DFX Intelligence
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F••••••• P•••••• C••••• F•••
A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $2.3B across 140 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.3B
- Borrowers
- 140
- Mark on cost
- 98.7¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 13 below 80¢$53.1M principal
13 positions across 10 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.1M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 14 → 18loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $1.8B → $2.3Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1920453 · file 814-01571ShowHide
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
384
140 borrowers
First lien
97%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Mar 31, 2023
Facilities held
310
17 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Mar 31, 2023$418M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.3B | 140 | 99c | 18 | 534 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.3B | 141 | 99c | 14 | 530 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.2B | 139 | 99c | 11 | 533 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.9B | 133 | 99c | 4 | 538 bp |
All 14 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.8B | 133 | 100c | 2 | 540 bp |
| Mar 31, 2025 | $8.9B | 141 | 100c | 2 | 530 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.2B | 124 | 100c | 0 | 536 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 114 | 100c | 0 | 534 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 101 | 101c | 0 | 537 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 76 | 101c | 0 | 562 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.3B | 50 | 101c | 0 | 601 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.7B | 34 | 101c | 0 | 613 bp |
| Jun 30, 2023 | $993M | 27 | 101c | 0 | 629 bp |
| Mar 31, 2023 | $418M | 16 | 101c | 0 | 631 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- M••••••• A••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 7, 2031$40.7M 100c
- W•••••• P••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 6, 2031$37.1M 101c
- B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2030$36.3M 101c
- T••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2030$36.0M 101c
- A• C•••••• A••••••••• C••••••••• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Jul 2, 2031$35.2M 100c
- S•• H•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jan 22, 2030$35.2M 101c
- A•• P•••••••• I••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 22, 2031$33.6M 99c
- A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029$33.0M 101c
- K•••••• I••••••••• G••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 13, 2030$32.3M 100c
- A•••• A• B•••• P•• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 9, 2029$32.0M 100c
- F••••• C••• A••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 27, 2029$31.6M 101c
- A•••••• T••••••••• H••••••• C••• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 5, 2029$31.6M 101c
Schedule of investments at Sep 30, 2023
83 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| T•••• I••••••••• P•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $341M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $322M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D | term loan first lien | Not disclosed | $295M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D A••••••••• S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $51.6M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $36.9M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $34.0M 102c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• M•••• M••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $26.7M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• M•••• M••••• | unstated lien unstated | $26.7M | $26.7M 100c | ||
| A•• F••••• B••••• I•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $21.2M | $20.7M 100c | S+650 bp | Aug 1, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D I•••••••• B•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $20.0M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $19.7M 100c | ||
| M••••• F••••• F•••• I••••• M••••• F••••• F••••••• F••••••• R••• C•••••• F••• | unstated lien unstated | $200,556 | $19.7M 101c | ||
| M••••• F••••• F•••• I••••• M••••• F•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $19.7M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • a•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $19.7M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D A••••••••• P•••• & E•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $19.6M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $18.3M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $14.8M 100c | ||
| A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• A••••••••• P•••• & E•••••••• | term loan first lien | $15.0M | $14.7M 101c | S+575 bp | Jun 1, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D H••••• C••• F••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $12.6M 101c | ||
| I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $11.7M 101c | S+650 bp | Jul 7, 2028 |
| F••••••• U•• I•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $10.9M | $10.7M 100c | S+725 bp | Sep 13, 2029 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $10.5M | $10.3M 101c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| J•••• D••••••••• I•••••••• M••••••••• I•• I•••••••• B•••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 101c | S+425 bp | Mar 16, 2030 |
| A••••••• L•• I•••••••• B•••••• | term loan first lien | $9.9M | $10.0M 101c | S+575 bp | Feb 15, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D P••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $9.9M 104c | ||
| A••••• C••••••••• P••••••••• | term loan first lien | $9.9M | $9.9M 104c | S+700 bp | Dec 21, 2028 |
| U••• Z••• T••••••••• I•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $10.0M | $9.9M 102c | S+750 bp | Apr 5, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $9.4M 102c | ||
| L••• A•• P•••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $9.6M | $9.4M 102c | S+675 bp | Jan 9, 2029 |
| S•• L•••••••• I•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $10.0M | $9.4M 98c | S+600 bp | Mar 24, 2028 |
| F•••••••• •••• I••••••••• H•••••• L•• • F•••••••• •••• B••••• I•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $9.4M | $9.3M 101c | S+650 bp | Jan 3, 2029 |
| S•••••• F•••••••• C••••••••• C•••••••• C•••••••• | term loan first lien | $8.8M | $8.6M 100c | S+575 bp | Aug 15, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D C•••••••• C•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $8.4M 99c | ||
| H•••• • A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $8.2M | $8.0M 100c | S+650 bp | Apr 11, 2029 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.1M | $7.9M 99c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| K•••• C••• E•••••••• S••••••s | term loan first lien | $7.5M | $7.5M 105c | S+500 bp | Jun 12, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D E•••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $7.5M 105c | ||
| C••••••• M••••• S•• L•• F••• R••••• | term loan first lien | $7.5M | $7.5M 102c | S+675 bp | Aug 1, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D F••• R••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.5M 102c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.2M 102c | ||
| C•••••• • S••••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $7.2M | $7.1M 102c | S+675 bp | May 3, 2029 |
| H•••• • A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $7.2M | $7.0M 100c | S+650 bp | Apr 11, 2029 |
| O•••• P••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $6.8M | $6.8M 100c | S+425 bp | Jul 25, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $6.4M 100c | ||
| B••• P•••• H••••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $6.5M | $6.4M 100c | S+550 bp | Aug 22, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D B••••••• P••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $6.2M 102c | ||
| C••••••••• G••••• I••• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $6.2M | $6.2M 102c | S+600 bp | Mar 31, 2026 |
| S••••• L••• a•• T••• C•••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 102c | S+575 bp | Dec 15, 2028 |
| M•• A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $5.8M | $5.6M 99c | S+625 bp | Dec 30, 2025 |
| V•• M•••••• U• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $5.6M | $5.5M 101c | S+525 bp | Dec 12, 2028 |
| R• H••••••• M••••• S••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 104c | S+625 bp | Dec 29, 2028 |
| A•••• A• B•••• P•• L•• • A•••• U• F••••• I•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 103c | S+725 bp | Dec 9, 2029 |
| P•••• P••••• C• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.0M 101c | S+575 bp | Sep 16, 2028 |
| S••••• L••• a•• T••• C•••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 103c | S+525 bp | Dec 15, 2028 |
| A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• A••••••••• P•••• & E•••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 101c | S+575 bp | Jun 1, 2027 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 103c | S+600 bp | Sep 6, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 102c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| C••• O••• L•• D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 101c | S+450 bp | Sep 22, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $4.9M 101c | ||
| R•••••• L••••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.8M 101c | S+600 bp | Dec 1, 2028 |
| U•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.7M 98c | S+625 bp | Nov 3, 2028 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $3.6M | $3.5M 102c | S+600 bp | Sep 6, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $3.1M | $3.0M 100c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| H•••• • A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $2.9M | $2.7M 98c | S+650 bp | Apr 11, 2029 |
| S••••• L••• a•• T••• C•••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.8M | $2.7M 100c | S+550 bp | Dec 15, 2028 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $2.6M | $2.5M 101c | S+600 bp | Sep 6, 2028 |
| H•••• • A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | S+650 bp | Apr 11, 2029 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.1M 100c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F••••••••• | revolver first lien | $990,000 | $970,000 101c | S+650 bp | Jul 7, 2028 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $517,241 | $488,276 107c | S+500 bp | Sep 6, 2028 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $376,884 | $363,317 98c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $283,231 129c | ||
| A•• C•••••• C••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $22,007 | $283,231 129c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E•••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $283,231 129c | ||
| D• C••••••••• D• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $254,481 | $249,391 100c | S+725 bp | Sep 13, 2029 |
| C•••••• • S••••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $50,000 | $40,000 179c | S+675 bp | May 3, 2028 |
| O•••• P••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | $134 -75c | S+425 bp | Jul 19, 2030 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$8,673 58c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| S•••••• F•••••••• C••••••••• C•••••••• C•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$23,000 94c | S+575 bp | Aug 15, 2029 |
| A•• F••••• B••••• I•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$25,000 86c | S+650 bp | Aug 1, 2029 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$38,571 122c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$88,100 70c | S+650 bp | Jul 7, 2028 |
| S•••••• F•••••••• C••••••••• C•••••••• C•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$150,138 188c | S+575 bp | Aug 15, 2029 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2023 to 2026reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• Private Credit Trustreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-346851reported