DFX Intelligence
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Borrower
M••• B•••• L••
Consumer Products Rate S+5.25%, 0.75% Floor (1.00% on unfunded)group grade Aon a schedule nowsponsor unattributed
Also written as: First Lien; First Lien - Undrawn; First Lien Drawn; LLC (2025 AUD; LLC (2025 EUR; LLC (2025 USD; LLC (Specified
What matters now
- $247Mprincipal outstanding
$247M principal held by 10 lenders; matures Dec 2027.
Q2 2026 · Refinancing is due in 14 months at a 101¢ mark.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026; a sum of the BDCs' pieces, a lower bound
Mark path, consensus per quarter end
104¢ · 104¢ · 100¢ · 101¢ · 101¢Q2 2025 to Q2 2026
Where each lender marks it, 5 points apart
99¢104¢
Principal held
at least $247M
sum of BDC pieces, a lower bound
Fair value
$206M
101c on cost, debt pieces
Unfunded
$2.6M
commitments not yet drawn
BDC lenders
10
10 on the latest quarter
Facilities
6
0 equity pieces beside them
Next maturity
Dec 1, 2027
$11.6M inside 24 months
On the tape since
Dec 31, 2021
latest Jun 30, 2026
Events
15
dated, non-routine
Lender marks
each lender's own fair value over cost at Jun 30, 2026, folded to one row per lender
| Lender | Exposure | Current mark | QoQ change |
|---|---|---|---|
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• | $58.1M | no cost filed | new this quarter |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | $55.2M | 104¢ | +1 pts |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | $42.5M | 100¢ | 0 pts |
| N•• S•• I• I••• | $25.8M | 100¢ | 0 pts |
| S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F••• | $17.4M | 100¢ | 0 pts |
View all 10 lendersShow fewerlargest exposure first
| Lender | Exposure | Current mark | QoQ change |
|---|---|---|---|
| W••••••••• F••••••• I••• | $13.2M | 99¢ | 0 pts |
| C•••••••• L•••••• S••••••••• L•• | $12.4M | 100¢ | 0 pts |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | $10M | 100¢ | 0 pts |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• S• | $8.15M | no cost filed | new this quarter |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | $4.73M | 100¢ | 0 pts |
Every BDC piece · 56 positions across 10 lenderslargest principal first, with instrument and rate
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• 1 | N••••••••• I••••• | $44.9M | $30.9M 105c | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• 1 | $26.7M | $26.5M 100c | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• | term loan lien unstated T••• L••• 2025 AUD) [M•••••] | $19.7M | $13.5M | S+525 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• | N••••••••• I••••• | $17.7M | $17.6M 100c | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• | term loan lien unstated T••• L••• 2025 EUR) [M•••••] | $16.8M | $19.0M | S+525 bp |
View all 56 positionsShow fewerlargest principal first
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• | term loan lien unstated T••• L••• 2025 USD) [M•••••] | $14.0M | $13.9M | S+525 bp |
| C•••••••• L•••••• S••••••••• L•• | term loan first lien F••••••••• loan | $12.1M | $12.0M 100c | S+525 bp |
| W••••••••• F••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• S•••••• T••• L••• | $6.7M | $6.6M 100c | SOFR+525 bp |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• 2 | N••••••••• I••••• | $6.5M | $6.4M 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• 1 | N••••••••• I••••• | $6.3M | $6.3M 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 2 | $5.8M | $-29,000 | S+525 bp |
| S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F••• | term loan first lien 1st L•••/S•••••• L•••• I••••••••• 1st L••• T••• L••• I••••••• C••••••• P••••••• R••• E+5.2 | $5.1M | $5.7M 98c | //fasb.org/us-gaap/2025#Eurodollar+525 bp |
| W••••••••• F••••••• I••• | term loan first lien F•••• L••• S•••••• T••• L••• One | $4.6M | $5.2M 97c | //www.whitehorsefinance.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate Three Month Term+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• | delayed draw term loan lien unstated D•••••• D••• 2025) [M•••••] | $4.3M | $4.3M | S+525 bp |
| S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F••• | term loan first lien 1st L•••/S•••••• L•••• I••••••••• 1st L••• T••• L••• I••••••• C••••••• P••••••• R••• B•••+ | $3.8M | $2.6M 105c | //www.silverpointfinance.com/20260630#Australian Dollar Bank Bill Swap Bid Rate+525 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• | N••••••••• I••••• | $3.8M | $19,000 | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 1 | $3.7M | $-18,000 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• 2 | $3.7M | $3.6M 100c | S+525 bp |
| S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F••• | term loan first lien 1st L•••/S•••••• L•••• I••••••••• 1st L••• T••• L••• I••••••• C••••••• P••••••• R••• S+5.2 | $3.6M | $3.6M 100c | SOFR+525 bp |
| S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F••• | delayed draw term loan first lien 1st L•••/S•••••• L•••• I••••••••• 1st L••• D•••••• D••• T••• L••• I••••••• C••••••• P••••• | $3.4M | $1.6M 99c | SOFR+525 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien 1 | $3.0M | $3.0M 100c | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• S• | term loan lien unstated T••• L•••) [M•••••] | $2.8M | $1.9M | S+525 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• | N••••••••• I••••• | $2.4M | $2.4M 100c | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• S• | term loan lien unstated T••• L•••) [M•••••] | $2.4M | $2.7M | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• S• | term loan lien unstated T••• L•••) [M•••••] | $2.0M | $2.0M | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• | delayed draw term loan lien unstated D•••••• D••• 2025 T••• L••• USD) [M•••••] | $1.9M | $1.8M | S+525 bp |
| W••••••••• F••••••• I••• | delayed draw term loan first lien F•••• L••• S•••••• D•••••• D••• L••• | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - D•••• 1 | $1.6M | $1.6M 100c | S+525 bp |
| S••••• P•••• S•••••••• L•••••• F••• | revolver first lien 1st L•••/S•••••• L•••• I••••••••• 1st L••• R••••••• I••••••• C••••••• P••••••• R••• S+5.25 | $1.5M | $327,865 100c | SOFR+525 bp |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• U•••••• 2 | N••••••••• I••••• | $1.4M | $-7,000 | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 2 | N••••••••• I••••• | $1.4M | $-7,000 | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• | revolver lien unstated R•••••••) [M•••••] | $1.3M | $1.3M | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• B••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - D•••• 2 | $1.1M | $1.1M 99c | S+525 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• D•••• | N••••••••• I••••• | $1.0M | $1.0M 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• U•••••• 1 | N••••••••• I••••• | $898,000 | $-4,000 | S+525 bp |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• 3 | N••••••••• I••••• | $890,000 | $885,000 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• 1 | N••••••••• I••••• | $871,000 | $-4,000 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• 2 | N••••••••• I••••• | $863,000 | $859,000 100c | S+525 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• D•••• | N••••••••• I••••• | $737,000 | $733,000 99c | S+525 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien - U•••••• 2 | $642,000 | $-3,000 | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• S• | delayed draw term loan lien unstated D•••••• D•••) [M•••••] | $611,000 | $605,000 | S+525 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien - U•••••• 1 | $412,000 | $-2,000 200c | S+525 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien 2 | $408,000 | $406,000 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L•••• D•••• 1 | N••••••••• I••••• | $383,000 | $381,000 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - D•••• 1 | N••••••••• I••••• | $371,000 | $369,000 100c | S+525 bp |
| W••••••••• F••••••• I••• | revolver first lien F•••• L••• S•••••• R•••••••• L••• | $340,000 | $342,000 101c | SOFR+525 bp |
| C•••••••• L•••••• S••••••••• L•• | revolver first lien F••••••••• revolving loan | $300,000 | $297,000 103c | S+525 bp |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L•••• D•••• 2 | N••••••••• I••••• | $269,000 | $268,000 101c | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• S• | delayed draw term loan lien unstated D•••••• D•••) [M•••••] | $263,000 | $252,000 | S+525 bp |
| N•• M••••••• G••••••• I• I••••• F•••• L••••• | term loan first lien F•••• L••• - D•••• 2 | N••••••••• I••••• | $261,000 | $260,000 99c | S+525 bp |
| L••• A••••• P•••••• C••••• F••• S• | revolver lien unstated R•••••••) [M•••••] | $185,000 | $178,000 | S+525 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien - D•••• 1 | $176,000 | $175,000 100c | S+525 bp |
| N•• M••••••• F•••••• C••• | term loan first lien F•••• lien - D•••• 2 | $124,000 | $123,000 100c | S+525 bp |
| C•••••••• L•••••• S••••••••• L•• | revolver lien unstated D•••••• D••• & R••••••• | Not disclosed | Not disclosed | |
| N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• lien | N••••••••• I••••• | Not disclosed | Not disclosed | S+525 bp |
| N•• S•• I• I••• | term loan first lien F•••• L••• - U•••••• | N••••••••• I••••• | Not disclosed | $12,000 100c | S+525 bp |
Capital structure as the BDCs see it
latest quarter end Jun 30, 2026
| Facility | Held | On cost | Pricing | Maturity | BDCs |
|---|---|---|---|---|---|
| first lien term loan first lien | at least $174M | 101c | //www.whitehorsefinance.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate Three Month Term+525 bp | Dec 22, 2031 | 8 |
| term loan lien unstated | at least $57.6M | n/a | S+525 bp | Dec 22, 2031 | 2 |
| delayed draw term loan lien unstated | at least $7.1M | n/a | S+525 bp | Dec 22, 2031 | 2 |
| first lien delayed draw term loan first lien | at least $5.0M | 100c | SOFR+525 bp | Dec 22, 2031 | 2 |
| first lien revolver first lien | at least $2.1M | 101c | SOFR+525 bp | Dec 22, 2031 | 3 |
All 6 facilitiesShow fewerheld first, largest first
| Facility | Held | On cost | Pricing | Maturity | BDCs |
|---|---|---|---|---|---|
| revolver lien unstated | at least $1.5M | n/a | S+525 bp | Dec 22, 2031 | 3 |
Through time
the borrower's pieces summed across BDCs, every quarter end
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | 10 | $247M | $206M | 143c | 0 |
| Mar 31, 2026 | 9 | $180M | $142M | 101c | 0 |
| Dec 31, 2025 | 10 | $302M | $215M | 133c | 0 |
| Sep 30, 2025 | 1 | $14.9M | $17.0M | 104c | 0 |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | 1 | $15.0M | $17.1M | 104c | 0 |
| Mar 31, 2025 | 1 | $15.0M | $16.0M | 97c | 0 |
| Dec 31, 2024 | 1 | $30.1M | $30.9M | 94c | 0 |
| Sep 30, 2024 | 1 | $15.1M | $16.4M | 100c | 0 |
| Jun 30, 2024 | 1 | $15.1M | $16.0M | 97c | 0 |
| Mar 31, 2024 | 1 | $15.1M | $16.1M | 98c | 0 |
| Dec 31, 2023 | 1 | $31.5M | $34.0M | 99c | 0 |
| Sep 30, 2023 | 1 | $15.6M | $16.1M | 95c | 0 |
| Jun 30, 2023 | 1 | $14.8M | $15.6M | 97c | 0 |
| Mar 31, 2023 | 1 | $14.9M | $15.6M | 96c | 0 |
| Dec 31, 2022 | 1 | $26.4M | $27.6M | 95c | 0 |
| Sep 30, 2022 | 1 | $14.2M | $13.7M | 88c | 0 |
| Dec 31, 2021 | 1 | $14.9M | $16.3M | 101c | 0 |
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- returned to accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- non accrual placedMar 31, 2026
- Spread changed (observed)Dec 31, 2025
Full timeline · 30 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2025
- Spread changed (observed)Dec 31, 2025
- Spread changed (observed)Dec 31, 2025
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2024
- Marked down across lendersDec 31, 2024
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2024
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2024
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2024
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2024
- Maturity shortened (observed)Mar 31, 2024
- Maturity shortened (observed)Mar 31, 2024
- Maturity shortened (observed)Mar 31, 2024
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2023
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2023
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2023
- Maturity extended (observed)Dec 31, 2023
Sponsor
No sponsor attribution: no portfolio page, deal announcement or Form D signer consensus names an owner for this borrower group.
Identity
- Group key
- M••• B••••derivedthe codename stem after legal suffixes and deal words
- Spellings
- 1 across 10 BDCsderived
- Industry
- Consumer Products Rate S+5.25%, 0.75% Floor (1.00% on unfunded)reportedas one filer wrote it