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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
170
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.9¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
84%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $118M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C••••••
  2. $5.47M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C•••
  3. 24 below 80¢
    $153M principal

    24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. $2.0B → $1.4B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show
Fair value
$1.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
92c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
349
170 borrowers
First lien
84%
91% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
278
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$405M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.4B17092c51544 bp
Mar 31, 2026$1.4B17093c49562 bp
Dec 31, 2025$1.7B17893c46590 bp
Sep 30, 2025$2.0B18796c53592 bp
All 16 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B18592c55601 bp
Mar 31, 2025$9.4B17390c68604 bp
Dec 31, 2024$9.7B19090c76634 bp
Sep 30, 2024$9.9B18393c53643 bp
Jun 30, 2024$8.3B18992c48659 bp
Mar 31, 2024$8.7B18496c47657 bp
Dec 31, 2023$8.7B17494c49666 bp
Sep 30, 2023$6.7B17095c43666 bp
Jun 30, 2023$6.9B17295c38671 bp
Mar 31, 2023$6.6B17396c37694 bp
Dec 31, 2022$7.1B16994c32672 bp
Dec 31, 2021$405M10n/a0700 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2025
388 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
D•••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
delayed draw term loan first lien$62.3M$62.3M
100c
SOFR+330 bp
PIK 5.00%
Aug 19, 2028
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
notes lien unstated$59.8M$59.8M
100c
//tcpcapital.com/20250930#Fixed Rate+1200 bpNov 30, 2025
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L••notes lien unstatedNot disclosed$59.8MS+1200 bpNov 30, 2025
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
equity equityNot disclosed$51.1M
152c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$51.1M
S•••• H••••••• L••••••••• S••••••• •••••••••
T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••
delayed draw term loan first lien$34.7M$35.2M
102c
SOFR+650 bpApr 25, 2031
T••• S••••••• G••••• L••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan second lien$34.4M$34.4M
102c
SOFR+926 bpOct 1, 2028
E•• S••••••••• I•••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$32.2M$32.1M
101c
SOFR+675 bpMay 3, 2027
P••••••••• S•••••• J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••term loan first lien$31.2M$30.3M
97c
SOFR+700 bp
PIK 7.00%
Oct 13, 2028
M••••• T••••••••• I••• ••••
R••• and R•••
term loan first lien$29.6M$29.5M
100c
SOFR+736 bpApr 8, 2027
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• ••••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$28.3M$27.8M
99c
SOFR+625 bpApr 10, 2031
S•• E•••• B•••• L••• •••••• •••••••••
S•••••••
term loan first lien$26.5M$26.5M
101c
SOFR+300 bp
PIK 3.50%
May 9, 2028
C•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$26.3M$26.0M
100c
SOFR+775 bpMay 30, 2029
A•••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$25.3M$25.3M
100c
SOFR+615 bpNov 1, 2026
C•••••• A••••••••• I••• •••• H••••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$24.3M$23.9M
100c
SOFR+650 bpAug 15, 2028
A••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$23.2M$23.1M
100c
SOFR+625 bpJun 27, 2029
P••• Q••••••••• T••••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$22.3M$22.4M
101c
SOFR+751 bpFeb 8, 2027
J•••• P•••• E••••••••• I•••
T•••••••, A•••••• and L••••• G••••
term loan first lien$22.2M$22.2M
101c
SOFR+625 bpSep 8, 2027
C••••••• I•••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$21.0M$20.8M
100c
SOFR+735 bpMar 14, 2026
G•••••• B•••• I••
E••••••••• E••••••••
term loan first lien$19.3M$19.1M
100c
SOFR+500 bpJul 31, 2031
A••••••••• L••term loan first lienNot disclosed$18.8MSOFR+540 bpMar 31, 2028
A••••••••• L••
A•••••••••
term loan first lien$18.8M$18.8M
100c
SOFR+540 bpMar 31, 2028
M•••••• L•••• H•••••••• I•••
IT S••••••s
term loan first lien$19.9M$18.6M
97c
SOFR+473 bp
PIK 2.37%
Dec 29, 2028
S•••••• E••••••••• L••
M••••••••
term loan first lien$19.4M$18.6M
97c
SOFR+565 bpAug 5, 2028
S••••••• H••••••• C•••••••••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan first lien$18.2M$18.3M
101c
SOFR+550 bpMay 14, 2031
H•••• I••••••••• I••• ••••••• •••••••
S•••••••
term loan first lien$18.3M$18.0M
100c
SOFR+288 bp
PIK 3.38%
Sep 30, 2030
A••• C•••••••••
S•••••••
term loan first lien$17.8M$17.9M
102c
SOFR+500 bpApr 13, 2029
P•••• L•• ••••• B•••••
T•••••••, A•••••• and L••••• G••••
term loan first lien$17.4M$17.4M
100c
SOFR+665 bpDec 30, 2026
P••• Q••••••••• T••••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$17.3M$17.3M
100c
SOFR+751 bpFeb 8, 2027
N•• G••••• I••• e• a•
M••••
term loan second lien$17.6M$16.9M
99c
SOFR+726 bpOct 19, 2026
I••••• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$16.4M$16.1M
100c
SOFR+575 bpAug 18, 2028
I••••••• C••••••• H••••••• L•• ••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan second lien$20.5M$16.0M
102c
//tcpcapital.com/20250930#Fixed Rate+1500 bp
PIK 15.00%
Dec 20, 2029
B••••• B•••• B••• •••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$15.5M$15.5M
103c
SOFR+600 bpJan 26, 2029
B•••••••• H•••••• I••• •••• T••••••••• C•••••
T•••••• Companies & D•••••••••
preferred equity equityNot disclosed$15.1M
100c
D•••••• H•••••••• I•• •••••••••
S•••••••
term loan first lien$15.3M$15.0M
100c
SOFR+613 bpAug 27, 2030
X••••• C•••••••••
IT S••••••s
term loan first lien$14.7M$14.7M
100c
SOFR+635 bpJul 31, 2027
O••••••••• I••• •••••••• •••••• K•••••••
W••••••• T••••••••• S••••••s
term loan first lien$14.4M$14.3M
101c
SOFR+575 bpJun 11, 2029
T•••••••• L•• S••••• O••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$18.5M$13.9M
90c
SOFR+1026 bp
PIK 10.26%
Jun 18, 2029
T••••••••• H•••••••• L••• S••••• B••equity equityNot disclosed$13.9M
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• B••
D••••••••• C••••••• S••••••s
equity equityNot disclosed$13.9M
104c
T••••••••• H•••••••• L••• S••••• B••equity equityNot disclosed$13.9M
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• B••
D••••••••• C••••••• S••••••s
equity equityNot disclosed$13.9M
58c
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• F•
P••••••••• S••••••s
preferred equity equityNot disclosed$13.8M
430c
D••••••••• C••••••• V••••• H••••••• 2• S•• r•• ••••••••preferred equity equityNot disclosed$13.6M
90c
S•••••• P•••••••• N•• C••••••••• S••••• S••••• Z•unstated lien unstatedNot disclosed$13.6M
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C••••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan first lien$13.7M$13.5M
100c
SOFR+600 bpMay 4, 2028
T••••••••• M•••• O•••••••• C••••••• L••
M••••
term loan first lien$13.5M$13.3M
100c
SOFR+665 bp
PIK 1.31%
Aug 23, 2026
S•••••• I••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$13.4M$13.3M
100c
SOFR+275 bp
PIK 2.75%
Dec 4, 2029
M••••• T••••••••• I••• ••••
R••• and R•••
term loan first lien$13.3M$13.2M
100c
SOFR+736 bpApr 8, 2027
F•• P••••• H•••••• C•••• ••••••
P•••• and F••••• P•••••••
term loan first lien$13.1M$13.1M
102c
SOFR+665 bpDec 23, 2026
A••••••• A•• Q••••••• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$13.1M$13.0M
101c
SOFR+575 bpOct 24, 2029
G•••••••• S••••• C•••••• I•• L•• •••••••
Real Estate Management and D•••••••••
term loan first lien$12.8M$12.8M
101c
SOFR+661 bpMar 21, 2027
A••••••••• L••
A•••••••••
term loan second lien$11.9M$11.9M
100c
SOFR+940 bp
PIK 9.40%
Mar 31, 2029
A••••••••• L••term loan second lienNot disclosed$11.9MSOFR+940 bpMar 31, 2029
T• V•••••• P••••••••• L•• ••••
M••••
term loan first lien$12.1M$11.8M
100c
SOFR+525 bpDec 31, 2030
P••••••••• S•••••• L••••••••• P••••• H•••••••• I•• •••••••••term loan first lien$12.0M$11.8M
100c
SOFR+475 bpDec 20, 2031
B•••••• H••••••• L•• •••••••
S•••••••
term loan first lien$11.3M$11.4M
104c
SOFR+450 bpSep 12, 2029
H•••• I••••••••• H•••••• I•• L••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$11.7M$11.0M
95c
SOFR+625 bpApr 5, 2029
H•••• I••••••••• H••••••• I• L••term loan first lienNot disclosed$11.0MSOFR+625 bpApr 5, 2029
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• S• S••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
revolver lien unstated$10.9M$10.9M
98c
SOFR+500 bpJun 18, 2029
S•••••• G•••••• G•••revolver first lienNot disclosed$10.9MSOFR+500 bpJun 18, 2029
T••••••••• P•••••••• I••• I••• ••••• I•••••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan second lien$10.4M$10.4M
102c
SOFR+740 bpAug 31, 2029
H•••• A••••••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$10.3M$10.3M
101c
SOFR+635 bpJul 2, 2026
S•••• B••••• L•• •••••••••
E••••••••• E••••••••
term loan first lien$11.1M$10.3M
93c
SOFR+525 bpOct 15, 2031
P••••••••• S•••••• J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••delayed draw term loan first lien$10.4M$10.1M
97c
SOFR+700 bp
PIK 7.00%
Oct 13, 2028
M••••• T••••••••• I••• ••••
R••• and R•••
term loan first lien$10.1M$10.1M
100c
SOFR+736 bpApr 8, 2027
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• •••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$9.7M$9.6M
101c
SOFR+665 bpJan 24, 2028
L•••• S•••••••• I••••••••• H•••••• L•• e• a• ••• O•••• F••••••••• L•••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan second lien$9.4M$9.5M
102c
SOFR+862 bpJan 5, 2026
P••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$9.7M$8.9M
95c
SOFR+750 bp
PIK 7.50%
Aug 22, 2029
B•••• • S•••••• I•••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$8.9M$8.8M
101c
SOFR+650 bpMay 16, 2030
P••••••••• S•••••• J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••delayed draw term loan first lien$9.0M$8.8M
97c
SOFR+700 bp
PIK 7.00%
Oct 13, 2028
P••••••••• I••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$8.6M$8.6M
101c
SOFR+525 bpAug 28, 2030
A••••• C•••••••••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
term loan first lien$8.5M$8.5M
102c
SOFR+715 bpDec 21, 2028
S•••••• G•••••• G•••term loan first lienNot disclosed$8.4MSOFR+900 bpDec 31, 2028
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• ••••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$8.4M$8.4M
100c
SOFR+300 bp
PIK 6.00%
Dec 31, 2028
C•••••••• P••••• L•• ••••••••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$8.3M$8.3M
101c
SOFR+500 bpApr 15, 2031
T••••••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$8.2M
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• C••
D••••••••• C••••••• S••••••s
equity equityNot disclosed$8.2M
134c
I•••• P••••• H••••••• L•• •••••••••
H•••••••• D•••••••
equity equityNot disclosed$8.0M
104c
M•••• T••••••• A••••••••• I•••
C••••••• Finance
term loan first lien$8.1M$7.9M
100c
SOFR+835 bpDec 14, 2027
J••••••• I••• ••••••• I••••
S•••••••
term loan first lien$8.0M$7.9M
102c
SOFR+750 bpAug 5, 2028
D•••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
warrants equityNot disclosed$7.6M
G• C••••••• A••••••••• L•• ••••••••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan first lien$7.7M$7.6M
103c
SOFR+500 bpAug 21, 2028
G••••••• A••••••••• C••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan second lien$7.7M$7.6M
100c
SOFR+810 bpOct 2, 2028
A••• P••••••••• I••• •••••••••
A•••••••••
term loan first lien$7.5M$7.5M
100c
SOFR+701 bpFeb 25, 2026
E•••••• P••• S•••••••• I••• •••••••
S•••••••
term loan first lien$7.3M$7.3M
100c
SOFR+776 bpJan 6, 2027
S•••••• G•••••• G•••term loan first lienNot disclosed$7.3MSOFR+900 bpDec 31, 2028
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• ••••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$7.3M$7.3M
100c
SOFR+300 bp
PIK 6.00%
Dec 31, 2028
A•••••••• H•••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$7.2M$7.2M
104c
SOFR+500 bpAug 31, 2029
P••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$7.4M$7.2M
100c
SOFR+750 bpJun 10, 2027
A••••• A••••••••• C••• I• ••••••••
P•••• and F••••• P•••••••
term loan first lien$15.2M$7.2M
49c
SOFR+615 bpNov 30, 2029
N••••• I••• •••••••
S•••••••
term loan first lien$7.1M$7.1M
99c
SOFR+750 bpSep 15, 2026
B• H••••••• I••• ••••• • W•••••••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$18.1M$7.0M
42c
SOFR+925 bpMar 14, 2029
P•••••••• A••••••••• C••••••••• •••••••••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$9.4M$6.8M
74c
SOFR+610 bpApr 30, 2027
P•••• L•• ••••• B•••••
T•••••••, A•••••• and L••••• G••••
term loan first lien$6.8M$6.8M
100c
SOFR+665 bpDec 30, 2026
S•••••• P•••••• L•• •••• L•••••
IT S••••••s
term loan first lien$7.0M$6.8M
100c
SOFR+650 bpMay 12, 2030
L• A••••• H•••••••• L•• ••••••••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$6.7M$6.7M
103c
SOFR+450 bpFeb 1, 2030
G•• A••••• A••••••••• C••• •••••••
S•••••••
term loan first lien$6.7M$6.6M
101c
SOFR+500 bpMar 10, 2031
D•••••••• I••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
term loan first lien$6.6M$6.5M
100c
SOFR+525 bpDec 20, 2029
G•••••••• A••••••••• H•••••• I••••••••• L••
Real Estate Management and D•••••••••
delayed draw term loan first lien$6.5M$6.4M
100c
SOFR+643 bpMar 2, 2026
Page 1 of 4Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2013 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule
0001193125-26-336794reported