••••• U• A••••••••• I•••• A•••••• G••••• H••••••• L••• a•• M•••• F•••• Q•• C••••term loan first lien$107M$107M
101c
S+675 bpAug 1, 2030
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••term loan first lien$108M$107M
100c
S+450 bpSep 1, 2031
A••••• B•••• I•••term loan first lien$110M$105M
96c
S+575 bp
PIK 2.88%
Feb 1, 2032
Q••••• F•••• H•••••••• L••term loan first lien$102M$102M
101c
S+650 bpNov 1, 2030
N•••• B•••• L••term loan second lien$106M$102M
98c
S+575 bpFeb 1, 2032
C•••••• B•••• L••••••term loan unsecured or subordinated$102M$102M
100c
S+525 bpNov 1, 2032
S••••••••• L••term loan first lien$101M$101M
100c
S+475 bpNov 1, 2031
A•••• B•••• •••••••• L••••••term loan first lien$99.2M$99.2M
103c
S+600 bpJul 1, 2032
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C••••• a•• C•••••• T••••••••• H•••••••• L•term loan first lien$97.3M$97.3M
101c
S+475 bpFeb 1, 2032
S••••• B•••• I• I•••term loan first lien$96.9M$96.9M
101c
S+475 bpJan 1, 2032
G•• U••••••• P••••• C••••••••• a•• N•••• T•••• L•term loan first lien$96.5M$95.6M
99c
S+500 bp
PIK 2.50%
Feb 1, 2033
D•••• I•••term loan first lien$95.6M$95.6M
101c
S+650 bpNov 1, 2027
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••term loan first lien$96.8M$94.9M
99c
S+500 bp
PIK 2.00%
Mar 1, 2032
E••••••••• M•• U• F•••••• C• 1• L••term loan unsecured or subordinated$96.7M$94.7M
100c
S+600 bpJun 1, 2032
B••••• S••••••• H•••••••• L•• a•• B••••• S••••••• I••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$94.7M
103c
PIK 14.00%
M• H•••••• I•••term loan first lien$95.1M$93.2M
98c
S+425 bpOct 1, 2032
W••••• F•••• L•term loan first lien$92.3M$92.3M
101c
S+525 bpJun 1, 2031
N•••••••• I••• a•• N••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$93.4M$91.6M
99c
S+520 bp
PIK 2.70%
Aug 1, 2031
O•• F•••••• L••term loan first lien$88.6M$88.6M
101c
S+450 bpDec 1, 2032
G•••• B•••••••• L•••term loan first lien$89.0M$88.1M
100c
S+475 bpMar 1, 2033
P•••••• O•••••••• L••term loan first lien$87.0M$87.0M
102c
S+700 bpOct 1, 2028
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$86.9M$86.8M
100c
S+250 bpJul 1, 2028
Q• H•••••••• I•••term loan first lien$88.0M$86.3M
98c
S+450 bpDec 1, 2032
A•••• B••••••• 2•••• I•••term loan first lien$85.9M$85.0M
99c
S+425 bpOct 1, 2032
E•••••• H•••••••• I••• a•• E••••••• I•••term loan first lien$86.7M$84.9M
98c
S+450 bpDec 1, 2032
M••••••• I•••term loan first lien$85.2M$84.0M
100c
S+550 bpNov 1, 2030
3•••• H•••••• L••term loan first lien$83.6M$82.7M
100c
S+475 bpMay 1, 2033
D••••••term loan first lien$81.8M$81.8M
101c
S+450 bpOct 1, 2030
G••••• M•••••• R•••••••• I••• a•• G•• B•••• C••••term loan first lien$79.6M$79.8M
100c
S+325 bpOct 1, 2032
I••••• L•• a•• I••••• I•••term loan first lien$82.6M$79.0M
103c
10.25%
PIK 5.25%
Jan 1, 2031
H•••••• A••••••• B••••• L•• a•• H•••••• C•• B••••• L••term loan first lien$79.0M$79.0M
101c
S+475 bpMar 1, 2032
K••••• A••••••••• L•• a•• K••••• H•••••••• L•term loan first lien$79.7M$78.9M
99c
S+450 bpNov 1, 2032
C••••• C•••••• B•••• A••term loan first lien$74.2M$78.1M
104c
S+615 bpOct 1, 2030
P•••••• R••• U••••••• P••••• C••••term loan first lien$77.7M$77.6M
100c
S+275 bpMar 1, 2028
H••• P•••••• I••• a•• P•••••• C•••••••• C••••term loan first lien$77.1M$77.1M
102c
13.00%
PIK 7.00%
Sep 1, 2030
S•••••••• P••••••••• I•••term loan first lien$77.1M$77.1M
101c
S+375 bpOct 1, 2031
B••••• B••••• I•••term loan first lien$77.0M$77.0M
101c
S+475 bp
PIK 2.25%
Nov 1, 2032
T••• H••••• H•••••••• I•••term loan first lien$74.3M$74.3M
100c
S+400 bpJun 1, 2028
P••••••••• I•••term loan first lien$76.6M$73.8M
96c
S+300 bpAug 1, 2028
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••term loan first lien$73.6M$73.6M
101c
S+500 bpOct 1, 2030
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• a•• K•• G••• C•••••• C•••••••• F••••• I• L•••term loan first lien$73.1M$73.1M
101c
S+500 bpJun 1, 2031
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$71.8M
R•••••• S••••••• L•term loan first lien$71.2M$71.2M
101c
S+425 bpJun 1, 2032
Z••••• A••••••••• L••term loan first lien$70.6M$69.9M
100c
S+450 bpJan 1, 2033
W•• U• H••••••• L•••term loan first lien$69.7M$69.7M
100c
S+200 bpJan 1, 2031
G•••• A•• I••••••••• •••• L•••term loan unsecured or subordinated$68.8M$68.8M
102c
S+675 bp
PIK 10.48%
Mar 1, 2033
C••••••••• O•••••••• I••• a•• S••••••• S••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$108M$68.3M
66c
S+375 bpOct 1, 2028
B•••••• S••• P•••••• L••term loan first lien$68.1M$68.1M
102c
S+700 bpAug 1, 2030
I•• H•••••• C••••term loan first lien$68.0M$68.0M
100c
S+250 bpDec 1, 2030
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$67.0M$67.0M
113c
S+500 bpNov 1, 2031
S••••••• H•••••••• L•• a•• S••••••• L••term loan first lien$66.5M$66.5M
101c
S+450 bpJan 1, 2030
V•••••• P••••••••• L•• a•• W• V•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$67.0M$66.4M
100c
S+450 bpDec 1, 2032
P•••• U• H•••••• I••• a•• T•••••••• M••••••••• I•••term loan first lien$65.9M$65.9M
101c
S+475 bpDec 1, 2031
L••••••• A••••••••• I••• a•• L••••••• C•••••••• H•••••••• L•term loan first lien$65.9M$65.3M
100c
S+425 bpDec 1, 2032
E•••••••• P• T••••••••• B•••• C••••••••• a•• E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L••term loan first lien$64.7M$64.7M
102c
S+650 bpOct 1, 2031
S••••• H••••••• L••term loan unsecured or subordinated$64.4M$64.4M
102c
S+650 bpMay 1, 2030
C••••••••• L••term loan first lien$70.1M$64.2M
92c
S+350 bpSep 1, 2028
G••• B••••• I••• a•• I••••••• G••• C•••••••• L•term loan first lien$63.8M$63.8M
101c
S+450 bpJul 1, 2032
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$63.8M$63.8M
110c
S+500 bpNov 1, 2031
M•••• T••• E•••••• S••••••• T•••• C••••• M•••• H•••••• I•••• a•• M•••• T••••• L•term loan first lien$63.2M$63.1M
100c
S+300 bpMay 1, 2028
Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••unstated lien unstatedNot disclosed$63.1M
120c
Aug 1, 2031
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••term loan first lien$68.7M$63.1M
94c
S+525 bpJul 1, 2029
H•••••• I••term loan first lien$64.0M$62.6M
99c
S+225 bpApr 1, 2033
E•••••••• T••••••••• C••••term loan first lien$62.3M$62.3M
100c
S+525 bpAug 1, 2029
N•••• H•••••• L••• N•••• A••••••• S•••••• A••••••••• L•• a•• C••••••• T•••• H••••••• L•••term loan first lien$62.8M$62.2M
100c
S+475 bpMar 1, 2033
T•••• B• B••••••• L•••term loan first lien$62.7M$62.0M
100c
S+538 bp
PIK 2.88%
Jul 1, 2032
D•••••••• I•••term loan first lien$67.4M$61.2M
91c
S+300 bpFeb 1, 2033
S••• S••• H••••••• I•••term loan first lien$60.8M$60.8M
100c
S+275 bpJan 1, 2029
L•• B•••••••• L••• L• E••••• I••••••••• L•••• L••• H•••• L•• a•• G• F••• I• B•••••• L••term loan first lien$62.3M$60.4M
98c
S+525 bpSep 1, 2031
F•••• S•••••• B•••• I•••term loan first lien$59.6M$59.6M
100c
S+225 bpAug 1, 2030
E•••••• U••• I••• a•• R•••••••• B•••• B•••term loan first lien$61.6M$59.1M
97c
S+650 bp
PIK 3.50%
Dec 1, 2030
S•••••• A•••••••• G••••• I••• a•• G• H••••• H•••••••• L•••term loan first lien$58.6M$58.6M
101c
S+500 bpMay 1, 2031
S•••••• L•••term loan first lien$60.0M$57.8M
96c
S+250 bpOct 1, 2029
P•••••• N••••• L••term loan first lien$66.6M$57.6M
88c
S+400 bpJun 1, 2028
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Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
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Latest schedule
0001628280-26-054923reported