DFX Intelligence
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F••••••• P•••••• C••••• F•••
A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $2.3B across 140 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.3B
- Borrowers
- 140
- Mark on cost
- 98.7¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 13 below 80¢$53.1M principal
13 positions across 10 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.1M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 14 → 18loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $1.8B → $2.3Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1920453 · file 814-01571ShowHide
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
384
140 borrowers
First lien
97%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Mar 31, 2023
Facilities held
310
17 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Mar 31, 2023$418M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.3B | 140 | 99c | 18 | 534 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.3B | 141 | 99c | 14 | 530 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.2B | 139 | 99c | 11 | 533 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.9B | 133 | 99c | 4 | 538 bp |
All 14 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.8B | 133 | 100c | 2 | 540 bp |
| Mar 31, 2025 | $8.9B | 141 | 100c | 2 | 530 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.2B | 124 | 100c | 0 | 536 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 114 | 100c | 0 | 534 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 101 | 101c | 0 | 537 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 76 | 101c | 0 | 562 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.3B | 50 | 101c | 0 | 601 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.7B | 34 | 101c | 0 | 613 bp |
| Jun 30, 2023 | $993M | 27 | 101c | 0 | 629 bp |
| Mar 31, 2023 | $418M | 16 | 101c | 0 | 631 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- M••••••• A••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 7, 2031$40.7M 100c
- W•••••• P••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 6, 2031$37.1M 101c
- B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2030$36.3M 101c
- T••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2030$36.0M 101c
- A• C•••••• A••••••••• C••••••••• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Jul 2, 2031$35.2M 100c
- S•• H•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jan 22, 2030$35.2M 101c
- A•• P•••••••• I••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 22, 2031$33.6M 99c
- A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029$33.0M 101c
- K•••••• I••••••••• G••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 13, 2030$32.3M 100c
- A•••• A• B•••• P•• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 9, 2029$32.0M 100c
- F••••• C••• A••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 27, 2029$31.6M 101c
- A•••••• T••••••••• H••••••• C••• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 5, 2029$31.6M 101c
Schedule of investments at Jun 30, 2026
384 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| S•• 3•• T••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | equity equity | Not disclosed | $44,316 104c | ||
| A••••• I•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | $24,234 | $23,483 97c | Prime+375 bp | Jan 30, 2031 |
| S•• R•••• P•••••••• H•••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | equity equity | Not disclosed | $12,647 107c | ||
| S•• D••••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $218,318 | $2,576 1c | S+800 bp PIK 8.00% | Jul 13, 2026 |
| A•• R•••••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $5 0c | ||
| T•••• H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $4 0c | ||
| F•• P••••••• L•• H•••• R••••••• & E••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $2 100c | ||
| W•••••• H•••••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| M•••• F•••• I••••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | $0 0c | S+625 bp | Apr 30, 2029 |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| L••• S•••••••• H••••••• L•• S••••••••• Finance | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| M•••• F•••• I••••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | Not disclosed | $0 0c | S+625 bp | Apr 30, 2029 |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S•• M••••••••• S••••••• H•••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S•• M••••••••• S••••••• H•••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S•••••••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| P•••• F••• I••••••••• P•••••• L•• S•••••••• C•••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| E••• I••••••••• I• L•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | revolver first lien | $0 | $0 0c | S+500 bp | Sep 26, 2031 |
| D•••••• C••••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$4,503 18c | S+550 bp | Nov 27, 2030 |
| A••••••• B••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$7,087 107c | S+450 bp | Jan 30, 2033 |
| V• D•••••• P•••••• I•• B••••••• P••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$8,038 108c | S+475 bp | Feb 17, 2031 |
| E•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$10,514 61c | S+600 bp | Sep 30, 2029 |
| E•• B••••• L•• E••••••••• C••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$10,928 131c | S+475 bp | Jan 10, 2029 |
| O•••••• P••• B••••• I••• F••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$12,185 103c | S+500 bp | Apr 21, 2033 |
| A••••••• B••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$14,174 106c | S+450 bp | Jan 30, 2033 |
| P•••••••• I• B••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$14,973 105c | S+475 bp | Mar 12, 2032 |
| T•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$15,910 54c | S+500 bp | Aug 26, 2031 |
| A•••• E••• M•• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$16,079 104c | S+475 bp | Mar 25, 2032 |
| C•••••• P••••••• A••••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$16,606 54c | S+475 bp | Sep 19, 2031 |
| S•••••• F•••••••• C••••••••• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$16,948 133c | S+475 bp | Aug 15, 2029 |
| P•••••••• S•••••••• G••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$17,085 104c | S+500 bp | Oct 2, 2030 |
| V• D•••••• P•••••• I•• B••••••• P••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$17,224 108c | S+475 bp | Feb 17, 2031 |
| K•••••• I••••••••• G••••• I••• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$19,133 108c | S+550 bp | Mar 13, 2030 |
| H•••••• H•• U• H••••••• I•• H••••• C••• T••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$19,875 54c | S+475 bp | Dec 3, 2030 |
| A•••• E••• M•• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$20,362 104c | S+475 bp | Mar 25, 2032 |
| W•••••• P••••••••• L•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$20,605 77c | S+475 bp | Nov 6, 2030 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$21,340 112c | S+525 bp | Jul 2, 2031 |
| A••••• I•• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$26,088 885c | Jan 30, 2031 | |
| C•••• I•• H••••• C••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$27,579 147c | S+575 bp | Mar 19, 2030 |
| A•••• E••• M•• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$32,158 104c | S+475 bp | Mar 25, 2032 |
| C••••••• L•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$34,636 282c | S+600 bp | Jul 1, 2029 |
| O•••••• P••• B••••• I••• F••• D••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$35,396 103c | S+500 bp | Apr 21, 2033 |
| P••••••••• E•••••••• H•••••• L•• E•••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$35,542 106c | Feb 26, 2032 | |
| K•••••• I••••••••• G••••• I••• D••••••••• S•••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$38,265 108c | S+550 bp | Mar 13, 2030 |
| P•••••••• S•••••••• G••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$40,187 127c | S+500 bp | Oct 2, 2030 |
| C••••••• L•• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$56,565 186c | S+600 bp | Jul 1, 2029 |
| M••• G••••• L•• A••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$59,284 249c | S+550 bp | Apr 26, 2029 |
| S•• M••••••••• S••••••• B••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $340,515 | -$65,549 -21c | SOFR+500 bp | Aug 20, 2031 |
| P••••••••• E•••••••• H•••••• L•• E•••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$111,067 106c | Feb 26, 2032 | |
| A•••• B••••• L•• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$212,677 346c | S+525 bp | Jan 2, 2032 |
| B••• C•••••••• B••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$516,134 571c | S+550 bp | Apr 9, 2030 |
| S•• M••••••••• S••••••• B••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$1.8M 2847c | S+500 bp | Aug 20, 2031 |
| L•••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+600 bp | Mar 21, 2030 |
| T•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Aug 26, 2031 |
| C•••••• P••••••• A••••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | Sep 19, 2031 |
| B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | Nov 1, 2030 |
| T••••••• W••••• H•••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+450 bp | Aug 26, 2031 |
| E••• I••••••••• I• L•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Sep 26, 2031 |
| A•• F••••• B•••• I•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+550 bp | Aug 1, 2029 |
| S•• B•••• G•••• H•••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | May 1, 2031 |
| I••••••• R•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Nov 1, 2029 |
| C••• I••••••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | Oct 8, 2030 |
| K••••• A••••••••• L•• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+450 bp | Nov 7, 2032 |
| R•• C••••••••• R••••••• & C••••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+550 bp | Aug 2, 2030 |
| D•••••• C••••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+550 bp | Nov 27, 2030 |
| P•••• F••• I••••••••• I•• S•••••••• C•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Apr 4, 2031 |
| M•••••• P•••••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+525 bp | Jun 13, 2031 |
| A•• A•••• M•••• L•• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Oct 2, 2029 |
| E•••••••• B••••• I••••••••• H•••••• C•••••• D••••••••• S•••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Jun 17, 2030 |
| B••••••• M••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | Jun 3, 2030 | |
| L•••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+600 bp | Mar 21, 2030 |
| H•••••• H•• U• H••••••• I•• H••••• C••• T••••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | Dec 3, 2030 |
| P•••••••• L••••••• G••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+525 bp | Nov 4, 2030 |
| S•• H•••••••• I•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+550 bp | Jan 22, 2030 |
| R•• C••••••••• R••••••• & C••••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+550 bp | Aug 2, 2030 |
| P•••••• D••••• P••••••• C•••••• L•• H••••• C••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | Jan 31, 2031 |
| E•••••••• B••••• I••••••••• H•••••• C•••••• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Jun 17, 2030 |
| S•• 3•• T••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | equity equity | Not disclosed | Not disclosed n/a | ||
| P•••••• D••••• P••••••• C•••••• L•• H••••• C••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | Jan 31, 2031 |
| I•••••• T••••••••• O•••••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+525 bp | Mar 31, 2031 |
| S•• B•••• G•••• H•••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+475 bp | May 1, 2031 |
| P••• Q•••••• P•••••••• L•• A••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+500 bp | Aug 25, 2031 |
| F••••••• I••••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+525 bp | Feb 4, 2031 |
| N•• A••••••••• C• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+450 bp | Jul 16, 2030 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2023 to 2026reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• Private Credit Trustreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-346851reported