DFX Intelligence

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S•••••••• P•••••• C••••• F••• L••

Business development companymanaged by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••, holding $3.8B across 497 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $3.8B
Borrowers: 497
Mark on cost: 99.5¢
First lien: 97%

Schedule of investments (1,428)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$5.74M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $5.74M principal; the largest is A••• H•••••• I•• C••• ($3.59M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••• H•••••• I•• C••• →
7 below 80¢
$6.9M principal
7 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
471 → 497
borrowers
Added a net 26 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 497.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$3.4B → $6.6B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 92% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1950803 · file 814-01624Show

Fair value

$3.8B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$3.8B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$3.8B

100c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

1,428

497 borrowers

First lien

97%

98% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2023

Facilities held

934

71 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$6.6B as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2023$1.8B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$6.6B	497	100c	30	463 bp
Mar 31, 2026	$5.4B	471	100c	30	456 bp
Dec 31, 2025	$7.7B	466	100c	80	459 bp
Sep 30, 2025	$3.0B	422	100c	82	478 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$3.4B	377	100c	32	474 bp
Mar 31, 2025	$7.8B	326	100c	20	465 bp
Dec 31, 2024	$12B	327	100c	55	461 bp
Sep 30, 2024	$7.2B	282	100c	14	488 bp
Jun 30, 2024	$5.6B	256	100c	14	411 bp
May 1, 2024	$11.2M	0	100c	0	n/a
Mar 31, 2024	$4.6B	210	100c	14	429 bp
Dec 31, 2023	$7.0B	163	100c	5	609 bp
Sep 30, 2023	$1.8B	123	100c	0	607 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan
23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032
$28.2M 100c
I•••• P••••• H••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2031
$22.7M 99c
A••••••• I•• first lien term loan
21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029
$22.6M 99c
C•••• P•••••• I•• first lien term loan
18 BDCs hold it · matures Dec 18, 2031
$22.5M 99c
P••••••• P••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030 · T•• S••••••• G••••• L•••
$22.3M 100c
U••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Sep 10, 2031
$21.7M 99c
P•••••• P•••• P•••••••• L• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 2, 2033
$21.3M 100c
S•••••••• B••••• L•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Jul 1, 2030
$21.0M 100c
A••••••• M•••••• M••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 18, 2028
$21.0M 100c
F••••••• E•••••••• P•••••• C••••• F••• L• equity
1 BDC hold it
$20.8M 119c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$20.0M 100c
P•• P••••• L•• F•••• A•••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2031
$19.7M 100c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

2,475 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
F•••••• B••••• L•• H•••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,070 144c	S+100 bp	Oct 11, 2028
E•••••• H•••••••• I••••••••• D••• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	term loan first lien	$0	-$1,200	S+100 bp	Dec 24, 2029
E•••••• H•••••••• I••••••••• D••• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	term loan first lien	$0	-$1,200	S+100 bp	Dec 24, 2029
P•••• B•••••••• L•• Asset Management & C•••••• B••••	revolver first lien	$0	-$1,435 17c	S+50 bp	Nov 15, 2029
R•••• S••••••• H•••••••• I••• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,567 100c	S+100 bp	Jun 15, 2029
R•••• S••••••• H•••••••• I••• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,567 100c	S+100 bp	Jun 15, 2029
S••••••• P•••••••• I••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,599	S+100 bp	Dec 28, 2029
I••••••• P••••• I••• E••••••••• C••••••••• & E••••••••	revolver first lien	$0	-$1,637 55c	S+50 bp	Jun 30, 2025
T••••••• L•• A••• P•••• And E••••••••	revolver first lien	$0	-$2,000	S+50 bp	Dec 29, 2028
B•• G•••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,000	SOFR+50 bp	May 1, 2027
I••••••• P••••• I••• E••••••••• C••••••••• & E••••••••	revolver first lien	$0	-$2,000 67c	SOFR+50 bp	Jun 30, 2025
S••••••• P•••••••• I••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,000	S+100 bp	Dec 28, 2029
I••••••• P••••• I••• E••••••••• C••••••••• And E••••••••	revolver first lien	$0	-$2,000 67c	S+50 bp	Jun 30, 2025
R•••• S••••••• H•••••••• I••• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,000 100c	SOFR+100 bp	Jun 15, 2029
S••••••• P•••••••• I••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,000	SOFR+100 bp	Dec 28, 2029
A•••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,000 40c	S+50 bp	Sep 13, 2029
A•••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,000 40c	SOFR+50 bp	Sep 13, 2029
R•••• S••••••• H•••••••• I••• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,000 100c	S+100 bp	Jun 15, 2029
T••••••• L•• A••• P•••• & E••••••••	revolver first lien	$0	-$2,000	SOFR+50 bp	Dec 29, 2028
B•• G•••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,000	S+50 bp	May 1, 2027
A•••••• L•• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,027 39c	S+50 bp	Sep 13, 2029
A•••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,027 39c	S+50 bp	Sep 13, 2029
T••••••• L•• A••• P•••• & E••••••••	revolver first lien	$0	-$2,256	S+50 bp	Dec 29, 2028
T••••••• L•• A••• P•••• And E••••••••	revolver first lien	$0	-$2,256	S+50 bp	Dec 29, 2028
B•• G•••••• L•• R••••••• And C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,366	S+50 bp	May 1, 2027
B•• G•••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,366	S+50 bp	May 1, 2027
M•• D••••• S••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,509 95c	S+50 bp	Feb 13, 2031
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,744	S+100 bp	Oct 2, 2028
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,744	S+100 bp	Oct 2, 2028
G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,838	S+50 bp	May 13, 2030
P•• P••••• H•••••••• L•• Asset Management And C•••••• B••••	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	S+38 bp	Jan 31, 2031
M•• D••••• S••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	SOFR+50 bp	Feb 13, 2031
P•••••••• H••• R••••••••• S•••••••• L•• D•••••• H••••• C••• E••••••••	term loan first lien	$0	-$3,000 100c	SOFR+100 bp	Dec 23, 2030
C••• M•••••• L•• P••••••• F•••• & M••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,000 38c	SOFR+100 bp	Jul 15, 2028
A••••••• F•••••••• G••••• L••• Asset Management & C•••••• B••••	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	SOFR+50 bp	Dec 23, 2027
P•• P••••• H•••••••• L•• Asset Management & C•••••• B••••	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	SOFR+38 bp	Jan 31, 2031
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,000	SOFR+100 bp	Oct 2, 2028
G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$3,000	S+50 bp	May 13, 2030
A••••••• T•••••••• S•••••••• I••• A•••••••• And D••••••	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	S+50 bp	Jul 12, 2029
A••••••• F•••••••• G••••• L••• Asset Management And C•••••• B••••	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	S+50 bp	Dec 23, 2027
M•• D••••• S••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	S+50 bp	Feb 13, 2031
A••••••• T•••••••• S•••••••• I••• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$0	-$3,000 100c	SOFR+50 bp	Jul 12, 2029
G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$3,000	SOFR+50 bp	May 13, 2030
P•••••••• H••• R••••••••• S•••••••• L•• D•••••• H••••• C••• E••••••••	term loan first lien	$0	-$3,000 100c	S+100 bp	Dec 23, 2030
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,000	S+100 bp	Oct 2, 2028
C••• M•••••• L•• P••••••• F•••• and M••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,000 38c	S+100 bp	Jul 15, 2028
P•••••••• H••• R••••••••• S•••••••• L•• D•••••• H••••• C••• E••••••••	term loan first lien	$0	-$3,019 100c	S+100 bp	Dec 23, 2030
A••••••• F•••••••• G••••• L••• Asset Management & C•••••• B••••	revolver first lien	$0	-$3,092 108c	S+50 bp	Dec 23, 2027
P•• P••••• H•••••••• L•• Asset Management & C•••••• B••••	revolver first lien	$0	-$3,135 103c	S+38 bp	Jan 31, 2031
C••• M•••••• L•• P••••••• F•••• & M••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,468 44c	S+100 bp	Jul 15, 2028
C••• M•••••• L•• P••••••• F•••• And M••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,468 44c	S+100 bp	Jul 15, 2028
A••••••• T•••••••• S•••••••• I••• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$0	-$3,473 100c	S+50 bp	Jul 12, 2029
K••••••••• P••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$3,563 51c	S+50 bp	Nov 24, 2031
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$4,000	S+50 bp	Oct 2, 2028
F•• S•••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,000 133c	S+38 bp	Oct 30, 2026
H••••••• F••••••••• I••••••••• L•• F•••• A•••••••• F••• D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,000 14c	S+100 bp	Aug 1, 2030
G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,000	SOFR+100 bp	May 13, 2030
K••••••••• P••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,000 57c	S+50 bp	Nov 24, 2031
K••••••••• P••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,000 57c	SOFR+50 bp	Nov 24, 2031
G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,000	S+100 bp	May 13, 2030
F•• S•••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,000 133c	SOFR+38 bp	Oct 30, 2026
H••••••• F••••••••• I••••••••• L•• F•••• A•••••••• F••• D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,000 14c	SOFR+100 bp	Aug 1, 2030
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$4,000	SOFR+50 bp	Oct 2, 2028
G••• D••••• P••••••• O•••• L•• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,154	S+100 bp	May 13, 2030
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$4,155	S+50 bp	Oct 2, 2028
P•••••• P••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$4,155	S+50 bp	Oct 2, 2028
F•• S•••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,284 149c	S+38 bp	Oct 30, 2026
P•• T• H•••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$4,527	S+50 bp	Feb 3, 2031
P•• T• H•••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$4,527	S+50 bp	Feb 3, 2031
M•••• B•••• A•••••••••	revolver first lien	$0	-$4,688 103c	S+50 bp	May 3, 2029
M•••• B•••• A•••••••••	revolver first lien	$0	-$4,688 103c	S+50 bp	May 3, 2029
S••••••• H•••••••• L•• I•••••••• B••••••	delayed draw term loan second lien	$0	-$5,000 100c	S+100 bp	Jan 28, 2030
S••••••• H•••••••• L•• I•••••••• B••••••	delayed draw term loan second lien	$0	-$5,000 100c	SOFR+100 bp	Jan 28, 2030
J••• H••••••• L•• A••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,000 167c	S+0 bp	Sep 9, 2027
P•• T• H•••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$5,000	S+50 bp	Feb 3, 2031
P•• T• H•••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$5,000	SOFR+50 bp	Feb 3, 2031
M•••• B•••• A•••••••••	revolver first lien	$0	-$5,000 125c	S+50 bp	May 3, 2029
M•••• B•••• A•••••••••	revolver first lien	$0	-$5,000 125c	SOFR+50 bp	May 3, 2029
J••• H••••••• L•• A••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,000 167c	SOFR+0 bp	Sep 9, 2027
J••• H••••••• L•• A••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,334 209c	S+0 bp	Sep 9, 2027
J••• H••••••• L•• A••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,334 209c	S+0 bp	Sep 9, 2027
M••••• H•••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$5,628 92c	S+50 bp	Oct 20, 2028
S•••••••• B••••• L••	revolver first lien	$0	-$5,837 55c	S+50 bp	Jul 1, 2030
S•••••••• B••••• L••	revolver first lien	$0	-$5,837 55c	S+50 bp	Jul 1, 2030
N•• A••••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$5,892 113c	S+50 bp	Sep 6, 2028
N•• A••••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$5,892 113c	S+50 bp	Sep 6, 2028
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	revolver first lien	$0	-$5,950 323c	S+50 bp	Dec 7, 2029
A•••••• E••••••••• H••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$5,950 323c	S+50 bp	Dec 7, 2029
N•• A••••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$6,000 120c	S+50 bp	Sep 6, 2028
M••••• H•••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$6,000 100c	S+50 bp	Oct 20, 2028
S•••••••• B••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$6,000 55c	SOFR+50 bp	Jul 1, 2030
M••••• H••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$6,000 100c	SOFR+50 bp	Oct 20, 2028
S•••••••• B••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	-$6,000 55c	S+50 bp	Jul 1, 2030
N•• A••••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$6,000 120c	SOFR+50 bp	Sep 6, 2028
A•••••• E••••••••• H••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$6,000 300c	S+50 bp	Dec 7, 2029
A•••••• E••••••••• H••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$6,000 300c	SOFR+50 bp	Dec 7, 2029
S••••• M•••••• C•••••••• L•• I••••••• S••••••s & I•••••••••	revolver first lien	$0	-$6,783 102c	S+50 bp	Nov 30, 2029
S••••• M•••••• C•••••••• L•• I••••••• S••••••s And I•••••••••	revolver first lien	$0	-$6,783 102c	S+50 bp	Nov 30, 2029
S••••• M•••••• C•••••••• L•• I••••••• S••••••s & I•••••••••	revolver first lien	$0	-$7,000 100c	SOFR+50 bp	Nov 30, 2029
S••••• M•••••• C•••••••• L•• I••••••• S••••••s & I•••••••••	revolver first lien	$0	-$7,000 100c	S+50 bp	Nov 30, 2029

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2025 to 2026reported
Filings listed: 13reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-351731reported

Across the graphs

S•••••••• P•••••• C••••• F••• L•• is the same institution as 1 record in Independent Sponsors.

Independent Sponsors1

Which record it is in each graph, what it is called there, and what the two were joined on. The Data Factory holds all nine graphs and the identity layer between them.

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Capital chain

S•••••••• P•••••• C••••• F••• L•• sits on 176 traced paths of capital across the graphs.

PE sponsor to borrower to facility to lenderSponsor to borrower to facility to lender

Every record on each path, what it committed or lent, and as of when. The capital chain is a join across the graphs and opens with the Data Factory.

Derived from allocator disclosures, BDC schedules and SEC filings; confidence is the weakest hop.

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