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P•••••• S••••• B•• L••

Business development companymanaged by G•••••• S•••• A•••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by G•••••• S•••• A•••• M••••••••• L••, holding $994M across 99 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$994M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
99
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
99%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. 1 below 80¢
    $1.49M principal

    1 position across 1 borrower marked below 80¢ on cost, $1.49M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  2. 11 → 15
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 11 to 15 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter
  3. $735M → $994M
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 35% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1948368 · file 814-01579Show
Fair value
$994M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.2B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$995M
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
291
99 borrowers
First lien
99%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
103
28 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$994M as of Jun 30, 2026
Oct 5, 2022$0 then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$994M9999c15506 bp
Mar 31, 2026$942M9999c11504 bp
Dec 31, 2025$942M99100c12507 bp
Sep 30, 2025$785M88100c7518 bp
All 16 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$735M80100c8541 bp
Mar 31, 2025$4.2B75100c11553 bp
Dec 31, 2024$3.7B69100c8565 bp
Sep 30, 2024$2.8B65100c7570 bp
Jun 30, 2024$2.1B48100c1608 bp
Mar 31, 2024$1.2B36101c3641 bp
Dec 31, 2023$1.1B33100c3657 bp
Sep 30, 2023$551M21100c7688 bp
Jun 30, 2023$98.1M12n/a0682 bp
Mar 31, 2023$67.1M5n/a0695 bp
Dec 31, 2022$530M5100c0707 bp
Oct 5, 2022$01n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
291 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
U• S••••• C••••••• L••
IT Services
term loan first lien$4.7M$3.5M
100c
SOFR+550 bpSep 4, 2029
B••• H••• P•••••• I••• ••• H••••••••• I••••••••• P••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$3.2M$3.2M
102c
SOFR+575 bpOct 7, 2030
T••••• T••••• I• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$3.1M$3.1M
100c
SOFR+475 bpFeb 1, 2029
G•• T•••• C••••••••• ••• G••••••••• M••••• S••• I••••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$5.5M$3.1M
99c
SOFR+450 bpOct 15, 2031
B•••••• A••••••• L•• ••• S••••••• E••••••••• S•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$3.0M$2.9M
98c
SOFR+575 bpAug 1, 2029
A•••• B••••• I••• ••• A••••• T•••••••••
S•••••••
term loan first lien$2.9M$2.8M
101c
SOFR+500 bpJul 1, 2030
W•••••• S•••••••• H•••••••• L•• ••• O• E•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$2.8M$2.8M
100c
SOFR+475 bpAug 5, 2032
V••••••••• H•••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$2.8M$2.7M
99c
SOFR+550 bpApr 18, 2030
S••••••• C•••••• H•••••• L•• ••• C••••••
E••••••••)
term loan first lien$2.7M$2.7M
100c
SOFR+500 bpMay 1, 2031
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$2.6M$2.5M
97c
SOFR+475 bp
PIK 2.00%
Mar 4, 2032
O••••• P••••••••• I••• ••• O••••• A••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$2.5M$2.5M
98c
SOFR+435 bpMay 19, 2032
E••••••••• L•• ••• E• I•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
SOFR+500 bpSep 24, 2031
T••••••• L••
E••••••••• E••••••••
term loan first lien$2.3M$2.3M
100c
SOFR+425 bpAug 6, 2031
G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• ••• G•• P•••••• B••••• I••••
IT Services
term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
SOFR+500 bpOct 2, 2029
A•• D••• C••••••• L••
IT Services
term loan first lien$2.3M$2.1M
98c
SOFR+475 bpNov 27, 2030
C••••••••• P••••••• A••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$2.1M$2.1M
99c
SOFR+600 bpDec 31, 2026
W••••••• A••••••••• I••• ••• S•••••
IT Services
term loan first lien$2.0M$2.0M
99c
SOFR+475 bpJan 22, 2029
R•• A•• I••••••••• H••••••• L•• ••• A•• P••••••••
D••••••••• C••••••• Services I••••••
equity equityNot disclosed$1.9M
96c
A•• I••••••••• H••••• I••• ••• A•• P••••••••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$5.1M$1.9M
98c
SOFR+600 bpApr 26, 2029
T•• I••••••••• L•• ••• T••••••••• E•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$2.6M$1.9M
100c
SOFR+475 bpDec 15, 2031
T••••••• L••
E••••••••• E••••••••
term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
SOFR+425 bpAug 6, 2031
B••• H••• P•••••• I••• ••• H••••••••• I••••••••• P••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$1.8M$1.8M
102c
SOFR+575 bpOct 7, 2030
B•••••• A••••••• L•• ••• S••••••• E••••••••• S•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
SOFR+650 bpAug 1, 2029
A•• D••• C••••••• L••
IT Services
term loan first lien$7.5M$1.5M
88c
SOFR+475 bpNov 27, 2030
A•••••• B••••• I••• ••• F••••••• P•••••• S••••••••
Financial Services
term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
SOFR+500 bpDec 6, 2029
S••••••• B•••••• L••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
SOFR+575 bpJul 25, 2028
V•••• W•••• H•••••••• I••• ••• V•••• L••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.3M$1.3M
99c
SOFR+600 bpMay 1, 2029
U• S••••• C••••••• L••
IT Services
term loan first lien$2.3M$1.1M
99c
SOFR+550 bpSep 4, 2029
O••••• P••••••••• I••• ••• O••••• A••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$1.1M$1.1M
98c
SOFR+435 bpMay 19, 2032
T••••• T••••• I• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$1.9M$1.1M
100c
SOFR+475 bpFeb 1, 2029
S••••• T••••• I••••••••• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$5.0M$1.0M
100c
SOFR+503 bpDec 22, 2028
B•••••• A••••••• L•• ••• S••••••• E••••••••• S•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$2.6M$990,000
95c
SOFR+575 bpAug 1, 2029
R••••••• B•••• I••• ••• R•••••••
M••••
term loan first lien$989,000$979,000
100c
SOFR+500 bpSep 3, 2030
B•••••• A••••••• L•• ••• S••••••• E••••••••• S•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.5M$957,000
101c
SOFR+650 bpAug 1, 2029
P••••••••• T•••••• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$999,000$904,000
99c
SOFR+458 bpMay 15, 2029
B•••••• A••••••• L•• ••• S••••••• E••••••••• S•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$811,000$807,000
101c
SOFR+650 bpAug 1, 2029
C••••••••• H•••••••• L•• ••• S•••••••
L•••••• P•••••••
term loan first lien$822,000$781,000
96c
SOFR+675 bpJul 18, 2028
A•••••• B••••• I••• ••• F••••••• P•••••• S••••••••
Financial Services
term loan first lien$1.7M$755,000
100c
SOFR+500 bpDec 6, 2029
L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• ••• A•• B••••• I••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$744,000$732,000
100c
SOFR+500 bpAug 22, 2031
O•••• M•••••• B••••• L•• ••• O•••• F•••••• H••••••••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$2.9M$707,000
98c
SOFR+475 bpDec 31, 2031
S•••••• F•••••• G•••• N• H•••••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$1.0M$702,000
99c
SOFR+500 bpApr 14, 2031
U•• D•••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$696,000$689,000
100c
SOFR+525 bpApr 30, 2031
T••••••• L••
E••••••••• E••••••••
term loan first lien$652,000$646,000
100c
SOFR+425 bpAug 6, 2031
T• S••••••• H•••••••• I••• ••• S•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$907,000$626,000
100c
SOFR+500 bpJan 24, 2033
W••••••• P••••••••• S••••••• I•••
P••••••••• Services
term loan first lien$1.2M$623,000
100c
SOFR+475 bpSep 19, 2031
E••••••••• L•• ••• E• I•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.4M$588,000
100c
SOFR+500 bpSep 24, 2031
A•••• B•••• H•••••••• I••• ••• R••••• T•••••••••
S•••••••
term loan first lien$1.5M$537,000
98c
SOFR+450 bpJan 22, 2033
R••••••• B••••• L•• ••• R••••••• M•••••••• S••••••••
M••••••••
term loan first lien$2.3M$535,000
97c
SOFR+475 bpDec 26, 2031
S••••••• C•••••• H•••••• L•• ••• C••••••
E••••••••)
term loan first lien$2.6M$522,000
98c
SOFR+500 bpMay 1, 2031
P•••• A••••••••• B••••• I••• ••• A••••••• T•••••••• G•••••
E••••• E•••••••• & Services
term loan first lien$1.9M$504,000
98c
SOFR+450 bpDec 31, 2032
R••••••• B••••• L•• ••• R••••••• M•••••••• S••••••••
M••••••••
term loan first lien$1.1M$472,000
99c
SOFR+475 bpDec 26, 2031
G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• ••• G•• P•••••• B••••• I••••
IT Services
term loan first lien$2.4M$468,000
103c
SOFR+500 bpOct 2, 2029
G•• T•••• C••••••••• ••• G••••••••• M••••• S••• I••••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$2.1M$462,000
99c
SOFR+450 bpOct 15, 2031
C••••• C••••••• L••
Financial Services
term loan first lien$1.5M$429,000
100c
SOFR+500 bpFeb 28, 2031
P•• A••• B••••• I••• ••• P••••••
A••••••••)
term loan first lien$1.1M$418,000
100c
SOFR+500 bpSep 30, 2031
A•• K• B••••••• L•• ••• K••••
T•••••••, A•••••• & L••••• G••••
term loan first lien$1.6M$417,000
100c
SOFR+475 bpDec 5, 2031
G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• ••• G•• P•••••• B••••• I••••
IT Services
term loan first lien$1.6M$399,000
103c
SOFR+500 bpOct 2, 2029
C••••••••• H•••••••• L•• ••• S•••••••
L•••••• P•••••••
term loan first lien$419,000$398,000
96c
SOFR+675 bpJul 18, 2028
L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• ••• A•• B••••• I••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.5M$390,000
99c
SOFR+500 bpAug 22, 2030
F•••••••• O••••••••• L••
Financial Services
term loan first lien$1.2M$381,000
97c
SOFR+525 bpAug 8, 2031
N••• I••••••••• I••• ••• N••••••• C•••••• S•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$1.5M$380,000
74c
SOFR+525 bpDec 31, 2029
A•••••• B••••• I••• ••• F••••••• P•••••• S••••••••
Financial Services
term loan first lien$382,000$380,000
102c
SOFR+500 bpDec 6, 2029
W••••••• A••••••••• I••• ••• S•••••
IT Services
term loan first lien$383,000$379,000
100c
SOFR+475 bpJan 22, 2029
E••••••••• I•••
P••••••••• Services
term loan first lien$551,000$372,000
98c
SOFR+725 bpJul 2, 2029
S••••• B••••• L••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$1.1M$370,000
99c
Prime+400 bpMay 31, 2030
U•• B•••• L•• ••• U••••• F••• T•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$1.6M$360,000
97c
SOFR+500 bp
PIK 2.75%
Dec 6, 2032
I•••• C••••••••• A••••••••• L•• ••• I•••• T••••••
M••••••••
term loan first lien$934,000$352,000
100c
SOFR+500 bpJun 30, 2032
U•• D•••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$410,000$351,000
100c
SOFR+525 bpApr 30, 2030
D•• H•••••• C••••••• I•••
D•••••••••
term loan first lien$355,000$323,000
92c
SOFR+750 bp
PIK 5.00%
Jan 31, 2029
W••••••• A••••••••• I••• ••• S•••••
IT Services
term loan first lien$313,000$310,000
100c
SOFR+475 bpJan 22, 2029
V••••••••• P•••••• L••
A•••••••• & D•••••• I••••••
equity equityNot disclosed$297,000
116c
O•••• M•••••• B••••• L•• ••• O•••• F•••••• H••••••••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$978,000$281,000
100c
SOFR+475 bpDec 31, 2031
V•••• B••••• I••• ••• V•••
S•••••••
term loan first lien$1.8M$277,000
96c
SOFR+450 bpJan 30, 2032
C••••••••• P••••••• A••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$274,000$271,000
99c
SOFR+600 bpDec 31, 2026
Z••••••• U• B•••• I••• ••• G••••• C•••••••
L••••••••)
term loan first lien$708,000$271,000
100c
SOFR+475 bpAug 2, 2032
B•••••• A••••••• L•• ••• S••••••• E••••••••• S•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$270,000$269,000
101c
SOFR+650 bpAug 1, 2029
I••• S•••••••• A••••••••• L•• ••• I••••••••• S•••••••• C•••••••••
I••••••••
term loan first lien$1.1M$245,000
98c
SOFR+450 bpNov 22, 2032
A• T•••• P•••••• I••• ••• P•••••••••
S•••••••
term loan first lien$1.2M$241,000
93c
SOFR+450 bpAug 29, 2031
Q•• P•••••• I••• ••• Q•••••
S•••••••)
term loan first lien$4.3M$237,000
92c
SOFR+475 bpJun 3, 2032
E••••••••• L•• ••• E• I•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$700,000$236,000
100c
SOFR+500 bpSep 24, 2031
H••••••• D••••• H•••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & Services
term loan first lien$532,000$208,000
101c
SOFR+575 bpJun 13, 2028
P•• A••• B••••• I••• ••• P••••••
A••••••••)
term loan first lien$1.9M$188,000
94c
SOFR+500 bpSep 30, 2031
A•••• B••••• I••• ••• A••••• T•••••••••
S•••••••
term loan first lien$188,000$186,000
99c
SOFR+500 bpJul 1, 2030
A•••• B••••• I••• ••• A••••• T•••••••••
S•••••••
term loan first lien$182,000$180,000
101c
SOFR+500 bpJul 1, 2030
A• S•••••••• I••• ••• R•••••••
I••••••••)
term loan first lienNot disclosed$179,000
101c
SOFR+500 bpJul 24, 2033
S••••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & Services
term loan first lien$703,000$177,000
99c
SOFR+475 bpDec 18, 2029
C• •••••••• I••••••••• H•••••••• L•• ••• S••••••••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$136,000$135,000
99c
SOFR+500 bpJun 6, 2031
T•• I••••••••• L•• ••• T••••••••• E•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.1M$131,000
102c
SOFR+475 bpDec 15, 2031
S••••••••• S•••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$2.3M$128,000
108c
Prime+375 bpMay 10, 2030
U•• D•••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$249,000$126,000
100c
SOFR+525 bpApr 30, 2030
C• •••••••• I••••••••• H•••••••• L•• ••• S••••••••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lienNot disclosed$122,000
98c
SOFR+500 bpJun 6, 2031
H••••••• D••••• H•••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & Services
term loan first lienNot disclosed$108,000
96c
SOFR+575 bpJun 13, 2028
R•• A•• I••••••••• H••••••• L•• ••• A•• P••••••••
D••••••••• C••••••• Services I••••••
preferred equity equityNot disclosed$104,000
103c
I••• S•••••••• A••••••••• L•• ••• I••••••••• S•••••••• C•••••••••
I••••••••
term loan first lien$1.3M$102,000
91c
SOFR+450 bpNov 22, 2032
N••• I••••••••• I••• ••• N••••••• C•••••• S•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$103,000$93,000
91c
SOFR+750 bp
PIK 2.25%
Dec 31, 2029
S••••••• B•••••• L••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$237,000$85,000
97c
SOFR+500 bpJul 25, 2028
C• •••••••• I••••••••• H•••••••• L•• ••• S••••••••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$832,000$79,000
103c
SOFR+500 bpJun 6, 2031
P••• H•••••• I••• ••• P••••• D•••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$1.4M$75,000
82c
SOFR+600 bpSep 30, 2031
S••••••• G•••• H•••••••• I••• ••• N•••••••••
S•••••••
term loan first lien$505,000$25,000
89c
SOFR+475 bpJul 2, 2029
P••••••••• T•••••• L••
W••••••• T••••••••• Services I••••••
equity equityNot disclosed$1,000
100c
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2024 to 2026reported
Filings listed
15reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
P•••••• S••••• Middle Market Lending Fund LLCreported
Latest schedule
0001193125-26-344614reported