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BDC portfolio

M••••• C•••••• C•••

BDCnon-tradedCIK 1512931file 814-00866CHICAGO, ILmanaged by M• A•••••••
Fair value
$413M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
111c on cost
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
66%
73% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9092c75674 bp
Sep 30, 2025$466M8098c75679 bp
Jun 30, 2025$474M81103c67679 bp
Mar 31, 2025$546M89105c72681 bp
Dec 31, 2024$1.8B97100c252678 bp
Sep 30, 2024$712M97118c83680 bp
Jun 30, 2024$633M96109c77705 bp
Mar 31, 2024$647M100109c72705 bp
Dec 31, 2023$922M99124c97710 bp
Sep 30, 2023$665M126116c66724 bp
Jun 30, 2023$768M160138c66695 bp
Mar 31, 2023$719M106117c85742 bp
Dec 31, 2022$1.5B187115c163704 bp
Sep 30, 2022$545M101100c60725 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131135c67694 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
    Schedule of investments at Dec 31, 2025
    359 positions
    BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
    M• A•••• M••••••••• (Corporate), LLCterm loan first lien$14.0M$14.0M
    100c
    		S+1500 bp
    PIK 18.99%
    M• A•••• M••••••••• (Corporate), LLCunstated lien unstatedn/a$14.0M
    H•• C•••••• G•••• LLCterm loan first lien$13.2M$13.3M
    101c
    		S+946 bp
    PIK 16.21%
    H•• C•••••• G••••• L••unstated lien unstatedn/a$13.3M
    P••••••• I••.term loan first lien$9.5M$9.5M
    100c
    		S+626 bp
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.term loan first lien$14.2M$8.5M
    60c
    		S+11 bp
    PIK 3.84%
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.unstated lien unstatedn/a$8.5M
    W••••••••• 7•• J• L••term loan unsecured or subordinated$8.2M$8.2M
    100c
    PIK 13.25%
    T•••• G•••• H••••••• C•••term loan first lien$7.7M$7.7M
    102c
    		S+550 bp
    C•••••••• T••••••••• I••.term loan first lien$6.9M$6.8M
    99c
    		S+550 bp
    L••••• T••••• H•••••••• L••term loan first lien$6.7M$6.7M
    101c
    		S+535 bp
    C•••• S•••••••• I••.term loan first lien$6.0M$6.0M
    102c
    		S+575 bp
    S•• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$5.8M$5.9M
    100c
    		8.00%
    S•• H•••••• L••unstated lien unstatedn/a$5.9M
    C••••••••• L••term loan first lien$5.4M$5.4M
    101c
    		S+610 bp
    S•• H•••••• L••equity equityn/a$5.0M
    S•• H•••••• L••equity equityn/a$5.0M
    127c
    K• M••• A••••••••• L••term loan first lien$5.0M$4.9M
    100c
    		S+700 bp
    S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••.term loan first lien$4.8M$4.8M
    100c
    		S+585 bp
    H•• C•••••• G••••• L••unstated lien unstatedn/a$4.8M
    H•• C•••••• G•••• LLCterm loan first lien$4.8M$4.8M
    101c
    		S+946 bp
    PIK 16.21%
    D••••• A••••••••• I••.term loan first lien$4.7M$4.7M
    100c
    		S+685 bp
    W••••••••• 7•• J• L••preferred equity equityn/a$4.6M
    229800c
    P•••• A••••••••• L••term loan first lien$5.0M$4.3M
    93c
    		S+860 bp
    PIK 12.47%
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.term loan first lien$7.0M$4.2M
    60c
    		S+11 bp
    PIK 3.84%
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.unstated lien unstatedn/a$4.2M
    X••••• P••••••••• I••.term loan first lien$4.2M$4.2M
    100c
    		S+600 bp
    M• A•••• M••••••••• (Corporate), LLCterm loan first lien$4.2M$4.2M
    100c
    		S+1500 bp
    PIK 18.99%
    M• A•••• M••••••••• (Corporate), LLCunstated lien unstatedn/a$4.2M
    I••••••••• B••••• I••.term loan first lien$5.4M$3.9M
    74c
    		S+790 bp
    PIK 2.00%
    D••••• A••••••••• I••.term loan first lien$3.9M$3.9M
    100c
    		S+690 bp
    G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$3.9M$3.9M
    101c
    		S+500 bp
    C•• A•••••••• M••••••••• L••term loan first lien$3.9M$3.9M
    100c
    		S+711 bp
    M• R••••••••• I•• L••term loan first lien$8.1M$3.6M
    46c
    		S+975 bp
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.unstated lien unstatedn/a$3.5M
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.term loan first lien$5.8M$3.5M
    60c
    		S+11 bp
    PIK 3.84%
    W••••••• P••••• H••••••• I••• I••.term loan unsecured or subordinated$6.1M$3.3M
    55c
    		S+685 bp
    PIK 10.75%
    V•• E••••••••• I••.term loan first lien$3.2M$3.2M
    101c
    		S+710 bp
    K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$3.2M$3.2M
    102c
    		S+576 bp
    N• P• P•••••• C•••••••• M•••• I••.term loan first lien$3.4M$3.0M
    90c
    		S+715 bp
    D••••••••• P•••••••• L••term loan first lien$3.0M$3.0M
    101c
    		S+550 bp
    T••••••••• I••.term loan first lien$3.0M$3.0M
    101c
    		S+640 bp
    K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$2.9M$2.9M
    100c
    		S+576 bp
    S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••term loan first lien$2.9M$2.9M
    101c
    		S+610 bp
    T• M••••••••• H•••••• L••equity equityn/a$2.9M
    T• M••••••••• H••••• LLC, Equity Investmentsequity equityn/a$2.9M
    176c
    F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityn/a$2.8M
    F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityn/a$2.8M
    54c
    S•• H••••• 2• L••delayed draw term loan unsecured or subordinated$2.9M$2.8M
    96c
    		8.00%
    S•• H••••• 2• L••delayed draw term loan unsecured or subordinatedn/a$2.8M
    K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$2.6M$2.7M
    100c
    		S+576 bp
    R••••••• P••••••• I••••••••• L••term loan first lien$2.6M$2.6M
    100c
    		S+685 bp
    K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$2.6M$2.6M
    100c
    		S+576 bp
    L••••• T••••• H•••••••• L••term loan first lien$2.6M$2.6M
    101c
    		S+535 bp
    W••••••••• 7•• J• L••term loan unsecured or subordinated$2.5M$2.5M
    100c
    PIK 13.25%
    D•••••• H•••••••• I••.term loan first lien$2.5M$2.5M
    101c
    		S+650 bp
    PIK 0.75%
    V••• B•••••• I••.term loan first lien$2.5M$2.5M
    99c
    		S+375 bp
    A••• C•••••••••term loan first lien$2.4M$2.4M
    101c
    		S+525 bp
    i••••• I••.term loan first lien$2.5M$2.4M
    99c
    		S+625 bp
    K••••••• P••••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
    100c
    		S+601 bp
    T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
    100c
    		S+561 bp
    S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
    100c
    		S+610 bp
    S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
    99c
    		S+575 bp
    E•••••••• C••••••••• o• A••••••term loan first lien$833,000$2.2M
    266c
    		S+1200 bp
    PIK 18.75%
    T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
    100c
    		S+561 bp
    K• M••• A••••••••• L••term loan first lien$2.2M$2.1M
    100c
    		S+700 bp
    G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
    102c
    		S+500 bp
    V•••••• P••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.0M
    95c
    		S+761 bp
    PIK 1.50%
    B••••••••• I••.term loan first lien$2.0M$2.0M
    103c
    		S+550 bp
    S••••••••• M••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
    100c
    		S+585 bp
    S•• H••••• 2• L••equity equityn/a$2.0M
    S•• H••••• 2• L••equity equityn/a$2.0M
    101c
    M•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
    103c
    		S+425 bp
    T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
    100c
    		S+561 bp
    H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$2.0M$2.0M
    100c
    		S+760 bp
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.term loan first lien$3.2M$1.9M
    60c
    		S+11 bp
    PIK 3.84%
    A••••••• C•••••••• H••••• I••.unstated lien unstatedn/a$1.9M
    A•• I•• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
    101c
    		S+640 bp
    M•••••••• I••.term loan first lien$2.3M$1.8M
    78c
    		S+660 bp
    PIK 4.00%
    H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$1.8M$1.8M
    100c
    		S+760 bp
    B••••••••• I••.term loan first lien$1.7M$1.8M
    102c
    		S+550 bp
    W••••••••• 7•• J• L••term loan unsecured or subordinated$1.7M$1.7M
    100c
    PIK 13.25%
    N••••••••• L••equity equityn/a$1.7M
    213c
    PIK 5.00%
    A••••• M••••• L••equity equityn/a$1.7M
    84c
    PIK 8.00%
    A••••• M••••• L••equity equityn/a$1.7M
    X••••• P••••••••• I••.term loan first lien$1.7M$1.7M
    100c
    		S+600 bp
    J• B•• F•••••• L••revolver first lien$1.7M$1.6M
    100c
    		10.00%
    P••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.6M
    94c
    		S+785 bp
    PIK 4.50%
    R••••••••• H•••• f•• R••• L••preferred equity equityn/a$1.6M
    86c
    K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
    101c
    		S+576 bp
    S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••.term loan first lien$1.5M$1.5M
    100c
    		S+585 bp
    T•••••• M••••••• S••••••• I••term loan first lien$1.5M$1.5M
    101c
    		S+785 bp
    PIK 6.75%
    N•••••••• C••••••••• C••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
    102c
    		S+626 bp
    S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••.term loan first lien$1.5M$1.5M
    100c
    		S+585 bp
    P••••••• I••.term loan first lien$1.5M$1.5M
    101c
    		S+626 bp
    R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
    100c
    		S+585 bp
    W••••••••• 7•• J• L••term loan unsecured or subordinated$1.4M$1.4M
    100c
    PIK 13.25%
    A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
    103c
    		S+1200 bp
    PIK 2.00%
    R••••••• N•• G••••• I••. and Survey Sampling International, LLCterm loan first lien$2.2M$1.4M
    75c
    		S+576 bp
    A••••••• C••••• O••• L• (fka Arcstor M••••, LLC)equity equityn/a$1.4M
    Page 1 of 4Next
    Registration
    Fiscal year end
    1231reported
    Incorporated
    NYreported
    On the SEC BDC report
    2012 to 2025reported
    Filings listed
    17reported10-Q and 10-K since 2022
    Latest schedule
    0001512931-26-000011reported