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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
1,719 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
A••••••••• L••term loan first lien$57.4M$57.1M
99c
S+200 bpAug 1, 2032
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$66.2M$57.0M
86c
S+325 bpAug 1, 2032
C••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$57.6M$56.5M
98c
S+450 bpNov 1, 2031
W••••••••• L••term loan first lien$55.7M$55.6M
100c
S+250 bpAug 1, 2028
H••••••• G•••• A••••••••• L••term loan first lien$55.2M$55.2M
101c
S+550 bpMay 1, 2031
A• T•••• P•••••• I•••term loan first lien$55.6M$55.1M
100c
S+450 bpAug 1, 2031
P•• P•••••• I•••term loan first lien$54.9M$54.9M
101c
S+525 bpApr 1, 2031
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•term loan first lien$54.9M$54.4M
100c
S+475 bpJun 1, 2030
C•• H••••••• I• C•••term loan first lien$54.0M$54.0M
100c
S+250 bpNov 1, 2032
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••term loan first lien$53.7M$53.7M
101c
S+500 bpJun 1, 2031
a••••••••• G•••• I•••term loan first lien$53.3M$53.2M
100c
S+275 bpFeb 1, 2029
C•• B•••• 2••• L••••••term loan first lien$56.2M$52.7M
96c
S+350 bpJul 1, 2032
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•term loan first lien$52.5M$52.5M
101c
S+475 bpAug 1, 2031
Z••• B•••• C••••••••• a•• M••••• F••• • S••••• C••• I•••term loan first lien$52.5M$51.9M
100c
S+475 bpJul 1, 2031
S••••••• H•••••••• L••term loan first lien$51.7M$51.7M
100c
S+450 bpAug 1, 2031
P•••••• I••••••••• I•••term loan first lien$50.4M$50.4M
100c
S+250 bpDec 1, 2031
C••••••••• O•••••••• I••• a•• S••••••• S••••••• H•••••••• I•••term loan second lien$77.8M$49.8M
69c
S+650 bpOct 1, 2029
R•••••• C••••••• • R•••••••• L••term loan first lien$49.6M$49.6M
101c
S+525 bpApr 1, 2031
D• F••••• H•••••••• L••term loan first lien$49.8M$49.3M
101c
S+650 bp
PIK 3.25%
Sep 1, 2030
F•• A••••••••• I•••term loan first lien$49.1M$49.2M
100c
S+325 bpMar 1, 2033
V••••••••• G•••• L••••••term loan first lien$48.6M$49.0M
101c
S+578 bpSep 1, 2032
O••••••••• B••••••• L••term loan first lien$50.6M$49.0M
97c
S+300 bpJul 1, 2031
A•••••• M••••••• C••••••term loan first lien$48.7M$48.7M
100c
S+250 bpAug 1, 2028
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$55.8M$48.7M
87c
S+325 bpMar 1, 2031
M••••••••• M•••••••• I••• a•• M••••• S••••••• M•••• H•••••••• I•••term loan first lien$48.4M$48.4M
101c
S+475 bpApr 1, 2032
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••term loan first lien$48.4M$47.9M
99c
S+475 bpJan 1, 2031
H• P••••••••• L••• a•• H••••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$54.2M$47.8M
92c
S+650 bp
PIK 3.25%
May 1, 2029
O•• B••••••• S•••••••• L••term loan first lien$47.1M$47.0M
100c
S+300 bpJun 1, 2031
I•• F••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$46.8M$46.8M
101c
S+550 bpDec 1, 2029
P••••••• B••••• L••term loan first lien$45.9M$46.0M
100c
S+250 bpOct 1, 2032
W••• N•••• 3• I•••term loan first lien$45.6M$45.5M
100c
S+250 bpJan 1, 2031
E••••• S••••••• C•••••••••term loan first lien$47.6M$45.4M
96c
S+275 bpMay 1, 2031
D•••••••• I•••• D•••• B••••• D•••• P•••••••• H•••••••• I••• a•• D•••••• D•••••• H•••••••• L•••term loan first lien$46.1M$45.1M
99c
S+575 bpJul 1, 2030
A•••••••• I•••term loan first lien$44.7M$44.7M
101c
S+475 bpJan 1, 2031
M•••• P••••••••• I•••term loan first lien$44.7M$44.7M
100c
S+275 bpOct 1, 2031
O•• N•• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$44.6M
F•••• F•••••••• P•••••••• L••term loan first lien$45.3M$44.2M
98c
S+250 bpSep 1, 2031
P••••••• F••••• M•••••• L••term loan first lien$43.8M$43.8M
102c
S+450 bp
PIK 0.75%
Dec 1, 2032
M•••••• B•••••••• I•••term loan first lien$44.9M$43.8M
98c
S+300 bpNov 1, 2032
P••••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$44.0M$43.8M
99c
S+275 bpNov 1, 2031
F••• I••••••••• I••• a•• F•• R• H••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$43.2M
111c
10.00%Aug 1, 2035
B•••• H•••••••• I••• a•• B•••••• P•• C•••••••• L•term loan first lien$43.1M$43.1M
101c
S+475 bpJul 1, 2032
E•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$42.8M$42.8M
102c
S+725 bpMar 1, 2029
G•• P••••••••• I•••term loan first lien$42.0M$42.0M
101c
S+450 bpAug 1, 2031
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••term loan first lien$41.6M$41.2M
100c
S+450 bpDec 1, 2030
P••••••• W•••• H••••••• L•• a•• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L••term loan first lien$40.5M$40.5M
100c
S+575 bp
PIK 9.44%
May 1, 2031
O•• N•• I••••••••• L••term loan unsecured or subordinated$41.7M$40.4M
103c
10.00%
PIK 7.00%
May 1, 2032
F•••• I•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$40.4M$40.4M
101c
S+575 bpFeb 1, 2030
W•• S••••• I••••••••• L••term loan first lien$40.4M$40.4M
102c
11.00%
PIK 5.50%
Jul 1, 2031
U••• I•••term loan first lien$40.5M$40.3M
100c
S+225 bpNov 1, 2029
A•••• B•••• H•••••••• I•••term loan first lien$41.5M$40.3M
97c
S+450 bpJan 1, 2033
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$40.2M$40.1M
100c
S+250 bpJun 1, 2033
T••••• J•• L•••• C•••• a•• T•• B•••• H•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$39.8M
B••••••••• P•••••••• I•••term loan first lien$40.7M$39.2M
96c
S+250 bpJun 1, 2031
S••••••• S••••••• B••••• I•••term loan first lien$40.4M$39.2M
98c
S+500 bpSep 1, 2031
C••••••••• O•• H•••••••• I•••term loan first lien$38.8M$38.8M
101c
S+475 bpOct 1, 2032
V•••••• B••••• H•••••• C••• I•••• H••••••• A••••••••• I••• a•• B••• H••••••• H•••••••• L•term loan first lien$38.6M$38.6M
100c
S+275 bpAug 1, 2031
C••••••• A•••••• A•••••• L••term loan first lien$38.5M$38.4M
100c
S+250 bpOct 1, 2031
D••••• B•••• I••• • D••••• A••••••••• L•term loan first lien$38.3M$38.3M
101c
S+500 bpAug 1, 2031
H• R•• B••••• I•••term loan first lien$38.2M$38.2M
101c
S+475 bpDec 1, 2029
R•••• A••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$38.6M$38.1M
99c
S+300 bpNov 1, 2031
E••••••• B•••• I•••term loan first lien$38.0M$38.0M
100c
S+250 bpFeb 1, 2033
A••••••• B••••• I•••term loan first lien$38.2M$37.8M
100c
S+550 bpDec 1, 2032
A••••••• C•••••• I••term loan first lien$37.7M$37.7M
101c
S+475 bpOct 1, 2030
G••••••• A••••••••• C••••term loan first lien$38.1M$37.5M
100c
S+400 bpOct 1, 2027
J•••• 2•••••••••unstated lien unstated$36.6M$36.7M
100c
7.86%
W•• W•••• I••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$36.6M$36.6M
100c
S+275 bpMar 1, 2028
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••term loan first lien$36.5M$36.5M
102c
S+575 bpApr 1, 2030
P••• P•••••• L•• a•• P••• U••••••• H•••••••• L•term loan first lien$36.5M$36.5M
101c
S+475 bpMar 1, 2032
P•••••• U•• I•••term loan first lien$39.2M$36.4M
93c
S+375 bpAug 1, 2031
A•••• G••••• I•••term loan first lien$38.3M$36.3M
95c
S+275 bpMay 1, 2032
W••• A••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$36.2M$36.2M
102c
PIK 11.50%
Jul 1, 2033
C••••••• L••term loan first lien$36.2M$36.2M
100c
S+225 bpOct 1, 2032
J•••• 2•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$36.1M
100c
1.63%
1•••••• B••• L•••term loan first lien$37.2M$36.0M
99c
S+625 bpOct 1, 2030
G•• I• F••• S•••••••• L••term loan first lien$36.1M$36.0M
99c
S+275 bpNov 1, 2031
M••••••• C•• E••••• F••• I• L•
S••••••••• finance (CLO)
unstated lien unstatedNot disclosed$36.0M
100c
9.00%
C•••••• D• B•••• L••term loan first lien$36.2M$36.0M
99c
S+300 bpOct 1, 2030
K•• A•••• B••••• L••term loan first lien$35.8M$35.9M
100c
S+250 bpSep 1, 2031
M••••• T•••• L• a•• M••••• H••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$35.7M
101c
PIK 11.00%
S•••• M•••• L••term loan first lien$35.5M$35.5M
100c
S+300 bpSep 1, 2032
C•••• O•• M••••• U••• L••term loan first lien$35.4M$35.4M
100c
S+225 bpAug 1, 2031
X•••• T•• L••term loan first lien$38.7M$35.3M
92c
S+325 bpDec 1, 2032
M•••••• P•••••••• P••••••••• L••• S••••• A••••••••• I•••• a•• M•••••• P•••••••• H•••••term loan first lien$35.3M$35.3M
101c
S+525 bpJun 1, 2031
D••••••• L••term loan first lien$35.6M$35.3M
100c
S+500 bpJun 1, 2031
B•••••• A••••••••• L••term loan first lien$35.1M$35.1M
101c
S+475 bpSep 1, 2031
L•• B•••••••• L••• L• E••••• I••••••••• L•••• L••• H•••• L•• a•• G• F••• I• B•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$34.7M
113c
U••• L•• a•• B••••• A••••••••• L••term loan first lien$34.6M$34.6M
101c
S+475 bpOct 1, 2031
F••••••• L•• i••••••••• L•••term loan first lien$34.5M$34.5M
101c
S+325 bpFeb 1, 2033
A••••••• I•••term loan first lien$36.0M$34.4M
96c
S+250 bpMar 1, 2032
R•••••••• I•••term loan first lien$36.5M$34.3M
94c
S+375 bpApr 1, 2028
I• E•••••• B••••• I••• a•• I••••••• E•••••• C•••••••• L•term loan first lien$34.7M$34.2M
100c
S+500 bpJun 1, 2033
M••••••••• C••••••••• a•• L•••• I•••term loan first lien$39.9M$34.1M
95c
S+238 bpMay 1, 2033
D•••••••• G••••• H•••••••• I•••term loan first lien$33.7M$33.7M
100c
S+250 bpJun 1, 2033
B••• I••••••• P••••••••• I•••term loan unsecured or subordinated$33.5M$33.5M
101c
S+750 bp
PIK 11.17%
Oct 1, 2030
H••••••••• I•••••••• A•••••• I•••• H•• O••••••••• H•••••••• a•• H•• I•••••••••preferred equity equityNot disclosed$33.5M
101c
10.50%
S•• P••••• H•••••••• L••term loan first lien$33.4M$33.4M
101c
S+475 bpAug 1, 2031
I••••••• T•••••••• G•••• L••term loan first lien$33.3M$33.3M
100c
S+525 bpApr 1, 2027
C••••• S••••••• I•••• C••••• S••••••• •••• I•••• a•• C••••• P•••••• I•••term loan first lien$34.3M$33.3M
97c
S+450 bpNov 1, 2032
I••••••• I••term loan first lien$35.1M$33.2M
95c
S+275 bpNov 1, 2029
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported