DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Sep 30, 2024

396 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
M••••• T••••••••• I••• ••• K••• T••••••• I•••• R••• and R•••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 103c	S+736 bp	Apr 8, 2027
A•• D••••••••• T••••••••• I•• S• S•••••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 100c	S+600 bp	Aug 1, 2030
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 103c	S+0 bp	Sep 27, 2027
N•••••• P••••••••• C•••• e• a• P•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.9M 117c	S+2000 bp	Sep 11, 2026
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$1.9M 679c
I••••• I••• IT S••••••s	term loan second lien	$1.9M	$1.9M 103c	S+675 bp	Feb 4, 2029
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.8M 101c	S+600 bp	May 31, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.8M 103c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$1.8M	$1.8M 102c	S+760 bp	Apr 30, 2026
I•••••••• B••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	S+600 bp	Jun 3, 2030
C••••• D•••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 102c	S+600 bp	Jun 12, 2030
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 107c	S+935 bp	Feb 11, 2027
G••••••••• I••• E••••• E•••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$1.7M 629c
S••••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 101c	S+560 bp	Nov 30, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 103c	S+650 bp	Aug 23, 2028
I•••••• I••••••••• H•••••••• I••• Oil, Gas and C••••••••• F••••	equity equity	Not disclosed	$1.6M 39c
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$1.6M
T•••••• H•••••• C•••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 100c	S+600 bp	Feb 22, 2030
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 103c	S+675 bp	Nov 8, 2030
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 104c	S+500 bp	Sep 4, 2029
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.5M 102c	S+575 bp	Jan 18, 2030
D••• I••••••••• E••••••• U•••••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.5M 10c
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.4M 102c	S+575 bp	Jan 16, 2030
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+525 bp	Mar 15, 2030
K••• S•••• H••••••• L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	$1.4M	S+0 bp	Dec 31, 2021
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U••••••••	revolver lien unstated	$5.5M	$1.4M 25c	S+0 bp	Jun 30, 2025
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$2.0M	$1.3M 73c	S+860 bp PIK 8.60%	Nov 23, 2027
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 103c	S+175 bp PIK 3.50%	Nov 6, 2028
E•• S••••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$1.3M	$1.2M 100c	S+700 bp	May 3, 2027
E••••• S••••••••• C•••••• M•••••• Capital M••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.2M 173c
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.2M 102c	S+650 bp	Aug 23, 2028
P••• Q••••••••• T•••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	warrants equity	Not disclosed	$1.1M 165c		Feb 7, 2030
A••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$1.1M
A••••••• I••• P••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.1M 4c
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$995,959
P••••••••• S•••••• T•• H•••••••• L••	term loan first lien	$960,262	$959,062 104c	S+560 bp	Jun 28, 2026
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$873,530	$891,000 103c	S+510 bp	Jul 27, 2028
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• A•••••••••	revolver lien unstated	$896,404	$871,305 99c	S+701 bp	Feb 25, 2026
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S•••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$1.4M	$868,576 71c	S+610 bp	Dec 29, 2026
I• P•••••• L•• ••••••••• T••••••••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$875,000	$865,375 101c	S+525 bp	Oct 1, 2026
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$842,642	S+900 bp	Apr 12, 2026
I•••••• I••••••••• H•••••••• I••• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$842,642	$842,642 100c	S+915 bp	Apr 12, 2028
S••••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$796,371	$799,556 101c	S+560 bp	Jun 28, 2025
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$793,260	$775,809 100c	S+910 bp PIK 9.10%	Nov 23, 2027
A•••••• I••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$756,529	$756,529 101c	S+715 bp	Nov 1, 2025
H•••• G••••• L••• P•••••	equity equity	Not disclosed	$739,924
H•••• G••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$739,924 100c
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$732,100	$732,100 102c	S+625 bp	Aug 29, 2029
S•• E•••• B•••• L••• •••••• ••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$730,053	$716,871 101c	S+600 bp	May 9, 2028
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$709,553	$697,007 101c	S+650 bp	Aug 23, 2028
E••••• S••••••••• M•••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$676,245 409c
G••• I•• L• ••••• A••••••• C••••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$661,910 77c
N•• G••••• I••• e• a• M••••	term loan first lien	$667,733	$642,276 104c	S+351 bp PIK 1.50%	Aug 19, 2026
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$633,196	$639,528 103c	S+710 bp	Dec 21, 2028
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$616,256	$616,255 99c	S+500 bp	Sep 4, 2029
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• S• S•••••• P•••• and F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$704,761	$613,986 91c	S+610 bp	Nov 30, 2026
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$830,799	$599,837 79c	S+620 bp PIK 2.00%	Dec 1, 2027
S••••••••• L••• •••••• K••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$588,176 744c
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$752,231	$579,218 78c	S+701 bp PIK 2.25%	Dec 31, 2024
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan unsecured or subordinated	$568,735	$568,735 164c	S+115 bp PIK 7.00%	Nov 6, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$480,042	$480,042 102c	S+650 bp	Aug 29, 2029
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$457,944	$443,001 98c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• S• S•••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver lien unstated	$425,793	$417,831 101c	S+650 bp	Aug 23, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$420,392	$416,266 100c	S+700 bp	Sep 8, 2027
I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$435,048	$414,628 98c	S+675 bp	Aug 18, 2028
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$406,992	$406,992 102c	S+760 bp	Apr 30, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$424,654	$398,451 104c	S+267 bp PIK 4.45%	Jul 9, 2029
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$390,561 105c
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$373,938 24c
M•••••• L•••• H•••••••• I••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$376,161	$337,567 98c	S+700 bp	Dec 30, 2027
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• S• S•••••• C••••••• Finance	revolver lien unstated	$333,500	$322,178 100c	S+750 bp	Mar 30, 2029
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$322,223	$316,769 100c	S+700 bp	Sep 8, 2027
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$297,784	$288,356 103c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
O•••••••• S••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$284,678	$282,297 100c	S+585 bp	Sep 24, 2026
A•••••••• P••••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s	revolver lien unstated	$267,403	$267,403 103c	S+600 bp	Aug 31, 2028
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$275,212	$264,596 99c	S+550 bp	Apr 13, 2029
C••• S••••••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan second lien	$8.1M	$228,099 3c	S+100 bp PIK 6.75%	Dec 31, 2027
S•••••• E••••••••• L•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$203,664	$201,627 100c	S+540 bp	Aug 5, 2028
C••••• D•••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$196,078	$191,667 108c	S+600 bp	Jun 12, 2030
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• S• S•••••• L•••••• P•••••••	revolver lien unstated	$152,510	$148,076 97c	S+590 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2026
K•••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$140,252	$140,251 103c	S+550 bp	Jun 25, 2029
F••••••••• L•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$138,885 27c
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$136,734 48c
E••••• S••••••••• C••••••••• S••••••• • S••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$136,734 48c
K•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$108,233	$108,233 101c	S+300 bp PIK 2.50%	Jun 25, 2029
W• B•••••••• L•• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	term loan first lien	$99,747	$99,747 100c	S+550 bp	Feb 15, 2027
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$87,689 313c		Feb 11, 2031
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• B••• G•••••••• C••••• F••••••• R•• F•••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	$6.6M	$81,185 1c	S+0 bp	Jun 30, 2025
K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0•	unstated lien unstated	Not disclosed	$81,185		Dec 31, 2021
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• L•••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$76,497	$74,273 97c	S+590 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2026
Q••••• I••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$70,569 108c
T•••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$60,857	$55,166 102c	S+550 bp	Jul 25, 2029
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$83,266	$51,235 62c	S+575 bp	Aug 27, 2030
M•••••• H••••••• Capital M••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$50,295
R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$48,955 24c
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$42,048	$42,048 100c	S+701 bp	Dec 31, 2024
E••••• S••••••••• E••••••• U•••••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$41,032 0c
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$36,032 23c
K•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$34,368	$34,368 103c	S+550 bp	Jun 25, 2029
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$36,813	$27,978 97c	S+725 bp	May 6, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported