DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

348 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$398,971	$398,971 102c	SOFR+625 bp	Aug 23, 2029
L••••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$405,983	$395,833 98c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
F••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$416,402	$384,339 93c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
A••••• C••••••••• S• S•••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	revolver lien unstated	$364,895	$364,896 104c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
S•• E•••• B•••• L••• •••••• ••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$730,053	$361,771 50c	SOFR+600 bp	May 9, 2028
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$353,843	$352,664 100c	SOFR+500 bp	Apr 13, 2029
I••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$363,118	$341,332 95c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$318,438	$318,438 100c	SOFR+576 bp PIK 5.76%	Mar 31, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$305,084	$298,996 102c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 7, 2029
C••••• D•••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$294,118	$286,029 104c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$303,860	$285,629 97c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$274,926	$266,348 100c	SOFR+665 bp	Jan 24, 2028
M•• P••••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$265,654 1253c
Z••••••• I••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$296,296	$192,889 65c	SOFR+610 bp	Dec 21, 2027
S•••••• E••••••••• L•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$200,596	$192,773 97c	SOFR+565 bp	Aug 5, 2028
F••••• R••• M••••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$192,857	$190,929 103c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
M•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver lien unstated	$168,631	$164,438 101c	SOFR+500 bp	Aug 23, 2027
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$154,512 31c
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$152,364 10c
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$144,737 100c
S•••••• E••••••••• L•• S• S•••••• M••••••••	revolver lien unstated	$142,033	$135,120 95c	SOFR+565 bp	Aug 5, 2028
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	subordinated debt unsecured or subordinated	$34.6M	$127,490 1c	LIBOR+1100 bp	Jun 3, 2026
A•••••••• H•••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$123,749	$118,551 102c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2028
A••••••• A•• Q••••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$130,772	$107,233 96c	SOFR+575 bp	Oct 24, 2029
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• R•••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$142,857	$107,143 88c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$203,022	$101,335 52c	SOFR+575 bp	Aug 18, 2028
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$97,362 63c
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$290,542	$94,717 35c	SOFR+676 bp PIK 6.76%	Mar 31, 2029
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L•• S• S••••••	revolver lien unstated	$85,308	$71,801 88c	SOFR+500 bp	Sep 2, 2032
V••••• C••••••••• L•• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$68,982	$68,982 101c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
C•••••••• P••••• L•• •••••••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$76,121	$67,676 93c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$686,688	$67,295 15c	SOFR+815 bp PIK 8.15%	Nov 7, 2026
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• S• S•••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver lien unstated	$57,142	$54,083 102c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	delayed draw term loan first lien	$52,802	$52,803 100c	SOFR+476 bp PIK 1.00%	Mar 31, 2029
F••••••••• L•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$51,902 10c
S••••••••• M•••• M•••• L•• S• S•••••• M••••	revolver lien unstated	$44,941	$44,941 100c	SOFR+576 bp PIK 5.76%	Mar 31, 2029
F••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$42,799	$39,503 93c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$34,843 124c		Feb 11, 2031
R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$30,604 15c
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	delayed draw term loan first lien	$74,286	$18,493 95c	//tcpcapital.com/20260331#Canadian Overnight Repo Rate Average+500 bp	Jan 14, 2033
Q••••• I••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$17,198 26c
S•• A•••••• H••••••• L•• S• S•••••• Capital M••••••	revolver lien unstated	$17,392	$15,565 96c	SOFR+475 bp	Jan 14, 2032
S••••• C••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$14,473
Z••••• A••••••••• L•• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$10,686	$9,300 92c	SOFR+450 bp	Jan 13, 2033
R•• B•••• I••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$9,000 -269c	SOFR+475 bp	Jul 31, 2031
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$8,968 4c
G•••••• B•••• I••• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$8,750 -56c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
K•••••• L•• •••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$4,464 0c
I•••••• I••• P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$3,973
D•••• S• •••••••• S•••••••	term loan first lien	$0	$2,906	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
G••• O••••• I••••••••• I••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$2,108 386c		May 6, 2032
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$1,935 -155c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
D••••••••• C••••••• S•••••• V••••• H••••••• 2• S•• r•• ••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$486 0c
S•••••• P•••••••• N•• C••••••••• S••••• S••••• Z•	unstated lien unstated	Not disclosed	$486
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$413
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• B•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$259 0c
T••••••••• H•••••••• L••• S••••• B••	equity equity	Not disclosed	$259
T••••••••• H•••••••• L••• S••••• B••	equity equity	Not disclosed	$179
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• B•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$179 0c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$102
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$68 100c
S••••• C••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$68
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$29 0c
T••••••••• I••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$17 0c
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$14 23c
V••••• H•••••• 2• S• • r••• ••••••••	equity equity	Not disclosed	$7
H•••• G••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$7 0c
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$7 0c
F•••••• ••••• L•• IT S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$7 0c
H•••• G••••• L••• P•••••	equity equity	Not disclosed	$7
F•••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$5 100c
T•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$3
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$2 0c
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	equity equity	Not disclosed	$2
B• H••••••• I••• ••••• • W••••••• C••••••••• & P••••••••	term loan first lien	$19.3M	$2 0c	SOFR+925 bp PIK 9.25%	Mar 14, 2029
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan second lien	$22.1M	$2 0c	//tcpcapital.com/20260331#Fixed Rate+1500 bp PIK 15.00%	Dec 20, 2029
S••••• H••••••• H•••••••• D•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0
S••••• C••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$0	SOFR+600 bp	Mar 29, 2030
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+485 bp	May 6, 2027
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan second lien	$3.3M	$0 0c	//tcpcapital.com/20260331#Fixed Rate+1500 bp PIK 15.00%	Dec 20, 2029
S••••••••• C••••••••• L•• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	May 16, 2030
R•• B•••• I••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	Jul 31, 2031
M•• P••••• C••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan second lien	$1.5M	$0 0c	//tcpcapital.com/20260331#Fixed Rate+1500 bp PIK 15.00%	Dec 20, 2029
G•••••• B•••• I••• ••••••••• S• S•••••• E••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$0
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$0
Z••••• A••••••••• L•• S• S•••••• A•••••••• & D••••••	revolver lien unstated	$0	-$517 124c	SOFR+450 bp	Jan 13, 2033
P••••• H••••• I••••••••• H••••••• I•• S• S•••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$781 101c	SOFR+500 bp	Jun 1, 2029
O••••• A•••••••• I•• ••••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$834 100c	SOFR+238 bp PIK 2.68%	Mar 30, 2033
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• S• S•••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$38,643	-$994 103c	//tcpcapital.com/20260331#Canadian Overnight Repo Rate Average+500 bp	Jan 14, 2033
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	-$1,035 45c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
L••••••••• I•• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$1,269 247c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
O••••• A•••••••• I•• ••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,000 100c	SOFR+238 bp PIK 2.68%	Mar 30, 2033
O•• F•••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,222 105c	SOFR+450 bp	Dec 2, 2032

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported