DFX Intelligence

Private Credit Intelligence

The capital structure graph behind private markets. Who lent, to whom, under which sponsor, through which facility, how large the piece was, when it matures and what changed, with a filing behind every number. A BDC piece is that BDC's piece, a sum of pieces is a lower bound, and a sponsor is named with the evidence that names it.

The names on this page are hidden. Create a free account and they fill in. No card, and every figure, date and source on this page is public either way.

BDC portfolio

N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••

BDCnon-tradedCIK 2037804file 814-01762NEW YORK, NYmanaged by N•• M••••••• F•••••• A•••••••• L•••••

Fair value

$1.8B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.1B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.9B

97c on cost

Unfunded

n/a

commitments not yet drawn

Positions

368

126 borrowers

First lien

85%

95% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2023

Facilities held

143

31 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.8B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2023$2.0B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.8B	126	98c	32	487 bp
Mar 31, 2026	$2.0B	129	98c	35	491 bp
Dec 31, 2025	$4.1B	129	99c	68	493 bp
Sep 30, 2025	$1.6B	110	96c	36	503 bp
Jun 30, 2025	$1.5B	98	97c	29	515 bp
Mar 31, 2025	$1.6B	91	98c	30	527 bp
Dec 31, 2024	$3.2B	78	98c	54	544 bp
Dec 31, 2023	$2.0B	99	98c	32	581 bp

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• joins D••••••• B••••• L•• term loan (first lien) held by 3 other BDCs
New lender joined a facilityJun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• joins O••••••• I• C••• term loan (first lien) held by 1 other BDC
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Y••• N•• S•• 2• L•• first appears in a BDC schedule (1 lender)
New lender joined a facilityJun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• joins E•• G•••••• I•• term loan (first lien) held by 6 other BDCs
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: fair value markdown in C••••••• A••••••••• H•••••••• I•• (111 to 100 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: fair value markdown in D••• D••••• H••••••• L•• (98 to 89 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: fair value markdown in K••• A••••••••• I•• (100 to 88 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: fair value markdown in H••••••• M•••••• H••••••• C•••••• (89 to 80 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: fair value markdown in C•••••••• I•• (92 to 69 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: fair value markdown in H••• (67 to 62 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: fair value markdown in I••••• I•• (88 to 61 cents on cost)
Spread increasedJun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: spread increased in C•• M••••••••• L•• (3.41% to 6.25%)
Spread increasedJun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: spread increased in C••••••• I••••••••• I•• L•• (2.63% to 5.50%)
Spread increasedJun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: spread increased in F••••••••• E•••••••• G••••• I•• (3.75% to 4.25%)
PIK interest appearsJun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: pik added in T•••••••• B•••• L•••••• (0.00% to 2.00%)
Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: maturity shortened in T•• H••• P•••••• C••• (2031-07-01 to 2029-07-01)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: maturity extended in F••••••• F•••••••• G••••• L•• (2027-09-01 to 2029-10-01)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: maturity extended in A•••••• I•• (2028-10-01 to 2033-06-01)
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F•••: maturity extended in I• I••••••••• H•••••••• L•• (2028-09-01 to 2029-12-01)
Lender left a facilityMar 31, 2026
N•• M••••••• P•••••• C••••• F••• no longer holds A• A••••• U• B••••• I•• term loan after 2026-03-31; 1 BDC(s) still hold it

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D••••• T••• H•••••••• L•• preferred equity
3 BDCs hold it
$96.9M 103c
N•••••• term loan
1 BDC hold it
$68.0M 100c
I• I••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
26 BDCs hold it · matures Dec 1, 2029 · D••••••• C•••••• M••••••••• L•••
$55.3M 100c
M••• B•••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Dec 22, 2031
$55.2M 104c
C••••• B••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Dec 1, 2028
$52.6M 83c
G• A••••••••• I•• first lien term loan
28 BDCs hold it · matures May 25, 2028 · G•••••• C••••••
$45.7M 94c
L•••• S•••• H•••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures May 1, 2029
$42.2M 100c
A•• T••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Dec 31, 2027 · B•••••• P•••• C•••••• A•••••••• L••
$41.6M 100c
O••••••••• L•• first lien term loan
27 BDCs hold it · matures Dec 23, 2032 · F•••••••• P•••••••
$41.3M 98c
B••••••••• I•• first lien term loan
18 BDCs hold it · matures Dec 3, 2032
$41.2M 100c
P••• C••• first lien term loan
14 BDCs hold it · matures Dec 20, 2032
$41.0M 100c
A••••••• I•• first lien term loan
26 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029
$40.6M 99c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

368 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
N••••••	term loan lien unstated	$68.0M	$68.0M 100c
D••••• T••• H•••••••• L••	preferred equity equity	$48.5M	$45.0M 103c	7.00% PIK 7.00%
C••••• B••••• I••.	term loan first lien	$50.0M	$41.6M 83c	S+250 bp PIK 4.00%	Dec 1, 2028
G• A••••••••• I••.	term loan first lien	$43.3M	$40.6M 94c	S+525 bp	May 1, 2028
A••••••• I••.	term loan first lien	$40.6M	$39.8M 99c	S+450 bp	Jun 1, 2029
I• I••••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$38.1M	$38.1M 100c	S+500 bp	Sep 1, 2028
L•••• S•••• H•••••••• L•• (fka Bottomline Technologies, Inc.)	term loan first lien	$38.0M	$37.8M 100c	S+450 bp	May 1, 2029
O••••••••• L••	term loan first lien	$35.3M	$34.9M 99c	S+450 bp	Dec 1, 2032
J••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$34.4M	$34.4M 100c	S+475 bp	Nov 1, 2032
B••••••••• I••.	term loan first lien	$32.8M	$32.7M 100c	S+450 bp	Dec 1, 2032
M••• B•••• L••	term loan first lien	$44.9M	$30.9M 105c	S+525 bp	Dec 1, 2031
P••• C•••oration	term loan first lien	$30.1M	$30.0M 100c	S+425 bp	Dec 1, 2032
F••••• S•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$29.4M	$29.4M 100c	S+550 bp	Oct 1, 2028
A•••••••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$29.0M	$28.9M 100c	S+450 bp	Jul 1, 2032
P•••••• B•••• I• L••	term loan first lien	$28.4M	$28.4M 100c	S+500 bp	Nov 1, 2029
D•••••• B••••.	term loan first lien	$24.5M	$27.8M 97c	S+500 bp	Dec 1, 2032
V•••• P••••••••• L••	term loan first lien	$27.8M	$27.7M 100c	S+525 bp	May 1, 2028
D••••••••• A••••••••• I••.	term loan first lien	$28.0M	$26.9M 96c	S+450 bp	Sep 1, 2032
i••••• I••.	term loan first lien	$28.5M	$26.7M 94c	S+575 bp	Aug 1, 2028
S••••••• \| First Lien \| Non-Affiliated I••••• S•••••••	term loan first lien	$27.2M	$26.5M 98c	S+525 bp	Jan 1, 2031
S••••• B••••••• H••••••• L••	term loan first lien	$26.1M	$26.0M 100c	8.39%	Dec 1, 2032
D••• D••••• H••••••• L••	term loan first lien	$27.6M	$24.6M 89c	S+575 bp	Aug 1, 2028
M••••••• B•••• I••.	term loan first lien	$24.3M	$24.1M 99c	S+475 bp	Dec 1, 2031
C•• M••••••••• L••	term loan first lien	$26.4M	$23.1M 88c	S+625 bp PIK 2.25%	Sep 1, 2026
I•••••• P•••••• I••.	term loan first lien	$22.1M	$22.1M 101c	S+450 bp	Jan 1, 2030
W••••• E••••••••• G••••• L••	term loan first lien	$21.0M	$21.0M 100c	S+425 bp	Oct 1, 2028
A••••••, Inc.	term loan first lien	$20.3M	$20.1M 100c	S+575 bp	Jun 1, 2033
F••••••••• E•••••••• G••••• I••.	term loan second lien	$19.7M	$19.7M 100c	S+650 bp	Aug 1, 2029
A•• T••••• L••	term loan first lien	$19.7M	$19.7M 100c	S+525 bp	Dec 1, 2027
A•• T••••• L••	term loan first lien	$19.5M	$19.5M 100c	S+525 bp	Dec 1, 2027
I••••••• C•••••••••	subordinated debt unsecured or subordinated	$19.4M	$19.4M 101c	S+750 bp	Jul 1, 2029
T••••••••• I••.	term loan first lien	$18.4M	$18.2M 99c	S+625 bp	Aug 1, 2029
C••••••• B•••••••, Inc.	term loan first lien	$18.4M	$17.5M 100c	S+800 bp	Jun 1, 2030
T•••• A•••••••••, LLC	term loan first lien	$20.6M	$17.5M 116c	S+175 bp	Aug 1, 2028
A•• T••••• L••	subordinated debt unsecured or subordinated	$16.0M	$15.8M 99c	11.50% PIK 11.50%	Dec 1, 2031
F••••••• F•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$14.9M	$14.9M 100c	S+525 bp	Oct 1, 2029
MAI Capital Management I••••••••• LLC	term loan first lien	$14.6M	$14.6M 100c	S+475 bp	Aug 1, 2031
I•• N•• S•• 2• L••	term loan first lien	$14.3M	$14.3M 100c	S+475 bp	Dec 1, 2031
F• W••••••••• B•••••••• L••	term loan first lien	$14.3M	$14.3M 100c	S+500 bp	Dec 1, 2029
V•••••• P••••••••• L••	term loan first lien	$14.0M	$14.0M 100c	S+450 bp	Dec 1, 2032
R•• H•••••••• L••	term loan first lien	$24.3M	$14.0M 86c	S+425 bp	Jul 1, 2028
G•• U••••••• P••••• C•••••••••	term loan first lien	$13.9M	$13.9M 101c	S+250 bp PIK 2.50%	Feb 1, 2033
P•••••• C•••••••••	term loan first lien	$13.9M	$13.8M 99c	S+450 bp	Oct 1, 2032
H•••/Systems Holdings, Inc.	term loan second lien	$20.9M	$12.9M 62c	12.74% PIK 9.00%	May 1, 2029
N•••••••• B••••, LLC	equity equity	n/a	$12.7M 77c
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•	term loan first lien	$12.0M	$11.8M 99c	S+425 bp	Jun 1, 2031
L••••••••• B••••, Inc.	term loan first lien	$11.6M	$11.6M 100c	S+425 bp	Dec 1, 2031
J••••••••• P•••••• I••.	term loan first lien	$11.6M	$11.5M 100c	S+475 bp	Jan 1, 2033
P••• P•••••• I••.	term loan first lien	$11.3M	$11.3M 100c	S+475 bp	Dec 1, 2032
N•••••••• T••••• L••	term loan first lien	$11.1M	$11.1M 100c	11.10% PIK 7.25%	Dec 1, 2030
D•••, MSO, LLC	term loan first lien	$11.0M	$11.0M 100c	S+500 bp	Jun 1, 2028
S••••• E••••••••• L••	term loan first lien	$11.0M	$11.0M 101c	S+575 bp	May 1, 2030
C••••• C•••••• H•••••••• I••. (f/k/a NMC C•••••• Holdings, Inc.)	term loan first lien	$11.1M	$10.9M 99c	S+609 bp	Mar 1, 2028
T•••••••• B•••• L••••••	term loan first lien	$10.4M	$10.4M 100c	S+350 bp PIK 2.00%	Jul 1, 2031
H• T•• B••••• I••.	term loan first lien	$10.3M	$10.3M 100c	S+475 bp	Jul 1, 2032
L•• V•••••• H••••••• I••.	term loan first lien	$9.9M	$9.8M 100c	S+450 bp	Apr 1, 2032
D•••••••• I••.	term loan first lien	$9.7M	$9.6M 100c	S+575 bp	Jul 1, 2030
N• T••••• L••.	term loan first lien	$9.7M	$9.6M 99c	S+450 bp	Sep 1, 2031
V•••• B••••• I••.	term loan first lien	$9.8M	$9.5M 98c	S+450 bp	Jan 1, 2032
A••••••••• I••.	term loan first lien	$9.2M	$9.2M 100c	S+650 bp	Jul 1, 2028
D••••••• B••••• L••	term loan first lien	$10.0M	$9.1M 96c	S+300 bp	Feb 1, 2033
L••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$9.2M	$9.1M 99c	S+450 bp	Mar 1, 2032
A•••••• L•• F•••• S•• r••.	term loan first lien	$9.5M	$9.1M 97c	S+525 bp	Oct 1, 2032
I••••••• C•••••••••	term loan first lien	$8.8M	$8.8M 100c	S+575 bp	Jul 1, 2028
H•• O••••••••• H•••••••• I••..	term loan first lien	$8.6M	$8.6M 100c	S+450 bp	Jun 1, 2031
T•••••• A•• C••••••••• H••••••• C•••••••••.	term loan first lien	$8.4M	$8.4M 100c	S+425 bp	Jun 1, 2029
H••••••••• B••••• L••	term loan first lien	$8.3M	$8.3M 100c	S+475 bp	Oct 1, 2030
A••••••••• I••.	term loan first lien	$8.2M	$8.2M 100c	S+650 bp	Jul 1, 2028
P•••••• V•• A••••••• L••	term loan first lien	$8.1M	$8.1M 101c	S+500 bp	Jun 1, 2028
F••••••• A••••••••• C•••• I••.	term loan first lien	$8.1M	$8.1M 100c	S+225 bp PIK 2.75%	Feb 1, 2032
K••• A••••••••• I••.	subordinated debt unsecured or subordinated	$8.1M	$8.1M 100c	11.67% PIK 8.00%	Feb 1, 2030
B•••• P••••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$8.2M	$7.9M 97c	S+450 bp	Nov 1, 2030
H••••••• M•••••• H••••••• C••••••	term loan first lien	$9.8M	$7.8M 80c	S+525 bp	Apr 1, 2029
W••••• G•••• L••	term loan first lien	$7.8M	$7.8M 100c	S+475 bp	Sep 1, 2032
M•• S••••••• L••	term loan first lien	$7.9M	$7.8M 98c	S+475 bp	Feb 1, 2028
H•••••• P•••••• I••.	term loan first lien	$8.2M	$7.6M 94c	S+550 bp PIK 0.50%	Nov 1, 2029
A•••• B••••••• 2025, Inc.	term loan first lien	$7.7M	$7.6M 99c	S+425 bp	Oct 1, 2032
K•••• A••••••••• I••.	term loan first lien	$8.3M	$7.6M 92c	S+550 bp	Oct 1, 2028
D••••••• P•••••••• I•••••• I••.	preferred equity equity	$8.3M	$7.6M 92c	10.50% PIK 10.50%
K••• A••••••••• I••.	term loan first lien	$7.6M	$7.6M 100c	S+100 bp PIK 5.25%	Feb 1, 2030
S•••• D•••••• L••	term loan first lien	$7.7M	$7.5M 98c	S+590 bp	Dec 1, 2028
T•••••• A•• C••••••••• H••••••• C•••••••••.	term loan first lien	$7.4M	$7.4M 100c	S+425 bp	Jun 1, 2029
A••••••• P••••••• M••••••••• I••.	term loan first lien	$7.8M	$7.4M 95c	S+550 bp	Feb 1, 2028
R••••• H•••••••• I••. (fka CommerceHub, Inc.)	term loan first lien	$7.7M	$7.3M 96c	S+475 bp	Jul 1, 2032
B••••••• L••	term loan first lien	$7.3M	$7.1M 98c	S+475 bp	Mar 1, 2032
A••••••• B••••• I••.	term loan first lien	$7.1M	$7.1M 100c	S+550 bp	Dec 1, 2032
O••••••• (U.S.) II Corp.	term loan first lien	$7.2M	$6.9M 100c	S+350 bp	Dec 1, 2028
H••••••••• B••••• L••	term loan first lien	$6.9M	$6.9M 100c	S+475 bp	Oct 1, 2030
M••••••• B••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$6.8M	$6.7M 100c	S+550 bp	Dec 1, 2028
H••••••••• B••••• L••	term loan first lien	$6.6M	$6.6M 100c	S+475 bp	Oct 1, 2030
M••• B•••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.4M 100c	S+525 bp	Dec 1, 2031
DCA B•••• LLC	term loan first lien	$6.3M	$6.3M 100c	S+425 bp PIK 2.25%	Apr 1, 2031
F•••••••• O••••••••• L••	term loan first lien	$6.2M	$6.2M 100c	S+525 bp	Aug 1, 2031
T•••••• B••••• H••••••• L••	term loan second lien	$6.0M	$6.0M 100c	S+675 bp	May 1, 2029
B•••• P••••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$6.1M	$5.9M 97c	S+450 bp	Nov 1, 2030
R••••••• P•••••• L••	term loan first lien	$5.8M	$5.8M 100c	S+425 bp	May 1, 2032
P•••••••• C••••••••• M••••• I••.	term loan first lien	$5.8M	$5.7M 100c	S+500 bp	Oct 1, 2032
T•• U•••••• G•••• M••••• L••.	term loan first lien	$5.7M	$5.7M 100c	S+450 bp	Jul 1, 2032
K••••••• I••••••••• H••••••• I• I••.	preferred equity equity	$8.5M	$5.6M 65c	14.35% PIK 10.75%
C•• M••••••••• L••	term loan first lien	$6.3M	$5.5M 88c	S+625 bp PIK 2.25%	Sep 1, 2026

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2025 to 2026reported
Filings listed: 7reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0002037804-26-000015reported