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R••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by R••• C•••••• M•••••••••Listed: R•••· BUFFALO, NY

A business development company traded as R•••, managed by R••• C•••••• M•••••••••, holding $56.5M across 26 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$56.5M
Borrowers
26
Mark on cost
80.4¢
First lien
1%
Schedule of investments (95)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $4.57M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $4.57M principal; the largest is A••••••••• • • ($2.28M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••••• • • →
  2. $4.57M
    newly on non-accrual

    3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $4.57M principal: A••••••••• • • ($2.28M), 2• ($2.28M), B•• S•••••• H••••• ($0).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••••• • • →
  3. 78.8¢ → 80.4¢
    book mark on cost

    Marked its book up from 78.8¢ to 80.4¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · The whole portfolio was marked up.

    Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
  4. 23 → 25
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 23 to 25 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 81955 · file 814-00235Show
Fair value
$56.5M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$49.2M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$67.5M
80c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
95
26 borrowers
First lien
1%
79% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
47
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$56.5M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$129M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$56.5M2680c25325 bp
Mar 31, 2026$51.5M2579c23325 bp
Dec 31, 2025$48.5M2980c29n/a
Sep 30, 2025$44.3M2382c30n/a
All 16 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$51.4M2390c27n/a
Mar 31, 2025$246M2691c29n/a
Dec 31, 2024$316M3493c37n/a
Sep 30, 2024$290M28100c32n/a
Jun 30, 2024$337M29100c28n/a
Mar 31, 2024$317M32100c26n/a
Dec 31, 2023$298M38100c22n/a
Sep 30, 2023$283M34100c15n/a
Jun 30, 2023$251M35100c13n/a
Mar 31, 2023$253M35100c13n/a
Dec 31, 2022$233M35100c12n/a
Dec 31, 2021$129M11n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2024
152 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
I•• A••••••••• L•• • •• 5••• 0•• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed3.00%
PIK 11.00%
Dec 31, 2024
I•• A••••••••• L•• • •• 5••• 0•• T•••notes lien unstated$1.5MNot disclosed3.00%
PIK 11.00%
Dec 31, 2024
N•• a•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
C•••••• I••••••••• • 7••• o• n•• a•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
D•• O••••••••• L•• • 1• 0••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
I•• A••••••••• L•• 1• 1•• I•• A••••••••• L•• • 1• 9••equity equityNot disclosedNot disclosed
S•••••• I••• • 1••• 6••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
I•• A••••••••• L•• • •• 2••• 8•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed3.00%
PIK 11.00%
Dec 31, 2024
S•••••• I••• • •• 0••• 0•• S••••• A•••••• a•• R••••••• S••••••notes unsecured or subordinated$2.1MNot disclosed12.00%Aug 20, 2024
C•••••• I••• • •• 7••• 0••notes unsecured or subordinatedNot disclosedNot disclosed
PIK 14.00%
Jun 30, 2026
F••••••••• A••••••••• U••• L•• • •• 2••• 7•• A•••••• T•••notes lien unstated$2.3MNot disclosed2.00%
PIK 12.00%
Mar 31, 2025
F••••••••• A••••••••• U••• L•• d•••• A••••••••• • •• 2••• 7•• A•••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed2.00%
PIK 12.00%
Mar 31, 2025
N••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
P••••••••• T••••••••• I••• • 3••• 0••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
K••• S•••••••• I••• • 9••• 5••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
S•••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
F••••••••• A••••••••• U••• L•• • 6•••• s•••••equity equityNot disclosedNot disclosed
K••• S•••••••• I••• • 1• 8••• 9••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
C•••••• I••• • 1••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
I•• A••••••••• L•• 1• 1••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
L••••••••• I• E••••• O• O•••• A•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
O••• E•••••••• I•• • 3••• 8•• C•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
n/a
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• a• 1•• S••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed13.00%
D•• O••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
S•••••• I••• • 1••• 5••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
K••• S•••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
S•••••• I•••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
D•• O••••••••• L•• • •• 0••• 2•• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosedSep 30, 2026
I•• A••••••••• L•• • •• 2••• 8•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstated$2.3MNot disclosed3.00%
PIK 11.00%
Dec 31, 2024
N•• A••••• • 1•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
S•••••• I••• • 1••• 3••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
A•••••• I••••• I••• • •• 7••• 0•• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed10.00%
PIK 2.00%
Feb 1, 2025
F••••••••• A••••••••• U••• L•• d•••• A••••••••• • •• 2••• 7•• A•••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed12.00%
PIK 2.00%
Mar 31, 2026
A•••••• I••••• I••• • •• 7••• 0•• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed10.00%Feb 1, 2029
D•• O••••••••• L•• • •• 0••• 2•• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed12.00%
PIK 2.00%
Sep 30, 2026
T••••• T••••••••• M••••••••• I••• • •••• d••••••• p•••••• q••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
F••••••••• A••••••••• U••• L•• • 4•••• s•••••equity equityNot disclosedNot disclosed
F••••••••• A••••••••• U••• L•• d•••• A••••••••• • 6•••• s•••••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
S•••••• I••• • 1••• 0••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
I•• A••••••••• L•• 1• 9••equity equityNot disclosedNot disclosed
M•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
S•••••• I••• • 2••• 2••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
I•• A••••••••• L•• • •• 2••• 8•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed
F••••••••• A••••••••• U••• L•• • 6•••• s•••••equity equityNot disclosedNot disclosed
I•• A••••••••• L•• • •• 2••• 8•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed12.00%
PIK 2.00%
Jun 21, 2026
S•••••• I••• • 3••• 6••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 8••• 0•• a• 1•• S••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed12.00%Nov 22, 2027
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • 7• 0••• 0•• S••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed12.00%Nov 22, 2027
I•• A••••••••• L•• • •• 5••• 0•• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed12.00%
PIK 2.00%
Jun 21, 2026
F••••••••• A••••••••• U••• L•• d•••• A••••••••• ••••• s•••••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • 7• 0••• 0•• S••••• A•••••• a•• R••••••• T•••notes lien unstatedNot disclosedNot disclosed3.00%
PIK 13.00%
Nov 22, 2027
N•• a•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001193125-26-333983reported

Position history

268 field-level changes across filed schedules, latest first

Each line is one position compared between two consecutive BDC schedules of investments: principal, fair value mark, spread, PIK and maturity, as filed with the SEC.

›Connections

every published relationship on the graph
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Manages (2)