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S•••••••• P•••••• C••••• F••• L••
A non-traded business development company, managed by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••, holding $3.8B across 497 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
- Fair value
- $3.8B
- Borrowers
- 497
- Mark on cost
- 99.5¢
- First lien
- 97%
What matters now
- $5.74Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $5.74M principal; the largest is A••• H•••••• I•• C••• ($3.59M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••• H•••••• I•• C••• → - 7 below 80¢$6.9M principal
7 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 471 → 497borrowers
Added a net 26 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 497.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
- $3.4B → $6.6Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 92% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1950803 · file 814-01624ShowHide
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.6B | 497 | 100c | 30 | 463 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.4B | 471 | 100c | 30 | 456 bp |
| Dec 31, 2025 | $7.7B | 466 | 100c | 80 | 459 bp |
| Sep 30, 2025 | $3.0B | 422 | 100c | 82 | 478 bp |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $3.4B | 377 | 100c | 32 | 474 bp |
| Mar 31, 2025 | $7.8B | 326 | 100c | 20 | 465 bp |
| Dec 31, 2024 | $12B | 327 | 100c | 55 | 461 bp |
| Sep 30, 2024 | $7.2B | 282 | 100c | 14 | 488 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.6B | 256 | 100c | 14 | 411 bp |
| May 1, 2024 | $11.2M | 0 | 100c | 0 | n/a |
| Mar 31, 2024 | $4.6B | 210 | 100c | 14 | 429 bp |
| Dec 31, 2023 | $7.0B | 163 | 100c | 5 | 609 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.8B | 123 | 100c | 0 | 607 bp |
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032$28.2M 100c
- I•••• P••••• H••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2031$22.7M 99c
- A••••••• I•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$22.6M 99c
- C•••• P•••••• I•• first lien term loan18 BDCs hold it · matures Dec 18, 2031$22.5M 99c
- P••••••• P••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030 · T•• S••••••• G••••• L•••$22.3M 100c
- U••• H•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Sep 10, 2031$21.7M 99c
- P•••••• P•••• P•••••••• L• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 2, 2033$21.3M 100c
- S•••••••• B••••• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Jul 1, 2030$21.0M 100c
- A••••••• M•••••• M••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 18, 2028$21.0M 100c
- F••••••• E•••••••• P•••••• C••••• F••• L• equity1 BDC hold it$20.8M 119c
- A•• T••••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••$20.0M 100c
- P•• P••••• L•• F•••• A•••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 31, 2031$19.7M 100c
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| H••••• B••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+550 bp | Mar 31, 2029 |
| P•••••• H••••• H•••••• C•••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+450 bp | Nov 8, 2032 |
| P•••••• H••••• H•••••• C•••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+450 bp | Nov 8, 2032 |
| A•• G••••• H•••••••• L•• H••••• C••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+525 bp | Jul 31, 2029 |
| A•• G••••• H•••••••• L•• H••••• C••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+525 bp | Jul 31, 2029 |
| R•••• S••••••• H•••••••• I••• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 98c | SOFR+625 bp PIK 4.25% | Jun 15, 2029 |
| S••• D••••• C••••••••• L•• 2••• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | SOFR+675 bp | Feb 15, 2028 |
| S••• D••••• C••••••••• L•• 2••• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | SOFR+675 bp | Feb 15, 2028 |
| B••••• P••••••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 102c | SOFR+475 bp | Jun 14, 2030 |
| B••••• P••••••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 102c | SOFR+475 bp | Jun 14, 2030 |
| K••• H••••••• 2• I••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 91c | SOFR+825 bp PIK 0.75% | Jun 30, 2028 |
| K••• H••••••• 2• I••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 91c | SOFR+825 bp PIK 0.75% | Jun 30, 2028 |
| T•••• B•••••• O•••• L•• I••••••••• H••• E••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 96c | SOFR+900 bp | Feb 23, 2028 |
| T•••• B•••••• O•••• L•• I••••••••• H••• E••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 96c | SOFR+900 bp | Feb 23, 2028 |
| S••••••• H•••••••• L•• I•••••••• B•••••• | term loan second lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+475 bp PIK 1.44% | Jan 28, 2030 |
| S••••••• H•••••••• L•• I•••••••• B•••••• | term loan second lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+475 bp PIK 1.44% | Jan 28, 2030 |
| M•••••• D••••• I••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | SOFR+500 bp | Jul 11, 2029 |
| M•••••• D••••• I••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | SOFR+500 bp | Jul 11, 2029 |
| A•• A•••• B••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 97c | SOFR+475 bp | Oct 2, 2029 |
| S••••••• B••••• L•• T•••• A•••••••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 99c | SOFR+500 bp | May 23, 2030 |
| S••••••• B••••• L•• T•••• A•••••••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 99c | SOFR+500 bp | May 23, 2030 |
| E•• A••••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 99c | SOFR+650 bp | Jul 24, 2028 |
| E•• A••••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 99c | SOFR+650 bp | Jul 24, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.4M 96c | SOFR+550 bp | Dec 15, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.4M 96c | SOFR+550 bp | Dec 15, 2028 |
| M•••••• D••••• I••• S••••• A•••••••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 100c | SOFR+500 bp | Jul 11, 2029 |
| M•••••• D••••• I••• S••••• A•••••••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 100c | SOFR+500 bp | Jul 11, 2029 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 95c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 95c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| C•••••• R••• M••••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.4M 94c | SOFR+700 bp | Nov 27, 2028 |
| C•••••• R••• M••••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.4M 94c | SOFR+700 bp | Nov 27, 2028 |
| H•••• D••••••••• I••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+550 bp | Nov 8, 2029 |
| H•••• D••••••••• I••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+550 bp | Nov 8, 2029 |
| D•••• E••••••••• E•••••••• & I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | SOFR+475 bp | Jul 20, 2029 |
| D•••• E••••••••• E•••••••• & I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | SOFR+475 bp | Jul 20, 2029 |
| L• A••••• H•••••••• L•• A•••••••• N•• 3• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 105c | SOFR+450 bp | Feb 1, 2030 |
| L• A••••• H•••••••• L•• A•••••••• N•• 3• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 105c | SOFR+450 bp | Feb 1, 2030 |
| S••••• D••••••••• L•• F••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 103c | SOFR+575 bp | May 30, 2030 |
| S••••• D••••••••• L•• F••• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 103c | SOFR+575 bp | May 30, 2030 |
| V•••• P••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 99c | SOFR+550 bp | Aug 7, 2030 |
| V•••• P••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 99c | SOFR+550 bp | Aug 7, 2030 |
| B•• G•••••• L•• I•••••• D••••• R••••••• & C••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+550 bp | May 1, 2027 |
| B•• G•••••• L•• I•••••• D••••• R••••••• & C••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+550 bp | May 1, 2027 |
| C• A••••••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.3M 102c | SOFR+600 bp | Nov 26, 2030 |
| C• A••••••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.3M 102c | SOFR+600 bp | Nov 26, 2030 |
| S••••••• H•••••••• L•• A•••••••• N•• 1• I•••••••• B•••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 98c | SOFR+475 bp PIK 1.44% | Jan 28, 2030 |
| S••••••• H•••••••• L•• A•••••••• N•• 1• | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 98c | SOFR+475 bp PIK 1.44% | Jan 28, 2030 |
| B••••• R•••• A••••••••• L•• I••••••• & Direct M•••••••• R••••• | revolver first lien | $1.3M | $1.3M 103c | SOFR+550 bp | Jan 14, 2027 |
| B••••• R•••• A••••••••• L•• I••••••• & Direct M•••••••• R••••• | revolver first lien | $1.3M | $1.3M 103c | SOFR+550 bp | Jan 14, 2027 |
| B••• R•••• D••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+525 bp | Dec 31, 2026 |
| B••• R•••• D••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+525 bp | Dec 31, 2026 |
| K•••• I••••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+575 bp | Dec 30, 2029 |
| K•••• I••••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+575 bp | Dec 30, 2029 |
| M•••••• D••••• I••• T•••• A•••••••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+525 bp | Jul 11, 2029 |
| R••••••••• H•••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+500 bp | May 2, 2030 |
| R••••••••• H•••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+500 bp | May 2, 2030 |
| M•••••• D••••• I••• T•••• A•••••••• H••••• C••• E•••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+525 bp | Jul 11, 2029 |
| V••••• C••••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+500 bp | May 7, 2032 |
| V••••• C••••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+500 bp | May 7, 2032 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 94c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 94c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| D••••• S••••••• N••••••• L•• S••••• A•••••••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+550 bp | Feb 9, 2027 |
| D••••• S••••••• N••••••• L•• S••••• A•••••••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+550 bp | Feb 9, 2027 |
| A••••••••• L•• H••••••••• & S••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+500 bp | Sep 10, 2030 |
| A••••••••• L•• H••••••••• & S••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+500 bp | Sep 10, 2030 |
| N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• • F•••• L••• S••••• S• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+525 bp | May 1, 2029 |
| R• • S•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+525 bp | May 1, 2029 |
| E• V••••••• L•• Systems S••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 96c | SOFR+475 bp | Dec 13, 2028 |
| E• V••••••• L•• Systems S••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 96c | SOFR+475 bp | Dec 13, 2028 |
| H••••••• F••••••••• I••••••••• L•• F•••• A•••••••• F••• D••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 100c | SOFR+550 bp | Aug 1, 2030 |
| P•••• B•••••••• L•• Asset Management & C•••••• B•••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+575 bp | Nov 15, 2030 |
| H••••••• F••••••••• I••••••••• L•• F•••• A•••••••• F••• D••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 100c | SOFR+550 bp | Aug 1, 2030 |
| P•••• B•••••••• L•• Asset Management & C•••••• B•••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+575 bp | Nov 15, 2030 |
| A•••••••• I••••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 100c | SOFR+525 bp | May 3, 2029 |
| A•••••••• I••••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 100c | SOFR+525 bp | May 3, 2029 |
| B••• R•••• D••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+525 bp | Dec 31, 2026 |
| B••• R•••• D••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+525 bp | Dec 31, 2026 |
| M•• E•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $1.2M | $1.2M 102c | SOFR+625 bp | May 31, 2029 |
| M•• E•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $1.2M | $1.2M 102c | SOFR+625 bp | May 31, 2029 |
| S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• F•••• A•••••••• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+475 bp | Aug 16, 2027 |
| S•••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• F•••• A•••••••• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+475 bp | Aug 16, 2027 |
| D••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 95c | SOFR+725 bp PIK 4.25% | Dec 22, 2028 |
| D••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 95c | SOFR+725 bp PIK 4.25% | Dec 22, 2028 |
| S••••••• H•••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 102c | SOFR+475 bp | Jul 22, 2030 |
| S••••••• H•••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 102c | SOFR+475 bp | Jul 22, 2030 |
| P•••••• P••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 99c | SOFR+550 bp | Aug 31, 2026 |
| P•••••• P••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 99c | SOFR+550 bp | Aug 31, 2026 |
| S••• D••••• C••••••••• L•• S•••• A••••••••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+675 bp | Feb 15, 2028 |
| S••• D••••• C••••••••• L•• S••••• A•••••••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+675 bp | Feb 15, 2028 |
| E••••• B••••• I••• S•••• A•••••••• Asset Management & C•••••• B•••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+450 bp | Jun 1, 2028 |
| E••••• B••••• I••• S•••• A•••••••• Asset Management & C•••••• B•••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+450 bp | Jun 1, 2028 |
| T•••••• L•• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+500 bp | Oct 22, 2026 |
| T•••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+500 bp | Oct 22, 2026 |
| L•••••• P••••••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+500 bp | Nov 22, 2029 |
| L•••••• P••••••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+500 bp | Nov 22, 2029 |
| U•••••• H••••• I••• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | SOFR+500 bp | Aug 23, 2031 |
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