DFX Intelligence
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Borrower
Q•••••• E••••••••• L••
Aerospace & Defensegroup grade Aoff every schedule since Dec 31, 2024sponsor unattributed
Also written as: 19; 2026; LLC - Funded; LLC - Unfunded; LLCMaturity 11; LLCMaturity 11/19/2026
Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2024, $202M principal held by 4 lenders; matures Nov 2026.
Mark path, consensus per quarter end
98¢ · 99¢ · 100¢ · 101¢ · 101¢Q4 2023 to Q4 2024
Where each lender marks it, 0 points apart
101¢101¢
Principal held
at least $202M
sum of BDC pieces, a lower bound
Fair value
$201M
101c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.2M
commitments not yet drawn
BDC lenders
5
4 on the latest quarter
Facilities
4
0 equity pieces beside them
Next maturity
Nov 19, 2026
$135M inside 24 months
On the tape since
Dec 31, 2021
latest Dec 31, 2024
Events
5
dated, non-routine
Lender marks
each lender's own fair value over cost at Dec 31, 2024, folded to one row per lender
| Lender | Exposure | Current mark | QoQ change |
|---|---|---|---|
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | $98.2M | 101¢ | 0 pts |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | $88.6M | 101¢ | 0 pts |
| P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L••• | $10M | 101¢ | +1 pts |
| P••••••••• I••••••••• C••• | $5.27M | 101¢ | +1 pts |
Every BDC piece · 27 positions across 4 lenderslargest principal first, with instrument and rate
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | term loan first lien Investment | N••••••••• I••••• | F•••• L••• D••• | A•••••••• & D•••••• 1 | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
View all 27 positionsShow fewerlargest principal first
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien Investment | N••••••••• I••••• | F•••• L••• D••• | A•••••••• & D•••••• 1 | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $14.9M | $14.9M 101c | S+600 bp |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $9.6M | $9.6M 101c | S+600 bp |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | term loan first lien Investment | N••••••••• I••••• | F•••• L••• D••• | A•••••••• & D•••••• 2 | $9.6M | $9.6M 101c | S+600 bp |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $9.6M | $9.6M 101c | S+600 bp |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien Investment | N••••••••• I••••• | F•••• L••• D••• | A•••••••• & D•••••• 2 | $9.6M | $9.6M 101c | S+600 bp |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $9.6M | $9.6M 101c | S+600 bp |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $9.6M | $9.6M 101c | S+600 bp |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• D••• | $9.6M | $9.6M 101c | S+600 bp |
| P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L••• | term loan first lien F•••• L••• S•••••• D••• M••••••• 11/19/2026 I••••••• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and | $6.6M | $6.6M 101c | S+610 bp |
| P••••••••• I••••••••• C••• | term loan first lien F•••• L••• S•••••• D••• M••••••• 11/19/2026 I••••••• A•••••••• and D•••••• C•••••• C••••• | $4.7M | $4.7M 101c | S+610 bp |
| P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L••• | term loan first lien F•••• L••• S•••••• D••• M••••••• 11/19/2026 I••••••• A•••••••• and D•••••• C•••••• C••••• | $2.8M | $2.8M 101c | S+610 bp |
| P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L••• | revolver first lien F•••• L••• S•••••• D••• R••••••• M••••••• 11/19/2026 I••••••• E••••••••• E••••••••, I••••• | $357,000 | $357,000 100c | S+610 bp |
| P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L••• | revolver first lien F•••• L••• S•••••• D••• R•••••••) - F••••• R••••••• M••••••• 11/19/2026 I••••••• E•••••••• | $313,000 | Not disclosed | S+610 bp |
| P••••••••• I••••••••• C••• | revolver first lien F•••• L••• S•••••• D••• R••••••• M••••••• 11/19/2026 I••••••• A•••••••• and D•••••• C••••• | $282,000 | $282,000 100c | S+610 bp |
| P••••••••• I••••••••• C••• | revolver first lien F•••• L••• S•••••• D••• R••••••• M••••••• 11/19/2026 I••••••• A•••••••• and D•••••• | $247,000 | Not disclosed | S+610 bp |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | revolver second lien F•••• and S••••• L••• D••• | R••••••• | Not disclosed | Not disclosed | |
| C•••••• C••••• S••••••••• I••• | revolver second lien F•••• and S••••• L••• D••• R••••••• | Not disclosed | Not disclosed | |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | revolver second lien F•••• and S••••• L••• D••• R••••••• | Not disclosed | Not disclosed | |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | revolver second lien F•••• and S••••• L••• D••• R••••••• | Not disclosed | Not disclosed | |
| C•••••• S•••••• L••••••• I••• | revolver second lien Investments | N••••••••• | F•••• and S••••• L••• D••• | R••••••• | Not disclosed | Not disclosed |
Capital structure as the BDCs see it
latest quarter end Dec 31, 2024
| Facility | Held | On cost | Pricing | Maturity | BDCs |
|---|---|---|---|---|---|
| first lien term loan first lien exited Dec 31, 2024 | at least $201M | 101c | S+600 bp | Mar 1, 2027 | 5 |
| first lien revolver first lien exited Dec 31, 2024 | at least $1.2M | 100c | S+610 bp | Nov 19, 2026 | 2 |
| second lien revolver second lien exited Dec 31, 2024 | unknown | n/a | unstated | 2 | |
| second lien delayed draw term loan second lien exited Jun 30, 2023 | unknown | n/a | unstated | 3 |
Through time
the borrower's pieces summed across BDCs, every quarter end
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Dec 31, 2024 | 4 | $202M | $201M | 101c | 0 |
| Sep 30, 2024 | 5 | $89.4M | $87.9M | 101c | 0 |
| Jun 30, 2024 | 5 | $40.0M | $38.9M | 100c | 0 |
| Mar 31, 2024 | 5 | $63.4M | $60.9M | 99c | 0 |
All 11 quartersShow fewer
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Dec 31, 2023 | 5 | $117M | $114M | 98c | 0 |
| Sep 30, 2023 | 5 | $87.8M | $84.9M | 99c | 0 |
| Jun 30, 2023 | 5 | $69.1M | $64.4M | 98c | 0 |
| Mar 31, 2023 | 5 | $68.8M | $64.3M | 99c | 0 |
| Dec 31, 2022 | 3 | $76.2M | $72.0M | 96c | 0 |
| Sep 30, 2022 | 3 | $57.3M | $50.6M | 99c | 0 |
| Dec 31, 2021 | 1 | $23.5M | $23.1M | 101c | 0 |
What changed
- Facility left every BDC scheduleDec 31, 2024
- Lender left a facilityDec 31, 2024
- Lender left a facilityDec 31, 2024
- Lender left a facilityDec 31, 2024
- Lender left a facilityDec 31, 2024
Full timeline · 12 eventsShow fewer
- Facility left every BDC scheduleDec 31, 2024
- Facility left every BDC scheduleDec 31, 2024
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2024
- Maturity shortened (observed)Mar 31, 2024
- Facility left every BDC scheduleJun 30, 2023
- New lender joined a facilitySep 30, 2022
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2021
Sponsor
No sponsor attribution: no portfolio page, deal announcement or Form D signer consensus names an owner for this borrower group.
Identity
- Group key
- Q•••••• E•••••••••derivedthe codename stem after legal suffixes and deal words
- Spellings
- 1 across 5 BDCsderived
- Industry
- Aerospace & Defensereportedas one filer wrote it