DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Jun 30, 2025

386 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$6.8M	$6.8M 103c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2030
P•••• L•• ••••• B••••• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	term loan first lien	$6.8M	$6.7M 99c	SOFR+665 bp	Dec 30, 2026
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$6.7M	$6.6M 100c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
G•••••••• A••••••••• H•••••• I••••••••• L•• Real Estate Management and D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$6.5M	$6.5M 101c	SOFR+643 bp	Mar 2, 2026
D•••••••• I•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	term loan first lien	$6.6M	$6.5M 100c	SOFR+525 bp	Dec 20, 2029
T•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$6.3M	$6.3M 102c	SOFR+1011 bp PIK 10.11%	Jun 18, 2029
K•••••• L•• •••••••• M••••	term loan first lien	$6.0M	$6.0M 100c	//tcpcapital.com/20250630#Fixed Rate+1000 bp	May 23, 2030
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$5.9M	$5.9M 100c	SOFR+525 bp	Nov 15, 2031
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$5.9M
I• P•••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$5.8M	$5.8M 102c	SOFR+635 bp	Oct 1, 2026
P••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	delayed draw term loan first lien	$6.0M	$5.8M 98c	SOFR+750 bp	Jun 10, 2027
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$5.8M	$5.8M 104c	SOFR+300 bp PIK 1.50%	Aug 22, 2029
Z•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$5.7M	$5.7M 102c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$5.7M	$5.6M 103c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
S••••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$5.6M 1486c
F••••••• C••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$5.7M	$5.6M 100c	SOFR+550 bp	Jun 30, 2029
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$5.5M	$5.6M 106c	SOFR+575 bp	Aug 29, 2029
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$5.5M	$5.5M 100c	SOFR+965 bp PIK 9.65%	Apr 14, 2030
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$5.7M	$5.4M 98c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$5.4M	$5.4M 101c	SOFR+490 bp	May 6, 2027
B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• H•••••••• D•••••••	term loan first lien	$5.3M	$5.3M 105c	SOFR+525 bp	Nov 9, 2029
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$5.3M	$5.3M 103c	SOFR+625 bp	Jun 3, 2027
P•• P••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$5.2M	$5.3M 106c	SOFR+550 bp	Jan 31, 2031
A• A••••••••• A••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$5.2M
A• A••••••••• A••••••••• L•• ••••••••• A•••••••••	equity equity	Not disclosed	$5.2M 57c
P••• H•••••• C•••• C••••••••• & P••••••••	term loan first lien	$5.0M	$5.1M 103c	SOFR+565 bp PIK 0.75%	Feb 17, 2027
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$5.1M	$5.1M 101c	SOFR+575 bp PIK 5.75%	Jun 18, 2030
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$5.0M	$5.0M 103c	SOFR+665 bp	Jan 24, 2028
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	delayed draw term loan first lien	$4.9M	$5.0M 101c	SOFR+325 bp PIK 3.25%	Aug 29, 2029
P••••••••• S•••••• J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••	term loan first lien	$5.1M	$5.0M 97c	SOFR+700 bp PIK 7.00%	Aug 17, 2025
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	term loan first lien	$6.9M	$4.8M 72c	SOFR+640 bp	Dec 29, 2027
R••••• M••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$4.8M	$4.8M 102c	SOFR+500 bp	Dec 5, 2030
I••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 100c	SOFR+625 bp	Aug 18, 2028
P••••••••• S•••••• J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••	delayed draw term loan first lien	$4.4M	$4.3M 97c	SOFR+700 bp PIK 7.00%	Aug 17, 2025
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$4.3M	$4.3M 103c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	term loan first lien	$4.3M	$4.2M 101c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L•• C••••••• Finance	delayed draw term loan first lien	$4.0M	$4.0M 102c	SOFR+925 bp	Sep 21, 2027
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$4.0M	$4.0M 99c	SOFR+540 bp	Jun 30, 2028
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$5.9M	$3.8M 69c	SOFR+620 bp PIK 1.00%	Dec 1, 2027
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$4.0M	$3.7M 256c	//tcpcapital.com/20250630#Fixed Rate+950 bp PIK 9.50%	Aug 19, 2028
P••••••••• S•••••• T•• H•••••••• L••	term loan first lien	$3.7M	$3.7M 103c	SOFR+560 bp	Jun 28, 2026
E•••••• P••• S•••••••• I••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$3.7M	$3.7M 100c	SOFR+776 bp	Jan 6, 2026
D•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$3.6M	$3.6M 100c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$3.6M	$3.5M 101c	SOFR+625 bp	Sep 14, 2029
Z••••••• I••••••••• S•••••••	term loan first lien	$3.5M	$3.4M 99c	SOFR+210 bp	Dec 21, 2027
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan second lien	$3.3M	$3.3M 105c	SOFR+625 bp	Jun 3, 2027
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$3.3M	$3.3M 104c	SOFR+675 bp	Oct 2, 2029
J•••• P•••• E••••••••• I••• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	term loan first lien	$3.2M	$3.2M 103c	SOFR+625 bp	Sep 8, 2027
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C•••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	delayed draw term loan first lien	$3.2M	$3.2M 99c	SOFR+600 bp	May 4, 2028
I• P•••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$3.1M	$3.1M 101c	SOFR+635 bp	Oct 1, 2026
E•• P••••• H••••••• I••• ••• A••••••••• S•• I•••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	term loan first lien	$3.1M	$3.1M 100c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$3.1M	$3.1M 100c	SOFR+300 bp PIK 1.50%	Aug 22, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$3.0M	$3.0M 100c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$4.3M	$2.9M 71c	SOFR+615 bp	Nov 30, 2029
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$2.9M 1377c
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$2.9M	$2.9M 100c	SOFR+665 bp	Apr 14, 2030
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.8M	$2.8M 102c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2030
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$2.7M	$2.7M 103c	SOFR+325 bp PIK 3.25%	Aug 29, 2029
T•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.7M	$2.7M 103c	SOFR+550 bp	Jul 25, 2029
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan second lien	$5.6M	$2.6M 58c	SOFR+726 bp	Jul 27, 2028
R••••••••• L•• ••••••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 101c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2027
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.4M 103c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.4M 101c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
E•• S••••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$2.4M	$2.4M 101c	SOFR+675 bp	May 3, 2027
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$2.3M 847c
D•••• S• •••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.3M 100c	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$2.3M	$2.3M 99c	SOFR+525 bp	Mar 15, 2030
R•••• G•••• H••••••• I•• I••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan lien unstated	$1.5M	$2.2M 153c	//tcpcapital.com/20250630#Fixed Rate+1500 bp	Sep 15, 2027
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.3M	$2.2M 99c	SOFR+540 bp	Jun 30, 2028
I•••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$2.2M 2355c
G••••••••• I••• E••••• E•••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$2.2M 791c
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$2.1M	$2.1M 103c	SOFR+500 bp	Aug 21, 2028
A•• D••••••••• T••••••••• I•• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 102c	SOFR+600 bp	Aug 1, 2030
M••••• T••••••••• I••• •••• R••• and R•••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 102c	SOFR+736 bp	Apr 8, 2027
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$2.3M	$1.9M 95c	SOFR+701 bp	Jul 27, 2028
A•••••• I••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$1.9M	$1.9M 100c	SOFR+715 bp	Nov 1, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.9M 103c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.9M 104c	SOFR+575 bp	May 31, 2030
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S•••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$2.6M	$1.8M 73c	Prime+500 bp	Dec 29, 2026
I•••••••• B••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	SOFR+600 bp	Jun 3, 2030
C••••• D•••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 102c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
I••••• I••• IT S••••••s	term loan second lien	$1.9M	$1.7M 93c	SOFR+675 bp	Feb 4, 2029
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 102c	SOFR+500 bp	Aug 23, 2028
I•• B••••• I••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	term loan first lien	$8.3M	$1.6M 25c	SOFR+700 bp	Jun 28, 2028
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.6M	$1.6M 150c	SOFR+965 bp PIK 9.65%	Apr 14, 2030
T•••••• H•••••• C•••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 101c	SOFR+600 bp	Mar 1, 2030
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 104c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.5M 101c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.6M	$1.5M 102c	SOFR+500 bp	Aug 23, 2028
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 104c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$1.4M 102c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 102c	SOFR+190 bp PIK 3.50%	Nov 6, 2028
P••• Q••••••••• T•••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	warrants equity	Not disclosed	$1.3M 194c		Feb 7, 2030
H•••••••• B•••• I••• C••••••••• & E•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$1.3M 59c
K•••••• L•• •••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$1.3M 98c
P••••••••• I•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 100c	SOFR+525 bp	Aug 28, 2030
H•••••••• B••••• I••• ••••••••• L••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 100c	SOFR+815 bp PIK 8.15%	Apr 14, 2030
J•••• P•••• E••••••••• I••• S• S•••••• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	revolver lien unstated	$1.2M	$1.2M 98c	SOFR+625 bp	Sep 8, 2027
A••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$1.2M
A••••••• I••• P••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.2M 4c

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported