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P••••••••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: PNNT· NEW YORK, NY

A business development company traded as PNNT, managed by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 244 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$2.5B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
244
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
95.7¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
68%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (616)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $53.1M
    on non-accrual, 4 borrowers

    4 borrowers on non-accrual, $53.1M principal; the largest is S•• D••••••••• ($25.9M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•• D••••••••• →
  2. $4.7M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $4.7M principal: F••• S••• B••••• I•• ($4.7M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open F••• S••• B••••• I•• →
  3. 12 below 80¢
    $56.3M principal

    12 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $56.3M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 249 → 244
    borrowers

    Lost a net 5 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 244.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1383414 · file 814-00736Show
Fair value
$2.5B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.5B
96c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
616
244 borrowers
First lien
68%
80% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Sep 30, 2022
Facilities held
421
24 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.8B as of Jun 30, 2026
Sep 30, 2022$11B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$2.8B24496c18547 bp
Mar 31, 2026$2.9B24996c19547 bp
Dec 31, 2025$2.9B24496c16556 bp
Sep 30, 2025$4.2B24597c25573 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$3.0B23097c18581 bp
Mar 31, 2025$11B23998c18575 bp
Dec 31, 2024$11B24098c26586 bp
Sep 30, 2024$14B23698c52594 bp
Jun 30, 2024$8.6B22498c12604 bp
Mar 31, 2024$9.0B21599c8612 bp
Dec 31, 2023$8.7B21099c2620 bp
Sep 30, 2023$11B20599c6618 bp
Jun 30, 2023$7.9B19598c0610 bp
Mar 31, 2023$8.1B19598c0601 bp
Sep 30, 2022$11B18598c3602 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2022
457 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
Q••••••••• I••••••• L•
A•••••••• and D•••••• 1
equity equityNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• C••••••••• A••••••••• P•••••••• C••••••••• S••term loan second lienNot disclosedNot disclosed
n/a
M•••••• E••••• • 1•••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
R••••• H••••• M••• I•••revolver first lien$525,000Not disclosedS+450 bpDec 18, 2025
M•••••• Q••••••••• A•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
L••••••••• i• E••••• o• O•••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
A••••••• G•••• H•••••••• I•••
C••••••• P•••••••
warrants equityNot disclosedNot disclosed
n/a
Apr 10, 2024
S••••••••• G•••••• I•••revolver first lien$8,000Not disclosedS+600 bpJul 14, 2025
T•• H•••••• C••••••• L•
F•••
equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
C••• a•• C••• E••••••••• B•••••••• F•••••• F• I••••••••• 3•unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
n/a
N••••••••• A•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
C••••• L•••• S•••••••• I•••revolver first lien$295,000Not disclosedS+525 bpFeb 7, 2025
N•• G•••• L••revolver first lien$1.2MNot disclosedS+575 bpAug 19, 2026
S•••••• • G•••••••• I•••revolver first lien$5,000Not disclosedS+550 bpDec 20, 2024
C••••••••• A••••••••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• C••••••••• A••••••••• P•••••••• C••••••••• C••equity equityNot disclosedNot disclosed
D•••• I••••••• L• ••••• D•••••• S••••••• L•••
T••••••••• One
equity equity$442MNot disclosed
P•••••••• I••••••••• L••term loan first lien$7.2MNot disclosedS+575 bpJul 6, 2028
R••••• H••••• M••• I••term loan first lien$1.1MNot disclosedS+450 bpDec 18, 2025
S•••••••• C• I••••••••• H•••••• I•••
C••••••••, P••••••• and R•••••
equity equity$80,000Not disclosed
n/a
I••••••••• i• C••••••••• A••••••••• P•••••••• C••••••••• F••term loan first lienNot disclosedNot disclosed
A••••••••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
I••••••••• a•• C••• E•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
R•••••• P•••• P••• C••• a•• C••• E•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
L••••••••• i• E••••• o• O•••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
A• I••••••• L•
B••••••• S••••••s One
equity equity$195MNot disclosed
I••••••••• i• C••••••••• A••••••••• P•••••••• C••••••••• S••subordinated debt unsecured or subordinatedNot disclosedNot disclosed
I•••••• T••••• L•
B••••••• S••••••s
equity equityNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• C••••••••• A••••••••• P•••••••• C••••••••• o• unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• N••••••••• A••••••••• P•••••••• C••••••••• o• unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C••••••••• P••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
A•••••••• L•• ••••• M••••••••• L•••revolver first lien$1.6MNot disclosedS+550 bpMay 23, 2024
A•••• C•••• C••••••••• L•
A••• S••••• One
equity equity$581MNot disclosed
N••••••••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
0• M•••••••• I•••
P••••••• and P•••••••••
term loan second lien$12.8MNot disclosed
n/a
Apr 23, 2025
W•• I••••••• Q• C• F•••••• L•
H•••••••••, E•••••••• and C••••••••
equity equityNot disclosedNot disclosed
0• o• N•• A•••••term loan second lienNot disclosedNot disclosed
J••••• H•••••••• L••• •••••• E••••• F•••••••• C•••••• L•••
H••• and Office F•••••••••
equity equity$2.7MNot disclosed
n/a
P•• E•••••• I•••revolver first lien$2.0MNot disclosedS+1050 bpAug 7, 2025
I••••••••• a•• C••• E••••••••• •••••• o• N•• A•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
8••••••••• N••• A•• H••• S•••••••term loan first lienNot disclosedNot disclosedS+575 bpJul 21, 2027
R•••••• P•••• P••• T•••• I••••••••• a•• C••• E•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
Q••••••••• A•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
C••••• I•••term loan first lien$3.0MNot disclosed
n/a
S+575 bpAug 20, 2026
R•••••• P•••• P••• F•••• L••• S•••••• D••• • 8•••••term loan first lienNot disclosedNot disclosed
L••••••••• i• E••••• o• O•••• A••••• •••••••• o• N•• A•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
C••• a•• C••• E••••••••• o• N•• A•••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
I••• P••••••• V• C• L•••
B••••••• S••••••s One
equity equityNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• N••••••••• A••••••••• P•••••••• C••••••••• P••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C••••••••• S••notes unsecured or subordinatedNot disclosedNot disclosed
T•• P••••• H•••••••• L•• ••• V••••• C••••••••• L•••
B••••••• S••••••s
equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
T•••• A••• I•••••••• M••••• L•
M•••• 1
equity equityNot disclosedNot disclosed
L••••••••• i• E••••• o• O•••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C••••••••• S••term loan second lienNot disclosedNot disclosed
R•••••• P•••• P••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
L••••••••• i• E••••• o• O•••• A••••• • •••••••unstated lien unstatedNot disclosedNot disclosed
T•••• A••• I•••••••• M••••• L•
M•••• One
equity equityNot disclosedNot disclosed
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Registration
Fiscal year end
0930reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
Pennant Investment CORPreported
Latest schedule
0001193125-26-342350reported