DFX Intelligence

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R••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by R••• C•••••• M•••••••••Listed: R•••· BUFFALO, NY

A business development company traded as R•••, managed by R••• C•••••• M•••••••••, holding $80.7M across 26 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $80.7M
Borrowers: 26
Mark on cost: 119.6¢
First lien: 2%

Schedule of investments (95)Quarter by quarter

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Why this matters

Marked its book up from 78.8¢ to 80.4¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
2026-06-30
Mark, prior quarter 78.8¢Mark, latest quarter 80.4¢
Loans paying in kind rose from 23 to 25 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
2026-06-30
PIK positions, prior 23PIK positions, latest 25

Every headline figure, and the identifiersCIK 81955 · file 814-00235Show

Fair value

$80.7M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$49.2M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$67.5M

120c on cost

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

26 borrowers

First lien

82% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

0 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$80.7M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$129M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$80.7M	26	80c	25	325 bp
Mar 31, 2026	$76.5M	25	79c	23	325 bp
Dec 31, 2025	$85.3M	29	80c	29	n/a
Sep 30, 2025	$63.1M	23	82c	30	n/a

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$79.6M	23	90c	27	n/a
Mar 31, 2025	$417M	26	91c	29	n/a
Dec 31, 2024	$541M	34	93c	37	n/a
Sep 30, 2024	$471M	28	100c	32	n/a
Jun 30, 2024	$546M	29	100c	28	n/a
Mar 31, 2024	$511M	32	100c	26	n/a
Dec 31, 2023	$509M	38	100c	22	n/a
Sep 30, 2023	$473M	34	100c	15	n/a
Jun 30, 2023	$259M	35	100c	13	n/a
Mar 31, 2023	$265M	35	100c	13	n/a
Dec 31, 2022	$394M	35	100c	12	n/a
Dec 31, 2021	$129M	11	n/a	0	n/a

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
non accrual placedJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
non accrual placedJun 30, 2026
••• Locked
non accrual placedJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
••• Locked
Marked down (one lender)Dec 31, 2025
••• Locked
Marked down (one lender)Dec 31, 2025
••• Locked
Marked down (one lender)Dec 31, 2025
••• Locked
PIK interest increasedDec 31, 2025
••• Locked
PIK interest increasedDec 31, 2025
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2025
••• Locked
Maturity extended (observed)Dec 31, 2025
••• Locked
Marked down (one lender)Sep 30, 2025
••• Locked
PIK interest increasedSep 30, 2025
••• Locked
PIK interest appearsSep 30, 2025
••• Locked
PIK interest appearsSep 30, 2025
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

I•• A••••••••• notes
1 BDC hold it · matures Jun 21, 2026
$6.8M 43c
A•• H••••• notes
1 BDC hold it · matures Feb 11, 2031
$6.0M 200c
F•••••• H••••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Apr 27, 2031
$4.5M 104c
F•• I••••••••• H••••• L•• • ••• notes
1 BDC hold it · matures Jul 31, 2033
$3.8M 100c
C••••• unsecured or subordinated notes
1 BDC hold it · matures Jul 2, 2027
$3.5M 100c
I••••••••• E••••••••• A••••• L•• • • notes
1 BDC hold it · matures Apr 4, 2028
$3.3M 200c
B•••• S•••• M•••• a•• F••••••••• L•• • • notes
1 BDC hold it · matures Oct 24, 2030
$3.3M 200c
M••••••• R••••••• E•••••••• S•••••••• • • notes
1 BDC hold it · matures Jan 16, 2029
$3.0M 60c
H••••••• A•• A•••• P••••• H••••••• notes
1 BDC hold it · matures Aug 7, 2028
$3.0M 100c
M••••• R• H••••••• L•• • • notes
1 BDC hold it · matures Oct 2, 2029
$2.5M 200c
A••••••••• • • notes
1 BDC hold it · matures Mar 31, 2027
$2.3M 69c
2• notes
1 BDC hold it · matures Jun 30, 2026
$2.3M n/a

Schedule of investments at Jun 30, 2026

95 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
F•••••• H••••••••• L•• d•••• 4• S•••••• H••• C••• • •• 5••• 0•• T•••	notes lien unstated	$4.5M	$4.7M 104c	12.00% PIK 2.00%	Apr 27, 2031
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$4.3M
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$4.3M 53c
I••••••••• E••••••••• A••••• L•• • •• 2••• 2•• T•••	notes lien unstated	$3.3M	$3.4M	12.00%	Apr 4, 2028
I••••••••• E••••••••• A••••• L•• d•••• E••••• • •• 2••• 2•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$3.4M 100c	12.00%	Apr 4, 2028
F•• I••••••••• H••••• L•• • •• 3••• 0•• T•••	notes lien unstated	$3.4M	$3.4M 100c	13.00%	Jul 31, 2028
H••••••• A•• A•••• P••••• H•••••••• I••• • •• 0••• 0•• T•••	notes lien unstated	$3.0M	$3.4M 100c	12.00% PIK 4.00%	Aug 7, 2028
B•••• S•••• M•••• a•• F••••••••• I••• • •• 2••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$3.2M 100c	13.00%	Oct 24, 2030
B•••• S•••• M•••• a•• F••••••••• L•• • •• 2••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$3.2M
A•• H•••••• L•• • •• 0••• 0•• T•••	notes lien unstated	$3.0M	$3.0M 100c	13.00%	Feb 11, 2031

All 95 positionslargest fair value first

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A•• H•••••• L•• • •• 0••• 0•• T•••	notes lien unstated	$3.0M	$3.0M	13.00%	Feb 11, 2031
C•••••• I••• • •• 7••• 0••	notes unsecured or subordinated	$1.8M	$2.6M 100c	12.00% PIK 2.00%	Jul 2, 2027
C•••••• I••• • •• 7••• 0••	notes unsecured or subordinated	$1.8M	$2.6M 100c	12.00% PIK 2.00%	Jul 2, 2027
M••••• R• H••••••• L•• d•••• M••••• I• N••••• • •• 5••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$2.5M 100c	14.00% PIK 1.00%	Oct 2, 2029
M••••• R• H••••••• L•• • •• 5••• 0•• T•••	notes lien unstated	$2.5M	$2.5M	14.00% PIK 1.00%	Oct 2, 2029
B••••••• D••••• M••••••••• L•• • •• 2••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$2.3M 100c	14.00% PIK 1.00%	Dec 12, 2030
A••••••••• • •• 2••• 7•• A•••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$2.3M 69c
I••••••••• E••••••••• A••••• L•• d•••• E••••• • 7•••	preferred equity equity	Not disclosed	$2.2M 217c
I••••••••• E••••••••• A••••• L•• • 7•••	preferred equity equity	Not disclosed	$2.2M
T•••••• G•• C••••••••• •• 1••• 0•• T•••	notes lien unstated	$2.1M	$2.1M	13.00% PIK 1.00%	Jun 3, 2031
T•••••• G•• C••• • •• 1••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$2.1M 100c	13.00% PIK 1.00%	Jun 3, 2031
S•• L•• d•••• V••••	equity equity	Not disclosed	$2.0M
S•• L•• d•••• V•••• • 2••	equity equity	Not disclosed	$2.0M 800c
G•••••••• I••• • 1• 5••• 0••	notes lien unstated	$1.5M	$1.5M 100c	12.00% PIK 1.00%	Sep 15, 2026
A•• H•••••• L•• • 1• 0••	equity equity	Not disclosed	$1.0M 100c
M••••••• R••••••• E•••••••• S•••••••• • •• 0••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$1.0M 30c	14.00%	Jan 16, 2029
O••• E•••••••• I••• • 3••• 8••	preferred equity equity	Not disclosed	$1.0M 84c
H••••••• A•• A•••• P••••• H•••••••• I••• • 1• 0••	equity equity	Not disclosed	$1.0M 100c
M••••••• R••••••• E•••••••• S•••••••• • •• 0••• 0•• T•••	notes lien unstated	$3.0M	$1.0M	14.00%	Jan 16, 2029
I•• A••••••••• L•• • •• 6••• 8•• F•••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$931,395
I•• A••••••••• L•• • •• 6••• 8•• F•••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$931,395 26c
C••••••• S•••• L•• • 6••••••	equity equity	Not disclosed	$765,245 5102c
M••••••• R••••••• E•••••••• S•••••••• • •••• 9••	term loan first lien	$677,924	$677,924	S+325 bp	Jan 16, 2027
M••••••• R••••••• E•••••••• S•••••••• • 6••• 9••	term loan first lien	$677,924	$677,924 100c	S+325 bp	Jan 16, 2027
F•• I••••••••• H••••• L•• • •••• 0•• C•••••••••	notes lien unstated	$420,000	$563,882 100c	PIK 10.00%	Jul 31, 2033
M••••• R• H••••••• L•• d•••• M••••• I• N••••• • 6• 3••	equity equity	Not disclosed	$500,000 133c
B••••••• D••••• M••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$500,000 200c
M••••• R• H••••••• L•• • 6• 3••	equity equity	Not disclosed	$500,000
I•• A••••••••• L•• • •• 5••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	$468,605 26c		Jun 21, 2026
B•••• S•••• M•••• a•• F••••••••• L••	warrants equity	Not disclosed	$300,000
T•••••• G•• C••••••••• • 3••• 0••	equity equity	Not disclosed	$300,000 100c
B•••• S•••• M•••• a•• F••••••••• I•••	warrants equity	Not disclosed	$300,000 2500c
O••••• G••• T••••••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$100,000 13c
C•••••• I••• • 6•• 2••	preferred equity equity	Not disclosed	$50,000 82c
C•••••• I••• • 6•• 2••	preferred equity equity	Not disclosed	$50,000 82c
G•••••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$38 100c
A•••••• I••••• I•••	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed
S•••••••• B•••••••• C•••••••••	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed
M••••••• R••••••• E•••••••• S•••••••• • 3•• 9••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	PIK 16.00%	Feb 5, 2027
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	12.00% PIK 12.00%	Feb 5, 2027
B•• S•••••• H•••••• L•• • P••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
A•••••• I••••• I••• • •• 7••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	12.00%	Feb 1, 2029
I•• A••••••••• L•• 1• 1••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
H••••••• A•• A•••• P••••• H•••••••• I••• I••••••• R••••••••• •••• 2••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
I•• A••••••••• L•• • •• 6••• 8•• F•••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	$375,000	Not disclosed	14.00%	Jun 21, 2026
A••••••••• • •• 2••• 7•• A•••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	14.00%	Mar 31, 2027
B•••• S•••• M•••• a•• F••••••••• L•• • •• 2••• 0•• T•••	notes lien unstated	$3.3M	Not disclosed	13.00%	Oct 24, 2030
I•• A••••••••• L•• • •• 5••• 0•• T•••	notes lien unstated	$1.5M	Not disclosed	12.00% PIK 2.00%	Jun 21, 2026
A••••••••• • •• 2••• 7•• A•••••• T•••	notes lien unstated	$2.3M	Not disclosed	PIK 14.00%	Jun 30, 2026
2• 2••• 7•• A•••••• T•••	notes lien unstated	$2.3M	Not disclosed	PIK 14.00%	Jun 30, 2026
C•••••• I••• • 1••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
S•••••••• B•••••••• C•••••••••	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed
B•• S•••••• H•••••• L•• • •• 6••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	5.00% PIK 7.00%	Jul 31, 2026
I•• A••••••••• L•• 1• 9••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
P••••••••• T••••••••• I••• • 1••• 0••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	13.00% PIK 3.00%	Nov 22, 2027
A••••••••• • 6•••• s•••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
I•• A••••••••• L•• 1• 1•• I•• A••••••••• L•• • 1• 9••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	13.00%	Nov 22, 2027
A••••••••• •••••••• F••••••••• A••••••••• U••• L••• • 6•••• s•••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
C•••••• I••• • 1••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
A••••••••• • •• 2••• 7•• A•••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	14.00%	Mar 31, 2027
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	12.00% PIK 12.00%	Feb 5, 2027
I•• A••••••••• L•• • •• 5••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	12.00% PIK 2.00%	Jun 21, 2026
I•• A••••••••• L•• • •• 6••• 8•• F•••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	14.00%	Jun 21, 2026
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	13.00%	Nov 22, 2027
J••••••• U••• G••••••••• M•••• M••••• F••• P••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	13.00% PIK 3.00%	Nov 22, 2027
I•• A••••••••• L•• • •• 6••• 8•• F•••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	$2.3M	Not disclosed	12.00% PIK 2.00%	Jun 21, 2026
M••••••• R••••••• E•••••••• S••••••••	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
B•• S•••••• H•••••• L•• • •• 6••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
C••••••• S•••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed
B•• S•••••• H•••••• L•• • •• 6••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	12.00%	Mar 31, 2027
A••••••••• • 4•••• s•••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
B•• S•••••• H•••••• L•• • •• 6••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a	5.00% PIK 7.00%	May 31, 2028
I•• A••••••••• L•• • •• 6••• 8•• F•••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	$2.7M	Not disclosed
C••••••••• • 5•••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
B••••••• D••••• M••••••••• L•• • •• 2••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	14.00% PIK 1.00%	Dec 12, 2030
B•• F••• S•••••• S••••• H•••••• L•• • •• 2••• 0•• F••••• A•••••• a•• R••••••• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	PIK 16.00%	Feb 5, 2027
A••••••••• •••••••• F••••••••• A••••••••• U••• L••• • 4•••• s•••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
O••• E•••••••• I••• • 3••• 8•• C•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed n/a
I•• A••••••••• L•• • 1• 1••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed
B•• S•••••• H•••••• L•• • •• 6••• 0•• T•••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed	12.00%	Mar 31, 2028

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-333983reported