DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Jun 30, 2024

390 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$2.1M
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$2.1M	$2.0M 97c	S+590 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2026
M••••• T••••••••• I••• ••• K••• T••••••• I•••• R••• and R•••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 103c	S+768 bp	Apr 8, 2027
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$1.9M 2048c
I••••• I••• IT S••••••s	term loan second lien	$1.9M	$1.9M 104c	S+675 bp	Feb 4, 2029
G••••••••• I••• E••••• E•••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$1.9M 685c
E•• S••••••••• I••• S• S••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$1.9M	$1.8M 100c	S+700 bp	May 3, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.8M 102c	S+800 bp PIK 8.00%	Sep 8, 2027
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.8M 100c	S+600 bp	May 31, 2030
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$1.8M	$1.8M 102c	S+760 bp	Apr 30, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.8M 103c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
I•••••••• B••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	S+600 bp	Jun 3, 2030
N•••••• P••••••••• C•••• e• a• P•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.7M 111c	S+2000 bp PIK 20.00%	Sep 11, 2026
D••••••••• F•••••••• S•••••• W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• L••	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 107c	S+935 bp	Feb 11, 2027
C••••• D•••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 100c	S+600 bp	Jun 12, 2030
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 102c	S+650 bp	Aug 23, 2028
C••• S••••••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan second lien	$8.1M	$1.6M 22c	S+100 bp PIK 6.75%	Dec 31, 2027
T•••••• H•••••• C•••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.6M 101c	S+600 bp	Feb 22, 2030
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 103c	S+675 bp	Nov 8, 2030
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.6M 105c	S+600 bp	Sep 4, 2029
P••••••••• I••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$3.3M	$1.6M 49c	S+815 bp	Apr 6, 2027
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.5M 102c	S+575 bp	Jan 18, 2030
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 102c	S+575 bp	Jan 16, 2030
A•••••••• S••••••••• I•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+525 bp	Mar 15, 2030
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$1.9M	$1.4M 81c	S+665 bp	Nov 23, 2027
S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+660 bp	Aug 7, 2028
D••• I••••••••• E••••••• U•••••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.3M 9c
I•••••• I••••••••• H•••••••• I••• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 100c	S+915 bp	Apr 12, 2028
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$1.3M	S+900 bp	Apr 12, 2026
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 103c	S+190 bp PIK 3.50%	Nov 6, 2028
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U••••••••	revolver lien unstated	$5.5M	$1.2M 22c	S+0 bp	Jun 30, 2025
K••• S•••• H••••••• L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	$1.2M	S+0 bp	Dec 31, 2021
G••• I•• L• ••••• A••••••• C••••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.2M 136c
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.2M 102c	S+650 bp	Aug 23, 2028
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S•••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$1.5M	$1.1M 90c	S+615 bp	Dec 29, 2026
P••• Q••••••••• T•••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	warrants equity	Not disclosed	$1.1M 161c		Feb 7, 2030
E••••• S••••••••• C•••••• M•••••• Capital M••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.1M 161c
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.1M	$1.1M 103c	S+640 bp	Feb 1, 2030
H•••• G••••• L••• P•••••	equity equity	Not disclosed	$1.0M
H•••• G••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$1.0M 142c
T•• H•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$962,786	$955,566 104c	S+560 bp	Jun 28, 2026
A••••••• I••• P••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$875,140 3c
A••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$875,140
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• A•••••••••	revolver lien unstated	$896,404	$874,890 99c	S+686 bp	Feb 25, 2026
I• P•••••• L•• ••••••••• T••••••••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$787,500	$780,500 102c	S+625 bp	Oct 1, 2026
A•••••• I••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$756,529	$756,529 101c	S+715 bp	Nov 1, 2025
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$733,948	$733,948 102c	S+600 bp	Aug 29, 2029
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$749,852	$707,111 97c	S+701 bp PIK 0.75%	Dec 31, 2024
E••••• S••••••••• M•••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$698,835 422c
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$674,264
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$711,340	$670,424 102c	S+650 bp	Aug 23, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$636,378	$647,833 104c	S+715 bp	Dec 21, 2028
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• S• S•••••• P•••• and F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$679,287	$643,794 101c	S+610 bp	Nov 30, 2026
N•• G••••• I••• e• a• M••••	term loan first lien	$666,842	$634,053 103c	S+325 bp PIK 1.50%	Aug 19, 2026
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$826,574	$603,399 80c	S+620 bp PIK 2.00%	Dec 1, 2027
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$581,736	$594,597 105c	S+600 bp	Sep 4, 2029
S••••••••• L••• •••••• K••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$587,730 743c
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan unsecured or subordinated	$549,795	$549,795 171c	S+115 bp PIK 7.00%	Nov 7, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$481,258	$481,258 102c	S+625 bp	Aug 29, 2029
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$455,326	$441,293 100c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• S• S•••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver lien unstated	$425,793	$417,396 101c	S+650 bp	Aug 23, 2027
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$413,104	$413,104 102c	S+760 bp	Apr 30, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$419,927	$393,350 104c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$384,394 25c
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$373,663 100c
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$344,445	$332,000 99c	S+725 bp	Sep 8, 2027
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• S• S•••••• C••••••• Finance	revolver lien unstated	$333,500	$324,384 101c	S+750 bp	Mar 30, 2029
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$296,100	$287,247 103c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
A•••••••• P••••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s	revolver lien unstated	$267,403	$267,403 103c	S+625 bp	Aug 31, 2028
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$275,212	$257,519 103c	S+550 bp	Apr 13, 2029
F••••••••• L•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$234,748 46c
C••••• D•••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$196,078	$177,696 100c	S+600 bp	Jun 12, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$157,967	$146,672 101c	S+525 bp	Jul 9, 2029
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• S• S•••••• L•••••• P•••••••	revolver lien unstated	$149,039	$144,806 97c	S+590 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2026
K•••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$140,252	$140,251 104c	S+550 bp	Jun 25, 2029
I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$145,016	$136,460 104c	S+675 bp	Aug 18, 2028
E••••• S••••••••• C••••••••• S••••••• • S••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$127,280 45c
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$127,280 45c
S•••••• E••••••••• L•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$127,629	$125,181 100c	S+675 bp	Aug 5, 2028
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• B••• G•••••••• C••••• F••••••• R•• F•••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	$6.6M	$101,481 2c	S+0 bp	Jun 30, 2025
K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0•	unstated lien unstated	Not disclosed	$101,481		Dec 31, 2021
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$110,438	$98,658 97c	S+715 bp	May 6, 2027
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$94,157 336c		Feb 11, 2031
Q••••• I••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$89,605 137c
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• L•••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$74,756	$72,633 97c	S+590 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2026
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$74,759	$72,067 100c	S+525 bp	Sep 15, 2027
R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$57,400 28c
T•••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$60,857	$55,064 102c	S+550 bp	Jul 25, 2029
E••••• S••••••••• E••••••• U•••••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$54,201 0c
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$47,000 31c
K•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$34,368	$34,368 103c	S+550 bp	Jun 25, 2029
K•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$27,752	$27,752 104c	S+300 bp PIK 2.50%	Jun 25, 2029
V••••• C••••••••• L•• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$26,969	$26,969 109c	S+600 bp	Sep 4, 2029
I•••••• I••• P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$24,199
M•• P••••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$21,500 101c
Z•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$13,931 134c	S+625 bp	Nov 22, 2028
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	$9,950 -110c	S+650 bp	Aug 29, 2029
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$7,000 1c
G••• O••••• I••••••••• I••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$2,108 386c		May 6, 2032
E••••• S••••••••• S••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2,108 0c

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported