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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
170
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.9¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
84%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $118M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C••••••
  2. $5.47M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C•••
  3. 24 below 80¢
    $153M principal

    24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. $2.0B → $1.4B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show
Fair value
$1.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
92c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
349
170 borrowers
First lien
84%
91% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
278
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$405M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.4B17092c51544 bp
Mar 31, 2026$1.4B17093c49562 bp
Dec 31, 2025$1.7B17893c46590 bp
Sep 30, 2025$2.0B18796c53592 bp
All 16 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B18592c55601 bp
Mar 31, 2025$9.4B17390c68604 bp
Dec 31, 2024$9.7B19090c76634 bp
Sep 30, 2024$9.9B18393c53643 bp
Jun 30, 2024$8.3B18992c48659 bp
Mar 31, 2024$8.7B18496c47657 bp
Dec 31, 2023$8.7B17494c49666 bp
Sep 30, 2023$6.7B17095c43666 bp
Jun 30, 2023$6.9B17295c38671 bp
Mar 31, 2023$6.6B17396c37694 bp
Dec 31, 2022$7.1B16994c32672 bp
Dec 31, 2021$405M10n/a0700 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
380 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••
P••••••••• Services
term loan first lien$5.3M$5.1M
97c
SOFR+350 bp
PIK 3.25%
Oct 13, 2028
G•••••• U•• L••
I••••••• S••••••• and Services
delayed draw term loan first lien$5.0M$5.1M
101c
SOFR+325 bp
PIK 3.25%
Aug 29, 2029
P••••••• I•••
I••••••• S••••••• and Services
delayed draw term loan first lien$5.1M$5.0M
99c
SOFR+750 bpJun 10, 2027
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• •••••••••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$5.0M$5.0M
102c
SOFR+665 bpJan 24, 2028
A••••• A••••••••• C••• I• ••••••••
P•••• and F••••• P•••••••
term loan first lien$11.4M$4.9M
44c
SOFR+615 bpNov 30, 2029
P••• H•••••• C••••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$5.0M$4.8M
96c
SOFR+215 bp
PIK 9.25%
Feb 17, 2027
O•• F•••••• L••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$4.6M$4.5M
100c
SOFR+450 bpDec 2, 2032
J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••
P••••••••• Services
delayed draw term loan first lien$4.6M$4.4M
97c
SOFR+350 bp
PIK 3.25%
Oct 13, 2028
P••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$10.0M$4.4M
46c
SOFR+750 bp
PIK 7.50%
Aug 22, 2029
I••••• I•••
P••••••••• Services
term loan first lien$4.4M$4.3M
98c
SOFR+625 bpAug 18, 2028
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I•••
S••••••••• and S••••••••• E••••••••
term loan first lien$6.8M$4.3M
65c
SOFR+640 bpDec 29, 2027
B••••• B••••• I••• •••••••••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$4.3M$4.3M
103c
SOFR+600 bpJan 26, 2029
D•••• I•••
I••••••• S••••••• and Services
warrants equityNot disclosed$4.2M
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P••••••••
C••••••• Finance
term loan first lien$4.2M$4.2M
101c
SOFR+750 bpMar 30, 2029
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• C••
D••••••••• C••••••• Services
equity equityNot disclosed$4.0M
66c
T••••••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$4.0M
D•••• I•••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$4.1M$4.0M
241c
//tcpcapital.com/20260630#Fixed Rate+950 bp
PIK 9.50%
Aug 19, 2028
A••••••••• B••••• I••• •••••••••
IT Services
term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
SOFR+450 bpDec 3, 2032
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S•••••••••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
SOFR+540 bpJun 30, 2028
M••••• M••••• I•••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$3.9M$3.9M
100c
SOFR+475 bpAug 26, 2032
D•••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$3.6M$3.6M
100c
SOFR+525 bpJun 30, 2030
R•• B•••• I•••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$3.4M$3.4M
102c
SOFR+500 bpJul 31, 2031
E•••••• P••• S•••••••• I••• •••••••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$3.6M$3.3M
93c
SOFR+776 bpJan 6, 2027
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• •••••••••
H•••••, R••••••••• and L••••••
term loan second lien$3.3M$3.3M
105c
SOFR+625 bpMar 15, 2029
F••••• H•••••• C•••• •••••••••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$3.6M$3.3M
96c
SOFR+625 bpSep 29, 2028
J•••• P•••• E••••••••• I•••
T•••••••, A•••••• and L••••• G••••
term loan first lien$3.2M$3.2M
102c
SOFR+625 bpSep 8, 2027
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C••••
H••••••••• P•••••••• and Services
delayed draw term loan first lien$3.2M$3.1M
98c
SOFR+600 bpMay 4, 2028
S••••••••• B•••• I••• ••••••••• •••••••
S•••••••
term loan first lien$4.3M$3.1M
103c
//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average+450 bpOct 25, 2032
I• P•••••• L••
I••••••••
term loan first lien$3.1M$3.1M
101c
SOFR+560 bpOct 2, 2028
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C••••
I••••••••
term loan first lien$3.1M$3.1M
100c
SOFR+500 bpJul 1, 2032
P••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$3.1M$3.1M
100c
SOFR+300 bp
PIK 1.50%
Aug 22, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$3.1M$3.1M
100c
SOFR+250 bp
PIK 4.13%
Jul 9, 2029
A•• T••••••••• I••• •• A••••••••• •••••••
A•••••••••
term loan first lien$3.0M$2.9M
100c
SOFR+575 bpAug 22, 2031
L• A••••• H•••••••• L•• ••••••••
C••••••••• and E•••••••••
delayed draw term loan first lien$2.8M$2.8M
101c
SOFR+450 bpFeb 1, 2030
G•••••• U•• L••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$2.7M$2.8M
103c
SOFR+325 bp
PIK 3.25%
Aug 29, 2029
T•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$2.7M$2.7M
104c
SOFR+550 bpJul 25, 2029
Z••••••• I•••••••••
S•••••••
term loan first lien$3.6M$2.7M
77c
SOFR+610 bpDec 21, 2027
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L••term loan first lien$2.6M$2.6M
100c
SOFR+500 bpSep 2, 2032
B• H••••••• I••• ••••• • W•••••••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$18.7M$2.5M
15c
SOFR+925 bpMar 14, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$2.5M$2.5M
103c
SOFR+250 bp
PIK 4.13%
Jul 9, 2029
D•••• S• ••••••••
S•••••••
term loan first lien$2.4M$2.3M
99c
SOFR+500 bpJun 26, 2030
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S•••••••••
S•••••••
term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
SOFR+540 bpJun 30, 2028
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• •••••••••
P••••••••• Services
delayed draw term loan first lien$2.2M$2.1M
100c
SOFR+475 bpDec 20, 2031
E•• S••••••••• I••• S• S••••••
H••••• C••• T•••••••••
revolver lien unstated$2.1M$2.1M
101c
SOFR+675 bpMay 3, 2027
G• C••••••• A••••••••• L•• ••••••••
C••••••••• and E•••••••••
delayed draw term loan first lien$2.1M$2.1M
103c
SOFR+500 bpAug 21, 2028
J•••• P•••• E••••••••• I••• S• S••••••
T•••••••, A•••••• and L••••• G••••
revolver lien unstated$2.1M$2.1M
99c
SOFR+625 bpSep 8, 2027
A•••••••• S••••••••• I•••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$2.3M$2.1M
89c
SOFR+525 bpMar 15, 2030
M••••• T••••••••• I••• ••••
R••• and R•••
term loan first lien$2.0M$2.0M
102c
SOFR+736 bpApr 8, 2027
T• A••••• H•••••• C••••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$2.0M$2.0M
102c
SOFR+600 bpAug 1, 2030
A•• T••••••••• I••• •• A••••••••• •••••••
A•••••••••
term loan first lien$1.7M$2.0M
101c
EURIBOR+588 bpAug 22, 2031
S••••• C••••••••• L••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$6.2M$1.9M
33c
SOFR+720 bp
PIK 7.20%
Dec 1, 2027
G••••••••• I•••
E••••• E•••••••• and Services
warrants equityNot disclosed$1.9M
690c
G•• T••••••••• H••••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.9M$1.9M
103c
SOFR+250 bp
PIK 4.13%
Jul 9, 2029
A•••••• I••• S• S••••••
I••••••• S••••••• and Services
revolver lien unstated$1.9M$1.9M
99c
SOFR+565 bpOct 30, 2026
T•••• H••• I••••••••• L•• ••••••••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$1.8M$1.9M
104c
SOFR+475 bpMay 31, 2030
A••••• A••••••••• C••• I• ••••••••
P•••• and F••••• P•••••••
term loan first lien$4.3M$1.8M
45c
SOFR+615 bpNov 30, 2029
I•••••••• B••••• I•••
IT Services
term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
SOFR+600 bpJun 3, 2030
F•••••••• I•••
I••••••• S••••••• and Services
term loan first lien$13.6M$1.7M
13c
SOFR+526 bp
PIK 5.26%
May 27, 2027
F•••••••• I•••term loan first lienNot disclosed$1.7MSOFR+500 bpMay 27, 2027
C••••• D•••••• L•••
S•••••••
term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
SOFR+600 bpJun 12, 2030
I•••••• I••• •••••••••
I••••••• S••••••• and Services
preferred equity equityNot disclosed$1.7M
1782c
M•••••••• L•• •••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.7M$1.7M
102c
SOFR+525 bpAug 23, 2028
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S••••••
S••••••••• and S••••••••• E••••••••
revolver lien unstated$2.6M$1.6M
66c
Prime+500 bpDec 29, 2026
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S•••••••
Real Estate Management and D•••••••••
term loan first lien$1.6M$1.6M
105c
SOFR+525 bpJan 18, 2030
C••••••• B••••• I••• ••• R•••••
IT Services
term loan first lien$1.6M$1.6M
102c
SOFR+675 bpNov 8, 2030
M•••••••• L•• •••••••
C••••••••• Services & S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.6M$1.5M
101c
SOFR+525 bpAug 23, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.5M$1.5M
102c
SOFR+250 bp
PIK 4.13%
Jul 9, 2029
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$1.5M$1.5M
102c
SOFR+540 bpNov 6, 2028
H••••••• A••••••••• L•• •••••••••
P••••••••• Services
term loan first lien$1.5M$1.5M
104c
SOFR+525 bpJan 16, 2030
D•••••• H•••••••• I•• •••••••••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
98c
SOFR+575 bpAug 27, 2030
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• S• S••••••
D••••••••• C••••••• Services
revolver first lien$1.3M$1.3M
100c
SOFR+500 bpNov 5, 2026
S•••••• G•••••• G••• • C•• K•revolver first lienNot disclosed$1.3MSOFR+500 bpNov 5, 2026
S•••••• P•••••••• N•• C••••••••• S••••• S••••• Z•unstated lien unstatedNot disclosed$1.3M
P••• Q••••••••• T•••••• H•••••••• L••
Capital M••••••
warrants equityNot disclosed$1.3M
195c
Feb 7, 2030
D•••••••• I••
L••• S••••••• T•••• & Services
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
110c
SOFR+525 bpDec 18, 2029
M•••••••• L•• •••••••
C••••••••• Services & S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.2M$1.1M
102c
SOFR+525 bpAug 23, 2028
T•••••• H•••••• C••••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
SOFR+600 bpMar 1, 2030
V••••• C••••••••• L••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$1.1M$1.1M
102c
SOFR+500 bpSep 4, 2029
D•••• I•••
I••••••• S••••••• and Services
warrants equityNot disclosed$995,959
A• A••••••••• A••••••••• L••equity equityNot disclosed$978,126
A• A••••••••• A••••••••• L•• •••••••••
A•••••••••
equity equityNot disclosed$978,126
11c
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• F•
P••••••••• Services
preferred equity equityNot disclosed$900,081
V••••• C••••••••• L••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$875,286$879,663
104c
SOFR+500 bpSep 4, 2029
V••••• C••••••••• L••
C••••••••• and E•••••••••
delayed draw term loan first lien$847,586$851,824
102c
SOFR+500 bpSep 4, 2029
M•• P••••• C•••••••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$849,722$844,624
101c
SOFR+450 bpJun 9, 2032
A•• T••••••••• I••• •• A••••••••• •••••••
A•••••••••
term loan first lien$867,687$837,377
97c
SOFR+575 bpJul 22, 2030
M••••• T••••••••• I••• ••••
R••• and R•••
warrants equityNot disclosed$805,165
98c
B•••••••• B•••• I••• ••••••••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$800,000$800,800
101c
SOFR+525 bpJun 30, 2031
I• P•••••• L••
I••••••••
term loan first lien$741,850$746,301
102c
SOFR+560 bpOct 2, 2028
B•••• • S•••••• I••• S• S••••••
C••••••••• and E•••••••••
revolver lien unstated$731,708$731,707
103c
SOFR+625 bpMay 16, 2030
I• P•••••• L•• S• S••••••
I••••••••
revolver lien unstated$700,000$700,000
101c
Prime+560 bpOct 2, 2028
S••••••••• C••••••••• L••
H•••••, R••••••••• and L••••••
term loan first lien$677,419$680,129
102c
SOFR+500 bpMay 16, 2031
I•••••• I••• •••••••••
I••••••• S••••••• and Services
warrants equityNot disclosed$659,737
311c
V••••• C••••••••• L••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$649,121$652,367
103c
SOFR+500 bpSep 4, 2029
A••••• C•••••••••
L••• S••••••• T•••• & Services
delayed draw term loan first lien$625,241$625,241
102c
SOFR+710 bpDec 21, 2028
A•• T••••••••• I••• •• A••••••••• •••••••
A•••••••••
term loan first lien$542,884$617,234
98c
SOFR+588 bpJul 22, 2030
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S•••••••
Real Estate Management and D•••••••••
term loan first lien$599,435$600,513
101c
SOFR+525 bpJan 18, 2030
P•••••• A•••••••• B• •••••••••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$560,275$597,893
108c
SOFR+650 bpMay 14, 2029
S••••••••• L••• •••••• K•••••••
M••••
preferred equity equityNot disclosed$572,593
724c
A••••• A••••••••• C••• I• ••••••••
P•••• and F••••• P•••••••
term loan first lien$1.3M$571,952
45c
SOFR+615 bpNov 30, 2029
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2013 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule
0001193125-26-336794reported