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M••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-tradedLatest schedule Dec 31, 2025· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $335M across 90 borrowers at Dec 31, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$335M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
90
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
81%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (359)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2025, 10 borrowers on non-accrual, $21.2M principal; the largest is M• R••••••••• I•• L•• ($8.1M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1512931 · file 814-00866Show
Fair value
$335M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
81%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9091c75678 bp
Sep 30, 2025$466M8089c75683 bp
Jun 30, 2025$474M8190c67682 bp
Mar 31, 2025$546M8992c72683 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2024$1.8B9793c252680 bp
Sep 30, 2024$712M9795c83666 bp
Jun 30, 2024$633M9696c77693 bp
Mar 31, 2024$647M10096c72692 bp
Dec 31, 2023$922M9996c97701 bp
Sep 30, 2023$665M12697c66713 bp
Jun 30, 2023$768M16098c66686 bp
Mar 31, 2023$719M10698c85749 bp
Dec 31, 2022$1.5B18796c163699 bp
Sep 30, 2022$545M10199c60724 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131101c67695 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Jun 30, 2024
374 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
M•••term loan lien unstatedNot disclosed$33.1M
78c
M•••term loan lien unstatedNot disclosed$33.1M
H•• C•••••• G•••• L••term loan first lien$13.2M$17.8M
134c
S+946 bp
PIK 17.96%
H•• C•••••• G••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$17.8M
B•••••••• L••term loan first lien$13.4M$13.3M
100c
S+725 bp
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$11.3M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$11.3M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••term loan first lien$11.3M$11.3M
100c
S+1500 bp
PIK 20.30%
H•• A••••••••• I•••term loan first lien$9.7M$9.7M
100c
S+585 bp
P••••••• I•••term loan first lien$9.5M$9.5M
100c
S+676 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$13.1M$8.2M
62c
S+211 bp
PIK 7.46%
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$8.2MS+211 bp
M• R••••••••• I•• L••term loan first lien$8.1M$7.4M
95c
S+975 bp
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$7.1M$7.1M
100c
S+676 bp
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$7.0M$7.0M
99c
PIK 4.00%
L••••• T••••• H•••••••• L••term loan first lien$6.8M$6.7M
99c
S+590 bp
M•••••••• I•••term loan first lien$6.5M$6.5M
100c
S+715 bp
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$6.6M$6.5M
98c
S+1061 bp
PIK 3.00%
H•• C•••••• G••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$6.4M
H•• C•••••• G•••• L••term loan first lien$4.8M$6.4M
134c
S+946 bp
PIK 17.96%
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$5.9M$5.9M
100c
S+585 bp
M•••• H•••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$5.9M
M•••• H•••••••• I•••term loan first lien$6.4M$5.9M
91c
S+826 bp
PIK 5.00%
C••••••••• L••term loan first lien$5.9M$5.8M
100c
S+635 bp
S•• H•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$5.4M
S•• H•••••• L••term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$5.4M
S•• H•••••• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$5.8M$5.4M
93c
8.00%
I••••••••• B••••• I•••term loan first lien$5.3M$5.3M
99c
S+590 bp
N••••••••• L••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+710 bp
M••••••••• I•••• J•••••term loan lien unstated$4.9M$4.9M
101c
S+726 bp
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$5.0M$4.8M
100c
S+700 bp
D••••• A••••••••• I•••term loan first lien$4.9M$4.7M
98c
S+685 bp
B••••••••• I•••term loan first lien$4.8M$4.7M
99c
S+860 bp
PIK 1.00%
N••••••••• L••term loan first lien$4.6M$4.6M
100c
S+710 bp
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••term loan first lien$4.7M$4.5M
96c
S+890 bp
PIK 4.75%
S•• H•••••• L••equity equityNot disclosed$4.5M
114c
S•• H•••••• L••equity equityNot disclosed$4.5M
S•• H•••••• L••equity equityNot disclosed$4.5M
X••••• P••••••••• I•••term loan first lien$4.4M$4.4M
100c
S+611 bp
A••••••• I•••term loan first lien$4.0M$4.1M
103c
S+725 bp
F••••• B••••• L••term loan first lien$4.0M$4.0M
103c
S+575 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$4.0MS+211 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$6.5M$4.0M
62c
S+211 bp
PIK 7.46%
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+675 bp
V•• E••••••••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
103c
S+760 bp
D••••• A••••••••• I•••term loan first lien$4.0M$3.9M
99c
S+690 bp
N••••••••• L••term loan first lien$3.9M$3.9M
101c
S+710 bp
C•• A•••••••• M••••••••• L••term loan first lien$3.8M$3.8M
102c
S+726 bp
R••••••• F•••••• I•••term loan first lien$3.8M$3.8M
101c
S+575 bp
P•••• A••••••••• L••term loan first lien$4.3M$3.5M
95c
S+685 bp
C•••••••• I•••term loan first lien$3.4M$3.4M
101c
S+713 bp
N• P• P•••••• C•••••••• M•••• I•••term loan first lien$3.4M$3.4M
100c
S+665 bp
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$3.4M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$3.4M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••term loan first lien$3.4M$3.4M
100c
S+1500 bp
PIK 20.30%
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$5.4M$3.4M
62c
S+211 bp
PIK 7.46%
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$3.4MS+211 bp
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$3.3M$3.3M
100c
S+675 bp
S••••• A••••• S•• H••••••• I• L••revolver first lien$4.9M$3.3M
100c
S+700 bp
S••••• A••••• S•• H••••••• I• L••revolver first lienNot disclosed$3.3M
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$3.3M$3.3M
101c
S+711 bp
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$3.1M$3.0M
98c
S+1061 bp
PIK 3.00%
V••••• P••••••••• L••term loan first lien$3.0M$3.0M
103c
S+675 bp
D••••••••• P•••••••• L••term loan first lien$3.0M$3.0M
102c
S+675 bp
E•••• F•••• S•••••••• I•••term loan first lien$3.0M$3.0M
102c
S+575 bp
W••••••••• 7•• J• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$3.0M
99500c
T• M••••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$3.0M
T• M••••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$3.0M
T• M••••••••• H••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$3.0M
182c
T••••••••• I•••term loan first lien$3.0M$3.0M
100c
S+690 bp
S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••term loan first lien$2.9M$3.0M
102c
S+585 bp
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
101c
S+825 bp
R••••••• P••••••• I••••••••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
100c
S+760 bp
PIK 0.75%
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.7M$2.7M
100c
S+725 bp
N••••• N••••••• I•••revolver first lien$2.7M$2.7M
98c
S+1061 bp
PIK 3.00%
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$2.6M$2.6M
100c
S+626 bp
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$2.6M$2.6M
101c
S+635 bp
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.5M
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.5M
57c
i••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+725 bp
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+625 bp
V••• B•••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+375 bp
A••• C•••••••••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+875 bp
PIK 3.25%
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+561 bp
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
101c
S+725 bp
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$2.4M$2.4M
101c
S+660 bp
E•••••••• C••••••••• o• A••••••• J•••••term loan lien unstated$833,000$2.3M
279c
S+1100 bp
PIK 5.50%
V•• H•••••••• L••term loan first lien$2.2M$2.3M
103c
S+811 bp
PIK 1.00%
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.2M
108c
S+761 bp
PIK 1.50%
P••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.2M
93c
S+835 bp
PIK 5.00%
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$884,000$2.2M
249c
S+761 bp
M•••••••• I•••term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
S+660 bp
PIK 4.00%
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
S+561 bp
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$2.2M$2.2M
99c
PIK 4.00%
B•••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
102c
S+800 bp
PIK 13.33%
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
104c
S+650 bp
R••••••••• O•• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
101c
S+610 bp
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$2.1M$2.1M
101c
S+700 bp
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$2.0M$2.1M
102c
S+760 bp
A••••• H•••••• I•• L••term loan first lien$2.0M$2.1M
104c
S+1026 bp
PIK 1.00%
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001512931-26-000011reported