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S•••••••• P•••••• C••••• F••• L••
A non-traded business development company, managed by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••, holding $3.8B across 497 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
- Fair value
- $3.8B
- Borrowers
- 497
- Mark on cost
- 99.5¢
- First lien
- 97%
What matters now
- $5.74Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $5.74M principal; the largest is A••• H•••••• I•• C••• ($3.59M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••• H•••••• I•• C••• → - 7 below 80¢$6.9M principal
7 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 471 → 497borrowers
Added a net 26 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 497.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
- $3.4B → $6.6Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 92% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1950803 · file 814-01624ShowHide
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.6B | 497 | 100c | 30 | 463 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.4B | 471 | 100c | 30 | 456 bp |
| Dec 31, 2025 | $7.7B | 466 | 100c | 80 | 459 bp |
| Sep 30, 2025 | $3.0B | 422 | 100c | 82 | 478 bp |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $3.4B | 377 | 100c | 32 | 474 bp |
| Mar 31, 2025 | $7.8B | 326 | 100c | 20 | 465 bp |
| Dec 31, 2024 | $12B | 327 | 100c | 55 | 461 bp |
| Sep 30, 2024 | $7.2B | 282 | 100c | 14 | 488 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.6B | 256 | 100c | 14 | 411 bp |
| May 1, 2024 | $11.2M | 0 | 100c | 0 | n/a |
| Mar 31, 2024 | $4.6B | 210 | 100c | 14 | 429 bp |
| Dec 31, 2023 | $7.0B | 163 | 100c | 5 | 609 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.8B | 123 | 100c | 0 | 607 bp |
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032$28.2M 100c
- I•••• P••••• H••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2031$22.7M 99c
- A••••••• I•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$22.6M 99c
- C•••• P•••••• I•• first lien term loan18 BDCs hold it · matures Dec 18, 2031$22.5M 99c
- P••••••• P••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030 · T•• S••••••• G••••• L•••$22.3M 100c
- U••• H•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Sep 10, 2031$21.7M 99c
- P•••••• P•••• P•••••••• L• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 2, 2033$21.3M 100c
- S•••••••• B••••• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Jul 1, 2030$21.0M 100c
- A••••••• M•••••• M••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 18, 2028$21.0M 100c
- F••••••• E•••••••• P•••••• C••••• F••• L• equity1 BDC hold it$20.8M 119c
- A•• T••••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••$20.0M 100c
- P•• P••••• L•• F•••• A•••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 31, 2031$19.7M 100c
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| P•••••• P••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+550 bp | Aug 31, 2026 |
| T•••••• L•• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+515 bp | Oct 22, 2026 |
| T•••••• L•• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+515 bp | Oct 22, 2026 |
| T•••••• L•• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+515 bp | Oct 22, 2026 |
| B•• B•••• H•••••• C•••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | S+575 bp | Dec 14, 2027 |
| B•• B•••• H•••••• C•••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+575 bp | Dec 14, 2027 |
| B•• B•••• H•••••• C•••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | S+575 bp | Dec 14, 2027 |
| L•••••• P••••••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+660 bp | Nov 22, 2029 |
| L•••••• P••••••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+660 bp | Nov 22, 2029 |
| L•••••• P••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+660 bp | Nov 22, 2029 |
| L•••••• P••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+660 bp | Nov 22, 2029 |
| N•• A••••••••• I••• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 102c | S+510 bp | Sep 6, 2028 |
| N•• A••••••••• I••• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 102c | SOFR+510 bp | Sep 6, 2028 |
| N•• A••••••••• I••• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 102c | S+510 bp | Sep 6, 2028 |
| N•• A••••••••• I••• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 102c | S+510 bp | Sep 6, 2028 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••• 2••• Asset Management & C•••••• B•••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.1M 100c | SOFR+500 bp | Oct 4, 2028 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••• 2••• Asset Management And C•••••• B•••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.1M 100c | S+500 bp | Oct 4, 2028 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••• 2••• Asset Management & C•••••• B•••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.1M 100c | S+500 bp | Oct 4, 2028 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••• 2••• Asset Management And C•••••• B•••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.1M 100c | S+500 bp | Oct 4, 2028 |
| V••••••• B••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | May 6, 2031 |
| V••••••• B••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | SOFR+500 bp | May 6, 2031 |
| V••••••• B••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | May 6, 2031 |
| V••••••• B••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | May 6, 2031 |
| V••••••• B••••• L•• C••••••••• And E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | May 6, 2031 |
| V••••••• R••••• B•••••• L•• D•••••• Real Estate S••••••s | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 106c | S+550 bp | Sep 6, 2031 |
| V••••••• R••••• B•••••• L•• D•••••• Real Estate S••••••s | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 106c | S+550 bp | Sep 6, 2031 |
| V••••••• R••••• B•••••• L•• D•••••• Real Estate S••••••s | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 106c | S+550 bp | Sep 6, 2031 |
| C••••• C•••••••• A••••••• L•• 2••••• O•••• D••••••••• Financial S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+500 bp | Oct 1, 2027 |
| V••••••• R••••• B•••••• L•• D•••••• Real Estate S••••••s | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 106c | SOFR+550 bp | Sep 6, 2031 |
| C••••• C•••••••• A••••••• L•• 2••••• O•••• D••••••••• Financial S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1,129 | $1.1M 100c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2027 |
| C••••• C•••••••• A••••••• L•• 2••••• O•••• D••••••••• Financial S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+500 bp | Oct 1, 2027 |
| C••• M•••••• L•• S••••• A•••••••• P••••••• F•••• & M•••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | SOFR+590 bp | Jul 15, 2028 |
| C••• M•••••• L•• S••••• A•••••••• P••••••• F•••• and M•••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+590 bp | Jul 15, 2028 |
| C••• M•••••• L•• S••••• A•••••••• P••••••• F•••• & M•••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+590 bp | Jul 15, 2028 |
| C••• M•••••• L•• S••••• A•••••••• P••••••• F•••• And M•••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+590 bp | Jul 15, 2028 |
| A••• B••••• L•• IT C••••••••• And O•••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | S+500 bp | Dec 21, 2027 |
| A••• B••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | SOFR+500 bp | Dec 21, 2027 |
| A••• B••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | S+500 bp | Dec 21, 2027 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• 2••• R••••••••• T•••••• Companies & D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• 2••• R••••••••• T•••••• Companies & D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | SOFR+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• 2••• R••••••••• T•••••• Companies & D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• 2••• R••••••••• T•••••• Companies And D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+650 bp | Jan 18, 2030 |
| A•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | SOFR+650 bp | Jan 18, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• I••••••••• D•••••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• I••••••••• D•••••• T•••••• Companies And D••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• I••••••••• D•••••• T•••••• Companies And D••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• I••••••••• D•••••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | SOFR+500 bp | Oct 24, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• I••••••••• D•••••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+500 bp | Oct 24, 2030 |
| P•••••• T•••• • S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• & E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 99c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• A•• S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• And E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 99c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• A•• S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• And E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• • S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• & E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• • S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• & E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 99c | SOFR+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• A•• S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• And E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• A•• S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• And E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 99c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• • S•••••• A••••••••• L•• A••• P•••• & E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | SOFR+550 bp | May 17, 2029 |
| A•• W• B••••• I••• F••••• A•••••••• E••••••••• And F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+615 bp | Jun 30, 2027 |
| O• E••••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+615 bp | Jun 30, 2027 |
| O• E••••••••• L•• E••••••••• And F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | S+615 bp | Jun 30, 2027 |
| O• E••••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | SOFR+615 bp | Jun 30, 2027 |
| A••••••••• L•• U••• H••••••••• And S••••••••• | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+500 bp | Sep 10, 2030 |
| A••••••••• L•• U••• H••••••••• & S••••••••• | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+500 bp | Sep 10, 2030 |
| A••••••••• L•• U••• H••••••••• & S••••••••• | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 101c | SOFR+500 bp | Sep 10, 2030 |
| A••••••••• L•• U••• H••••••••• & S••••••••• | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+500 bp | Sep 10, 2030 |
| B••• R•••• D••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $1.0M | $984,488 100c | S+540 bp | May 14, 2025 |
| B••• R•••• D••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $1.0M | $984,000 99c | S+540 bp | May 14, 2025 |
| B••• R•••• D••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $1.0M | $984,000 99c | SOFR+540 bp | May 14, 2025 |
| K••• A••••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $961,000 | $961,000 100c | SOFR+525 bp | Feb 7, 2031 |
| K••• A••••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $961,000 | $961,000 100c | S+525 bp | Feb 7, 2031 |
| K••• A••••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $960,551 | $960,551 100c | S+525 bp | Feb 7, 2031 |
| N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S | term loan first lien | $960,551 | $960,551 100c | S+525 bp | Feb 7, 2031 |
| E• V••••••• L•• T••• A• L••• Systems S••••••• | term loan first lien | $933,000 | $922,000 100c | S+600 bp | Dec 13, 2028 |
| E• V••••••• L•• T••• A• L••• Systems S••••••• | term loan first lien | $933,000 | $922,000 100c | SOFR+600 bp | Dec 13, 2028 |
| S•••••• E••••••••• L•• A•••••••• N••• I••••••••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $933,089 | $921,674 100c | S+600 bp | Dec 13, 2028 |
| E• V••••••• L•• T••• A• L••• Systems S••••••• | term loan first lien | $933,089 | $921,674 100c | S+600 bp | Dec 13, 2028 |
| E• V••••••• L•• T••• A• L••• Systems S••••••• | term loan first lien | $933,089 | $921,674 100c | S+600 bp | Dec 13, 2028 |
| P•••••• T••• A•• S•••••• F••••• M••••• S••• L•• A••• P•••• And E•••••••• | term loan first lien | $928,000 | $919,000 100c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• S•••••• F••••• M••••• S••• L•• A••• P•••• & E•••••••• | term loan first lien | $928,000 | $919,000 100c | SOFR+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T••• A•• S•••••• F••••• M••••• S••• L•• A••• P•••• And E•••••••• | term loan first lien | $927,814 | $918,536 100c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| P•••••• T•••• S•••••• F••••• M••••• S••• L•• A••• P•••• & E•••••••• | term loan first lien | $927,814 | $918,536 100c | S+550 bp | May 17, 2029 |
| J••• H••••••• L•• 2••••• A••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $902,909 | $900,192 100c | S+525 bp | Sep 9, 2027 |
| J••• H••••••• L•• 2••••• A••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $902,909 | $900,192 100c | S+525 bp | Sep 9, 2027 |
| J••• H••••••• L•• 2••••• A••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $903,000 | $900,000 100c | SOFR+525 bp | Sep 9, 2027 |
| J••• H••••••• L•• 2••••• A••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $903,000 | $900,000 100c | S+525 bp | Sep 9, 2027 |
| A••••• B••••••• M•••••••• H••••••• L•• T••• B• D•••••• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $900,000 | $896,000 105c | S+625 bp | Aug 6, 2029 |
| A••••• B••••••• M•••••••• H••••••• L•• T••• B• D•••••• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $900,000 | $896,000 105c | SOFR+625 bp | Aug 6, 2029 |
| D••••••• G•••••• I••• Asset Management & C•••••• B•••• | term loan first lien | $897,750 | $886,059 100c | S+525 bp | Dec 9, 2027 |
| D••••••• G•••••• I••• Asset Management And C•••••• B•••• | term loan first lien | $897,750 | $886,059 100c | S+525 bp | Dec 9, 2027 |
| D••••••• G•••••• I••• Asset Management & C•••••• B•••• | term loan first lien | $898,000 | $886,000 100c | SOFR+525 bp | Dec 9, 2027 |
| D••••••• G•••••• I••• Asset Management And C•••••• B•••• | term loan first lien | $898,000 | $886,000 100c | S+525 bp | Dec 9, 2027 |
| S•••••• E••••••••• L•• I••••••••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $894,000 | $878,000 99c | SOFR+540 bp | Aug 5, 2028 |
| S•••••• E••••••••• L•• I••••••••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $894,000 | $878,000 99c | S+540 bp | Aug 5, 2028 |
| S•••••• E••••••••• L•• I••••••••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $893,970 | $877,664 99c | S+540 bp | Aug 5, 2028 |
| S•••• s• E••••••••• L•• I••••••••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $893,970 | $877,664 99c | S+540 bp | Aug 5, 2028 |
| C•••• A••••••••• I••• E••••••••• And F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $871,000 | $871,000 102c | S+525 bp | Aug 12, 2029 |
| C•••• A••••••••• I••• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $871,000 | $871,000 102c | SOFR+525 bp | Aug 12, 2029 |
| C•••• A••••••••• I••• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $870,924 | $870,924 101c | S+525 bp | Aug 12, 2029 |
| A•• W• B••••• I••• F••••• A•••••••• E••••••••• And F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $870,924 | $870,924 101c | S+525 bp | Aug 12, 2029 |
| A••• P••••••• A••• L•• H••••••••• & S••••••••• | term loan first lien | $873,000 | $868,000 100c | SOFR+590 bp | Mar 22, 2028 |
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