DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Sep 30, 2025

388 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$7 0c
H•••• G••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$7 0c
F••••••• I•••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$6
I••••••• S••••••• a•• S•••••• F•••••••• I••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$6 0c
T•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$3
A•••• A••••••••• C•••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan second lien	$27.9M	$3 0c	SOFR+988 bp	Oct 25, 2029
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	equity equity	Not disclosed	$2
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$2 0c
K••• S•••• H••••••• L••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$1
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$1 0c
S••• I••••••••• L• •••••• C••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$0
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0
K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0•	unstated lien unstated	Not disclosed	$0		Dec 31, 2021
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
K••• S•••• H••••••• L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	$0		Dec 31, 2021
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$0
S•• E•••• B•••• L••• •••••• ••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+650 bp	May 9, 2028
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
C••••••••• L•••••• T•• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$0
B••••• B•••• B••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
C•••••••• P••••• L•• •••••••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+625 bp	Sep 12, 2029
A••••• C••••••••• S• S•••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+715 bp	Dec 21, 2028
C•••••• A••• • M• P••• L•••	term loan first lien	Not disclosed	$0		Dec 31, 2021
4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$0
B••••• B••••• I••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
Z•••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	equity equity	Not disclosed	$0
H•••••••• B••••• I••• •••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+490 bp	May 6, 2027
H•••••••• B•••• I••• ••••••• C••••••••• & E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
A•••••••• P••••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Nov 15, 2031
H•••••••• B•••• I••• ••••••• C••••••••• & E•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$0
R••••• M••••••••• G••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Dec 5, 2030
S••••• H••••••• H•••••••• D•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$0	SOFR+900 bp	Apr 12, 2026
H•••••••• B••••• I••• •••••••	equity equity	Not disclosed	$0
F••••••• I•• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$309 107c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$327 20c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
L••••••••• I•• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$586 105c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
M•• P••••• C••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$593 56c	SOFR+475 bp	Jun 9, 2032
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$593 111c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• S• S•••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$767 19c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
S••••••••• C••••••••• L•• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver lien unstated	$0	-$1,548 86c	SOFR+500 bp	May 16, 2030
B•••••••• B•••• I••• •••••••• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$1,800 94c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,323 170c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	-$2,588 104c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
W•••• S••••• R••••• A••••••••• L•• ••••• S• S•••••• Capital M••••••	revolver lien unstated	$0	-$2,727 101c	SOFR+475 bp	Sep 16, 2032
W•••• S••••• R••••• A••••••••• L•• ••••• Capital M••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,727 201c	SOFR+475 bp	Sep 16, 2032
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,857 15c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
I•••••••• B••••• I••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$3,333	SOFR+600 bp	Jun 3, 2030
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$3,361 30c	SOFR+665 bp	Jan 24, 2028
M••••• M••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,670 97c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2032
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$4,377 253c	Prime+625 bp	Sep 15, 2027
I•••••••• B••••• I••• IT S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,000	SOFR+600 bp	Jun 3, 2030
M••••• M••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$5,508 100c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2032
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$6,677 53c	SOFR+575 bp	Jun 18, 2030
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L•• S• S••••••	revolver lien unstated	$0	-$7,109 101c	SOFR+500 bp	Sep 2, 2032
R•• B•••• I••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$7,200 198c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
P•• P••••• H•••••••• L•• S• S•••••• Capital M••••••	revolver lien unstated	$0	-$7,416 56c	SOFR+550 bp	Jan 31, 2031
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$7,764 207c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,812	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
C••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$10,399 458c	SOFR+735 bp	Mar 14, 2026
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,795 71c	SOFR+575 bp	Jun 18, 2030
R•• B•••• I••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$12,000 99c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
Z••••••• I••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$13,037 755c	SOFR+210 bp PIK 5.00%	Dec 21, 2027
P••••••••• I•• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$17,333 107c	SOFR+525 bp	Aug 28, 2030
A••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$17,602 38c	SOFR+625 bp	Jun 27, 2029
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$18,577 114c	SOFR+613 bp	Aug 27, 2030
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$22,335 938c	SOFR+650 bp	May 12, 2030
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$24,000 105c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• •••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$26,666 173c	SOFR+625 bp	Apr 10, 2031
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$28,870 295c	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
P••••••••• S•••••• L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• S• S•••••• R••••••	unstated lien unstated	$0	-$34,960 135c	SOFR+500 bp	Dec 20, 2031
G•••••• B•••• I•• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$35,000 206c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
G•••••• B•••• I•• S• S•••••• E••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$0	-$35,000 103c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$37,647 128c	SOFR+288 bp PIK 3.38%	Sep 26, 2030
M•••••• L•••• H•••••••• I••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$46,644 410c	SOFR+473 bp PIK 2.37%	Dec 30, 2027
F••••••• C••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$52,000	SOFR+550 bp	Jun 30, 2029
S•••••• I•• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$59,063 108c	SOFR+275 bp PIK 2.75%	Dec 4, 2029
S•••••• I•• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$59,063 108c	SOFR+275 bp PIK 2.75%	Dec 4, 2029
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$65,010 557c	SOFR+525 bp	Mar 15, 2030
S•••• B••••• L•• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$349,655 601c	SOFR+525 bp	Oct 15, 2031

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported